크립토 ETF 주목받다: 솔라나, XRP, 라이트코인 ETP 등에 주목

기관 투자자와 자산 관리자가 디지털 자산을 주류 투자로 가져오기 위해 파일 제출과 제품 출시를 가속화하면서 암호화폐 ETF 시장이 뜨거워지고 있습니다. 규제 환경이 점차 암호화폐 친화적인 접근으로 전환됨에 따라 혁신적인 ETF 제품들이 등장하여 비트코인과 이더리움 뿐만 아니라 다른 주요 디지털 토큰들을 대상으로 삼고 있습니다. 이 글은 솔라나, XRP, 라이트코인, 프랭클린 템플턴의 크립토 인덱스 ETF, 그리고 그레이스케일의 비트코인 미니 트러스트 ETF에 대한 최신 개발을 심층적으로 살펴봅니다.

• ETF 제출의 급증으로 비트코인과 이더리움을 넘어 솔라나, XRP, 라이트코인 및 다중 자산 전략을 대상으로 하는 혁신적인 제품들이 등장하고 있습니다.

• 새로운 지도부 하에서 SEC의 진화된, 암호화폐에 보다 친화적인 입장은 토큰별 ETF에 더 유리한 환경을 조성하고 있지만, 여전히 도전과제가 남아 있습니다.

• 그레이스케일과 프랭클린 템플턴 같은 자산 관리자들은 비트코인 미니 트러스트 ETF와 크립토 인덱스 ETF와 같은 제품을 출시하여 강력한 시장 수요를 활용하고 있으며, 이는 기관 및 개인 투자자 모두를 대상으로 합니다.

• 그레이스케일의 비트코인 미니 트러스트 ETF는 낮은 수수료 구조로 빠른 자산 성장을 끌어들이고 있으며, 프랭클린 템플턴의 크립토 인덱스 ETF는 시장 변화에 적응하기 위해 분기별로 리밸런싱을 제공합니다.

• 이러한 ETF 제품들이 규제 승인과 시장 출시를 앞두고 있는 만큼, 주류 디지털 자산 투자 환경에서 유동성, 투명성 및 다양화를 향상시킬 준비가 되어 있습니다.

최근 몇 달간 프랭클린 템플턴, 비트와이즈, 그레이스케일과 같은 자산 관리자들은 광범위한 암호화폐 기반 ETF와 거래소 거래 상품(ETP)의 SEC 승인을 얻기 위해 노력을 강화하고 있습니다. 이러한 제출물의 급증은 다양화된 디지털 자산 노출에 대한 투자자의 증가하는 욕구를 반영하며, 암호화폐 시장의 기관 채택으로의 전환을 따른 더 넓은 추세를 따릅니다. SEC가 암호화폐 친화적인 지도력 하에서 새로운 시대에 적응하면서, 발행자들은 이제 전통적인 비트코인 ETF와 이더리움 ETF를 넘어서 제품을 시험해보고 있습니다.

2025년 솔라나 ETF 승인에 대한 폴리마켓 설문조사 | 출처: 폴리마켓

한때 규제 장벽으로 인해 뒤처졌던 Solana가 이제 ETF 혁신의 최전선에 서 있습니다. 주목할 만한 움직임으로, Grayscale은 최근 현물 Solana ETF에 대한 19b-4 제출을 수정했습니다. 이는 SOL 중심 제품으로서는 처음입니다. 이 수정은 이전 SEC 의장인 Gary Gensler 하에서 중단되었던 이전 Solana ETF 시도가 있었음을 감안할 때 중대한 변화를 나타냅니다. 현재의 SEC 의장 대행인 Mark Uyeda가 보다 수용적인 자세를 보임에 따라 시장 분석가들은 향후 승인에 대해 조심스럽게 낙관하고 있습니다.

Bloomberg ETF 분석가들은 Grayscale의 제출을 최근 SEC가 인정한 것을 새로운 영역으로의 "작은 발걸음"이라고 설명했습니다. 그러나 James Seyffart와 같은 일부 전문가들은 완전히 승인된 현물 Solana ETF가 여전히 몇 년이 걸릴 수 있으며, 잠재적으로 2026년까지 가능성이 낮다고 지적하며 회의적인 입장을 유지하고 있습니다. 이러한 도전에도 불구하고 JPMorgan은 승인된 Solana ETF가 첫해에 30억 달러에서 60억 달러 사이의 순 자산을 유치할 수 있다고 추정하며 시장의 잠재력을 강조하고 있습니다. Polymarket 여론조사에 참가한 85%는 2025년에 Solana ETF 승인을 예상하고 있습니다. 

