교차 마진 모드의 장점
격리 마진 모드에서는 각 포지션 마진이 별도로 관리됩니다. 즉, 트레이더들은 수익을 올린 후 신규 거래를 개시하기 전에 포지션을 종료하거나 자금을 출금해야 합니다. 교차 마진 모드에서는 이러한 번거로움이 없습니다. 그래서 자금 관리가 보다 유연하고 효율적입니다. 또한 쿠코인의 교차 마진 모드에서는 다음과 같은 장점이 있습니다.
1. 오픈 포지션 최대 개수
격리 마진 모드 또는 업계 내에서는 오픈할 수 있는 최대 포지션 규모가 보통 위험한도로 제한됩니다. 그러나 쿠코인의 교차 마진 모드에서는 고배율 레버리지로 동일 자금으로도 더 큰 포지션을 오픈할 수 있는 새로운 알고리즘을 사용합니다.
혜택:
1. 높은 레버리지 한도 피하기: 격리 마진 모드의 위험한도가 적용되면 100배 레버리지 이용 시 최대 1 BTC 포지션을, 50배 레버리지 이용 시 5 BTC 포지션을 오픈할 수 있습니다. 따라서 충분한 자금이 있으면 100배 레버리지 이용 시 실제로 보다 작은 포지션을 오픈할 수 있습니다.
2. 빈번한 위험한도 조정 필요없음: 포지션 규모를 늘리기 위해서는 원래 위험한도를 조정하거나 레버리지를 낮춰야 했습니다. 이 과정에서 포지션이 크거나 마진이 부족하여은 조정이 불가능할 수 있습니다. 교차 마진 모드에서는 조정이 필요하지 않습니다. 시스템이 자동으로 사용자 자금과 선택한 레버리지에 따라 최대 오픈 가능한 포지션을 산출합니다.
2. 마진 점유(Occupancy) 및 헷징
일반적으로 주문 시 주문이 채결되기 전에 포지션 마진을 지불하는 데 충분한 자금을 확보하기 위해 마진이 점유됩니다. 전통적으로 마진은 롱과 숏 포지션 모두에 필요합니다. 그러나 교차 마진 모드에서는 롱 및 숏 포지션의 마진은 헷지가 가능하여 포지션 및 주문에 따라 필수 마진만 청구됩니다.
동일한 선물 포지션 주문의 마진 = max(abs(포지션 + 동일 거래 방향의 주문에 필요한 마진), abs(반대 거래 방향의 주문에 필요한 마진)) 반대 방향 주문의 사이즈가 포지션보다 작으면 마진이 필요하지 않습니다.
예:
100 USDT 마진이 필요한 롱 계약 100개를 보유하고 있다고 가정합니다. 매수 주문이 100 USDT 마진을 점유하고 200개 계약을 매도하면 100개 계약에는 마진이 필요하지 않으며(포지션에 의해 상쇄) 나머지 100개 계약에는 250 USDT 마진이 필요합니다.
청구되는 최종 마진 = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.
전통적인 알고리즘에서 청구되는 마진 = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.
3. IMR 및 MMR
계산식은 교차 마진의 개시 증거금률(IMR) 및 유지 증거금률(MMR)에서 보다 합리적이고 효율적입니다.
개시 증거금률(IMR): 일반적으로 IMR은 1/레버리지로 산출합니다. 그러나 특히 유지 증거금률(MMR)이 1.3배보다 높으면 MMR도 고려합니다.
유지 증거금률(MMR): 주로 사용자의 포지션과 주문 사이즈와 관련됩니다. 포지션 및 주문 규모가 클수록 MMR이 큽니다. 쿠코인의 IMR 및 MMR 계산은 보다 지속적으로 다른 플랫폼과 마찬가지로 다른 위험한도를 식별하지 않아도 됩니다. 포지션 강제 축소가 트리거 되지 않도록 IMR과 MMR 사이에 특정 거리를 둬서 작은 변동을 방지합니다.
예:
1 BTC/USDT 계약을 보유하고 있다고 가정수 시 MMR = (1 + N/m) * (1 / 2 / 최대 레버리지 상수) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0.5%.
4. 위험률
교차 마진의 위험률은 유지 증거금을 자본으로 나눠 산출합니다. 쿠코인의 유지 증거금은 포지션뿐만 아니라 주문도 고려합니다. 이를 통해 극단적인 장세에서 주문을 제때 취소하지 않을 시 계정의 전체 위험률이 급등하고 잔고가 마이너스가 되는 상황을 방지할 수 있습니다.
유지 증거금을 계산할 때 쿠코인의 위험률 분석은 매수와 매도 주문 모두의 최악의 시나리오를 고려합니다. 서로 다른 거래 방향의 포지션과 주문은 서로 상쇄하여 유지 증거금 요건을 일부 줄일 수 있습니다. 이 방법을 통해모든 주문과 포지션을 직접 합산하여 과도한 증거금이 필요한 상황을 피할 수 있어 유지 증거금 요건이 보다 합리적이게 됩니다.
예:
1 BTC/USDT 계약을 소유하고 2 BTC/USDT 계약 매수 주문 및 3 BTC/USDT 계약 매도 주문을 넣는다고 가정합니다.
이때 유지 증거금 = max(1 + 2,1 - 3) * 시장평균가 * MMR = 3 * 시장평균가 * MMR = 3 * 60,000 * 0.5% = 900
이는 다음 공식보다 더 합리적이죠. 6 * 시장평균가 * MMR = 6 * 60,000 * 0.5% = 1,800
(BTC/USDT 계약의 현재 시장평균가가 60,000, MMR은 0.5%이라고 가정합니다)
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