비트코인 ETF란 무엇인가요? 총 정리

ETF(상장지수펀드)는 주식처럼 증권 거래소에서 거래되는 일종의 투자 펀드입니다. 뮤추얼 펀드의 다변화에 주식의 저렴한 비용, 유동성, 세금 효율성이 결합된 상품입니다. 최초의 ETF는 1990년 캐나다에서 등장했으며 이후 1993년 미국의 첫 ETF인 SPDR S&P 500 ETF가 상장되었습니다. 2004년 상장된 SPDR Gold Shares 같은 금 ETF는 금 투자의 접근성을 높이고 금 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 유사하게 비트코인 ETF가 출시되면 접근성, 유동성 및 투자자 이해를 높여 암호화폐 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

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2004년 11월 금 ETF 출시 이후 금 가격 변화 | 출처: BusinessInsider 

수년에 걸쳐 암호화폐는 글로벌 금융 환경에서 자리를 차지하며 개인 및 기관 투자자들을 모두 사로잡았습니다. 이처럼 디지털 혁명이 확산되는 상황 속에서 비트코인 ETF가 등장하면 누구나 쉽게 암호화폐에 투자할 수 있어 중대한 변화로 통합니다. 이 가이드에서는 비트코인 ETF의 중요성, 투자 절차, 리스크 및 보상 균형 잡기를 살펴보며 비트코인 ETF를 낱낱이 파헤칩니다.

비트코인 ETF(상장지수펀드)는 주식 시장에 상장되어 주로 비트코인에 투자하는 혁명적인 금융 상품입니다. 암호화폐 투자를 단순화시키는 BTC ETF를 이용하면 투자자들은 복잡하게 비트코인을 직접 구매하거나 보관할 필요 없이 비트코인의 가치를 직접 활용할 수 있습니다. 

최초의 비트코인 ETF는 캐나다에서 출시되었습니다. 이름은 Purpose Bitcoin ETF입니다. 온타리오 증권위원회가 승인한 이 ETF는 북미에서 공식 승인된 최초의 비트코인 ETF입니다. 2021년 2월 18일 "BTCC.B" 및 "BTCC.U" 종목코드로 TSX(토론토 주식 거래소)에 상장되었습니다. 

Purpose Bitcoin ETF를 활용하면 투자자들은 평소 이용하는 증권 계좌로 비트코인을 매수하여 실물 비트코인을 소유할 수 있습니다. 암호화폐와 전통 금융 시스템은 최초의 비트코인 ETF가 출시되며 서로 통합되는 중요한 이정표를 달성했습니다. 투자자들은 ETF라는 접근성이 뛰어나며 당국의 규제를 받는 상품을 통해 비트코인을 직접 구매하고 보관할 필요 없이 비트코인에 투자할 수 있습니다. 

비트코인 ETF에는 크게 두 가지 유형이 있습니다.

1. 비트코인 현물 ETF 현물 ETF는 비트코인의 실시간 시장가를 그대로 반영하며 실물 비트코인을 보유합니다.
2. 비트코인 선물 ETF 비트코인 선물 계약이 기초자산이며 비트코인을 직접 소유하지 않습니다.

두 상품 모두 기존 ETF처럼 주식 거래소에서 거래됩니다.

2024년 1월 현재 여러 국가에서 비트코인 현물 ETF가 승인되어 암호화폐 투자 지평이 확장되었습니다. 그러나 미국에서는 현재 비트코인 선물 ETF만 승인되었으며 규제 환경이 지금도 달라지고 있습니다. 

본질적으로 비트코인 ETF는 다른 ETF와 유사합니다. 일반적인 ETF는 S&P 500 ETF 같이 여러 주식 또는 채권을 한데 모은 자산을 추종하지만 비트코인 ETF는 비트코인의 현재 또는 미래 가격을 추종합니다. 포트폴리오 다양성, 유동성, 거래 용이성이 뛰어나 다양한 자산 클래스를 원하는 경우 적합합니다.

비트코인 현물 ETF는 실문 비트코인에 직접 투자하여 비트코인의 실시간 가격에 노출됩니다. 반면 비트코인 선물 ETF는 비트코인의 향후 가격을 기반으로 한 투기적 상품인 비트코인 선물 계약에 투자합니다.

비트코인 현물 ETF는 무엇인가요? 간편해진 암호화폐 투자 

비트코인 현물 ETF를 이용하면 기술적으로 복잡한 절차 없이 비트코인 시세에 대한 익스포저를 확보할 수 있습니다. 이 때문에 암호화폐 거래소를 이용하고 지갑을 본인이 직접 관리할 필요가 없습니다. 일반적으로 비트코인 현물 ETF는 다음 주체의 협업이 필요합니다.

