크립토 선물 거래 대 옵션 거래: 알아야 할 유사점과 차이점

암호화 선물과 옵션은 기초 자산을 소유하지 않고 시장 변동을 활용할 수 있는 인기 있는 파생 상품입니다. 둘 다 투기를 가능하게 하지만, 독특한 특징, 위험 수준 및 기회를 가지고 있습니다. KuCoin에서 거래자는 암호화 옵션과 선물 모두에 접근할 수 있어 시장 변동성으로부터 수익을 얻고 위험을 관리할 수 있는 다양한 전략을 제공합니다. 

이 기사는 이러한 도구를 깊이 탐구하고 거래 전략에 더 적합한 것을 결정하는 데 도움을 줍니다. 

선물 계약은 특정 가격에 지정된 미래 날짜에 암호화폐를 매매할 의무를 부여합니다. KuCoin과 같은 거래소에서 최대 125배의 레버리지로 제공되는 이러한 계약은 트레이더가 롱 포지션(가격 상승에 베팅) 또는 숏 포지션(가격 하락에 베팅)을 취할 수 있게 해줍니다. 그러나 만기일이 없는 선물의 변형인 영구 스왑은 트레이더가 충분한 마진을 유지하는 한 무기한으로 포지션을 유지할 수 있는 기능을 제공합니다. 전통적인 선물과 영구 스왑 모두 레버리지를 사용하기 때문에 고위험 트레이더에게 이상적이며, 이는 수익을 확대하지만 잠재적 손실도 증가시킵니다. 이는 시장 변동성을 활용하려는 트레이더에게 매력적이지만 청산을 피하기 위해 신중한 위험 관리가 필요합니다.

비트코인 선물 계약에 진입하여 진입 가격이 $30,000이고 10배 레버리지를 사용하는 상황을 상상해 보세요. 이는 $3,000의 마진만으로 $30,000 상당의 포지션을 제어한다는 것을 의미합니다. 비트코인이 $35,000으로 상승하면 포지션의 가치는 $5,000 증가합니다. 10배 레버리지로 초기 투자 대비 1.67배의 이익이 발생하며, 마진에서 $5,000의 이익을 얻을 수 있습니다. 

하지만 비트코인이 $25,000로 떨어지면, 손실도 같은 방식으로 확대됩니다. 단순히 $5,000 손실이 아니라, $5,000 x 10 = $50,000 손실이 되어, 필요한 마진 수준을 유지하기 위해 추가 자금을 투입하지 않으면 마진을 소진하고 청산이 촉발될 수 있습니다. 이는 레버리지가 이익과 손실을 모두 증폭시켜 선물 거래를 고위험이지만 잠재적으로 보상할 수 있는 전략으로 만드는 것을 보여줍니다. 

암호화폐 옵션은 또 다른 유형의 파생 상품으로, 선물 계약과 마찬가지로 기본 암호화폐의 가격에서 가치가 파생됩니다. 그러나 옵션 구매자로서, 계약 만료일 전 또는 만료일까지 특정 행사가격으로 암호화폐를 매수 또는 매도할 수 있는 권리는 있지만 의무는 없습니다. 이는 시장 상황이 불리한 경우 옵션을 만료시킬 수 있는 유연성을 제공하여, 초기 프리미엄 지불액으로 손실을 제한할 수 있습니다.

옵션에는 두 가지 주요 유형이 있습니다:

• 콜 옵션: 암호화폐 가격이 상승할 것으로 예상될 때 사용됩니다.

• 풋 옵션: 가격 하락을 예상할 때 사용됩니다.

예를 들어, $500 프리미엄으로 $30,000 행사가격의 비트코인 콜 옵션을 구매하고 비트코인이 $35,000로 상승하면 옵션을 행사하여 가격 차익을 얻을 수 있습니다. 가격이 $30,000 이하로 떨어지면 옵션을 행사하지 않기로 결정하여 손실을 $500 프리미엄으로 제한할 수 있습니다. 이는 선물이 시장 움직임과 상관없이 계약을 정산해야 하는 것과 달리, 암호화폐 옵션이 더 유연하고 통제된 위험 도구임을 보여줍니다. 

