ビットコイン vs. ゴールド：2025年により良い投資はどちらか？

ビットコインと金は、資産保全と成長に対する二つの異なるアプローチを提供します。紀元前1500年以降、数千年にわたり金融の安定の礎である金は、信頼できる安全な避難所として機能してきました。2009年に導入されたビットコインは、急速に「デジタルゴールド」としての認知を得ているデジタル破壊者です。両資産は異なる方法でインフレーションに対するヘッジを提供します。金は長期的な安定性を提供し、ビットコインは2009年の世界金融危機以降、その誕生を経て、インフレーションに対する別のヘッジ手段としてますます考えられています。

この調査報告書は、ビットコインと金の強みを探り、それらの歴史的なパフォーマンス、インフレーションに対するヘッジ能力、およびETFの採用を分析します。特に米国は、2025年1月にトランプが大統領に就任するとすぐにビットコインを戦略的備蓄に追加することを検討しており、これは金の国家財政の安全性における役割を反映しています。この傾向は、ビットコインが機関投資家や個人投資家の間でますます魅力を増していることを示しています。

主要な調査結果

• 金は2010年から2024年にかけて60%増加しました。ビットコインは2011年に$4から2024年には$106,000を超え、200万%以上の成長を遂げました。

• 1970年代のインフレーション危機の間、金は2,300%上昇しました。ビットコインは2020年から2024年のインフレーションサイクル中に1,185%増加しました。

• 2004年に導入された金ETFは、2024年までに2900億ドルの運用資産（AUM）に成長しました。2024年に導入されたスポットビットコインETFは、わずか6か月で336億ドルの流入を引き付けました。

• 米国は戦略的ビットコイン備蓄を検討しており、これは国家備蓄における金と並ぶビットコインの重要性の増大を反映しています。

金とビットコインは二つの世代の資産保全を表しています。何世紀もの間、金は価値の保存手段として信頼され、経済危機、インフレーション期、および地政学的動揺の際に安全性を提供してきました。世界中の中央銀行は、金融の安定性を強調するために多額の金準備を保有しています。

金が貨幣基準として正式に採用されたのは19世紀からであり、通貨が特定の量の金と直接リンクされていました。このシステムは安定性を提供し、固定為替レートを確保することにより国際貿易を促進しました。1944年のブレトンウッズ協定は、新しい国際通貨システムを確立し、主要な通貨を1オンス35ドルで金に交換可能な米ドルにリンクさせました。この取り決めは、世界金融における金の中心的な役割を強化しました。

しかし、1970年代初頭までに、経済的な圧力と米国の貿易赤字の増大により、金本位制の維持が難しくなりました。1971年8月15日、リチャード・ニクソン大統領はドルの金交換性の停止を発表し、事実上ブレトン・ウッズ体制を終わらせました。この動きにより、世界は変動相場制の法定通貨システムに移行し、金の通貨評価における直接的な役割は減少しましたが、金の重要性は依然として保たれました。

2009年に導入されたビットコインは、従来の金融システムの弱点に対抗するための分散型オルタナティブとして登場しました。2100万枚の固定供給量を持つビットコインは、金と同様の希少性を提供します。その急速な成長と採用により、「デジタルゴールド」というニックネームが付けられました。2024年1月のスポットビットコインETFの承認や、米国の戦略的ビットコイン備蓄の提案など、最近の動きは、ビットコインの準備資産としての正当性の高まりを示しています。

今日のインフレ、政治的変動、そして市場不確実性に満ちた経済状況において、金とビットコインはその希少性と独自の強みから魅力的な機会を提供します。金は実績のある安定性を提供し、ビットコインは特に現在のブルランで比類のない成長の可能性を持っています。

エルサルバドルやブータンのような国々は、すでにビットコインを準備資産として追加し、その戦略的資産としての可能性を認識しています。MicroStrategyやMetaplanetのような企業もビットコインを受け入れ、投資において大きなリターンを達成しています。新しい米国政権の好意的な政策と機関投資の増加により、ビットコインの準備資産としての役割はますます現実味を帯びています。

