クロスマージンモードの利点
分離マージンモードでは、各ポジションの証拠金は別々に管理されます。つまり、トレーダーは利益を得た後、新たな取引を行う前にポジションを決済するか、資金を引き出す必要があります。クロスマージンモードは、これらの余分な手順を減らし、資金管理をより柔軟かつ効率的にします。さらに、KuCoinのクロスマージンモードには次のような利点があります。
1.最大オープンポジション
分離マージンモードや業界内では、最大ポジションサイズは通常リスク限度によって制限されます。一方、KuCoinのクロスマージンモードでは、同じ資金でより大きなポジションをより高いレバレッジで作成できる新しいアルゴリズムを使用しています。
利点：
1.高レバレッジ制限の回避：分離マージンモードのリスク限度では、100倍のレバレッジで最大1 BTCのポジションを、50倍のレバレッジでは5 BTCのポジションを許容する可能性があります。したがって十分な資金がある場合、レバレッジ100倍を選択すると実際にはポジションが小さくなります。
2.頻繁なリスク限度調整が不要：以前は、ユーザーはポジションサイズを増やすためにリスク限度を調整するか、レバレッジを下げる必要がありました。このプロセス中、ポジションが大きい場合や証拠金が不十分な場合は調整ができない場合があります。クロスマージンモードでは、調整は必要ありません。システムは、資金と選択したレバレッジに基づいて、最大のオープンポジションを自動的に計算します。
2.証拠金占有率とヘッジ
通常、注文を発注する際、ユーザーがポジションの証拠金をカバーするのに十分な資金を持っていることを確認するために、注文が約定する前に証拠金が確保されます。伝統的に、ロングポジションとショートポジションの両方に証拠金が必要です。しかし、クロスマージンモードでは、ロングポジションとショートポジションの証拠金をヘッジできるので、ポジションと注文に基づいて必要な証拠金のみが請求されます。
同じ先物ポジション注文の証拠金 = max(abs(同じ取引方向の注文に必要なポジション + 証拠金), abs(反対の取引方向の注文に必要な証拠金))。反対方向の注文のサイズがポジションより小さい場合、証拠金は必要ありません。
例：
ユーザーがロング契約を100保有しており、100 USDTの証拠金が必要であると仮定します。買い注文が100 USDTの証拠金を占有し、売り注文200契約を発注した場合、100契約には証拠金は不要 (ポジションによって相殺)、残りの100契約には250 USDTの証拠金が必要です。
請求される最終証拠金 = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT。
従来のアルゴリズムでは、請求される証拠金 = 100 + 100 + 250 = 450 USDTでした。
3.IMRとMMR
クロスマージンの初期証拠金率(IMR)と証拠金維持率(MMR)の計算は、より合理的かつ効率的です。
初期証拠金率(IMR)：一般的にIMRは1/レバレッジとして計算されます。ただし、特にMMRが1.3倍を超える場合は、証拠金維持率 (MMR)も考慮されます。
証拠金維持率(MMR)：主にユーザーのポジションと注文サイズに関係します。ポジションと注文サイズが大きいほどMMRも大きくなります。KuCoinのIMRとMMRの計算はより連続的であるため、他のプラットフォームのように異なるリスク限度レベルを識別する必要がありません。微妙な変動が強制的にポジション削減を誘発しないように、両者の間には一定の間隔が保たれています。
例：
ユーザーが1 BTC/USDT契約を保有していると仮定すると、MMR = (1 + N/m) * (1/2 / 最大レバレッジ定数) = (1 + 1/300) * (1/2/100) =0.5% となります。
4.リスク比率
クロスマージンのリスク比率は、維持証拠金を自己資本で割って計算されます。KuCoinの維持証拠金は、ポジションだけでなく、ポジションと注文の両方を考慮します。これにより、極端な市況時に注文が時間内にキャンセルされなかった場合、口座の全体的なリスク比率が急上昇して口座残高がマイナスになることさえ防ぐことができます。
維持証拠金を計算する際、KuCoinのリスク比率分析ではロング注文とショート注文の両方で最悪のシナリオを考慮します。異なる取引方向のポジションと注文は互いに相殺され、証拠金維持要件の一部が削減される可能性があります。この方法により、維持証拠金の要件がより合理的になり、すべての注文とポジションを直接合計するだけで過剰な証拠金要件を回避できます。
例：
ユーザーが1 BTC/USDT契約を保有しており、2 BTC/USDT契約の買い注文と3 BTC/USDT契約の売り注文があるとします。
必要な維持証拠金 = max(1 + 2,1 - 3) * マーク価格 * MMR = 3 * マーク価格 * MMR = 3 * 60,000 * 0.5% = 900
これは、次の式よりも合理的です。6 * マーク価格 * MMR = 6 * 60,000 * 0.5% = 1,800
（BTC/USDT契約の現在のマーク価格を60,000とすると、MMRは0.5%）
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