펀딩률 튜토리얼
펀딩률은 무기한 계약 시장에서 볼 수 있는 고유한 기능입니다. 무기한 계약과 해당 현물 시장 간의 가격차를 최소화하기 위한 메커니즘과 같습니다. 계산은 포지션 가치와 관련 있으며 포지션 손익과 심지어는 청산가에도 영향을 미칩니다. 자세한 설명은 아래를 참고하세요.
1. 펀딩피 정산 메커니즘
인도 계약과 다르게 무기한 계약은 인도가 필요하지 않습니다. 사용자들은 만기 시 정산 또는 결제할 필요가 없으며 장기간 보유할 수 있습니다. 그러나 정산이 없어 계약가를 현물가에 일치시키는 메커니즘이 필요합니다. 이것이 바로 “펀딩피 메커니즘”입니다. 단순히 말해 무기한 계약은 이 메커니즘을 사용하여 계약가를 현물가에 고정시킵니다.
펀딩피는 롱 포지션과 숏 포지션 간에 지급됩니다. 펀딩률이 양수냐 음수냐에 따라 롱 포지션과 숏 포지션 중 수수료를 지급하는 포지션이 결정됩니다. 펀딩피는 플랫폼이 부과하지 않고 전적으로 사용자들 사이에서 정산됩니다. 펀딩피가 양수이면 롱 포지션(가격 상승에 베팅하는 트레이더)이 펀딩피를 지불하고 숏 포지션(가격 하락에 베팅)은 펀딩피를 받습니다. 펀딩률이 음수이면 반대로 적용됩니다.
2. 펀딩피 정산이 포지션 손익과 청산에 미치는 영향
1. 원금:
1.1 포지션 손익에 미치는 영향
펀딩피 정산 시 두가지 시나리오 발생할 수 있습니다.
사용자 A가 펀딩피를 지불하고 포지션 손실이 발생합니다.
사용자 B가 펀딩피를 받고 포지션 수익을 냅니다.
이는 펀딩피 정산이 포지션 손익에 직접적인 영향을 미친다는 것을 의미합니다. 펀딩피를 지불해야 하는 경우 포지션에 손실이 발생합니다.
1.2 청산에 미치는 영향
앞서 말했듯 펀딩피를 지불하면 포지션 손실이 발생하고 포지션 마진이 축소될 수 있습니다. 마진이 유지 증거금 미만이 되면 청산이 트리거됩니다. 따라서 펀딩피 정산은 청산을 직접적으로 유발하지 않지만 포지션 마진에 영향을 미쳐 간접적으로 청산을 트리거할 수 있습니다.
펀딩피를 지속적으로 지불하면 포지션의 마진이 유지 증거금보다 적어져 강제 청산이 일어날 수 있습니다.
2. 계산:
펀딩피 = 포지션 가치 * 펀딩률
포지션 가치는 펀딩률 정산 시점의 시장평균가에 따라 결정됩니다.
예:
BTC/USDT 무기한 계약에 대해 사용자 A가 0.01 BTC 롱 포지션을 보유합니다. 시장평균가는 $5,000이며 펀딩률 정산 시점에 펀딩률은 0.01%입니다. 이 경우,
포지션 가치는 0.01 * 5,000 = 50 USDT
펀딩피는 50 * 0.01% = 0.005 USDT
펀딩률이 양수면 롱 포지션이 숏 포지션에 지불합니다. 사용자 A가 0.0005 USDT의 펀딩피를 지불합니다. 반면 동일한 금액의 숏 포지션을 보유한 사용자 B는 0.0005 USDT 펀딩피를 받습니다.
참고: 인버스 계약에서 포지션 가치 = 1 / 시장평균가 x 수량.
3. 포지션 리스크를 통제하는 방법:
펀딩피의 정산은 포지션 가치에 연결되어 있으며 양의 상관관계를 보입니다. 포지션 가치가 클수록 지불하거나 지불받는 펀딩피가 커집니다. 대규모 포지션을 보유하면 펀딩피 정산이 포지션에 미치는 영향을 주시하는 것이 좋습니다.
팁:
1. 펀딩피 정산 시간을 피하고 포지션을 조기에 마감하도록 합니다.
무기한 계약은 8시간마다 정산됩니다(UTC 기준 04:00, 12:00, 20:00). 펀딩피 대금이 징수되는 정확한 시간은 최대 20초 차이날 수 있습니다. 정산 시점에 포지션을 보유한 사용자만 펀딩피를 지불하거나 지불받습니다. 포지션이 정산 이전에 종료되면 펀딩피를 내거나 받을 수 없습니다.
쿠코인에서는 각 계약에 대해 펀딩률 내역을 볼 수 있습니다. 자세한 정보는 여기를 클릭하세요.
2. 과도한 레버리지로 주문하는 것은 권장되지 않습니다.
초보자들은 포지션 리스크를 합리적으로 통제할 수 있도록 최대 5배 레버리지를 이용하는 것이 좋습니다.
3. 안정적인 차익거래를 위해 펀딩피 메커니즘을 사용하는 방법은 무엇인가요?
펀딩피를 지불하는 것 외에 받는 것도 가능합니다. 그렇다면 안정적인 차익거래를 위해 펀딩피를 꾸준히 받는 방법은 무엇일까요? 정답은 펀딩률 차익거래 전략에 있습니다. 이는 장기간 낮은 위험으로 수익을 달성하기 위해 구사됩니다. 이는 또한 투자 및 헤징을 다변화시켜 변동성이 낮은 장세에서도 수익을 낼 수 있게 합니다.
즉, 다양한 거래 시장에서 무기한 계약 숏 포지션과 현물 거래/마진 거래/계약 인도 롱 포지션을 동시에 열어 펀딩률 차익거래를 구사할 수 있습니다. 일반적인 차익거래 전략에는 무기한 계약과 현물 거래/마진 거래의 결합, 무기한 계약과 인도 계약의 결합이 포함됩니다. 구체적인 차익거래 작업에 대한 자세한 정보는 후속 칼럼에서 다루겠습니다.
무기한 계약과 현물 시장 간의 기본 차익거래 또는 다중 플랫폼 계약 접근법 같은 전략을 고려할 때는 펀딩률의 이중적인 장점을 활용하는 것이 중요합니다. 각 거래 전략은 리스크를 수반하기 때문에 본인의 성향에 맞는 전략을 선택하고 나만의 투자 규칙을 수립하고 효과적으로 통제하는 것이 중요합니다.
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