2024年12月16日、ビットコインと金の比率（Bitcoin-to-gold ratio）は新たな史上最高値（ATH）である1ビットコインあたり40オンスの金に達しました。この時、ビットコインの価格は106,000ドルを超え、スポット金は約2,650ドルで取引されていました。この比率は、ビットコインの金に対する購買力を測定するものです。

ビットコイン対金の比率 | 出典: LongTermTrends

ベテラントレーダーのピーター・ブラントは、この比率が上昇し続け、ビットコイン1つあたり89オンスに達する可能性があると予測しています。これは、ビットコインが金の15兆ドルの市場価値の大部分を占める可能性があるという見解と一致しています。ARKインベストのキャシー・ウッドも最近の

この重要な出来事は、12月15日に105兆を超える採掘難易度の記録を受けて発生しました。次の難易度調整は2025年1月1日に予定されています。これらの発展は、伝統的な資産である金に対するビットコインの強化された位置を強調しています。

金は5000年以上にわたり信頼できる価値の保存手段であり、紀元前1500年頃のエジプトのような古代文明で通貨として使用されていました。その永続的な魅力は、その希少性、耐久性、そして普遍的な受け入れにあります。特に経済が不安定な時期には、金は富の保全の礎として残り続けています。

金本位制とその遺産

金が戦略的準備資産としての役割を果たすことが正式に認められたのは、19世紀に金本位制が導入された時でした。この制度は、国の通貨を一定量の金に結び付けることで、貨幣の安定を確保しました。この制度の下で、固定為替相場により国際貿易は繁栄し、世界の金融に予測可能性をもたらしました。

1944年のブレトンウッズ協定は、主要な世界通貨を米ドルに連動させることで金の中心的役割を強化しました。米ドルは1オンス35ドルで金に交換可能でした。しかし、アメリカの債務とインフレ圧力の増大により、1971年にリチャード・ニクソン大統領がドルの金への直接交換可能性を終了させた際、この体制は崩壊しました。この大きな変化により、フィアット通貨が自由に浮動することを可能にしましたが、同時に金が通貨の価値下落やインフレに対するヘッジとしての役割を強化しました。

金は、特にインフレ、恐慌、失業などの経済の混乱期に信頼性のある価値保存手段としての試練に耐えてきました。歴史を通じて、金は金融危機、インフレ期、および地政学的な混乱の際に金融の安全網を提供してきました。伝統的な投資が失敗した場合、投資家は富を守るためのヘッジとして金に目を向けます。その内在的な特性—希少性、耐久性、および普遍的な受け入れ—は、不確実性が迫るときに信頼できる資産とされる要因です。

インフレ期には、金は歴史的にその価値を維持または増加させており、投資家をフィアット通貨の価値下落から守ってきました。同様に、金融市場のクラッシュ時には、株式や債券市場の変動性の外に安定を求める投資家から金価格が急騰することがよくあります。この一貫したパフォーマンスは、他の投資が低迷する時期に金が安全資産としての評判を強化し、安全性とレジリエンスを提供します。

中央銀行と金準備

2024年10月時点の中央銀行による年初来の金購入量 | 出典: World Gold Council

金は国家にとって戦略的な準備資産であり、金融の安全性におけるその役割を強調しています。米国、中国、ロシアを含む世界中の中央銀行は、合計で35,000トン以上の金を保有しています。米国は8,100トンを超える備蓄を持ち、金が国家経済の安定化において持つ永続的な重要性を反映しています。

金融危機とインフレにおける金の役割

歴史を通じて、金はインフレ、金融危機、地政学的混乱の期間中に金融の安全網を提供してきました：

1. 1970年代のインフレーション危機： 石油ショックと経済停滞による二桁のインフレーションに対応して、金価格は1971年の1オンスあたり35ドルから1980年には1オンスあたり850ドルにまで2,300%以上急騰しました。米ドルが弱体化する中、投資家は富を守るために金に殺到しました。

2. 2008–2009年の金融危機： サブプライム住宅ローンの崩壊が世界的な経済不況を引き起こすと、金価格は2011年に1オンスあたり1,920ドルの史上最高値に達しました。中央銀行の量的緩和と低金利がインフレーションへの懸念を煽り、投資家は金の安全性を求めました。

