よくある質問：リスク限度レベル
リスク限度レベルとは？
リスク限度レベルとは、トレーダーのポジションリスクを制限するリスク管理メカニズムです。変動の大きい市場では、トレーダーが高いレバレッジを使用して大きなポジションを保有すると、清算時に市場に大きな影響を与える可能性があります。その結果、他のトレーダーにさらなるリスクをもたらす場合があります。KuCoinの先物は、すべてのユーザーにリスク限度レベルのルールを適用します。これにより、大きなポジションを持つトレーダーはポジションを保持するためにより多くの初期証拠金を必要とし、リスクを制御して他のユーザーをさらなるリスクから保護します。大きなポジションが清算される場合、市場への影響を最小限に抑えるために段階的削減アプローチが用いられます。
リスク限度レベルには、レベル、リスク限度（ポジション価値）、証拠金維持率、最低初期証拠金率、最大利用可能レバレッジの5つの要素が含まれます。リスク限度レベルは、ポジション価値の増加に応じて上昇します。レベルが上昇するにつれて、証拠金維持率と初期証拠金率の両方が増加します(段階的証拠金)。ただし、ポジション価値が大きくなるほど、最大利用可能レバレッジは低くなります。
例としてBTC/USDT無期限契約を挙げます。
リスク限度(ポジション価値)が5,000 USDTの場合、対応するレベルは1、証拠金維持率は0.4%、最低初期証拠金率は0.8%、最大レバレッジは125倍です。限度額が500,000 USDTに達した場合のレベルは2となり、証拠金維持率は0.7%、初期証拠金率は1.4%、最大レバレッジは75倍となります。リスク限度レベルが上昇すると、必要証拠金が徐々に増加し、利用可能なレバレッジが低下します。
リスク限度レベルを確認するには？
1.ログイン中、Webサイトの取引ページで右下隅の「参考リスク限度額」をクリックして、情報照会ページにアクセスします。
2.ログイン後、 ここをクリックして表示します。
リスク限度レベルが取引に与える影響は？
主に注文の発注と清算に影響します。
1.注文：注文と保有に対する金額と利用可能レバレッジは、リスク限度レベルによって決まります。たとえば、BTCのUSDT型無期限契約では、レベル3の場合にユーザーが注文に利用できる最大レバレッジは50倍、最大ポジションサイズは 1,000,000 USDTです。
2.清算：ユーザーの清算価格は、リスク限度レベルに応じた証拠金維持率に基づいて計算されます。ユーザーがレベル1でない場合、リスク限度レベルを下げるためにポジションが部分的に清算され、この清算による損益がユーザーの口座残高に直接入金されます。ユーザーがレベル1の場合、ポジションは直接清算されて引き受けられます。部分清算では、フィル・オア・キル(FOK)注文が使用されます。FOK注文が失敗した場合、ユーザーのポジション全体が清算され、引き受けられます。
例：
BTCのUSDT型無期限契約の2,500,000 USDTポジションについて、証拠金維持率が4%のレベル5だとします。清算が開始されると、まずポジションが減ります。これにより、ポジション価値がレベル4の上限まで、500,000 USDT(2,500,000 - 2,000,000)減ります。その後、システムは 500,000 USDT相当のポジションを決済します。この引き下げ後、リスク限度レベルはレベル4に下がり、証拠金維持要件は3.4%に減少し、ポジションは通常の状態に戻ります。
本人確認レベルがリスク限度に与える影響
最大レバレッジを決定する際、本人確認レベルがリスク限度レベルと矛盾する場合は、本人確認レベルが優先されます。本人確認レベルで最大5倍のレバレッジが許可され、現在のポジション サイズに基づくリスク限度で最大125倍のレバレッジが許可されている場合、実際に使用できる最大レバレッジは5倍になります。リスク限度を手動で調整するオプションもありますが、初期証拠金率は常に1をレバレッジ倍率で割ったものになります。たとえば、現在の最大レバレッジが5倍の場合、初期証拠金率 = 1/5 x 100% = 20% となります。証拠金維持率はリスク限度レベルの変更に応じて調整されます。
リスク限度引き上げによるポジションへの影響
低いレベルから高いレベルに調整する場合、レバレッジ倍率制限の制約を受けます。下位レベルでのポジションのレバレッジが上位で許容される最大値よりも大きい場合は、証拠金を追加する必要があります。たとえば、BTC/USDT契約のレベル1で125倍のレバレッジでポジションを建てて、最大75倍のレバレッジをサポートするレベル2に調整したい場合、必要な追加証拠金 = ポジション価値 x (1/75 - 1/125) = ポジション価値 x 2/375 となります。口座にこの金額をカバーするのに十分な資金がない場合は、資金不足により調整が失敗したという通知が届きます。
リスク限度の引き下げによるポジションへの影響
高いレベルから低いレベルに調整する場合、ポジションは保有規模によって制約を受けます。ポジション価値が下位レベルの上限を超える場合、リスク限度レベルを下げる際にシステムはリスク限度レベルを下げる前に、少なくともポジションを対応するレベルの上限まで削減するようにユーザーに促します。
ポジションを削減した後のポジション損益の計算方法は？
ポジション損益は2つの部分に分かれています。
自動的に削減される部分については、削減された実際の取引価格に基づいて取引後のポジション損益が計算されます。自動削減の場合、ポジションは契約のマーク価格の5%以内の指値注文を使用して決済されます。また、削減による損益は利用者の利用可能残高に清算されます。
削減後の残りのポジションは、引き続きマーク価格に基づく未実現損益の計算に使用されます。
FOK(フィル・オア・キル)注文が失敗した場合のポジションへの影響は？
部分削減は、フィル・オア・キル(FOK)注文を使用して実行されます。FOK注文の執行が失敗した場合、ポジション全体が清算されて引き受けられます。たとえば、リスク限度レベル4でFOK注文が正常に実行されなかった場合、ポジションは完全に引き受けられて清算されます。
リスク限度レベルを調整するには？
Webサイト：ページ右上の⚙️設定アイコンをクリックし 、「取引設定」 - 「リスク限度」に移動します。
アプリ：右上の 「...」設定アイコンをタップし、「取引設定」 - 「リスク限度」に移動します。
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