2024년 5월, 암호화폐 시장은 규제 분야와 시장 역학에서 특히 중요한 발전을 보이며 강력한 활동을 펼쳤습니다. 현물 이더리움 ETF의 승인은 시장 신뢰를 높였으며, 이로 인해 긍정적인 분위기가 조성되었습니다. 이어서 BTC ETF의 AUM이 600억 달러로 반등하였습니다. 스테이블코인 부문도 혼조세를 보였으며, 전통적인 법정화폐 담보 스테이블코인인 USDC와 FDUSD의 발행은 감소한 반면, USDe는 새로운 발행 기록을 세웠습니다. 이러한 패턴은 스테이블코인 시장 내의 전반적인 진화를 반영합니다. 또한, 퍼블릭 체인과 Layer2 솔루션인 Base와 Linea가 상당한 자금 유입을 보였지만, 전체 암호화폐 시장에 대한 투자는 전월 대비 약간 감소했습니다. 그러나 연간 기준으로 긍정적인 추세를 유지하며, 해당 분야의 지속적인 관심과 성장 가능성을 보여주고 있습니다.

이더리움 현물 ETF 승인으로 시장 심리 반등, BTC ETF의 AUM 600억 달러로 반등

2024년 5월 중순, 글로벌 경제 데이터와 이벤트가 미국 통화 정책의 가능성에 대한 낙관론을 다시 불러일으켰습니다. 이 재신뢰는 NVIDIA의 강력한 실적 보고서와 결합되어 기술주와 AI 부문에 대한 관심을 높였습니다. 보다 넓은 암호화폐 시장도 반등을 보였으며, 이는 중요한 이더리움 현물 ETF 문서의 예상치 못한 승인이 크게 영향을 미쳤습니다. 비록 해당 ETF가 아직 자본 유입을 보지 못했지만, 이 소식은 시장 심리에 긍정적인 영향을 미쳐 이더리움과 그 생태계에 대한 신뢰를 높였습니다.

기존에 침체되었던 시장은 눈에 띄는 심리 변화를 겪었습니다. 총 관리 자산(AUM)은 비트코인 현물 ETF에서 600억 달러로 반등하며 투자자들의 관심이 재현되었습니다. 또한, BTC 계약 오픈 이자는 연초에 보였던 높은 수준으로 다시 상승했으며, BTC 옵션 오픈 이자는 신중하게 증가했습니다. 앞으로 다가올 6월에는 FOMC 회의와 연준의 증권 보유 전략 조정으로 인한 시장 유동성에 미칠 잠재적 영향으로 인해 중요한 시기가 될 것으로 보입니다.

암호화폐 트렌드: 주목 자산의 급증

암호화폐 시장은 점점 더 캐릭터와 유명 인사 밈 토큰과 같은 주목 자산을 선호하고 있으며, 이는 미개척 성장 가능성에 의해 촉진되고 있습니다. 이러한 추세는 소매 가격 발견 및 부 생성이 제한되는 높은 초기 평가 프로젝트에서 벗어나는 것을 반영합니다. Notcoin은 이러한 전환을 예시하며, 가격과 거래량의 큰 증가로 이어지고 있습니다.

법정 화폐 담보 스테이블코인 발행의 혼재된 성과

2024년 5월, 법정 화폐 담보 스테이블코인의 전체 발행량은 USDC와 FDUSD의 감소로 인해 8억 4천만 달러 감소했습니다. SosoValue와 Glassnode 데이터에 따르면, USDT와 PYUSD는 상승세를 보였지만, USDC, DAI, TUSD는 감소했습니다. PYUSD는 특히 21.7% 증가하며 솔라나에서 발행을 발표하여 솔라나 생태계에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. USDe의 발행량은 29억 7천 8백만 달러로 급증하여 FDUSD를 능가하여 네 번째로 큰 스테이블코인이 되었습니다. FDUSD 발행량은 2024년 4월 30일 42억 5천만 달러에서 5월 31일 29억 2천만 달러로 감소하여 31.29% 감소했습니다. 이러한 큰 감소는 주로 거래와 결제에 더 자주 사용되는 USDT와 USDC의 안정성과 대조됩니다.

시장 회복에도 불구하고 ETH Layer2 활동 감소

ETH 가격이 월간 21% 상승했음에도 불구하고, ETH로 표시된 Layer2 TVL은 4.4% 감소하여 Layer2 생태계 내 활동 수준이 정체 상태임을 나타냈습니다. 그러나 시장이 회복됨에 따라 USD로 표시된 TVL은 20% 이상 증가했습니다. ETH 가격의 급등은 ETH Layer2 생태계 내 자금 증가로 이어지지 않았으며, 약간 감소하여 1,238만 ETH를 기록했습니다. 반면, 시장 회복으로 USD로 표시된 TVL은 약 478억 1천만 달러에 도달했습니다.

Layer2 섹터 비관론 속에서의 Base와 Linea의 성장

ETH Layer2 섹터에 대한 비관적인 전망 속에서도, Base와 Linea는 추세를 벗어나 상당한 성장을 보였습니다. 고성능 블록체인과 낮은 온체인 수수료의 내러티브가 매력을 잃어가는 동안, 밈 코인과 Restaking이 주목받았습니다. Base의 생태계는 활동이 증가하였으며, 네이티브 토큰들이 주요 관심을 끌었습니다. Linea는 밈 코인과 Restaking 내러티브로 인해 많은 자본이 유입되었으며, FOXY와 Renzo 프로토콜이 생태계를 이끌었습니다.