3. COVID-19パンデミック： パンデミック期間中の経済的不確実性により、金価格は2024年に1オンスあたり2,787ドルの新記録に達しました。ロックダウン、サプライチェーンの混乱、大規模な財政刺激策がインフレーションの進行を招き、金の安全資産としての役割を強化しました。

レイ・ダリオの金に対する見解

著名な投資家レイ・ダリオは、今日の不安定な経済状況における金の重要性を強調しています。彼は過剰な債務、インフレーション、通貨の切り下げの可能性を警告し、米中の権力移行と米国内の内部紛争の増加が経済の混乱を引き起こす可能性があると予測しています。ダリオは、システムリスクに対するヘッジとしてポートフォリオの5-10％を金に割り当てることを推奨しています。

経済危機時に価値を保持する金の能力と中央銀行の準備金における戦略的役割は、その回復力と信頼性を強調しています。世界的な不確実性が増す中、金は富の永続的な保存手段および法定通貨の脆弱性に対する保護手段として機能し続けています。

主要な歴史的マイルストーン

金のパフォーマンスはビットコインと比較すると安定しているが控えめです。危機やインフレーションの時期には輝きを放ちます。

1971年: 金本位制の終焉

金本位制終了後の金価格の変動 | 出典: SDBullion

1971年、アメリカ合衆国はリチャード・ニクソン大統領の下で、金本位制を放棄しました。金本位制とは、通貨の価値が特定の量の金に直接結び付けられている貨幣制度です。以前は、アメリカ政府はドルを1オンスあたり35ドルの固定レートで金に交換することを約束しており、安定した通貨システムを提供していました。しかし、政府支出の増加、インフレの上昇、そして貿易赤字の拡大により、アメリカの金準備高が減少しました。ドルと金を切り離すことで、アメリカは通貨を自由に浮動させ、市場の力によってその価値が決定されるようにしました。この画期的な変化により、金は自由市場の商品となり、価格が急騰しました。投資家は通貨の価値低下に対するヘッジ手段として金に群がり、その価格を大幅に押し上げました。

1980年：インフレと地政学的緊張

金価格バブル - 1970年代から1980年代 | 出典: SDBullion

1980年には、インフレの高まりと地政学的緊張の組み合わせにより、金価格は1オンスあたり850ドルに急騰しました。1973年のOPECによる石油禁輸措置と1979年のイラン革命によって引き起こされた1970年代の石油ショックは、エネルギー価格の急騰と供給不足をもたらしました。これにより、アメリカのインフレ率は二桁に達し、1980年には13%を超えました。さらに、冷戦の緊張とソビエト連邦のアフガニスタン侵攻によって、世界的な不安定性が増しました。これらの危機の中で、投資家は急速に減少している購買力と不確実な世界情勢から資産を保護するための安全策として金を求めました。金の急上昇は、経済的および地政学的な混乱に対するヘッジ手段としての役割を反映しています。

しかしながら、1980年代に入ると、アメリカ連邦準備制度理事会（FRB）がポール・ボルカー議長の下でインフレと戦うために金利を積極的に引き上げたため、金価格は暴落しました。FRBの政策によりインフレが抑制され、アメリカドルへの信頼が回復し、金のヘッジとしての魅力が減少しました。さらに、1980年代半ばには経済成長が回復し、投資家の焦点は金から株式やその他の金融資産へと移りました。インフレの低下、金利の上昇、そして強化されたドルの組み合わせにより、金価格はこの10年間で急激に低下しました。

2011: 2008–09年の世界金融危機の余波

2011年のゴールド価格の急騰 | 出典: SDBullion

2008-09年の世界金融危機の余波で、金価格は2011年に1オンスあたり1,920ドルの史上最高値に達しました。この危機は、サブプライム住宅ローン市場の崩壊とリーマン・ブラザーズなどの主要金融機関の破綻によって引き起こされ、世界中で深刻な経済不況をもたらしました。米連邦準備制度（FRB）を含む中央銀行は、量的緩和（QE）やゼロ金利政策などの前例のない金融刺激策で経済を安定させようとしました。これによりインフレや通貨の価値低下への懸念が高まりました。同時に、伝統的な金融システムへの信頼が揺らぎ、投資家は金のような安全資産を求めるようになりました。ヨーロッパのソブリン債危機も金の魅力をさらに高め、経済崩壊や通貨不安に対するヘッジとして価格を記録的な水準に押し上げました。