1. 탄탄한 실적과 규제 전문성을 갖추었으며 ETF 제출을 담당하는 금융 기관.

2. ETF를 대신하여 비트코인을 보관하는 암호화폐 수탁인.

비트코인 현물 ETF는 캐나다, 스위스, 독일 등 여러 국가에서 인기를 얻었습니다. 그러나 미국 증권거래위원회(SEC)는 지금까지 시장 조작 및 투자자 보호에 대한 우려를 이유로 승인을 주저해 왔습니다.

2024년 1월 현재 시나리오가 달라질 수 있습니다. SEC는 여러 현물 비트코인 ETF 신청을 적극적으로 검토하고 심사하며 미국 규제 환경이 잠재적으로 달라질 수 있음을 예고합니다. 블랙록과 피델리티 디지털 애셋 같은 금융 대기업은 현물 ETF에 열중하고 있어 시장 기대감이 높아지고 있습니다. 

비트코인 선물 ETF는 무엇인가요? 다른 접근법 

현물 ETF와 달리 비트코인 선물 ETF는 실물 비트코인 시장이 아닌 비트코인 선물 계약의 가격 변동에 대한 익스포저(노출)를 제공합니다. 비트코인의 현재 시장가를 추종하지 않고 비트코인을 보유할 필요가 없습니다.

대표적인 비트코인 선물 ETF에는 ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO), Valkyrie Bitcoin Strategy ETF(BTF), VanEck Bitcoin Strategy ETF(XBTF) 및 Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF(BITS) 등이 있습니다. 

이러한 차이점으로 인해 금융계에서는 논쟁이 일어났습니다. 일부 애널리스트들은 선물 ETF가 기초자산인 비트코인 시장의 변동을 온전히 반영하지 못한다고 주장하며 전체 암호화폐 생태계에 미치는 영향에 의문을 제기합니다.

비트코인 ETF는 진화하는 금융 환경에서 중대한 요소로 등장하며 기존 투자자와 기관 투자자들에게 특별한 장점을 제공합니다. 비트코인 ETF가 중요한 이유는 다음과 같습니다. 

비트코인 투자 단순화 

비트코인 ETF는 다른 ETF처럼 주식 거래소에 상장되어 규제를 받는 투자 펀드입니다. 투자 대상이 비트코인이라는 점만 다르죠. 이러한 펀드는 주식 시장에는 익숙하지만 암호화폐는 익숙하지 않은 투자자들에게 간편함을 제공합니다. 비트코인 ETF는 블록체인 기술, 탈중앙화 거래소(DEX), 암호화폐 보관 같은 생소한 기술을 우회하여 비트코인에 투자할 수 있는 수단입니다.

이러한 단순성이 핵심이죠. 비트코인 ETF를 활용하면 갖가지 정보 습득이 요구되는 암호화폐 직접 투자와 다르게 투자 허들을 낮출 수 있습니다.

초보자에게 특히 유용한 향상된 보안

비트코인 ETF의 핵심은 향상된 보안에 있습니다. 이는 특히 초보자들에게 유용하죠. 본인이 직접 개인키를 안전하게 보관해야 하는 암호화폐 투자와 달리 비트코인 ETF는 보호 층위가 작용합니다. 이러한 보안은 두 가지로 구성됩니다.

1. 규제 보험: 미국 등 일부 국가에서는 투자자의 자금이 일정 한도까지 보호됩니다(예: FDIC 보험 기준 최대 $250,000).

2. 수탁 관리: 직접 투자 시 암호화폐를 보관하는 것이 어렵지만 ETF를 이용하면 운용 업체가 대신 보관합니다.

비트코인 ETF를 활용한 기관 투자자 유입

현물 ETF와 BTC 옵션 ETF 등 비트코인 ETF이 상장하면 기관 투자자들이 높은 관심을 가지고 지켜봅니다. 이러한 ETF는 규제를 준수하고 투명하며 유동적인 투자 수단을 제공하여 기관 포트폴리오에 매력적입니다. 비트코인 ETF를 포트폴리오에 편입하면 다변화와 리스크 관리에 용이하며 암호화폐 시장의 시가총액 및 안정성 상승에 기여할 수 있습니다.

