ビットコインは最近、政治的な変化、マクロ経済の状況、そして機関投資家の需要の増加によって、過去最高の90,000ドルに達しました。前大統領のドナルド・トランプが再びオフィスに戻り、暗号通貨に対する有利な規制環境が期待されています。Plan Bからピーター・ブラントまでの複数の市場アナリストは、価格の上昇が続くことを予測しており、年末までに100,000ドル、2025年までには100万ドルに達すると予想しています。このレポートでは、ビットコインの成長の要因と、さまざまな専門家の予測を評価します。

 

ビットコインの歴史的価格 | 出典: TheBlock

 

ビットコインは、2009年に匿名のクリエーターがサトシ・ナカモトというペンネームで登場し、当初は主に暗号学愛好家の間でセント単位で取引されていました。その価格は2013年に最初の大きな急騰を見せ、約1,000ドルに達しましたが、その後調整が続きました。2017年には、暗号通貨市場が主流の注目を集め、ビットコインの価格はほぼ20,000ドルに急上昇しました。しかし、その後の弱気市場でビットコインは2018年に大幅に後退しました。2019年のラリーと2020年のビットコイン半減期の後、再び強気相場に入り、2021年4月には64,000ドル以上に達しました。これは、機関投資家や主流の採用による影響でした。この強気の勢いは、MicroStrategyやTeslaのような企業がビットコインをバランスシートに追加し、その長期的な価値に対する信頼を示すことでさらに強まりました。2020年後半から2021年初頭にかけてのビットコイン先物ETFのローンチも、従来の金融からの資本を引き付ける上で一役買いました。

 

その後数年間、市場はマクロ経済要因、規制の更新、投資家のセンチメントに影響されて大きな変動を見せました。2022年には、インフレの上昇と連邦準備制度の攻撃的な金利引き上げが市場全体の流動性を減少させ、ビットコインや他のリスク資産が大幅に後退しました。特に米国や中国での規制の取り締まりが価格に圧力をかけ、当局が暗号通貨取引所やプラットフォームを精査しました。しかし、2022年後半から2023年にかけて、インフレが安定し、連邦準備制度が金利引き上げを緩和する中、ビットコインは回復の兆しを見せました。機関投資家の関心が再燃し、インフレ対策としてのビットコインの認識が高まる中、需要が増加しました。2023年になると、ビットコインはますます受け入れられる資産クラスとしての道を進み、2024年には新たな価格のマイルストーンを迎えました。

 

トランプ大統領の最初の任期中のビットコインの価格動向 (2017–2021): $1,000 未満から $40,000 以上まで

トランプ大統領の最初の任期中のビットコイン価格: 2017-21 | 出典: TradingView 

 

ドナルド・トランプの最初の任期中（2017–2021 年）、ビットコインは劇的な成長とボラティリティを経験し、主流および機関の関心の高まりを反映しました。2017 年、トランプ政権が始まると、ビットコインは初めて $20,000 近くに達し、歴史的な強気市場のピークを迎えました。しかし、この急上昇の後、2018年には厳しい修正が続き、市場が規制の監視と利益確定に直面する中、年末までにビットコインの価格は $4,000 未満に急落しました。このダウンターンは、世界中で規制の監視が強化されたことによって引き起こされました。米国では、SEC が市場操作や不十分な投資家保護を理由にビットコイン ETF 申請を拒否し始め、機関投資家の関心を減退させました。中国は国内の暗号通貨取引所を禁止し、ICO（Initial Coin Offering）を禁止するなど取り締まりを強化し、韓国は匿名取引に厳しい規制を課しました。これらの規制措置と 2017年のラリーからの利益確定が相まって、ビットコインの価格は急落し、投資家の信頼を揺るがし、市場の中で最も重要な修正の 1 つにつながりました。

 