Grayscale의 노력과 더불어 Canary Capital, 21Shares, Bitwise, VanEck 등의 다른 자산 관리 회사들도 Solana ETF 제품을 다시 신청했습니다. 이러한 집단적인 추진력은 규제 조건이 곧 다양화된, 토큰 특정 펀드의 도입을 선호하게 되리라는 강한 업계의 자신감을 나타내며, 보다 폭넓은 암호화폐 투자 옵션의 길을 열어줄 것입니다.

2025년까지 XRP ETF 승인에 대한 Polymarket 여론조사 | 출처: Polymarket

Cboe BZX 거래소가 Canary Capital, WisdomTree, 21Shares, Bitwise를 포함한 자산 관리 회사를 대신하여 제출한 최근 19b-4 신청서 이후 XRP에 대한 주목도가 높아졌습니다. 이러한 신청서는 미국에서 최초의 현물 XRP ETF를 출시하려는 목표를 가지고 있으며, 이는 시가총액 기준으로 네 번째로 큰 암호화폐에 대한 규제된 접근을 제공할 가능성이 있습니다. Polymarket 여론조사는 2025년에 XRP ETF가 승인될 확률이 80%라고 예상하고 있습니다. 

약 $2.35로 거래되고 있는 XRP는 이러한 ETF 제안으로부터 상당한 혜택을 받을 것으로 보입니다. JPMorgan과 같은 금융 기관의 예측에 따르면, 승인된 현물 XRP ETF는 첫해에 $40억에서 $80억 사이의 순 신규 자산을 유치할 수 있을 것으로 예상되며, XRP 기반 제품을 상장하려는 움직임은 토큰의 장기적 가능성에 대한 신뢰가 커지고 있음을 나타냅니다.

출처: Cointelegraph

Cboe BZX 거래소의 제출과 함께, NYSE Arca가 Grayscale의 XRP 신탁을 현물 ETF로 전환하려는 단계와 CoinShares의 별도 CoinShares XRP ETF 제출이 이러한 추세를 강조합니다. 자산 관리자들은 토큰에 특화된 ETF를 공격적으로 추구하고 있으며, 이는 다양한 디지털 자산 투자 옵션의 스펙트럼을 확장하는 데 도움을 줍니다.

2025년 Litecoin ETF 승인에 대한 Polymarket 설문 | 출처: Polymarket

그레이스케일은 비트코인과 이더리움을 넘어 제품군을 확장하고 있습니다. 전략적 움직임으로, 자산 관리 회사는 라이트코인 트러스트를 뉴욕증권거래소 아카에 상장된 거래소 거래 상품(ETP)으로 등록하기 위해 서류를 제출했습니다. 관리 중인 자산이 2억 1천5백만 달러 이상인 라이트코인 트러스트는 현재 라이트코인에 대한 가장 큰 투자 차량으로, 이 확립된 디지털 자산에 대한 강한 기관 관심을 나타냅니다.

라이트코인으로의 진출은 그레이스케일의 매우 성공적인 비트코인 미니 트러스트 ETF에 이어진 것입니다. 라이트코인을 포함한 다양한 제품을 제공함으로써, 그레이스케일은 저수수료, 성과 지향적인 암호화폐 투자 제품에 대한 성장하는 시장에서 더 큰 점유율을 차지하려고 위치를 잡고 있습니다. 이러한 확장은 그레이스케일의 제품군을 강화할 뿐만 아니라, 더 넓은 범위의 암호화폐에 대한 타겟 ETF 솔루션을 개발하려는 자산 관리자들 사이의 보다 넓은 추세를 반영합니다.

