ビットコインのデリバティブ市場は、10月21日にオープンインタレスト（OI）が405億ドルを超え、重要なマイルストーンを達成しました。これは、ビットコインが70,000ドルに接近し、一時的に69,380ドルに達した際に発生しました。OIとは、未決済の先物契約の総価値を指し、市場でのレバレッジの指標となります。

• ビットコインデリバティブは10月21日に405億ドルを超え、高いレバレッジを示しました。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）は、ビットコイン先物のオープンインタレストの30.7%を占めています。

• ビットコインは一時69,468ドルに達し、その後69,033ドルに後退しました。イーサとソラナは日次の上昇率でビットコインを上回り、それぞれ3.5%と6%上昇しました。

取引所別BTC先物オープンインタレスト | 出典: CoinGlass 

CMEは市場をリードし、総OIの30.7%を占めており、次いでバイナンスが20.4%、バイビットが15%となっています。

オープンポジションが多いことはレバレッジが高いことを示しており、ボラティリティリスクを引き起こします。市場が急激に動いた場合、清算が連鎖し、トレーダーが売却を余儀なくされ、価格が急速に下落する可能性があります。

同様の事象は8月にも発生しており、ビットコインは48時間以内に約20%、つまり$12,000を失い、$50,000を下回りました。トレーダーは現在慎重になっており、再び突然の動きがこのシナリオを繰り返す可能性があります。

BTC/USDT価格チャート | ソース: KuCoin 

$70,000に近づいたものの、ビットコインは抵抗に直面し、若干引き戻されて$69,033になりました。執筆時点では、史上最高値の$73,738からわずか6.4%下回っています。アナリストは、この抵抗レベルを超えることがさらなる強気の勢いを引き起こす可能性があると示唆しています。

アルトコインも勢いを増す：ETHが$2,700を超え、SOLが$170に到達

ETH, SOLの価格チャート | 出典: TradingView

ビットコインの上昇がアルトコインの成長も促しています。イーサリアム（ETH）は3.5％上昇し、$2,750を超え、ソラナ（SOL）は6％上昇して重要な$170のマークに達しました。しかし、両資産とも取引時間中にわずかな後退を見せました。

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ビットコインの最近の価格急騰は、好調なマクロ経済動向、機関需要、および供給減少によって引き起こされています。連邦準備制度理事会（FRB）や欧州中央銀行（ECB）を含む中央銀行は、緩やかな金融政策へシフトし、一部はすでに金利を引き下げています。これにより、ビットコインのような高リターン資産への投資家の食欲が高まっています。さらに、今年のビットコインの半減期によりマイナーの報酬が半減し、供給が引き締まり、価格上昇圧力がかかっています。クジラの蓄積も、ブルラン前のパターンを反映し、ビットコインの長期的価値に対する投資家の信頼が高まっていることを示しています。

機関投資家の関心も重要な役割を果たしており、ビットコインETFは今年、200億ドル以上の資金流入を記録しました。これは金ETFが同様のレベルに達するのに5年かかったのを上回ります。市場アナリストは、このトレンドがビットコインの主流採用の新しいフェーズを示していると考えています。今後の米国選挙、継続的な二党間の財政赤字支出、そして中国の最近の経済刺激策も、世界市場全体の楽観主義を後押ししています。これらの要因が一致しているため、Bitwiseのマット・ホウガンを含む一部の専門家は、ビットコインが近い将来に10万ドルに達すると予測しています。

また、今後の米国大統領選挙でトランプの勝利の可能性が高まっているため、暗号市場には楽観主義も見られます。Polymarketの最新データによると、トランプと共和党の勝利の確率は61%に急上昇し、カマラ・ハリスの確率は38%に低下しました。トランプが暗号通貨推進派と見なされているため、これらの確率が暗号通貨トレーダーの気分を高める助けとなっています。

市場ウォッチャーは、ビットコインが再び70,000ドルを目指すと予測しています。一部のアナリストは、この心理的な壁を突破することで、イーサリアムやソラナなどの資産が投資家の信頼の再燃から恩恵を受け、「アルトコイン市場」を活性化させると考えています。

ビットコインの価格上昇とOIレベルの上昇は、小売投資家と機関投資家の両方がさらなる利益に対して楽観的であることを示唆しています。しかし、トレーダーは慎重であるべきです。突然の清算が市場を混乱させる可能性があり、特に次の主要な抵抗レベルである70,000ドルが迫っているためです。

ビットコインが70,000ドルに向かう旅は大きな注目を集めており、先物市場はレバレッジの高まりを反映しています。楽観的な見方が続いているものの、トレーダーは市場のショックに警戒する必要があります。もしビットコインがレジスタンスをクリアすれば、新たな高値への道が開けるかもしれませんが、道中に予想されるボラティリティとともに、市場の次の動きが重要となるでしょう。

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