마진 거래 소개

고급 전략인 마진 거래는 트레이더가 거래 능력을 확대하는 데 사용됩니다. 레버리지라는 기법으로 소액만으로 거액 투자를 할 수 있습니다. 이를 위해서는 소량의 암호화폐를 담보로 화룡해 자금을 빌립니다. 자금을 빌리는 데 성공했으면 롱(매수) 또는 숏(매도) 포지션을 취해 효과적으로 투자금을 늘릴 수 있습니다. 마진 거래를 시작하기 전에 핵심 개념부터 알아봅시다.

1. 교차 및 격리 마진
2. 차용 및 이자
3. 롱 및 숏
4. 부채비율 및 상환
5. 장점 및리스크

1. 교차 및 격리 마진

쿠코인의 마진 거래 플랫폼에서는 교차 마진과 격리 마진을 제공합니다.

1.1 교차 마진

교차 마진은 마진 계정의 모든 자산을 종류에 상관없이 총 마진으로 사용합니다. 이를 통해 자본 활용성을 높이고 청산 리스크를 줄입니다. 대표적인 장점은 유연성입니다. 스왑할 필요없이 보유한 다양한 토큰으로 차용할 수 있습니다. 교차 마진 계정에서 교차 마진이 지원하는 모든 토큰을 이체하고 활용할 수 있습니다. 계정은 하나의 단일 포지션으로 간주되며 통합 부채비율이 적용됩니다. 교차 마진은 현재 최대 5배의 레버리지를 지원합니다.

1.2 격리 마진

격리 마진은 고유한 계정을 각 거래쌍에 할당하여 거래, 리스크, 부채 계산을 분리합니다. 이를 통해 트랜잭션(이체, 보유, 차용 등) 대상이 거래쌍을 구성한 두 토큰으로 제한됩니다. 대표적인 장점은 리스크 관리입니다. 청산 같은 리스크 또는 이슈가 다른 격리 마진 계정으로 확산되지 않습니다. 격리 마진은 현재 10배 레버리지까지 지원하지만 각 거래쌍마다 최대 레버리지가 다릅니다.

1.3 교차 vs. 격리 마진

차이점	교차 마진	격리 마진
계정	모든 거래쌍에 단일 계정 사용	거래쌍마다 별도 계정 사용
마진	모든 자산을 통합 담보로 사용	거래쌍을 구성하는 토큰으로 담보 제한
부채비율	전체 계정에 대해 단일 부채비율 사용, 모든 자산 및 부채로 계산함.	각 계정마다 독립된 부채비율 적용, 특정 자산 및 부채에 기반함. 수동 조정 필요
위험	계정 전체에 리스크 공유, 마진은 전체 리스크 수준에 따라 조정되어야 함 청산 발생 시 계정의 모든 자산이 청산될 수 있음	리스크는 단일 계정에 국한됨 계정 하나의 리스크가 높아도 다른 계정은 영향을 받지 않음

2. 차용 및 이자

2.1 차용

2.1.1 차용 가능한 자산 수량

교차 마진에서는 최대 5배 레버리지가 가능합니다. 즉, 교차 마진 계정에 보유 중인 총 자산의 최대 4배를 빌릴 수 있습니다. 예를 들어 교차 마진 계정에 10 USDT를 보유 중이면 최대 40 USDT를 빌려 50 USDT를 투자할 수 있습니다. 또한 다양한 토큰을 통해 빌릴 수도 있습니다. 즉, 교차 마진 계정에 BTC를 계속 보유하면서 USDT, ETH, LUNA 같은 다른 토큰을 빌릴 수 있습니다. 한편, 기한 전에 언제든 부채를 직접 상환할 수도 있습니다.

격리 마진에서는 최대 10배 레버리지가 가능합니다. 그러나 각 거래쌍의 최대 레버리지는 제각각입니다. 예를 들어 격리 마진 계정에서 BTC/USDT 통화쌍을 10 USDT만큼 보유 중이면 최대 90 USDT를 빌려 총 100 USDT를 투자할 수 있습니다. 단일 격리 마진 계정은 숏 포지션을 위해 BTC만 빌릴 수 있으며 롱 포지션에 대해 USDT만 빌릴 수 있습니다. 거래쌍 외 토큰을 빌릴 수는 없습니다.

2.1.2 차용 방법

차용은 수동 차용과 자동 차용 두 가지 방법으로 나뉩니다.