암호화폐 선물과 옵션은 가격 변동을 예측하거나 시장 위험을 헤지하려는 트레이더에게 효과적인 도구로 작용하는 여러 특징을 공유합니다. 구조적인 차이에도 불구하고, 두 도구 모두 기초 암호화폐를 소유하지 않고도 전략적 거래를 가능하게 합니다. 아래에서는 이들의 공통된 특징을 실용적인 예와 함께 자세히 비교합니다.

1. 기초 자산을 소유하지 않고 가격을 예측

선물과 옵션 모두 파생상품으로, 그 가치는 비트코인이나 이더리움과 같은 기초 암호화폐의 가격 변동에 연동됩니다. 이를 통해 트레이더는 실제 자산을 보유하지 않고도 미래 가격 변동을 예측할 수 있습니다.

예를 들어, 현물 시장에서 비트코인을 $30,000에 구매하는 대신, 트레이더는 비트코인 선물 계약에 참여하거나 비트코인 콜 옵션을 구매하여 가격 상승에 따른 이익을 얻을 수 있습니다. 비트코인 가격이 $35,000로 상승하면, 두 도구 모두 트레이더가 자산 저장, 관리 또는 직접 소유의 위험을 감수하지 않고도 가격 차이에서 이익을 얻을 수 있게 합니다.

이 특징은 자산의 전송이나 보안 관리의 복잡성을 다루지 않고도 변동성이 큰 암호화폐 시장에 노출되기를 원하는 트레이더에게 매력적입니다. 위험을 헤지하거나 레버리지를 통해 이익을 증폭시키고자 할 때, 선물과 옵션 모두 소유권을 갖지 않고도 시장 움직임에 참여할 수 있는 방법을 제공합니다.

2. 현물 시장에서 가격 변동성 헤지 

두 가지 도구는 시장 위험을 헤지하거나 가격 추세를 예측하는 데 사용할 수 있습니다.

• 헤지: 투자자들은 선물이나 옵션을 사용하여 포트폴리오를 불리한 시장 움직임으로부터 보호합니다. 예를 들어, 이더리움을 보유하고 있는 트레이더는 이더리움의 가치가 하락할 경우 매도 가격을 고정하기 위해 풋 옵션을 구매할 수 있습니다. 비슷하게, 채굴자는 미래에 판매할 비트코인의 고정 가격을 확보하기 위해 선물 계약을 사용하여 잠재적인 가격 하락에 대비할 수 있습니다​.

• 투기: 두 도구 모두 가격 변동으로 이익을 얻으려는 트레이더에게 유용합니다. 비트코인의 가격이 상승할 것으로 예상된다면 선물 계약이나 콜 옵션을 구매할 수 있습니다. 주요 차이점은 선물 계약의 경우 만기 시 약정을 이행해야 하지만, 옵션은 유연성을 제공하여 거래가 당신에게 유리하지 않을 경우 무가치하게 만료되도록 놔둘 수 있다는 점입니다​.

3. 레버리지: 적은 자본으로 큰 포지션 제어

선물과 옵션 모두 레버리지를 제공하여 적은 자본으로 잠재적인 수익을 확대할 수 있습니다. 그러나 레버리지가 작동하는 방식은 두 도구 간에 차이가 있습니다.

• 선물 레버리지: 큰 포지션을 제어하기 위해 계약 가치의 일부만큼의 증거금만 예치하면 됩니다. 예를 들어, 10배 레버리지를 사용하면 $1,000의 증거금으로 $10,000의 비트코인 선물 계약을 제어할 수 있습니다. 그러나 시장이 당신의 포지션에 불리하게 움직일 경우 청산 위험도 높아집니다​.

• 옵션 레버리지: 옵션에서 레버리지는 프리미엄을 통해 간접적으로 제공됩니다. 예를 들어, 콜 옵션에 $500의 프리미엄을 지불하면 전체 가치를 선불로 투자할 필요 없이 비트코인의 가격 상승에 대한 노출을 얻을 수 있습니다. 이는 최대 손실을 프리미엄으로 제한하지만, 시장이 당신에게 유리하게 움직일 경우 잠재적 이익은 여전히 높습니다. 

암호화폐 옵션과 선물은 파생상품으로서 유사점이 있지만, 구조, 위험 수준 및 실행 방법에서 상당히 다릅니다. 아래에서는 이러한 주요 차이점을 예를 들어 설명하여 이해하기 쉽게 만들었습니다.