2024: パンデミック後のインフレと経済の不確実性

インフレヘッジとしての金と米ドル指数（DXY）| 出典: Bloomberg

2024年には、金は持続するインフレ懸念と広範な経済不確実性により、1オンスあたり2,787ドルの史上最高値を記録しました。この急騰の根底には、2020年に始まったCOVID-19パンデミックの余波があります。世界的なロックダウンは供給チェーンを混乱させ、大規模な財政刺激策と金融緩和策が経済に数兆ドルを注入しました。これらの措置は経済崩壊を防ぐために必要でしたが、需要が供給を上回ったためインフレが上昇しました。2022年までに、米国のインフレ率は4十年ぶりの9％超に達しました。その後の年には、ロシア・ウクライナ紛争などの地政学的な緊張が高まり、エネルギー供給がさらに逼迫し、インフレが加速しました。中央銀行が高インフレと成長減速に対処する中、通貨価値の低下や経済不安定に対するヘッジとしての金の需要が2024年に新たな高みへと押し上げられました。

金の成長は控えめですが安定しています。2010年から2024年の間に約60％のリターンを記録しました。経済不安定期に力を発揮し、保守的な投資家の基盤となっています。

ビットコインの起源

ビットコインは2008年の世界金融危機に応じて登場しました。この時期、伝統的な銀行システムへの信頼が揺らぎました。2008年10月31日、サトシ・ナカモトという偽名を使用した匿名の個人またはグループが「Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System」というタイトルのビットコインホワイトペーパーを発表しました。この文書は革命的な概念を概説していました：銀行や政府などの仲介者を必要としない分散型デジタル通貨です。

2009年1月3日、ナカモトはビットコインブロックチェーンのジェネシスブロック（ブロック0）をマイニングし、「The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks」というメッセージを埋め込みました。これは伝統的な金融システムの不安定さを直接参照したものでした。ビットコインは2100万枚の有限供給として設計されており、インフレーションや操作に対して耐性があります。中央集権的な管理の必要性を排除し、暗号技術によって保証されたピアツーピアの取引を可能にすることで、ビットコインは代替金融システムの基盤を築きました。

戦略資産としてのビットコインの台頭

ビットコインの採用は加速しています。2024年、米国でスポットビットコインETFの承認が重要なマイルストーンとなり、6か月以内に336億ドルの流入を引き寄せました。大手企業であるブラックロックやフィデリティがビットコイン製品を提供するなど、機関投資家の関心が急増しました。この成長は2004年の金ETFの初期の採用と並行しており、現在では2900億ドルの運用資産を管理しています。

米国戦略ビットコイン準備金の可能性も視野に入っています。各国が金以外の準備金の多様化を検討する中で、ビットコインのデジタル準備資産としての役割がより現実味を帯びています。Bitwiseによれば、ビットコインは2029年までに金の市場価値18兆ドルを超え、1ビットコインあたり100万ドルに達する可能性があると予測されています。

ビットコインがニッチなデジタル資産から潜在的な戦略的準備金に進化することは、その信頼性の向上を示しています。しかし、ビットコインは指数関数的な成長とインフレヘッジを提供する一方で、そのボラティリティは依然として金よりも高いです。投資家にとって、ビットコインの可能性と金の安定性を組み合わせたBOLD（Bitcoin + Gold）ポートフォリオは、リスクと機会のバランスを取る方法となります。

なぜビットコインには価値があるのか？ 

ビットコインは以下の主要な属性からその価値を引き出しています：

• 希少性: ビットコインの供給量は2100万枚に制限されており、それ以上作成することはできません。これにより、無限に印刷可能な法定通貨とは異なり、デフレ資産となります。

• 分散化: ビットコインは中央機関によって制御されていません。ネットワークは世界中の数千のノードによって維持される分散型台帳（ブロックチェーン）上で動作します。

• セキュリティ: ビットコインの取引は暗号技術によって保護され、プルーフ・オブ・ワーク（PoW）と呼ばれるプロセスで検証されるため、改ざんやハッキングに対して非常に安全です。