수동 차용: 거래하기 전에 렌딩 마켓에서 자산을 수동으로 빌립니다.

자동 차용: 설정된 레버리지 배수에 따라 주문 시 시스템이 자동으로 사용자를 대신해 자산을 빌립니다. 이때 거래에 필요한 금액만큼 차용합니다. 주문 배치 시점에 차이가 없습니다. 이 기능은 언제든 끄고 켤 수 있습니다.

2.2 이자

이자는 원금, 일일 이자율, 대출 기간에 따라 결정됩니다. 이자 기록을 확인하려면 주문 → 마진 주문 → 교차 마진/격리 마진 → 이자에서 확인할 수 있습니다. 다음 이미지를 참고하세요.

Cross Margin1.png

이자 계산

최초 이자: 대출 개시 시점에 부과. 시간당 이자: 최초 이자 후 매 시간마다 발생합니다.

이자 상환

대출과 함께 이자를 상환하려면 상환 버튼을 누릅니다. 이자는 원금이 모두 상환될 때가지 발생합니다.

이자 공유

쿠코인에서는 발생 이자의 5%를 수수료로 부과하며 추가 10%는 보험 기금에 할당됩니다.

3. 롱 및 숏 포지션

롱: 저가 매수 및 고가 매도를 통해 시장 상승 시 수익을 냅니다. BTC/USDT를 예로 들어봅시다. 곧 BTC 가격이 오를 것 같으면 롱 포지션을 취합니다. 이를 위해 USDT를 빌려 BTC를 매수합니다. BTC 가격이 오르면 차용한 BTC를 매도하여 USDT 부채를 상환합니다. 남은 BTC 가격은 이 투자의 수익이 됩니다.

숏: 고가에 매도하고 저가에 매수하여 시장 하락 시 수익을 냅니다. BTC/USDT를 예로 들어봅시다. BTC 가격이 곧 하락할 것 같다면 숏 포지션을 취합니다. BTC를 빌리고 BTC 가격이 하락하면 빌린 만큼 BTC를 싼 값에 되삽니다. 이때 BTC 차액이 수익이 됩니다.

4. 부채비율 및 상환

4.1. 부채비율

부채비율은 마진 거래에서 중요한 지표입니다. 디지털 자산을 빌리지 않은 경우 0%로 시작합니다. 자산을 빌릴 후 시스템이 자동으로 원금, 차용 자산, 이자를 기준으로부채비율을 산춫풀합니다. 공식:

부채비율 = 부채/ 사용가능 자산

변수 설명:

부채는 특정 계정 내에서 차용 자산에 누적 이자를 합한 것입니다. 총 차용 자산의 시장평균가에 해당 자산이 시장가에 발생한 누적 이자를 합산한것입니다.

사용가능 자산은 해당 계정에 보유 중인 모든 자산의 총 시장가를 뜻합니다.

부채비율은 5초마다 업데이트됩니다. 부채비율이 95%가 되면 경고가 트리거되며 쿠코인이 사용자의 보안 설정에 따라 SMS 또는 이메일로 알림을 보내드립니다. 부채비율이 97%에 도달하면 자산이 강제 청산됩니다. 마진 계정 및 마진 거래 페이지에서 현재 부채비율을 확인할 수 있습니다. 웹과 앱 모두 지원됩니다.

부채비율 기준치	레버리지 배수	최대 레버리지을 이용한 최초 부채비율(이자 제외)	경고 발송	강제 청산	출금
교차 마진	1-5배	80%	95%	97%	60% 미만
격리 마진	1-10배	90%	95%	97%	60% 미만

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참고: 부채비율이 60% 미만이 되면 마진 계정에서 자금일부를 출금할 수 있습니다. 비율이 낮을수록 출금할 수 있는 금액이 커집니다. 모든 자금을 출금하려면 마진 자산 페이지에서 부채를 확인하고 잔여 부채를 모두 상환합니다.

저위험: ≤ 60% 부채비율

중위험: 60-90% 부채비율

고위험: > 90% 부채비율.

리스크 축소하기:

부채비율을 낮추려면 마진 계정에 자산을 추가 입금해야 합니다.
또는 부채 일부를 조기 상환합니다.

