트레이딩 입문: 호가창이란?

호가창은 특정 상품의 매수 및 매도 주문을 담은 전자 리스트입니다. 호가창은 가격에 따라 정렬되며 가격별 호가 정보를 표시합니다. 매매 주문별 세부 정보도 나타낼 수 있습니다. 그러나 일부 트레이더는 자신의 정체가 드러나는 것을 원하지 않습니다. 호가창을 참고하면 시장 투명성을 통해 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

호가창은 초기에 주식 거래소에서 사용되었지만 현재는 암호화폐 거래에서도 사용됩니다. 호가창은 두 가지 종류가 있습니다. 1단계 호가창은 가격과 최적 매매가 같은 기본적인 시장 데이터를 나타냅니다. 2단계 호가창은 시장 깊이 같은 세부 정보를 나타냅니다. 시장 깊이는 가격 변화 없이 대형 주문을 처리할 수 있는 시장의 능력을 나타냅니다.

매매 호가 간 차액으로 수익을 내려는 마켓 메이커도 있습니다. 마켓 메이커로 활동하는 개인 또는 회사는 자신의 계정을 사용해 증권 또는 암호화폐를 사고 팝니다. 마켓 테이커는 마켓 메이커가 설정한 가격에 거래하지만 마켓 메이커는 양면시장을 제공합니다.

일일 차트 주기의 ETH/USDT 차트 | 출처:KuCoin

호가창의 구성요소는 자산의 유형에 따라 다를 수 있습니다. 그러나 공통 기능은 다음과 같습니다.

매수 섹션과 매도 섹션 - 호가창은 실시간 시장가를 기록하기 때문에 양면을 가지고 있습니다. 호가창은 매수자와 매도자로 나뉩니다. 매수자와 매도자는 거래 시장에서 상당히 큰 부분을 차지합니다.

매수 및 매도 호가 - 고급 트레이더를 위한 일부 호가창은 매수자 섹션과 매도자 섹션이 없습니다. 대신 ‘매수 호가’와 ‘매도 호가’ 섹션이 있습니다. 매수자는 특정가에 특정 수량의 매수 호가를, 매도자는 특정가에 자산을 판매하는 매도 호가를 설정합니다.

가격 - 호가창은 두 섹션에 대한 값도 기록합니다. 매수자 열에 나열된 가격은 매수 금액을 나타내며 매도자 섹션의 가격은 판매 희망가를 나타냅니다.

합계 - 두 열에서 거래가 체결된 가격별 금액 합계를 나타냅니다. 합계는 수요 및 공급과 시장 유동성의 수준을 나타냅니다.

일일 차트 주기의 ETH/USDT 차트 | 출처: KuCoin

시각적 표현 - 호가창의 시각적 표현을 활용하면 최상의 매매가를 간편하게 식별할 수 있습니다. 그래프, 라인 차트 등 다양한 형태를 띌 수 있습니다. 이 기능을 이용하면 수요와 공급 수준을 간편하게 이해할 수 있습니다.

호가창은 크게 세 가지 부분으로 나뉩니다. 매수 주문, 매도 주문, 주문 내역입니다. 매수 주문은 매수 주문 합계와 선호 구매 금액 등 매수자 세부정보를 표시합니다. 매도 주문은 매수 주문과 유사하나 매도자 측면의 정보를 나타냅니다. 시장 주문은 이미 발생한 모든 트랜잭션을 저장합니다.

시장가 주문과 지정가 주문을 혼동하는 경우가 많습니다. 시장가 주문은 최적의 시장가에 주문을 넣습니다. 지정가는 시장가가 특정 가격에 도달할 때만 체결됩니다. 매도 역지정 시장가 주문은 현재 시장가 아래에 설정됩니다. 지정가 주문은 메이커 수수료와 테이커 수수료를 피하고 싶으면 사용합니다. 메이커 및 테이커 수수료는 거래 시장에 참가한 대가로 유동성 공급자들에게 지급되는 리베이트입니다.

호가창은 지속적으로 업데이트되는 실시간 매매 호가를 표시합니다. 호가창을 이용하면 트레이더들이 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다. 특정 기간 동안의 시장 추세와 시장 역학을 간결하게 보여주기 때문입니다.

호가창은 자동으로 트레이더의 기본 설정과 일치되어 편리한 거래 활동을 지원합니다.

호가창은 시장에 투명성을 제공합니다. 그러나 호가창은 공개적으로 표시되지 않는 “다크 풀”도 있습니다. 이러한 주문에는 단순히 심리적 지지 또는 저항대로 작용하여 실제로 체결되지 않은 채 시장을 움직임일 수 있는 대형 거래가 포함됩니다.

이러한 거래의 세부정보가 거래 전 공개되면 시세에 상당한 영향을 줄 수 있습니다. 그러나 거래 후 공개되면 시세에 미치는 영향을 크게 감소시킬 수 있습니다. 다크 풀은 표기된 수치와 실제 수요와 공급의 불일치를 가져와 호가창의 활용성을 떨어뜨립니다.

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