1. 의무: 매수/매도 필수 vs. 선택적 실행

• 암호화폐 선물: 선물 계약에 참여하면 시장이 어떻게 움직이든 상관없이 합의된 가격에 따라 기초 암호화폐를 매수하거나 매도해야 합니다. 그러나 무기한 계약의 경우 만기일이 없으므로 트레이더는 마진 요건을 충족하는 한 무한정으로 포지션을 유지할 수 있는 유연성이 있습니다. 예를 들어, 비트코인 선물 계약을 $30,000에 매수하고 비트코인이 만기일까지 $25,000로 떨어지면 $5,000 손실을 보면서 거래를 정산해야 합니다. 반면, 무기한 계약은 만기의 압박 없이 언제든지 거래를 종료할 수 있지만, 포지션을 균형 있게 유지하기 위해 매수자와 매도자 간에 자금 결제가 필요합니다.

• 암호화폐 옵션: 옵션 매수자는 권리만 가지고 있으며 의무는 없지만, 옵션 매도자는 의무만 있고 권리는 없습니다. 그러나 KuCoin에서 제공되는 옵션의 경우 사용자는 매수자만 될 수 있습니다. $30,000의 행사가격으로 콜 옵션을 구매하여 비트코인 가격이 상승할 것으로 예상했으나 가격이 $25,000로 떨어진 경우, 옵션을 무가치하게 만료시킬 수 있습니다. 이 경우, 옵션을 구매하기 위해 지불한 프리미엄만큼만 손실을 보게 되어 잠재적인 위험을 더 잘 관리할 수 있습니다. 이러한 유연성은 하방 위험을 최소화하면서 노출을 관리하고 싶은 트레이더에게 옵션이 더 안전한 도구가 되게 합니다.

만기일이 있는 선물과 무기한 스왑을 제공함으로써, KuCoin은 트레이더에게 정의된 기간 내에 수익을 고정하거나 전략에 따라 무기한 계약으로 더 오래 포지션을 유지할 수 있는 유연성을 제공합니다. 반면, 옵션 거래는 제한된 위험 노출과 불리한 거래에서 벗어날 수 있는 자유를 원하는 사람들에게 이상적입니다.

2. 위험 프로파일: 높은 보상과 높은 위험 vs. 제한된 손실

• 암호화폐 선물: 선물 계약은 이론적으로 이익과 손실이 무제한이기 때문에 더 높은 위험을 수반합니다. 만약 비트코인이 $30,000에서 상승할 것으로 예상하고 선물 계약을 매수했으나 급격히 $15,000로 떨어지면 손실이 막대할 수 있습니다. 선물은 레버리지를 포함하기 때문에 작은 가격 변화가 빠르게 마진을 소모하고 자금이 필요한 마진 수준 아래로 떨어지면 청산을 유발할 수 있습니다.

• 암호화폐 옵션: 옵션은 매수자에게 더 낮은 위험을 제공합니다. 손실이 프리미엄으로 제한되기 때문입니다. 예를 들어, $500의 프리미엄으로 옵션을 구매한 경우, 시장이 당신에게 불리하게 움직이더라도 최대 손실은 프리미엄 $500으로 제한됩니다. 이는 예측 가능하고 제한된 손실을 원하는 트레이더에게 더 적합합니다.

3. 비용 구조: 마진 대 선불 프리미엄

• 암호화폐 선물: 선물은 마진 기반입니다. 총 계약 가치의 일부만 마진으로 입금하면 됩니다. 예를 들어, 10배 레버리지로 $50,000 포지션을 제어하려면 $5,000만 필요할 수 있습니다. 그러나 시장이 당신의 포지션에 불리하게 움직일 경우, 마진 콜에 직면할 수 있으며 거래를 유지하기 위해 추가 자금을 입금해야 할 수도 있습니다.

• 암호화폐 옵션: 옵션은 판매자(옵션 라이터)에게 지불해야 하는 선불 프리미엄이 필요합니다. 프리미엄은 변동성, 만기까지의 시간, 행사가 등에 의해 결정됩니다. 이 구조는 마진 콜의 위험을 제거하여 예상치 못한 자본 요구를 피하려는 거래자에게 옵션을 더 안전한 선택으로 만듭니다.