下降にもかかわらず、ビットコインは徐々に回復し、機関投資家や個人投資家からの関心の高まりに支えられました。トランプの任期の終わりまでに、ビットコインは COVID-19 パンデミックと 5 兆ドルを超える前例のない財政刺激策に刺激され、2021 年初頭には $40,000 を超える新たな史上最高値に達し、別の重要な強気市場の波に乗っていました。

 

続きを読む: 2024年米国選挙に先立つビットコイン価格予測：強気か弱気か？

 

2024年のビットコインの価格動向（1月～11月12日）：$40,000からほぼ$90,000まで

BTC/USDT 価格 2024年1月-11月 | 出典: KuCoin

 

2024年、ビットコインの価格の旅は目覚ましく、政治的に緊張した経済的に動的な年において主要な資産としての地位を確立しました。年初には大きなきっかけがありました：2024年1月に米国SECが初の現物ビットコインETFを承認し、これが大規模な機関投資の流入を引き起こし、ビットコインは数週間以内に$50,000を超えました。この承認は主流の採用の新しい段階を示し、小売および機関投資家の両方を引き寄せました。これにより、規制されたアクセス可能な方法でビットコインへのエクスポージャーを得ることができるようになりました。ETFの導入後の数週間で、流入は急増し、新たに導入されたETFは3月までに累積で$10億を超える流入を受けました。これらの大規模な流入は、機関投資家と個人投資家の両方からの強い需要を反映しており、ビットコインへの簡便なアクセスを求める人たちのニーズを反映しています。しかし、米国大統領選挙を控えた数ヶ月間、ETF投資は流動的で、規制の不確実性や市場の変動により一部の投資家が利益を確定させる局面もありました。それでも、純流入はプラスのままで、トランプ再選後の11月初旬にはプロビットコイン規制のサポートに対する楽観的な見方により、新たな勢いと記録的な流入が報告されました。

 

年初は$40,000未満だったビットコインは、大統領選挙サイクルを通じて着実に価値を上げ、連邦準備制度理事会の金利引き下げと機関投資家の需要増に支えられました。2024年3月には連邦準備制度理事会が50ベーシスポイントの大幅な引き下げを実施し、6月には25ベーシスポイントの引き下げ、11月にはさらに25ベーシスポイントの引き下げを行い、フェデラルファンド金利は2022年初頭以来最低水準に達しました。11月のドナルド・トランプの再選は、ビットコインに対する規制環境への楽観をさらに高める重要な瞬間となりました。選挙後、ビットコインは新たな史上最高値である$90,000に急上昇し、好意的な政策と継続的なETF流入の期待によって11月12日には$357百万を超える流入が見られました。アナリストは、トランプの第2期と持続的な機関投資家の関心からビットコインが勢いを増し続けると予測しています。

 

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ビットコインの2024年のパフォーマンスは、アルトコインだけでなく、テクノロジー株や暗号通貨関連株とも一線を画しており、仮想通貨および従来の投資サークルの両方で主要なデジタル資産としての地位を再確認しています。他の資産と比べたビットコインの相対的な安定性と上昇の勢いは、「デジタルゴールド」としての役割を強化し、経済および規制の変化の年に個人投資家および機関投資家の両方を引き付けています。

 

ビットコイン対アルトコイン：2024年のパフォーマンスと市場支配力

ビットコインの市場支配力は約59% | 出典: Coinmarketcap

 

2024年、ビットコインはほとんどのアルトコインを上回り、仮想通貨市場での支配力を強調しています。ビットコインが$89,000を超えて急騰した後、市場シェアは約54%に急増し、主要な仮想通貨に対する投資家の強い嗜好を反映しています。この支配力は、ビットコインの「安全な避難所」としての地位や、特にスポットビットコインETFの承認後に増加した機関投資家の関心によって推進されています。Solana（SOL）やEthereum（ETH）などのアルトコインも上昇し、SOLは$222の高値に達しましたが、規制の明確化とマクロ経済の追い風の中で安定した成長を見せたビットコインに次ぐ存在に留まっています。

 