• 透明性: すべてのビットコイン取引は公開ブロックチェーンに記録され、参加者間の透明性と信頼を確保します。

• 携帯性とアクセス性: ビットコインは数分で世界中に転送でき、国境を越えた価値の移転手段を提供します。

これらの要因に加えて、機関投資家の採用が増え、価値の保存手段としての受け入れが進んでいることが、ビットコインの長期的な価値提案に寄与しています。

BTCの歴史における主要な価格マイルストーン 

ビットコインの旅は、爆発的なブルマーケットと急激なベアマーケットの修正という極端なボラティリティによって特徴付けられました。それにもかかわらず、その全体的な軌跡は著しい成長を示しています。

• 2010年: 最初に記録されたビットコイン取引は約0.01ドルと評価されました。初期の採用者はビットコインの潜在力を認識し、取引を始めました。

• 2013年: ビットコインは11月に1,000ドルに急騰し、最初の主要なブルランを経験しました。これは公衆の関心とメディアの注目の高まりによって燃料を供給されました。しかし、その後急激な修正が続き、2014年には約200ドルに下落しました。

• 2017年: ビットコインは12月に当時の史上最高値である20,000ドルに達し、小売業者の関心と投機の波に押されました。ビットコイン先物取引の開始も興奮を助長しました。価格はその後2018年に約3,000ドルに暴落し、ベアマーケットに入りました。

• 2020–2021年:COVID-19パンデミックの中、ビットコインは強く反発しました。MicroStrategyやTeslaなどの企業からの機関投資が価格を押し上げ、2021年4月には新たに64,000ドルの高値を記録しました。カナダでのビットコインETFの採用と「デジタルゴールド」としての認識の高まりがこの上昇を後押ししました。

• 2022年: ビットコインは厳しいベアマーケットに直面し、主要な暗号企業の崩壊や経済全体の不確実性により、価格が約16,000ドルに下落しました。

• 2023年: インフレが安定し、投資家の信頼が回復するにつれて、ビットコインは年末までに40,000ドルまで回復しました。機関投資家の関心の再燃や、米国のスポットビットコインETFの承認の可能性に対する楽観的な見方が価格の回復を支えました。

• 2024年: 2024年1月に米国でスポットビットコインETFが承認されたことは大きなマイルストーンとなりました。機関投資の流入が急増し、ビットコインは2024年12月までに新たに104,000ドルの史上最高値に達しました。金利引き下げの期待や、新しい米国政権の下でのプロ暗号規制環境など、好ましいマクロ経済条件がこの成長に寄与しました。

ビットコインの旅はボラティリティによって特徴付けられます。それでも、2010年から2024年までに、ビットコインは2,000,000%以上のリターンをもたらし、ほとんどの伝統的な資産を上回りました。

ビットコインのブルランと暗号市場サイクルの歴史を探る 

価格動向と比較リターン (2010–2024)

過去14年間で、ビットコインとゴールドは著しく異なる価格軌跡を示してきました。ゴールドが一貫して安定したリターンを提供する一方で、ビットコインは高いボラティリティとともに指数関数的な成長を提供します。

過去1年間のBTC対ゴールドのリターン | ソース: TradingView 

重要なポイント：上記のデータからわかるように、金は安全資産としての地位により、年々安定したリターンを提供する傾向があります。一方、ビットコインは高いボラティリティを伴うものの、指数関数的な成長を示します。

ETFのパフォーマンス：ゴールドETF対スポットビットコインETF

ビットコインETFの資金流入は2024年12月16日にゴールドETFを上回る | 出典：K33 Research

2024年12月16日、アメリカのビットコインETFは運用資産（AUM）で初めてゴールドETFを上回り、K33 Researchによると、その額は1290億ドルに達しました。この数値にはスポットビットコインETFおよびデリバティブベースのビットコインETFが含まれます。Bloombergのエリック・バルチュナスは、ビットコインETFの合計額が1300億ドルであるのに対し、ゴールドETFは1280億ドルであると指摘しており、スポットETF比較ではゴールドがわずかに優勢であると述べています。

ビットコインETFは1月のローンチ以来、急速に成長しており、主に機関投資家の関心の高まりと市場の好意的な感情によるものです。ブラックロックのiShares Bitcoin Trust（IBIT）は、AUMが約600億ドルに達し、11月にブラックロックのゴールドETF（IAU）を上回りました。

