ブラックロックのビットコインETF IBIT、ビットコインの下落にもかかわらず3億2900万ドルの増加

10月21日、投資家はビットコインの3%の下落を活かして、ブラックロックのiShares Bitcoin Trust (IBIT)に3億2900万ドルを追加しました。これにより、IBITは4取引日のうち3日で3億ドルを超える流入を記録し、米国の現物ビットコインETF市場での支配力を再確認しました。

• ビットコインが3%の下落にもかかわらず、10月21日にブラックロックのiShares Bitcoin Trust (IBIT)に3億2900万ドルの流入がありました。

• フィデリティのビットコインファンドは590万ドルの流入を記録し、他のETFはネガティブまたは横ばいの流れを示しました。

• ビットコインの価格は70,000ドルの抵抗を突破できずに66,975ドルに下落しました。アナリストは、ビットコインの5か月間で最高の週次終値を受けて、62,000ドルへの引き戻しを予測しています。クォンタイルモデルは、2025年までにビットコインが55,000ドルから285,000ドルの範囲内で推移する可能性があると示唆しています。

• マイケル・セイラーはビットコインのカストディアルソリューションを推進したことで反発を受けました。

フィデリティのWise Origin Bitcoin Fund (FBTC)も590万ドルの流入を記録し、他の現物ビットコインETFは横ばいまたはネガティブな流れを見せました。この流入は、投資家が最近のボラティリティにもかかわらず、ビットコインを長期的な資産として見ていることを示唆しています。

現物ビットコインETFの流入 | 出典: Farside Investors 

ビットコインの最近の下落は、$70,000の抵抗を突破する試みが失敗した後に$66,975に達しました。この下落により、選挙関連の憶測に支えられた10日間のラリーが中断されました。アナリストのEmperorは、$62,000への調整を予測しており、更なる統合が見込まれるとしています。

価格修正にもかかわらず、ビットコインETFは依然として強い流入を引き続き集めており、投資家の信頼を反映しています。IBITが総純流入額で230億ドルを超えたことで、BlackRockの製品は2024年のトップパフォーマンスETFの1つとしてVanguardおよびBlackRockのS&P 500ファンドと並んでいます。

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BTC/USDT vs S&P 500 | 出典: TradingView 

ビットコインの40日間のS&P 500との相関は80％以上を維持しており、マクロ経済要因が両資産クラスに影響を与え続けていることを示しています。ビットコインは過去の強気相場では伝統的な市場から切り離されていましたが、最近のトレンドは株式との緊密な連動を示唆しています。

アナリストは、ビットコインが非相関資産としての地位を取り戻すためには株式から切り離される必要があると考えています。さらに、ビットコインの金との相関が高まっていることは、投資家がそれをマクロ経済の不確実性に対するヘッジとしてますます利用していることを示唆しています。

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出典: X 

継続する価格変動の中で、Sinaのようなアナリストは分位モデルを用いてビットコインの市場行動を予測しています。このモデルは、確率範囲に基づいてビットコインの価格軌跡を3つのゾーン（コールド、ウォーム、ホット）に分けます：

• コールドゾーン（33%パーセンタイル）： $55,000 から $85,000

• ウォームゾーン（33%-66%パーセンタイル）： $85,000 から $136,000

• ホットゾーン（66%-99%パーセンタイル）： $136,000 から $285,000

Sinaは、ビットコインが時間とともにこれらのゾーン間を循環する傾向があると強調しました。ビットコインが2025年を通してコールドゾーンに留まる場合、長期投資家にとって購入の機会を提供します。対照的に、ホットゾーンは急速な反転と利益確定が特徴の市場のピーク状態を表します。

MicroStrategyの会長、マイケル・セイラーは、10月21日に「失敗するには大きすぎる」金融機関を通じてビットコインのカストディアルソリューションを推進し、論争を巻き起こしました。セイラーのこのシフトは、以前に彼が分散化に不可欠であると主張していたセルフカストディの立場と対照的です。

インタビューで、セイラーは政府介入の懸念を一蹴し、セルフカストディの支持者を「妄想的なクリプトアナーキスト」と呼びました。彼は大規模な機関がビットコイン資産をより安全に保護するだろうと主張し、ビットコインの支持者からの批判を引き起こしました。

21st Capitalの共同創設者であるSinaは、Saylorの転換がビットコインの財務主権の精神を損なうと警告した。他のアナリストは、MicroStrategyの長期的な目標がビットコイン銀行としての地位を確立することにあるかもしれないと推測し、機関投資家の保管を支持するストーリーをさらに推進している。

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BlackRockのIBITは依然として大規模な資金流入を引き付けており、ビットコインへの機関投資家の関心が持続していることを示している。ビットコインが最近$66,975まで下落したことがさらなる調整の予測を引き起こしているが、ETFフローの堅調な動きは投資家の長期的な楽観主義を示唆している。

Saylorの保管ソリューションへの転換はビットコインのコア哲学についての議論を再燃させた。しかし、クォンタイルモデルはビットコインの成長の可能性の幅広い範囲を示しており、2025年には最高価格が$285,000に達すると予測している。

ビットコインが$67,000近くで統合される中、投資家は強気の勢いを維持するために$68,500を超える動きを注視している。現在のところ、ビットコインETFへの継続的な資金流入は、短期的な調整にもかかわらずビットコインの長期的な価値に対する信頼を反映している。

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