ビットコイン対テクノロジー株：テスラに注目

ビットコイン対テスラのパフォーマンス | 出典: TradingView

 

ビットコインの2024年のリターンは、テスラ（TSLA）を含むほとんどのテクノロジー株を上回っています。テスラは規制上の課題と市場競争に直面しており、ビットコインに比べて控えめな成果を上げています。過去1年間でTSLAは約56%増加しましたが、ビットコインは同期間中に141%以上急上昇しました。これは連邦準備制度の利下げ、インフレの懸念、強力なETF流入によるものです。テスラのビットコインとの歴史的な関連性は、2022年にテスラがほとんどのBTCを売却した後、薄れてきました。しかし、非株式かつインフレヘッジされた資産としてのビットコインの強靭性は引き続き投資家の関心を引き寄せており、今後もテスラのような従来のテクノロジー株を上回ることが期待されています。

 

ビットコイン対暗号株：コインベースとマイクロストラテジーのパフォーマンス

ビットコイン対コインベース対マイクロストラテジー | 出典: TradingView

 

ビットコインの上昇は、特にCoinbase（COIN）とMicroStrategy（MSTR）などの暗号関連株にも波及しました。米国最大の暗号取引所であるCoinbaseは、過去1年間で株価が250%以上上昇し、ビットコイン価格の上昇に伴う取引量とユーザーの増加から恩恵を受けました。MicroStrategyは、252,000以上のBTCを保有しており、株価が573%以上上昇し、今年の暗号に関連する株式の中で最もパフォーマンスが良いものの1つとなっています。MicroStrategyの時価総額はビットコインの価値に密接に関連しているため、伝統的な金融の中でビットコインへのエクスポージャーの「代理」として機能し、暗号関連銘柄へのビットコインの影響を強調しています。

 

11月の初め以来、ビットコインの価格が新たな史上最高値を試すのに役立った重要な要因をいくつか見てみましょう: 

 

トランプのビットコインに対する潜在的な支持政策と規制の支援

トランプの再選は、ビットコインに友好的な米国の経済政策への転換を示しています。彼の政権は暗号企業の「デバンキング」を終わらせることを約束し、デジタル資産に関与する銀行を支援することで金融イノベーションを促進することを目指しています。 

 

基調講演でトランプは、「長い間、私たちの政府はビットコインの所有者なら誰もが知っている基本原則を破ってきました。それは、ビットコインを決して売らないということです。もし私が選ばれたら、私の政権の政策は、アメリカ合衆国政府が現在保有または将来的に取得するすべてのビットコインを100%保持することになるでしょう」と述べました。

 

この変化は、SECや連邦準備制度理事会のような規制機関がより支持的な姿勢を取ることで、より多くの機関投資を引き付けると期待されています。トランプのプロクリプトの姿勢は、米国大統領選挙の結果が発表されたときにビットコインが以前のATHを破って74,000ドルを超え、その後の強気の期間に突入し、執筆時点でBTCを89,600ドル以上のATHに持っていきました。

 

トランプの新政権も、FTXスキャンダルのような過去の規制行動を調査することにより透明性に焦点を当てるかもしれません。信頼を回復し、明確な規制の枠組みを構築することで、米国政府は暗号産業を合法化しようとしています。

 

続きを読む: ビットコインが89k、ソラナが222ドルで史上最高値に迫る、ビットコインETF取引量が380億ドルに増加：11月12日

 

ビットコイン法と米国戦略的ビットコイン準備金

2024年の議会における画期的なイニシアチブであるビットコイン法は、米国戦略的ビットコイン準備金の設立を目指しています。シンシア・ルミス上院議員が提案したこの法律は、米国財務省が毎年最大200,000 BTCを購入し、全国の安全な施設に保管することを許可するものです。この準備金は、ビットコインを金と並ぶ国家戦略資産として位置づけ、アメリカのデジタル経済における役割のための安全な基盤を提供します。

 