ビットコインとゴールドへの投資家の関心は、地政学的緊張の高まり、インフレ懸念、政府の高い赤字の中で「デベースメントトレード」戦略によって促されています。また、ビットコイン価格の急騰により、ビットコイン対ゴールドの比率も12月16日に史上最高を記録しました。

ゴールドETF

ゴールドETFは、2004年にSPDRゴールドシェアーズ（GLD）でゴールド投資を革命的に変えました。物理的な保管が不要で、簡単なアクセスと流動性を提供します。

• 採用タイムライン: 1年目には26億ドルの流入。

• 成長: 5年目には168億ドル、6年目には289億ドル（インフレ調整後）。

• 2024年のAUM: 執筆時点で1380億ドル以上。

ゴールドETFは、安定性、流動性、インフレ対策を求める投資家にとって魅力的です。

スポットビットコインETF

スポットビットコインETFは、2024年1月に開始されました。SECの承認により、機関投資家と個人投資家にとって新たな道が開かれました。

• 記録的な流入: 6か月以内に336億ドル、予想の50億~150億ドルを上回りました。

• 主要プレーヤー: ブラックロックのIBITとフィデリティのWise Origin Bitcoin Fundが市場をリードしました。

• 将来の成長: モルガンスタンレーやウェルズファーゴなどの企業がこれらのETFを採用するため、2025年の流入は2024年を上回ると予想されています。

ゴールドETFとビットコインETFの成長比較 

ゴールドとビットコインETFの成長 | 出典: ブルームバーグ 

重要な洞察:金のETFは安定性を提供しますが、ビットコインのETFは急成長を提供します。BOLDなアプローチはこれらの強みをバランスさせます。

価格予測: ビットコイン vs. 金

ビットコインの価格予測

アナリストはビットコインの将来に対して楽観的です。採用が増加し、好意的な政策が進む中、予測は大幅な成長を示唆しています。

• PlanBのストック・トゥ・フロー・モデル:ビットコインが2024年末までに$100,000に達し、2025年には$500,000から$1,000,000に達する可能性があると予測しています。このモデルはビットコインの希少性と歴史的トレンドに依存しています。

• ピーター・ブラント:歴史的な価格パターンに基づき、2024年末までにビットコインが$125,000に達すると予測しています。

• スタンダード・チャータード:機関投資家の需要が引き続き増加すれば、2025年までにビットコインが$200,000に達すると予測しています。

• アーサー・ヘイズ:米国の拡張的な財政政策とインフレ主導の需要により、ビットコインが$1,000,000に達すると見ています。

これらの予測はビットコインの爆発的な成長の可能性を反映しています。しかし、道中での変動性にも注意が必要です。規制の変化、機関投資家の採用、世界経済の状況などがビットコインの軌跡に影響を与えるでしょう。

金の価格予測

金は投資の世界で安定した存在であり続けています。アナリストはインフレと経済的不確実性によって適度な上昇を予想しています。

• ゴールドマン・サックス: インフレ懸念が続く中、2025年半ばまでに金価格が1オンスあたり3,000ドルに達すると予測。

• J.P.モルガン: 地政学的緊張と連邦準備制度理事会の利下げを支えに、2024年末までに金価格が2,800ドルに達すると予測。

• ワールド・ゴールド・カウンシル: 中央銀行と小売投資家からの需要が2025年まで金価格を2,500ドルから2,700ドルの間に保つと予測。

金の価格予測はビットコインよりも保守的です。しかし、その安定性から市場の混乱時には信頼できる選択肢となります。

インフレが従来の通貨の価値を侵食する中で、投資家はますます自らの資産を守ることができる資産を求めています。金は長い間インフレヘッジとして頼りにされてきましたが、ビットコインはデジタルゴールドとして急速に認識を得ています。その有限の供給と分散型の性質により、ビットコインは現代のインフレヘッジへと進化しています。

金: 伝統的なインフレヘッジ

金はインフレに対するヘッジとして実績があります。インフレの時期には、通常金の価値が上昇します。

ケーススタディ: 1970年代のインフレ危機

1970年代、アメリカのインフレ率は二桁に達しました。1971年から1980年の間に、金の価格は1オンスあたり35ドルから850ドルへと急騰し、2,300%以上の上昇を記録しました。米ドルの価値が下がったとき、金は財産を保護しました。

