FAQ: Livello del limite di rischio
Che cos’è il livello del limite di rischio?
Il limite di rischio è un meccanismo di gestione del rischio utilizzato nella gestione delle posizioni degli utenti. Nei mercati volatili, i trader che utilizzano una leva finanziaria elevata e detengono posizioni di grandi dimensioni possono avere un impatto significativo sul mercato una volta liquidati, ponendo così rischi aggiuntivi per gli altri trader. Il mercato dei futures di KuCoin applica specifiche regole sul livello di limite di rischio a tutti gli utenti. Ciò significa che i trader con posizioni ampie necessitano di un margine iniziale maggiore per mantenere le proprie posizioni, controllando ulteriormente i rischi e proteggendo gli altri utenti da rischi aggiuntivi. Quando una posizione di grande valore viene liquidata, si utilizza un approccio di riduzione graduale per mitigarne al minimo l’impatto sul mercato.
Il livello del limite di rischio comprende cinque elementi: livello, limite di rischio (valore della posizione), tasso del margine di mantenimento, tasso del margine iniziale minimo e leva massima disponibile. Il livello del limite di rischio aumenta con l'aumento del valore della posizione. All'aumentare del livello, aumentano anche il tasso del margine di mantenimento e il tasso del margine iniziale (ovvero, si ha una struttura a margini scaglionati). Tuttavia, maggiore è il valore di una posizione, minore è la leva massima disponibile.
Prendiamo come esempio il contratto perpetual BTC/USDT
Quando il limite di rischio (valore della posizione) è 5.000 USDT, il livello corrispondente è 1, con un tasso del margine di mantenimento dello 0,4%, un tasso del margine iniziale minimo dello 0,8% e una leva massima di 125x. Quando il limite di rischio (valore della posizione) tocca i 500.000 USDT, il livello corrispondente è 2, con un tasso del margine di mantenimento dello 0,7%, un tasso del margine iniziale minimo dello 1,4% e una leva massima di 75x. All’aumentare del livello del limite di rischio, il requisito del margine aumenta gradualmente e la leva finanziaria disponibile diminuisce.
Come visualizzare il livello del limite di rischio?
1. Dopo aver effettuato l'accesso, nella pagina di trading del sito web, clicca su Limite di rischio di riferimento nell'angolo in basso a destra per accedere alla pagina contente le informazioni.
2. Dopo aver effettuato l'accesso, clicca qui per visualizzare.
Qual è l’impatto del livello del limite di rischio sul trading?
Riguarda principalmente l'inserimento e la liquidazione degli ordini.
1. Ordini: l'importo e la leva finanziaria disponibile per ordini e partecipazioni sono determinati dal livello del limite di rischio. Ad esempio, nel contratto perpetual BTC, se un utente è al livello 3, la leva massima disponibile per effettuare ordini è 50x e la dimensione massima della posizione è 1.000.000 di USDT.
2. Liquidazione Il prezzo di liquidazione dell'utente è calcolato in base al tasso del margine di mantenimento corrispondente al livello del limite di rischio. Se l'utente non è al livello 1, la sua posizione verrà parzialmente liquidata per ridurre il livello del limite di rischio, con i profitti o le perdite derivanti da questa liquidazione che entreranno direttamente nel saldo del conto dell'utente. Se l'utente è al livello 1, la posizione verrà liquidata direttamente e presa in carico. La liquidazione parziale utilizza la tipologia di ordini Fill or Kill (FOK). Se un ordine FOK fallisce, l'intera posizione dell'utente viene liquidata e presa in carico.
Esempio:
Ipotizziamo una posizione di 2.500.000 USDT nel contratto perpetuo BTC, a livello 5 e con un tasso del margine di mantenimento del 4%. Quando viene avviata una liquidazione, la posizione viene in prima battuta ridotta. Ciò abbassa il valore della posizione al limite superiore del livello 4, ovvero 500.000 USDT (2.500.000 - 2.000.000). Il sistema chiuderà quindi una posizione del valore di 500.000 USDT. Dopo questa riduzione, il livello del limite di rischio scende al livello 4 e il requisito del margine di mantenimento diminuisce al 3,4%, riportando la posizione in uno stato normale.
In che modo il livello di verifica dell'identità influisce sul limite di rischio
Nel determinare la leva finanziaria massima, se il livello di verifica dell'identità è in conflitto con il livello del limite di rischio, il livello di verifica dell'identità ha la precedenza. Nel caso in cui livello di verifica dell'identità consenta una leva massima di 5x e il limite di rischio basato sulla dimensione della posizione attuale consenta una leva fino a 125x, la leva massima effettiva che potrà essere utilizzata sarà del 5x. Esiste la possibilità di modificare manualmente il limite di rischio, ma il tasso di margine iniziale è sempre 1 diviso per il moltiplicatore della leva. Ad esempio, se la leva massima attuale è 5x, il tasso di margine iniziale = 1/5 * 100% = 20%. Il tasso del margine di mantenimento si adatta alle variazioni del livello del limite di rischio.
Impatto dell'aumento del limite di rischio sulla posizione
Quando si passa da un livello inferiore a uno superiore, sono presenti dei limiti al moltiplicatore della leva. Se la leva della propria posizione al livello inferiore è maggiore del massimo consentito al livello superiore, sarà necessario aggiungere più margine. Ad esempio, se si apre una posizione nel livello 1 del contratto BTC/USDT con una leva di 125x e si desidera adattarla al livello 2, che supporta una leva massima di 75x, il margine aggiuntivo richiesto sarà = valore della posizione * (1/75 - 1/125) = valore di posizione * 2/375. Se nel proprio account non dispone di fondi sufficienti per coprire questo importo, sii riceve una notifica che avverte che l'aggiustamento non è riuscito a causa di fondi insufficienti.
Impatto dell'aumento del limite di rischio sulla posizione
Quando si passa da un livello più alto a uno più basso, la posizione sarà vincolata dall’entità dei fondi detenuti. Se il valore della posizione supera il limite superiore del livello inferiore, quando si abbassa il livello del limite di rischio, il sistema chiederà all'utente di ridurre la posizione almeno al limite superiore del livello corrispondente prima di abbassare il livello del limite di rischio.
Dopo la riduzione di una posizione, come vengono calcolati i profitti e le perdite della stessa?
I profitti e le perdite della posizione sono divisi in due parti:
per la parte che viene ridotta automaticamente, il profitto e la perdita della posizione vengono calcolati in base al prezzo effettivo della transazione della riduzione. Per la riduzione automatica, la posizione viene chiusa utilizzando un ordine limite entro il 5% del prezzo indicato nel contratto. Inoltre, i profitti e le perdite derivanti dalla riduzione vengono regolati nel saldo disponibile dell'utente.
La posizione rimanente dopo la riduzione viene ancora utilizzata per calcolare il PNL non realizzato in base al prezzo di riferimento.
Che impatto ha sulla posizione un ordine FOK (Fill or Kill) fallito?
La riduzione parziale viene eseguita utilizzando gli ordini Fill or Kill (FOK). Se un ordine FOK fallisce, l'intera posizione dell'utente viene liquidata e presa in carico. Ad esempio, al livello del limite di rischio 4, se l'ordine FOK non viene eseguito con successo, la posizione viene completamente rilevata e liquidata.
Come regolo il livello del limite di rischio?
Sito web: Clicca sull'icona delle impostazioni ⚙️ nell'angolo in alto a destra della pagina e vai su "Preferenze" - "Limite di rischio".
App: Clicca sull'icona delle impostazioni “...” nell'angolo in alto a destra e vai su "Preferenze" - "Limite di rischio".
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