この法律はまた、個人的なビットコイン所有権を保護し、政府の干渉から資産が安全であることを知っている個人および機関の保有者がより多くのBTCを購入し保有することを奨励する可能性があります。

 

連邦準備制度の金利引き下げとインフレ期待

連邦準備制度の最近の金利引き下げ（合計75ベーシスポイント）は、ビットコインのようなリスク資産にとって好ましい環境を作り出しました。3月に50ベーシスポイント、6月に25ベーシスポイントの引き下げが行われ、借入コストは2022年初頭以来の最低水準に達しました。これらの金利引き下げは、雇用の安定化と持続するインフレに対応するためのものと見なされており、ビットコインを価値の保存手段として魅力的なものにしています。インフレが2%以上にとどまると予想される中、投資家はビットコインを通貨の減価に対するヘッジと見なすようになり、その安全資産としての価値が価格上昇を助長しています。

 

機関投資家の需要増加とETFへの資金流入

スポットビットコインETFの資金流入 | 出典: TheBlock

 

2024年初頭のスポットビットコインETFの承認は、記録的な資金流入を引き起こし、主流のビットコイン採用における転換点となりました。ETFの発売後数週間で、これらのファンドには大規模な資本が流入し、iSharesビットコイン信託ETFだけで11月11日に取引量が45億ドルに達し、ブラックロックのIBITは11月7日に11億ドル以上の資金流入を記録しました。これらのETFは、機関投資家や個人投資家にとって、ビットコインへの直接的なエクスポージャーを効率的に得る手段と見なされています。このビットコインETFへの資金流入の急増は、需要を増加させ、ビットコインをインフレヘッジとして幅広く魅力的にし、価格上昇の勢いに寄与しています。

 

ビットコインを蓄積する主要プレイヤー

出典: X

 

2024年に入り、ビットコインへの機関投資家の需要が急増しており、MicroStrategy、Fidelity、Strive Asset Managementといった主要プレイヤーが引き続き大量のBTCを蓄積しています。11月11日、MicroStrategyは、20.3億ドルでさらに27,200 BTCを追加購入し、合計で279,000 BTC以上を保有していると発表しました。一方、Vivek Ramaswamyが率いるStrive Asset Managementは、ビットコインを米国投資家向けのポートフォリオに組み込んでいます。同様に、英国を拠点とするCartwrightは最近、年金クライアントに対して3%のビットコイン配分を推奨しており、世界中の機関投資家の関心の高まりを示しています。

 

特に、日本に拠点を置くMetaplanetは、アジアにおける重要な企業ビットコイン保有者として浮上しています。2024年10月28日時点で、Metaplanetのビットコイン保有量は1,000 BTCを超え、総計で約1,018.17 BTC、約6,880万ドル相当となっています。大手プレイヤーからの需要の急増は、ビットコインの価格安定性を強化し、「デジタルゴールド」としての役割を強調しています。

 

ブータンと主権ビットコイン保有

ブータンはビットコインに大規模な投資を行い、現在12,568 BTC（10億ドル以上相当）を保有しています。ブータンの積極的なアプローチ—GDPの5%をビットコインマイニングに割り当てる—は、主権投資ファンドがビットコインを長期的資産として捉えていることを示しています。その他、ビットコインを多く保有している国には、2021年にビットコインを法定通貨として採用したエルサルバドルがあり、約2,381 BTCを保有しています。主権ビットコイン準備の増加は、ビットコインが戦略的資産として政府レベルで認識されつつあることを示しており、金融主権とインフレ対策を求める他の国々がさらに採用する可能性を高めています。彼らの戦略は、2024年初頭にビットコイン保有を売却したドイツとは対照的です。

 

ステーブルコインの流入がビットコインの流動性を強化

2024年を通じて、ステーブルコインの流入がビットコインの流動性と購入力を大幅に向上させ、特に価格急騰時に顕著でした。テザー（USDT）およびUSDコイン（USDC）が重要な役割を果たし、投資家に迅速にビットコインにアクセスできるようにし、高い需要に応じて法定通貨と暗号通貨市場を効果的に橋渡ししています。