強み

• 安定性: 金はほとんどの資産よりも変動が少ないです。

• 普遍的な受け入れ: 世界中の投資家や中央銀行に信頼されています。

• 内在的価値: 宝飾品や産業で実用的な用途を持つ有形資産です。

弱み

• 成長の遅さ: 金の価格上昇は安定していますが限られています。

• 保管コスト: 物理的な金は安全な保管と保険が必要です。

ビットコイン: デジタルインフレ対策

ビットコインはインフレに対する21世紀の解決策で、金と似た特徴を持ちつつ、現代の利点も提供します。その2100万枚の固定供給量は希少性を保証し、貨幣供給の拡大によるインフレに抗します。

ケーススタディ: 2020–2024年のインフレサイクル

COVID-19パンデミックの間、政府は経済を支えるために数兆ドルの刺激策を投入し、供給チェーンの混乱とインフレの上昇を引き起こしました。2020年から2024年にかけて、世界的なインフレ率は急上昇し、米国のインフレ率は2022年に9%以上に達しました。この期間、ビットコインの価格は2020年3月の約7,000ドルから2024年には最高値の104,000ドルに上昇しました。多くの投資家が通貨価値の下落とインフレプレッシャーに対するヘッジとしてビットコインに注目しました。

強み

• 有限供給: 2100万コインに制限されており、インフレに強いです。

• 高い成長可能性: インフレサイクル中に指数関数的なリターンを提供します。

• アクセスのしやすさ: デジタルで簡単に購入、保管、転送ができます。

弱み

• 変動性: ビットコインの価格は劇的に変動することがあります。

• 規制リスク: 不確実な政策がその価値に影響を与える可能性があります。

• 技術的リスク: サイバーセキュリティの脅威やウォレットの紛失が課題となります。

ビットコインのデジタルゴールドへの進化の歴史 

ビットコインと金のボラティリティの比較 | 出典: ブルームバーグ

2009年の導入以来、ビットコインはニッチなデジタル通貨から「デジタルゴールド」として知られる価値の保存手段へと進化してきました。当初はピアツーピアの電子現金システムとして設計されましたが、その分散型の性質と2,100万枚に固定された供給量は、伝統的な資産の代替手段を求める投資家を引き付けました。

年を追うごとに、ビットコインは顕著な価格変動を経験し、著名なピークと谷を記録しました。2017年12月には約20,000ドルに達し、その後急激な下落を見せました。2020年のCOVID-19パンデミックは新たな関心を呼び起こし、投資家はビットコインを経済的不確実性やインフレーションに対するヘッジと見なしました。この感情がその上昇に寄与し、2024年12月には約104,000ドルの新たな史上最高値に達しました。ビットコインの歴史的な価格パフォーマンスを振り返ると、その耐性と世界中の投資家の間での受容の増加が見て取れます。これに加えて、ビットコインの供給量が固定されていること（2,100万BTC）や採掘速度を減少させるビットコインの半減期などが、ビットコインのデジタルゴールドとしての地位を固める要因となっています。 

さらに、ビットコインの成熟は、機関投資家による採用の増加と規制の認識によって示されています。金融機関はビットコインをポートフォリオに統合し、規制当局は明確な枠組みを提供することでその正当性を高めました。この進展は、ビットコインが投機的資産からデジタル版の金へと変貌し、その希少性と富の保存手段としての可能性で評価されていることを強調しています。 

ビットコインの急速な成長は、特に米国がそれを戦略的準備資産として採用した場合、金を超えるかどうかという疑問を引き起こしました。2024年1月に米国のスポットビットコインETFが始まった際の流入額は予想を超え、わずか6か月で336億ドルに達し、初期予測の50億～150億ドルを大きく上回りました。

ビットコインの可能性を支持する主な要因:

