ETF承認と経済指標に伴う市場動向とセンチメント

SECによるビットコイン現物ETFの承認は、2023年6月のブラックロックの申請以来、市場が長らく待ち望んでいた重要なマイルストーンとなりました。この承認により、ビットコインや他の暗号通貨は今年最高の水準に達しました。しかし、初期の熱狂は利益確定やグレースケールのビットコイントラストから手数料の低いETFへのシフト、利下げ期待の減少などにより市場の後退に見舞われました。これは利率が据え置かれた後、米国経済が堅調である一方で2%のインフレ目標にはまだ遠いことを示しているためです。一方、暗号通貨分野ではソラナ, コスモス, ポルカドットなどのEVM互換プロジェクトへの新たな関心が見られ、トークンエアドロップなどの活動がエンゲージメントを刺激し、弱気市場で静かだったエコシステムを再活性化させています。この期間は、規制の進展、市場の反応、デジタル資産分野における投資の物語の進化など、複雑な相互作用を反映しています。

ステーブルコイン発行と市場の変化の急増

1月にはUSDTが過去最高の961億ドルに達し、ステーブルコイン発行が大幅に増加しました。これは暗号市場の力強い回復と、CeFiおよびDeFiセクターの利回り上昇によるステーブルコイン需要の増加を示しています。一方、USDCも成長の兆しを見せましたが、そのペースは遅めです。同時に、バイナンスがLaunchPoolイベントからTUSDを除外し、TUSDやBUSDよりもFDUSDを優先するという決定は、プラットフォーム上のステーブルコインの選好における戦略的なシフトを示しています。この動きはTUSDの流動性と市場価値に大きな影響を与え、FDUSDはBUSDに以前保有されていた資金の大部分を吸収し、市場シェアが大幅に増加しました。これらの展開は、ステーブルコインの利用と市場の位置付けが暗号通貨エコシステム全体でどのようにダイナミックに変化しているかを示しています。

パブリックチェーンとレイヤー2のアップデート：重要な開発

2024年1月、イーサリアムはDenCunアップグレードに向けて準備を進めており、ビットコインETFの承認後の市場変動の中で安定したレイヤー2TVLを維持しています。Mantaはトークン発行後の著しいTVL成長により、レイヤー2の分野で際立っていましたが、OptimismとzkSync Eraは減少傾向にありました。PulseChainはパブリックチェーンの中で$PLSトークンの136%の急増とTVLの200%の増加を記録し、SUIのTVLとトークン価格も大幅に上昇しました。Solanaは新しいトークンの立ち上げと投機的関心に支えられて高い活動を続けました。

DeFiの革新とNFT市場の変化

EigenLayerの新しいリキッドステーキングトークンの導入とLST保有上限の撤廃は、DeFiのダイナミックな成長を示しており、TVLは17億ドルを超えました。同時に、OpenSeaのNFT市場での下降は、Blurの80%の支配によって影が薄くなり、業界の変化と統合の可能性を示しており、デジタル資産の進化する風景を強調しています。

ビットコインインスクリプションとレイヤー2の拡大の変化

ビットコインインスクリプション資産、特にBRC20トークンへの関心は1月初旬のピーク以来減少しており、ビットコインETFの承認や主要なWeb3ウォレットからのサポート発表などの重要なイベントにもかかわらず、興味を再燃させるためにはより説得力のあるインセンティブと革新が必要であることを示しています。同時に、インスクリプションへの需要の急増により、ビットコインレイヤー2と拡大インフラストラクチャの分野で開発者間の競争が激化しており、新旧のプロジェクトがこの新興で有望なセグメントでの支配権を確立しようとしています。

暗号投資が初期段階のプロジェクトにシフト

2024年1月、暗号投資の状況はプロジェクト数が113件に増加したが、資金調達は28.19％減少し、特にZK、Layer2、およびLSDのような新興技術において、より慎重な初期段階の投資へのシフトを示している。EVMおよびMOVEシリーズ、特にSUIは、戦略的およびシード段階の資金調達のトレンドに一致する形で新たな関心を集めている。

暗号通貨ETFに対する世界の異なる姿勢

米国SECが11の現物裏付けビットコインETFを承認したことは大きな節目であり、新たな投資資金を引き寄せ、個人投資家にとってビットコインのアクセスを簡素化する可能性がある。一方で、韓国はビットコインETFの合法性を認めず慎重な姿勢を示しているが、香港は熱意をもっており、初のビットコイン現物ETFの立ち上げを迅速化するために積極的に取り組んでおり、暗号通貨ETFに対する世界的な規制の多様性を浮き彫りにしている。

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