Glossario del margin trading
Parole chiave
| Margin | Il capitale iniziale proveniente dalle proprie risorse utilizzate per aprire una posizione nel margin trading. È l'importo degli asset nel proprio Margin Account prima di aver ricevuto eventuali prestiti; funge da garanzia per fare trading utilizzando la leva finanziaria. |
| Margin Account |
Un conto dedicato utilizzato per prendere fondi in prestito e fare margin trading. Esistono due tipologie di Margin Account: Cross Margin (margine incrociato): leva fino a 5x. Questo vuol dire che è possibile prendere in prestito fino a 4 volte il proprio capitale iniziale. Isolated Margin (Margine isolato): leva fino a 10x; la leva massima esatta varia in base alla coppia di trading selezionata. |
| Leva | La leva indica il moltiplicatore della propria posizione di trading rispetto al proprio margine iniziale. Margine × Leva = Asset totali della posizione Determina il massimo dei fondi che è possibile prendere in prestito e quindi il totale delle risorse disponibili per la propria posizione. |
| Profitti e perdite (PNL) | Viene calcolato come differenza del valore patrimoniale netto, tra il suo valore attuale ed il momento in cui si accende il prestito. |
| Asset totali | La somma stimata di tutte le risorse, comprese le risorse disponibili e quelle congelate. |
| Asset trasferiti | Gli asset che sono stati spostati nel proprio Margin Account da altri account. |
| Asset trasferibili | Le risorse nel proprio Margin Account che possono essere spostate verso le altre tipologie di account. |
| Asset presi in prestito | Asset acquisiti tramite prestito P2P ed utilizzabili nel proprio Margin Account. |
| Asset disponibili | Gli asset nel proprio Margin Account pronti per la negoziazione, include i fondi trasferiti e quelli presi in prestito. |
| Asset congelati | Gli asset nel proprio Margin Account che non possono essere utilizzati per effettuare un ordine, in genere perché già utilizzati in altri ordini aperti. |
| Prendere in prestito | Quando si prende in prestito degli asset per sfruttare la leva per l'apertura di una posizione. Impegna le risorse trasferite verso il proprio Margin Account per prendere in prestito fondi aggiuntivi per una posizione. |
| Finanziatori e mutuatari |
Finanziatore: La parte che fornisce i fondi aggiuntivi da utilizzare per la leva finanziaria. Mutuatario: La parte che prende in prestito i fondi per aumentare la propria posizione. |
| Interesse | La commissione percentuale per l'utilizzo delle risorse in un determinato periodo, pagata dai mutuatari ai finanziatori. |
| Capitale e interessi | L'importo originale nel Margin Account, aggiunti eventuali interessi maturati. |
| Importo massimo mutuabile | L'importo massimo che può essere preso in prestito dal proprio Margin Account. |
| Prestiti e rimborsi automatici |
Prestito automatico: una volta impostata la leva, la quantità di criptovaluta necessaria per completare l'operazione viene presa in prestito automaticamente semplicemente inserendo l'ordine. Rimborso automatico: rimborsa automaticamente in primis le eventuali passività in sospeso usando gli asset ricevuti dagli ordini completati. Entrambe le funzioni possono essere attivate o disattivate a seconda delle necessità. |
Casi in cui una richiesta di prestito viene rifiutata
Sia che si tratti di un prestito automatico che di uno manuale, la richiesta di prestito potrebbe non andare a buon fine se:
- la criptovaluta viene rimossa dalle quotazioni sul mercato del trading a margine.
- la profondità del mercato non è sufficiente.
- l'importo del prestito supera i limiti di rischio margin per la criptovaluta.
Rapporto di indebitamento
| Rapporto di indebitamento |
La proporzione del debito totale rispetto al totale degli asset presenti nel Margin Account.
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| Debiti dell'account |
La somma dei fondi presi in prestito sommati agli interessi debitori maturati.