라이트코인 ETP의 상장은 라이트코인과 같은 성숙한 디지털 자산이 진화하는 암호화 생태계에서 여전히 관련성이 있음을 강화합니다. 기관 투자자들이 점점 더 규제되고 다각화된 노출을 찾고 있는 가운데, 그레이스케일의 라이트코인 트러스트와 같은 제품은 향후 라이트코인 ETF 및 ETP 혁신의 모델로 작용할 수 있습니다.

프랭클린 템플턴은 비트코인과 이더리움의 실시간 가격에 대한 노출을 투자자에게 제공하도록 설계된 제안된 암호화폐 인덱스 ETF와 함께 경쟁에 참여했습니다. 최근 SEC 제출에 따르면, 이 펀드는 Cboe BZX 거래소에서 거래되도록 구조화되었으며, 현재 기초 자산의 시가 총액에 의해 86.31% 비트코인과 13.69% 이더로 가중치가 부여되었습니다.

이 ETF는 3월, 6월, 9월, 12월에 분기별로 재조정 및 재구성되어 그 구성이 시장 움직임과 일치하도록 보장됩니다. 초기 초점은 비트코인과 이더에 있지만, 프랭클린 템플턴은 규제 승인을 받는 대로 추가적인 디지털 자산이 포함될 수 있음을 시사했습니다. 이러한 유연성은 암호화폐 시장이 성숙해짐에 따라 펀드가 잠재적으로 진화할 수 있도록 합니다.

프랭클린 템플턴의 제출서류는 솔라나, 아발란체, 카르다노와 같은 다른 암호화 토큰의 출현이나 성장이 제기하는 경쟁 위협을 포함한 여러 위험을 강조합니다. 이러한 요인은 암호화 인덱스 ETF에 대한 수요에 영향을 미칠 수 있지만, 급속히 확장하는 시장에서 경쟁 우위를 유지하는 것이 더 큰 도전이자 기회임을 보여줍니다.

출처: X

그레이스케일의 비트코인 미니 트러스트 ETF는 암호화 ETF 분야에서 빠르게 두각을 나타내고 있습니다. 그레이스케일의 기존 비트코인 및 이더리움 펀드에서 파생된 이 미니 트러스트 ETF는 0.15%로 훨씬 낮은 관리 수수료를 제공하며, 이는 기존 펀드의 1.5% 이상의 수수료와 비교됩니다. 이러한 비용 효율성은 높은 수수료 부담 없이 직접적인 비트코인 노출을 원하는 투자자들에게 큰 매력입니다.

비트코인 미니 트러스트 ETF의 성공은 출시 약 6개월 만에 40억 달러 이상의 순자산을 유치하는 등의 빠른 성장에서 명확히 드러납니다. 이러한 인상적인 수요 증가는 유동성과 투명성을 제공하면서 비용이 적고 성과 지향적인 암호화 투자 상품에 대한 시장의 강한 수요를 반영합니다.

Grayscale는 Mini Trust ETF를 기존의 고비용 제품과 분리함으로써 시장의 더 넓은 부분을 포착할 수 있는 위치를 효과적으로 확보했습니다. Mini Trust ETF의 간소화된 수수료 구조와 운영 효율성은 업계의 새로운 기준을 설정하여 수수료 전쟁과 경쟁 암호화폐 투자 상품 전반의 비용 구조 재평가를 유도했습니다.

현재의 ETF 제출 및 승인 물결은 전통 금융과 디지털 자산이 점점 더 교차하는 성숙한 시장을 나타냅니다. 새로운 리더십 아래 SEC와 같은 규제 당국이 암호화폐에 보다 친화적인 입장을 취하기 시작하면서 자산 관리자는 암호화폐 시장에 대한 폭넓고 다양화된 노출을 제공하는 혁신적인 제품을 도입할 준비가 되어 있습니다.

개인 및 기관 투자자 모두에게 솔라나, XRP, 라이트코인, Franklin Templeton의 멀티 자산 접근 방식 및 Grayscale의 저비용 상품의 출현은 틈새에서 주류로 빠르게 이동하고 있는 자산 클래스의 유동성, 투명성 및 위험 관리를 강화할 것을 약속합니다. 이러한 제품이 규제 승인에 가까워지고 시장 출시가 임박함에 따라, 향후 몇 달은 디지털 자산이 전통적인 투자 포트폴리오에 통합되는 방식에 상당한 변화를 예고할 가능성이 높습니다.

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