 

2024年11月、主要な暗号通貨取引所であるバイナンスとコインベースは、米国大統領選挙後、イーサリアムネットワーク上で合計93億ドルのステーブルコインの流入を報告しました。バイナンスは43億ドル、コインベースは34億ドルのステーブルコイン預金を受け取りました。これらの大規模な流入は、投資家が有利な市場条件を見越してビットコインを購入する準備をしていることを示しています。

 

続きを読む: USDT対USDC: 2024年に知っておきたい違いと共通点

 

BTCの歴史的トレンドと第4四半期のパフォーマンス

ビットコインの歴史的な第4四半期のパフォーマンス | 出典: X

 

歴史的に見て、ビットコインの最も好調な四半期は半減期のサイクルに続いています。第4四半期は過去の半減年（2012年、2016年、2020年）において58％から168％の利益を上げており、この傾向は成長の継続への期待を裏付け、11月が進むにつれてブル市場の価格目標を強化しています。

 

ビットコインは2024年11月13日に90,000ドルを超え、執筆時点では100,000ドルの重要なレジスタンスレベルを克服する準備を進めています。ここでは、主要なアナリストや機関が提供するBTC価格予測をいくつか紹介し、投資家に今後数ヶ月間の主要な暗号通貨に対する見通しを提供します:

 

PlanBのビットコインS2Fモデルによるビットコイン価格予測 | 出典: BitBo 

 

• PlanBの長期目標100万ドル： PlanBは、ビットコインのストック・ツー・フロー（S2F）モデルの創設者であり、ビットコインが2024年末までに10万ドルに達し、2025年までに50万ドルから100万ドルに達する可能性があると予測しています。この予測は、ビットコインの希少性に基づいており、彼はこれをインフレ環境で価値が上がる金や不動産のような資産と比較しています。PlanBは、特にプロビットコインの米国政策の下で、ビットコインが国の準備資産として採用される場合、さらに上昇の余地があると見ています。

• ピーター・ブラントの年末12万5,000ドル目標： ベテラントレーダーのピーター・ブラントは、ベイズ確率と過去の価格パターンに基づいて、ビットコインが大晦日までに12万5,000ドルに達する可能性があると見積もっています。彼はビットコインの現在のラリーと過去のブルサイクルの類似点を指摘しており、これらのトレンドに基づいて、ビットコインのラリーは2024年末まで続くと示唆しています。

ピーター・ブラントのビットコイン価格予測と分析 | 出典: X 

 

• スタンダードチャータードの2025年20万ドルの予測： スタンダードチャータードは、ビットコインが年末までに12万5,000ドルに達し、2025年までに20万ドルに上昇すると予測しています。この予測は、トランプ政権下での政策支援が予想されることに基づいています。銀行は、2026年までに暗号市場が10兆ドルのキャップに拡大し、ビットコイン法によって他の国も同様の準備戦略を採用し、ビットコイン需要が増加すると見込んでいます。

• アーサー・ヘイズの100万ドル予測： BitMEXの共同創設者であるアーサー・ヘイズは、米国の財政政策の拡大とトランプ政権下での規制変更によってビットコインが100万ドルに達すると予想しています。ヘイズは、トランプの産業補助金とインフレ誘発政策、そして再移転活動が通貨価値の下落に対するヘッジとしてのビットコイン需要を増加させ、ビットコインが過去の全てのブルマーケットを超えると見ています。

• アレックス・クルーガーの年末90,000ドル予測： 経済学者アレックス・クルーガーは、ビットコインが年末までに90,000ドルに達する可能性が55%と予測しています。クルーガーは、トランプの再選後のポジティブな感情が市場に反映され始めたばかりと示唆しています。彼はこの感情が引き続き機関投資家の需要と相まって、年末までにビットコインが重要な抵抗レベルを突破すると予想しています。