ETH 기반 블록체인과 BTC 생태계의 Merlin의 강력한 성과

이더리움 가격 반등과 함께, Arbitrum과 Base와 같은 ETH 기반 블록체인들이 USD 기준 TVL 성과를 보여주었습니다. ETH 가격 회복은 이더리움 상의 미국 대선 관련 밈 자산 활동을 증가시켰습니다. 한편, BTC 생태계에서는 Solv Funds의 비트코인 기반 배당 프로토콜 덕분에 Merlin의 TVL이 지난 한 달 동안 100% 이상 증가했습니다. 그러나 Merlin의 네이티브 토큰은 제한된 실용성과 긍정적인 자극으로 인해 상당한 거래량과 가격 상승이 부족했습니다.

LayerZero의 강력한 Sybil 검열 조치가 암호화폐 커뮤니티를 흔들다

2024년 5월 초, LayerZero Labs는 14일간의 Self-Report Sybil Activity 프로그램을 시작하여 사용자가 Sybil 활동을 자진 신고하거나 서로를 신고하면 보상을 제공하는 인센티브 프로그램을 시작했습니다. 이 프로그램은 자진 신고자에게 예상 할당량의 15%를 제공하여 반-Sybil 노력을 강화하고 경제적 인센티브에 의해 촉진된 광범위한 상호 신고를 이끌어냈습니다. 농업 스튜디오 직원들이 내부 계정을 신고하기 위해 사직하는 것과 같은 극적인 시나리오와 대규모 에어드랍 주소가 노출되는 사건이 발생했습니다.

Notcoin의 인기가 TON 생태계를 활성화하다

Notcoin, TON 블록체인 위의 미니 게임으로, 인상적인 거래량과 빠르게 증가하는 사용자 기반으로 급속히 인기를 얻었습니다. 3개월 만에 일일 활성 사용자 600만 명과 시가총액 22억 달러에 도달했습니다. 이 성공은 "Tap to Earn" 모델의 가능성을 강조하며, Web3의 개방성을 레버리지하고 텔레그램과 통합하여 고객 획득 비용을 줄이고 사용자 커뮤니티를 확장했습니다. 또한, 다른 TON 생태계 게임인 Catizen도 폭발적인 성장을 보이며 600만 명 이상의 사용자와 810만 건의 거래를 기록해 TON 생태계의 활동성과 유동성을 더욱 강화했습니다.

약한 BRC20 성능 속에서 BTC 거래를 선도하는 룬스

2024년 5월, 비트코인 파생 자산 시장은 RUNES와 BTC Layer2, BTC 스테이킹/재스테이킹, 그리고 공유 보안 섹터로 초점을 옮기고 있으며, BRC20 Ordinals는 상당한 트래픽과 성장을 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 개발자들이 새로운 기술과 내러티브를 도입하면서 BTC 네이티브 자산 공간에서 Ordinals/BRC20의 지배력을 도전하고 있어, 시장 인식을 회복하기 위해 더 많은 혁신이 필요합니다.

DOG (룬즈) 강하게 떠오르며 ORDI의 시장 지위를 도전하다

룬즈 생태계 내 DOG 자산은 긍정적인 시장 경향에 힘입어 시장 자본이 급증하며 월말에 $8억에 근접했습니다. 한편, ORDI는 변동성을 겪었지만 2024년 5월 31일 $10억 시장 자본화를 회복하며 DOG를 앞섰습니다. ORDI의 회복에도 불구하고, 전체 사용자, 개발자, 트래픽의 모멘텀은 Ordinals/BRC20에서 빠르게 성장하는 RUNES 생태계로 계속 이동하고 있습니다.

암호화폐 투자에서의 역동적인 경향

지난달 암호화폐 시장은 총 $10.2억 규모의 156개 투자 및 금융 프로젝트를 공개했습니다. 이는 2024년 4월보다 약간 감소했지만, 지난해 같은 기간과 비교해 증가한 수치로, 50% 이상의 프로젝트가 $100만에서 $1000만 사이의 금융을 확보했습니다.

전략적 라운드 자금 조달 증가로 인한 투자 초점 변화

2024년 5월, 암호화폐 시장에서 시리즈 A 투자의 비율은 10%에서 7.77%로 감소한 반면, 전략적 라운드 자금 조달 프로젝트는 15.73%에서 18.45%로 증가하여 프로젝트들이 공개 상장을 통해 나가려는 경향이 커지고 있음을 나타냈습니다. 시드 라운드 투자의 비율은 크게 변하지 않았습니다.

EVM 기반 블록체인이 자금 조달 인기를 선도

이더리움, EVM 호환 체인 및 레이어 2 솔루션이 가장 많은 프로젝트를 보유한 퍼블릭 블록체인 생태계를 주도했습니다. 비 EVM 체인 중에서 솔라나는 상위 5위 내에 자리를 지켰고, 판텀은 상위 10위에 진입했으며, TON의 순위가 향상되어 시장에서의 상승세를 강조했습니다.

튀르키예, 새로운 암호화폐 규제 법안 계획

튀르키예는 암호화폐 자산을 규제하기 위한 새로운 법안을 제출할 준비를 하고 있으며, 국제 규제 기준에 맞추어 암호화폐 거래에 대한 과세를 시작할 예정입니다. 이 움직임은 암호화폐 거래와 관련된 위험을 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다. 자본시장위원회는 암호화폐 거래 플랫폼의 라이선스 및 운영에 대한 강력한 규제를 부과할 것입니다. 이 이니셔티브는 튀르키예 재무부 장관인 메흐메트 심셰크(Mehmet Şimşek)의 강력한 지지를 받고 있습니다.

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