リスク限度レベル
リスク限度レベルとは？
本質的に、リスク限度レベルとはトレーダーのポジションリスクを制限するリスク管理メカニズムです。変動の大きい市場では、トレーダーが高いレバレッジを使用して大きなポジションを保有すると、清算時に市場に大きな影響を与える可能性があります。その結果、他のトレーダーにさらなるリスクをもたらす場合があります。KuCoinの先物は、すべてのユーザーにリスク限度レベルのルールを適用します。これにより、大きなポジションを持つトレーダーはポジションを保持するためにより多くの初期証拠金を必要とし、リスクを制御して他のユーザーをさらなるリスクから保護します。大きなポジションが清算される場合、市場への影響を最小限に抑えるために段階的削減アプローチが用いられます。
これには、ポジション価値、最大レバレッジ、初期証拠金率、最低証拠金維持率の4つの要素が含まれます。
リスク限度レベルは、ポジション価値(USDT型契約の場合)またはポジション数(インバース型契約の場合)が増えるにつれて上昇します。レベルが上昇するにつれて、証拠金維持率と初期証拠金率の両方が増加します(段階的証拠金)。ただし、ポジション価値が大きくなるほど、最大利用可能レバレッジは低くなります。
さらに、各契約には特定の証拠金維持率があります。ポジションを維持するための必要証拠金は、リスク限度の変更に応じて増減します。たとえば、BTC無期限契約(USDT)でポジション価値が25,000 USDTの場合、対応するレベルは1で、証拠金維持率は0.4%、初期証拠金率は0.8%、最大レバレッジは125倍になります。限度額が600,000 USDTに達した場合のレベルは2となり、証拠金維持率は0.7%、初期証拠金率は1.4%、最大レバレッジは75倍となります。リスク限度レベルが上昇すると、必要証拠金が徐々に増加し、利用可能レバレッジが減少します。
リスク限度の表示
ログイン中、Webサイトの取引ページで右下隅の参考リスク限度額をクリックして、情報照会ページにアクセスします。
リスク限度の調整
Webサイトでリスク限度を調整するには、右上隅にある丸いアイコンをクリックして設定ページに移動します。設定ページで、リスク限度を調整します。
アプリの取引ページで、「...」（右上隅）をタップし、環境設定 - リスク限度からリスク限度ページに移動します。このページではリスク限度の調整もできます。
リスク限度レベルの影響を受けるシナリオ
1.注文：注文と保有に対する金額と利用可能レバレッジは、リスク限度レベルによって決まります。たとえば、BTCのUSDT型無期限契約では、レベル3の場合にユーザーが注文に利用できる最大レバレッジは50倍、最大ポジションサイズは 1,000,000 USDTです。
2.清算：ユーザーの清算価格は、リスク限度レベルに応じた証拠金維持率に基づいて計算されます。ユーザーがレベル1でない場合、リスク限度レベルを下げるためにポジションが部分的に清算され、この清算による損益がユーザーの口座残高に直接入金されます。ユーザーがレベル1の場合、ポジションは直接清算されて引き受けられます。部分清算では、フィル・オア・キル(FOK)注文が使用されます。FOK注文が失敗した場合、ユーザーのポジション全体が清算され、引き受けられます。
BTC USDT型先物無期限契約を例にとると、2,500,000 USDT相当のポジションを保有していてレベル5にある場合、清算トリガーが発生するとまずポジションが削減されてレベル4に下がります。削減額は、ポジション価値から前のレベルの上限を引いた値になり、2,500,000 – 2,000,000 = 500,000 USDTとなります。システムは500,000 USDTを決済します。削減後、リスク限度レベルはレベル3に下がり、証拠金維持率は最適化され、ポジションは通常の状態に戻ります。
本人確認レベルがリスク限度に与える影響
最大レバレッジを決定する際、本人確認レベルがリスク限度レベルと矛盾する場合は、本人確認レベルが優先されます。本人確認レベルで最大5倍のレバレッジが許可され、現在のポジション サイズに基づくリスク限度で最大125倍のレバレッジが許可されている場合、実際に使用できる最大レバレッジは5倍になります。リスク限度を手動で調整するオプションもありますが、初期証拠金率は常に1をレバレッジ倍率で割ったものになります。たとえば、現在の最大レバレッジが5倍の場合、初期証拠金率 = 1/5 x 100% = 20% となります。証拠金維持率はリスク限度レベルの変更に応じて調整されます。
リスク限度の調整
低いレベルから高いレベルに調整する場合、レバレッジ倍率制限の制約を受けます。下位レベルでのポジションのレバレッジが上位で許容される最大値よりも大きい場合は、証拠金を追加する必要があります。たとえば、BTC/USDT契約のレベル1で125倍のレバレッジでポジションを建てて、最大75倍のレバレッジをサポートするレベル2に調整したい場合、必要な追加証拠金 = ポジション価値 x (1/75 - 1/125) = ポジション価値 x 2/375 となります。口座にこの金額をカバーするのに十分な資金がない場合は、資金不足により調整が失敗したという通知が届きます。高いレベルから低いレベルに調整する場合、ポジションの大きさによって調整が制限されます。具体的には、ポジションサイズが下位レベルの上限を超える場合、システムはリスク限度レベルを下げる前に対応するレベルの上限未満へのポジション削減を促します。
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