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| Asset totali dell'account |
Il prezzo di riferimento (mark price) di tutte le attività detenute nel proprio Margin Account. ∑ (Totale attività detenute × Loro prezzo di riferimento) |
Gestione del rischio
Rapporti di indebitamento più elevati indicano una maggiore esposizione ed un conseguente rischio di liquidazione più alto.
| Livello di rischio | Basso | Medio | Alto |
|---|---|---|---|
| Rapporto di indebitamento | ≤ 60% | 60%–90% | > 90% |
Per gestire un rischio elevato, è opportuno ridurre il rapporto di indebitamento. È possibile farlo tramite:
1. trasferimento di ulteriori asset dagli altri account verso il proprio Margin Account.
2. rimborso delle criptovalute prese in prestito per cancellare in anticipo parte del debito.
Liquidazione
| Prezzo stimato di liquidazione | Il prezzo al quale avviene la liquidazione della proprio posizione. Una stima calcolata in base agli asset ed ai debiti totali del proprio Margin Account, utilizzando il corrispondente prezzo dell'indice spot (BTC). Attualmente disponibile solo per la modalità Isolated Margin (margine isolato). Il prezzo di liquidazione di ciascun Isolated Margin Account viene calcolato in modo indipendente, senza alcun effetto sugli altri. |
| Liquidazione | Si attiva quando il rapporto di indebitamento raggiunge il 97%, portando alla vendita delle attività detenute per ripagare i debiti accesi e gli interessi. Quando accade, si riceve un avviso tramite email, SMS e/o notifica dalla piattaforma. |
| Liquidazione forzata | Accade in due scenari: 1. quando il rapporto di indebitamento raggiunge il 97%, il che comporta la vendita di una parte degli asset per ripagare i debiti accessi e gli interessi debitori. 2. quando il pagamento degli interessi fallisce, cosa che porta ad una parziale liquidazione degli asset per coprire gli interessi debitori orari. Il sistema prende il controllo della posizione ed inizia il processo di liquidazione per ripagare i debiti. L'eventuale saldo residuo, dopo aver detratto i costi di commissione (circa l'1% del valore totale della posizione) per coprire i rischi di saldo negativo, viene restituito in USDT o nel token liquidato. |
| Limite di rischio Margin | Una misura di gestione del rischio per prevenire perdite significative derivanti dalla liquidazione forzata in presenza di mercati volatili. Per ridurre al minimo i rischi derivanti dalle operazioni di trading, il limite di rischio margin di KuCoin stabilisce un tetto agli importi di prestito e acquisto per ciascuna criptovaluta, adeguando periodicamente questi limiti in base alle condizioni di mercato ed alle politiche di rischio. Ha tre componenti: Limite massimo della posizione: l limite massimo di detenzione per ciascuna criptovaluta in un Margin Account. Limite massimo di prestito: l'importo massimo per ciascuna criptovaluta presa in prestito nel mercato dei prestiti. Buy-in massimo: l'importo massimo acquistabile per ciascuna criptovaluta nel margin trading. Note: è possibile consultare i limiti di rischio per i mercati Cross e Isolated Margin qui. Ogni account principale su KuCoin può avere un massimo di 5 account secondari (sub-account), ciascuno con il 10% dei limiti previsti per l'account principale. Esempio: se una criptovaluta raggiunge il limite massimo previsto per la posizione, chi detiene posizioni short può comunque acquistare attraverso il mercato margin per coprire i propri debiti. Tuttavia, chiunque altro (come coloro che detengono posizioni long) non sarà in grado di prendere in prestito o acquistare una quantità maggiore di quel token. |
| Fondo di riserva per i rischi | Copre il deficit quando le attività rimanenti nel proprio account a seguito di una liquidazione non sono ancora sufficienti a ripagare i debiti. È finanziato da una commissione di interesse del 10% da parte dei finanziatori ogni volta che i mutuatari rimborsano le loro passività. |