4. 실행: 암호화폐 선물 대 옵션의 유연성

암호화폐 선물: 전통적인 선물은 설정된 만기일에 정산되지만, 영구 스왑은 유연성을 제공하여 거래자가 포지션을 무기한 유지할 수 있게 합니다. 자금 지급은 계약 가격을 현물 시장과 일치시키므로 영구 스왑은 만기를 걱정하지 않고 장기 전략에 이상적입니다.

암호화폐 옵션: 미국식 옵션은 만기 전에 언제든지 행사할 수 있는 유연성을 제공하며, 유럽식 옵션은 만기 시에만 행사할 수 있습니다. 미국식 옵션은 단기 유연성을 원하는 거래자에게 적합하며, 유럽식 옵션은 더 낮은 프리미엄으로 장기 전략에 더 적합합니다.

KuCoin에서는 전통적인 분기별 선물, 영구 스왑, 옵션을 제공하여 거래자가 시장 전망과 타이밍 선호도에 맞춰 전략을 조정할 수 있게 합니다. 더 구조화된 접근 방식을 원하면 선물을 선택할 수 있고, 실행의 유연성과 통제된 위험을 더 선호한다면 옵션을 선택할 수 있습니다.

KuCoin은 트레이더들이 시장 기회를 활용하고 리스크를 효율적으로 관리할 수 있도록 암호화폐 선물과 옵션에 원활하게 접근할 수 있게 합니다. 여기 KuCoin에서 선물 및 옵션 거래를 시작하는 단계별 가이드를 소개합니다.

KuCoin에서 선물 거래하는 방법

1. KuCoin 계정에 로그인: 계정을 생성하거나 기존 KuCoin 계정에 로그인합니다. USDT 또는 암호화폐를 선물 계정으로 이체하여 거래 자금을 준비합니다.

2. 선물 시장 접근: KuCoin 홈페이지에서 선물 탭으로 이동합니다. 3개월 후 만료되는 분기 계약 또는 만료일이 없는 영구 계약 중에서 선택합니다.

3. 거래 페어 선택: BTC/USDT Perp 또는 ETH/USDT Perp와 같은 선물 거래 페어를 선택합니다.

4. 주문하기: 거래 페어에 따라 최대 100배 이상의 레버리지 수준을 설정합니다. 마진 모드를 선택하고 거래 크기를 입력한 후 가격 상승을 예상하면 롱(매수), 가격 하락을 예상하면 숏(매도)을 선택합니다.

5. 포지션 모니터링 및 관리: 손절매 또는 이익 실현 주문을 사용하여 리스크를 관리하고 포지션을 추적합니다. 당사는 더 책임감 있게 거래할 수 있도록 다양한 고급 거래 도구를 제공합니다. 영구 계약의 경우, 계약 가격이 현물 가격과 일치하도록 하기 위해 주기적으로 적용되는 자금 조달율을 모니터링합니다.

6. 포지션 청산: 언제든지 거래를 종료할 수 있습니다. 분기 계약의 경우 만기일에 자동으로 거래가 정산되며, 영구 포지션은 마진 요구사항이 충족되면 무기한 유지될 수 있습니다.

지원 센터에서 KuCoin 선물 거래 가이드에 대한 자세한 정보를 확인하세요. 

KuCoin에서 옵션 거래하는 방법

이 간소화된 프로세스는 KuCoin에서 유럽식 암호화폐 옵션 거래를 효율적이고 접근 가능하게 하며, USDT 결제와 투명한 수익 분석 도구를 통해 통제된 위험 환경을 제공합니다.

1. 옵션 계정 활성화: KuCoin 앱에서 옵션 거래에 접근하고, 옵션 퀴즈를 완료하며, 사용자 계약에 동의하고, USDT를 옵션 계정으로 전송합니다.

2. 주문 선택 및 배치: 시장 예측에 따라 콜 또는 풋 옵션을 선택하고, 만료 날짜를 선택하고, 수량을 입력하며, 프리미엄을 충당할 충분한 USDT가 있는지 확인합니다.

3. 포지션 모니터링 및 종료: 옵션 홈페이지에서 활성 거래를 추적하고 필요시 조기 종료합니다. 옵션은 만료일에 07:00 (UTC)에 자동으로 정산되며, 최종 정산 가격은 시간 가중 평균에 따라 결정됩니다.