4.2 상환

4.2.1 부채 확인하기

차용금은 차용한 토큰으로 상환해야 합니다. 예를 들어 USDT 부채는 USDT로, BTC 부채는 BTC로 상환해야 합니다. 마진 계정에 상환에 필요한 토큰이 충분한지 확인하세요. 총 부채 계산 공식:
지급해야 하는 부채 = 차용 자산 + 발생 이자
마진 계정 페이지에서 교차 및 격리 마진 부채를 확인할 수 있습니다.

4.2.2 상환 방법

만기 전에 언제든 직접 부채 상환할 수 있습니다. 대출 기간에 따라 이자는 매 시간 발생합니다.

이자 계산:차용 후 이자는 현재 시장의 자본 및 유동성 조건에 따라 매 시간 발생합니다.
자동 상환:주문 시 자동 상환을 선택하면 내 부채와 일치하는 체결 주문의 암호화폐가 자동으로 상환됩니다

5. 장점과 리스크

5.1 장점

마진 거래 vs. 현물 거래

	레버리지	수익 모델
마진 거래	1. 보유 자산을 담보로 활용 2. USDT나 다른 코인을 빌려 더 큰 규모로 거래 3. 최대 10배 레버리지	상승/하락장에서 각각 롱/숏으로 수이
현물 거래	보유 자사만으로 거래	공매도 미지원

마진 거래 vs. 선물 거래

	자본 활용	레버리지	리스크 비율
마진 거래	1. 보유 자산을 담보로 활용 2. USDT나 다른 코인을 빌려 더 큰 규모로 거래 3. 마진은 코인 종류별로 공유됩니다. 지원되는 모든 코인은 공유 마진으로서 교차 마진 계정으로 이체할 수 있습니다. 4. 더 많은 암호화폐 지원	1배 — 10배	중위험 적은 리스크 노출
선물 거래	1. 각 포지션은 독립적입니다 2. 담보는 공유되지 않습니다	1배 — 100배	고위험

5.2 리스크

5.2.1 강제 청산과 인수

청산: 강제 청산은 자산의 시장가가 변동하여 부채비율이 97%에 도달하면 발생합니다. 이때 마진 계정에 보유 중인 모든 자산은 부채 상환을 위해 매도됩니다.

트리거: 마진 계정 부채비율이 ≥ 97%
2.1 청산 프로세스
알림 계정 설정에 따라 SMS, 이메일, 인앱 또는 웹 알림이 발생됩니다. 제한
i. 마진 거래쌍에 신규 주문을 넣을 수 없습니다.
ii. 모든 기존 마진 거래 주문은 자동 취소됩니다.
iii. 청산 중에는 마진 계정을 대상으로 입출금할 수 없습니다.

청산 후: 시스템이 트레이더 대신 포지션 종료 및 부채 상환을 진행합니다. 잔액이 있는 경우 마이너스 잔액 리스크를 완화하기 위해 소액 수수료 (총 포지션 가치의 약 1%)가 부과됩니다. 이후에도 남아 있는 잔액은 USDT 또는 상응하는 청산 토큰으로 트레이더의 계정으로 반환됩니다.

5.2.2 리스크 경고

마진 거래는 리스크를 수반함을 유의하세요. 손실을 방지하려면 즉시 포지션을 관리하세요. 강제 청산으로 인해 발생하는 모든 손실을 거래자 본인의 책임입니다. 강제 청산은 시장이 급변해서 부채비율이 97%까지 높아지는 경우 자주 발생합니다. 손절 및 이익실현 주문 설정 등 사전 조치는 리스크 관리를 위해 필수입니다.

마진 거래에 적합한 트레이더

1. 기관 또는 숙련된 트레이더
2. 레버리지 수익을 올리고 싶은 현물 트레이더
3. 퀀트 API 트레이더
4. 고위험 성향의 개인
5. 채굴자

마진 거래는 잠재적으로 큰 수익을 올리기 위해 소액으로도 진행할 수 있어 암호화폐 투자에서 자주 이용되는 전략입니다. 원리와 방법을 숙지하는 것이 성공의 핵심입니다.

즉, 적절한 리스크 관리를 간과하지 않는 것이 중요합니다. 수익을 늘리기 위해 투자액을 늘리면 특히 변동성 장세에서 역효과를 낳을 수 있습니다. 쿠코인은 효율적인 리스크 관리를 위해 손절과 이익 실현 주문을 설정할 것을 강력히 권장합니다.

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