비트코인을 기초자산으로 하는 비트코인 ETF(상장지수펀드)에 투자하면 암호화폐를 직접 구입할 필요없이 비트코인에 대한 익스포저를 확보할 수 있습니다. 비트코인 ETF는 비트코인의 가격에 직접 연결된 현물 ETF와 비트코인 선물 계약에 연결된 선물 ETF가 있습니다. 예를 들어 Valkyrie Bitcoin Strategy ETF는 비트코인 선물에 초점을 맞춘 액티브형 운용 상품입니다. 반대로 Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF는 비트코인 선물에 블록체인 주식을 결합하여 포트폴리오 다양화를 제공합니다.

글로벌 비트코인 ETF 스포트라이트

글로벌 관점에서 여러 비트코인 현물 ETF가 주목을 받았습니다. 캐내다, 스위스, 독일 같은 국가들은 투자자들에게 다양한 옵션을 제공합니다. 예를 들어 캐나다의 Purpose Bitcoin ETF(TSX: BTCC)와 독일의 ETC Group Physical Bitcoin(BTCE)가 바로 대표적인 현물 ETF입니다. 이 같은 글로벌 상품은 전 세계 각지의 상품으로 다변화를 꾀하는 투자자들에게 유용합니다.

2024년 1월 기준 글로벌 비트코인 ETF 및 운용 자산(AUM)

미국 시나리오: 현물 및 선물 ETF

미국의 상황은 한 치 앞을 볼 수 없을 정도입니다. iShares Bitcoin Trust 및 NYDIG Bitcoin ETF 같은 일부 현물 비트코인 ETF가 승인을 기다리고 있는 사이 비트코인 선물 ETF가 상승했습니다. 선물 ETF에는 ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO) 및 Valkyrie Bitcoin Strategy ETF(BTF)가 포함되며 이를 이용하면 다른 방식으로 비트코인에 투자할 수 있습니다.

2024년 1월 기준 미국 비트코인 ETF 및 운용 자산 규모

비전통적인 자산으로 포트폴리오를 더욱 다양화시키려는 경우 비트코인 ETF를 편입하는 것이 좋은 전략이 될 수 있습니다. 그렇다면 적절한 비트코인 ETF는 어떻게 선택할 수 있을까요? 이 가이드에서는 비트코인 ETF의 주요 요소와 최신 현황은 어떻고 적절한 ETF 상품을 고르는 방법을 소개합니다.

비트코인 ETF의 정의와 유형 파악하기

먼저 비트코인 ETF가 무엇인지 이해하는 것이 중요합니다. 비트코인 ETF(상장지수펀드)를 이용하면 비트코인을 직접 소유하지 않고도 비트코인에 대한 익스포저를 확보할 수 있습니다. 비트코인 ETF는 현물 ETF와 선물 ETF로 나뉩니다. 현물 ETF는 비트코인의 실제 가격을 추종하지만 선물 ETF는 비트코인 선물 계약에 기반합니다. 현물 ETF와 선물 ETF 중 무엇을 선택할지는 투자 목표와 위험성향에 따라 결정할 수 있습니다.

비트코인 ETF 수수료 및 유동성 분석

비트코인 ETF는 수수료가 천차만별이기 때문에 잘 살펴보는 것이 중요합니다. ETF 투자 비용에 포함되는 수수료는 투자 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 유동성도 핵심 고려 사항입니다. 유동성이 높은 ETF를 이용하면 마켓 진입 및 회수가 수월하여 변동성이 높은 암호화폐 섹터에서 특히 중요합니다.

ETF 실적 및 투자 기간 분석

비트코인 ETF의 과거 실적이 향후 결과를 보장하지는 않지만 참고하면 운용사와 안정성에 대한 인사이트를 얻을 수 있습니다. 또한 본인의 투자 기간을 고려해야 합니다. 특히 BTC처럼 변동성이 큰 암호화폐와 관련된 비트코인 ETF는 장기 투자자들에게 보다 적합합니다.

투자 목표 설정 및 위험 평가

목표를 정합니다. 장기 성장와 단기 수익 중 무엇이 목표인가요? 비트코인은 변동성이 내재되어 있어 리스크가 큽니다. 따라서 본인의 위험성향을 꼼꼼히 평가하세요. 비트코인 ETF 간의 미묘한 차이를 파악해야 목표 달성에 한걸음 가까워질 수 있습니다.

비트코인 ETF에 투자하는 단계는 다음과 같습니다.

1. 증권 계좌 개설: 수수료, 투자 옵션, 사용자 인터페이스 같은 요소를 바탕으로 증권사를 선택합니다. 계좌를 개설하고 자금을 입금하여 투자를 준비합니다.