더 자세한 내용을 알고 싶다면 KuCoin 옵션 거래 가이드를 확인해 보세요. 

암호화폐 선물과 옵션은 트레이더에게 강력한 도구를 제공하여 투기, 리스크 헤지, 차익 거래 기회를 탐색할 수 있게 합니다. 각 도구는 각각의 장점을 가지고 있으며, 선물은 높은 레버리지와 직접적인 노출을 제공하고, 옵션은 유연성과 제한된 하락을 제공합니다. 선택은 본인의 리스크 감수 성향, 자본 가용성 및 거래 전략에 따라 달라져야 합니다. 어떤 도구를 선호하든, 두 가지 모두를 마스터하려면 연습, 연구 및 체계적인 리스크 관리가 필요합니다.

1. 암호화폐 선물과 옵션의 주요 차이점은 무엇인가요?

주요 차이점은 거래를 실행할 의무 여부에 있습니다. 선물 계약은 시장 상황에 관계없이 계약 만료 시 정해진 가격에 매수 또는 매도해야 합니다. 반면, 옵션은 거래를 실행할 권리를 부여하지만 의무는 없기 때문에 유리하지 않으면 거래를 포기할 수 있으며, 프리미엄을 제외한 손실을 제한할 수 있습니다. 더 자세한 정보는 KuCoin 지원 센터의 선물 거래와 옵션 거래 제품 가이드를 참조하세요. 

2. 선물 거래와 옵션 거래의 위험 수준은 어떻게 다른가요?

선물은 만기 시 계약을 결제해야 하는 의무 때문에 시장이 불리하게 움직일 경우 큰 손실을 초래할 수 있어 더 높은 위험을 가집니다. 반면, 옵션은 초기 프리미엄만큼의 손실로 제한되기 때문에 초보자와 위험 회피 성향의 거래자들에게 더 안전한 환경을 제공합니다.

3. 레버리지 측면에서 선물과 옵션은 어떻게 다른가요?

선물은 KuCoin과 같은 플랫폼에서 최대 125배의 레버리지를 제공하여 직접적인 높은 레버리지를 제공합니다. 이는 이익과 손실 모두를 확대시킬 수 있습니다. 옵션은 프리미엄을 통한 간접적인 레버리지를 제공하여 상대적으로 적은 투자로 더 큰 포지션을 제어할 수 있지만, 선물과 같은 청산 위험은 없습니다.

4. 옵션 거래에서 프리미엄의 역할은 무엇인가요?

옵션 거래에서 프리미엄은 옵션을 획득하기 위해 사전에 지불하는 비용입니다. 이는 옵션이 행사되지 않을 경우 트레이더가 잃을 수 있는 최대 금액을 나타냅니다. 이 선불 프리미엄은 트레이더가 추가 마진 요구 없이 불리한 포지션에서 벗어날 수 있는 전략적 유연성을 제공합니다.

5. 선물과 옵션 거래 모두에서 차익거래 기회가 있습니까?

네, 선물과 옵션 모두 차익거래 전략을 제공합니다. 옵션에서는 트레이더가 변동성 차이와 캘린더 스프레드를 이용하여 다른 만기 날짜가 있는 옵션을 사고팝니다. 선물에서는 거래소 간 또는 영구 계약과 분기별 계약 간의 가격 차이를 이용할 수 있습니다.

6. 초보자에게는 선물과 옵션 중 어떤 것이 더 좋습니까?

옵션은 제한된 위험 구조로 인해 일반적으로 초보자에게 더 좋습니다. 최대 손실은 지불한 프리미엄으로 제한되며, 선물에서는 레버리지와 마진 요구로 인해 트레이더가 더 높은 위험과 잠재적 청산에 직면하게 됩니다. 초보자는 불리한 거래에서 벗어날 수 있는 유연성에서도 혜택을 받을 수 있습니다.

7. KuCoin에서 선물과 옵션 거래 수수료는 얼마입니까?

KuCoin의 선물 거래 수수료는 일반적으로 메이커와 테이커 수수료를 포함하며, 각각 0.02%와 0.06%부터 시작합니다. 옵션 거래 수수료는 거래 수수료(0.03%)와 행사 수수료(0.02%)를 포함하며, 옵션 거래는 마진 콜을 포함하지 않기 때문에 추가 마진 수수료는 필요하지 않습니다.

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