• 採用の加速: 2024年12月までにビットコインETFの流入額は1000億ドルを超え、通常のETFトレンドをはるかに超える強い需要を示しています。

• 戦略的準備: 希少性と分散性のため、より多くの国が戦略的準備資産としてビットコインを検討しています。

• 機関投資家の関心: モルガン・スタンレーやメリルリンチのような企業がビットコインETFを統合することが予想され、管理資産総額が数兆ドルに達する可能性があります。

• 供給の固定: ビットコインの供給量が2100万枚に制限されていることと需要の高まりが相まって、価格の成長の大きな可能性を示唆しています。

Bitwiseは、ビットコインが2029年までに金の市場価値に匹敵または超える可能性があり、1コインあたり100万ドルを超える可能性があると予測しています。ただし、ビットコインのボラティリティと規制の不確実性は、金の安定性とは対照的です。投資家は、ビットコインの金を超える可能性を検討する際に、これらの要因をリスク許容度と目標に照らして慎重に評価する必要があります。

ビットコインと金のどちらに投資するかを決める際には、投資目標、リスク許容度、市場の見通しに依存します。ビットコインは、固定供給量と普及の増加によって指数関数的な成長の可能性を提供します。一方、金は特に金融危機やインフレ時に時代を超えた安定性と信頼性を提供します。両資産ともインフレヘッジとして効果的であることが証明されていますが、市場の条件下で異なるパフォーマンスを示します。ビットコインと金の両方に投資するバランスの取れたアプローチは、成長の可能性を最大化しつつ、ポートフォリオの安定性を確保するのに役立ちます。

ビットコイン

高リスク、高リターンの機会を求めるなら、ビットコインに投資しましょう。ビットコインは以下のような方に適しています：

• リスク許容度が高い: ビットコインのボラティリティは大きな利益または損失をもたらす可能性があります。価格の変動に慣れているなら、ビットコインは大きなアップサイドを提供します。

• 技術に詳しい: ウォレット、プライベートキー、ブロックチェーン技術を理解すると、自信を持って投資できます。

• 成長の可能性を求めている: ビットコインは2010年に$0.01から2024年には$104,000を超えるまでに急成長しました。アナリストは価格が2025年までに$500,000から$1,000,000に達する可能性があると予測しています。

• 分散化を信じている: ビットコインは政府の管理外で運営されています。金融政策や通貨価値の下落に対するヘッジを提供します。

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ゴールド

安定性と資本保全を重視するなら、ゴールドに投資しましょう。ゴールドは以下のような方に最適です：

• 保守的な投資家: ゴールドはビットコインよりもボラティリティが低いです。その安定した成長は、市場の低迷時にあなたの富を守ります。

• 信頼できるインフレヘッジが必要: ゴールドは何千年もの間その価値を維持してきました。1970年代のインフレ危機の際には、金価格は2,300%以上も急騰しました。

• 物理的資産を重視する: ゴールドは実物資産であり、セキュリティを提供します。ハッキングされたり消去されたりすることはありません。

• ポートフォリオの安定性を求めている: ゴールドは地政学的不安や金融危機の際に良好なパフォーマンスを発揮します。2024年にはインフレ懸念からオンス当たり$2,787の最高値を記録しました。

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ビットコインと金の選択は、主にあなたのリスク許容度に依存します。金は価値の保存手段として長い歴史を持ち、特に経済の不確実性の中で安定性と継続的な成長を提供します。インフレーションに対する信頼できるヘッジとしての実績があり、保守的な投資家には理想的です。しかし、そのリターンは、ダイナミックな市場で求められる爆発的な上昇には欠けるかもしれません。

対照的に、ビットコインは大きな成長の可能性を提供しますが、高いボラティリティと規制の不確実性を伴います。2100万コインの固定供給量は、現代的なインフレーション対策として強力であり、機関投資家の間での採用の増加はその長期的価値に対する信頼の高まりを反映しています。しかし、ビットコインの価格変動は劇的なことがあり、安定性を優先する人々にはリスクが高いです。

多くの人にとって、BOLD（ビットコイン + ゴールド）戦略によるバランスの取れたアプローチは、両方の世界の最良の部分を提供することができます。金は安定性を提供し、ビットコインは高成長の可能性を提供します。この分散投資は、リスクを軽減し、インフレーションに対抗し、市場の変化に備えるのに役立ち、ポートフォリオを不確実性に対しても堅牢に保ちます。

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