2. 적절한 비트코인 ETF 찾기: 정보를 조사한 뒤 본인의 투자 전략에 맞는 ETF를 찾습니다. 현물 기반 비트코인 ETF는 미국 등 일부 지역에서는 이용 불가능할 수 있지만 여러 선물 기반 및 해외 현물 ETF 옵션을 이용할 수 있습니다.

3. 수수료 및 비용 파악하기: 선택한 비트코인 ETF의 운용 수수료와 거래 비용을 확인합니다. 펀드별 비용을 비교하면 가장 비용 효율적인 옵션을 찾는 데 도움이 될 수 있습니다.

미국 기반 비트코인 ETF에 투자하기 

2024년 기준 미국에서 비트코인 ETF는 주로 선물 중심입니다. 비트코인에 대한 직접적인 위험 노출이 당국에 의해 제한되기 때문입니다. 미국 기반 ETF는 비트코인 선물 ETF와 연결되는 경우가 주를 이루며 이는 비트코인 선물 계약에 투자하는 상품입니다. 현물 기반 ETF와 동일한 수준의 익스포저를 직접적으로 제공하지는 않지만 미국 금융 시스템 내에서 규제를 받으며 암호화폐 시장에 투자할 수 있는 수단이 될 수 있습니다.

해외 비트코인 ETF에 투자하기 

다른 투자처를 찾으려는 경우 해외 비트코인 ETF가 매력적인 선택지가 될 수 있습니다. 규제가 관대한 캐나다와 일부 유럽 국가에서는 비트코인을 직접 보유하는 현물 기반 ETF가 상장되어 있습니다. ETF 암호화폐, 즉 현물 ETF라고 하는 이 같은 ETF는 비트코인의 시장 움직임에 대해 보다 직접적인 익스포저를 제공합니다. 이러한 해외 비트코인 ETF에 투자하면 포트폴리오 다변화, 성장을 거듭하는 디지털 자산 시장에 대한 액세스의 기회를 확보할 수 있습니다.

비트코인 ETF는 금융 업계에서 중요한 역할을 맡습니다. 투자자가 암호화폐 시장에 보다 간편하고 안전하게 접근할 수 있는 수단으로 활용할 수 있습니다. 이는 시장 변동성과 변화하는 규제 환경 측면에서 특히 중요합니다. 

비트코인 ETF에 투자하기 전 내재 리스크와 규제 상황을 고려하는 것이 좋습니다. 암호화폐 시장은 높은 변동성으로 잘 알려져 있습니다. 이는 비트코인 ETF의 퍼포먼스에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 전문가로부터 재무 조언을 받고 철저하게 조사하여 본인의 투자 목표 및 위험성향에 따라 투자 판단을 내리는 것이 좋습니다.

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1. 비트코인 ETF에 투자하면 어떤 점이 좋나요?

비트코인 ETF에 투자하면 주식 거래처럼 거래가 간편합니다. 그리고 투자자 안전을 위한 규제가 적용된 환경에서 비트코인의 가격 움직임에 대한 익스포저를 확보하고 본인이 직접 암호화폐를 보관하고 관리하는 불편함이 없습니다.

2. 비트코인 ETF는 미국에 상장되어 있나요?

2024년 1월 기준 규제로 인해 미국은 비트코인 선물 ETF가 상장되어 있습니다. 현물 ETF는 규제 당국이 심사 중입니다.

3. 비트코인을 직접 매수하는 것과 비트코인 ETF에 투자하는 것을 비교하면 어떤가요?

비트코인 ETF에 투자하면 규제를 충족하고 보다 낮은 리스크로 비트코인 가격에 대한 익스포저를 확보할 수 있습니다. 반면 비트코인을 직접 매수하면 본인 스스로 비트코인을 관리 및 보관해야 합니다. 직접적인 익스포저를 확보할 수 있지만 여러 책임이 부여됩니다.

4. 비트코인 ETF 투자 시 어떤 리스크가 발생하나요?

시장 변동성, 규제 변화로 인한 ETF 운용 사항 변경 그리고 비트코인 가격에 영향을 미칠 수 있는 다양한 암호화폐 시장 관련 리스크가 있습니다.

5. 비트코인 ETF는 어떻게 매수할 수 있나요?

비트코인 ETF를 매수하려면 주식 거래를 지원하는 증권사 계좌를 개설하고 비트코인 ETF 티커 검색 후 거래를 개시합니다. 일반 주식, ETF를 거래하는 것과 차이가 없죠.