• マーカス・ティーレンの2025年初頭までに100,000ドル以上の予測： 10xリサーチのアナリストであるマーカス・ティーレンは、ビットコインが2週間以内に8％、1ヶ月以内に13％、2ヶ月以内に26％上昇し、2025年初頭までに100,000ドルを超える可能性が高いと予測しています。ティーレンは、ソラナがマクロの不確実性の中でアンダーパフォームする一方で、ビットコインの軌道が強力な投資家の関心によって引き続き強力であるため、「ロングビットコイン、ショートソラナ」戦略を推奨しています。

• アンソニー・ポンプリアーノの100,000ドルから200,000ドルの目標： モーガンクリークデジタルの共同創設者であるアンソニー・ポンプリアーノは、ビットコインが今後12〜18ヶ月以内に100,000ドルから200,000ドルに上昇する可能性があると予測しています。彼はこの見通しを2024年のビットコイン半減イベント、予想される機関投資家の需要、および有利な需給動態に基づいています。ポンプリアーノは、ウォールストリートでのビットコインの魅力の増加を強調し、連邦準備制度が金利引き下げを継続する中でさらなる価格上昇を予測しています。

詳しくはこちら: ビットコインはインフレに対する強力なヘッジですか？

 

上記のアナリストの予測は、近い将来ビットコイン価格がどこまで上昇するかについての手がかりを提供しますが、これらの予測に影響を与える可能性のある潜在的なリスクと市場のボラティリティも存在します:

 

ビットコイン CME ギャップ | 出典: Cointelegraph

 

1. 短期的な CME ギャップと潜在的な調整: ビットコインの最近のラリーは、$77,800 と $80,600 の間に CME ギャップを作成しました。短期的な調整がある場合、ビットコインが後退する可能性があるレベルです。歴史的に見ても、CME ギャップは埋められる傾向があり、ビットコインは上昇トレンドを再開する前に一時的に下落する可能性があります。

2. 投機的な流動性と非スティッキーなバイヤー: 一部のアナリストは、ビットコインの最近の価格急騰が投機的な買い手によって駆動されていると警告しており、ボラティリティが上昇すればそれらの保有が清算される可能性が高いと指摘しています。市場観察者のThe Giverは、この「スティッキー性」の欠如が、選挙後の売り圧力を引き起こし、一時的な価格下落をもたらす可能性があると考えています。

3. 市場の飽和と短期的な後退: 匿名の市場アナリストであるScient は、BTC 価格が $85,000 レベルでの一時的な統合期間を予想しています。短期間の統合期間は市場を安定させ、過度の投機を抑制しつつさらなる成長の準備を整える可能性があります。

4. マイナーからの売り圧力: ビットコインの価格が上昇するにつれて、マイナーは保有物の一部を売却して高値を利用する可能性があり、追加の売り圧力を生み出します。歴史的に見ても、マイナーの売却が大規模に行われる期間は、ビットコインの価格が一時的に後退する傾向があり、これらの大きな取引が短期的な供給を増加させます。マイナーが現在のレベルで保有物を売却し続ける場合、特に他の市場要因と組み合わさると、ビットコインはボラティリティの増加を経験する可能性があります。

ビットコインが $89,000 を超えて急騰したことは、その資産およびヘッジとしての価値に対する投資家の信頼の高まりを反映しています。新しい米国政権がビットコインを支持し、ビットコイン法を通じた立法支援があり、機関投資家の採用が増加する中で、ビットコインのグローバルな準備資産としての潜在能力はかつてないほど強くなっています。アナリストは、ビットコインが年末までに $125,000 に達し、長期的には2025年までに $1,000,000 に達する可能性があると予測しています。

 

より多くの国がビットコインを戦略的準備資産と見なし、機関投資家の採用が深まるにつれて、ビットコインの今後の道のりは有望ですが、リスクも伴います。投資家は情報を保ち、マクロ経済の状況を監視し、ビットコインの進化する市場環境で利益を最大化するために多様化した戦略を検討する必要があります。

 

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