KuCoin 레버리지 토큰 초보자 가이드
KuCoin 레버리지 토큰이 무엇인가요?
KuCoin 레버리지 토큰은 레버리지 특징을 가진 토큰으로, 레버리지된 코인과 같은 모든 코인/토큰을 시장에서 찾을 수 있습니다.
예 : BTC3L은 BTC의 3배 롱 레버리지를 의미하고 BTC3S는 BTC의 3배 숏 레버리지를 의미합니다.
KuCoin 레버리지 토큰의 장점은 무엇인가요?
1. 청산이 없습니다
레버리지 토큰은 레버리지 기능이 있지만 현물 거래므로 해당 코인/토큰의 가격이 어떻게 변하더라도 청산되지 않습니다.
2. 마진과 증거금이 필요하지 않습니다
KuCoin 레버리지 토큰을 거래하는 투자자는 마진 거래를 시도하기 위해 마진을 지불하거나 자금을 빌릴 필요가 없습니다
3. 손쉬운 사용 방법
KuCoin 레버리지 토큰은 현물 시장에서 거래하는 것처럼 거래 할 수 있습니다. 단지 투자자는 해당 토큰을 2차 파생 시장에서만 구매하거나 판매해야합니다 (또는 1차 시장에서 구매 또는 사용할 수 있지만 신규 사용자에게는 권장되지 않습니다).
KuCoin 레버리지 토큰으로 어떻게 수익을 내나요?
투자자는 시장의 추세를 판단해 강세일 때 매수하고 약세일 때 매도해야 합니다.
예시를 들면 :
BTC의 상황이 낙관적이라면 BTC3L을 구입하세요. BTC 가격이 1% 상승하면 BTC3L도 3% 상승합니다.
반대로 BTC의 상황이 좋지 않다면 BTC3S를 구입하세요. BTC 가격이 1% 하락하면 BTC3S도 3% 상승합니다.
KuCoin 레버리지 토큰은 어떤 수수료를 내야하나요?
1. 거래 수수료: 수수료 일정은 현물 거래와 동일하며 자세한 내용은 https://www.kucoin.com/vip/level?lang=en_US에서 확인하시기 바랍니다.
2. 구매 수수료: 사용자가 토큰을 구매 할 때 구독료가 부과되며, 현재 수수료율은 구매 당 0.1%입니다.
3. 사용 수수료: 사용자가 토큰을 사용 할 때 사용 수수료가 부과되며, 현재 수수료율은 사용 당 0.1%입니다.
4. 관리 수수료: 관리 수수료는 매일 23:45(UTC)에 0.045%의 비율로 부과됩니다. 수수료는 레버리지 토큰의 순 자산 가치에 포함됩니다.
레버리지 토큰과 마진 거래 사이에 어떤 차이가 있나요?
1. 마진 거래는 대출 자산을 마진 금액으로 활용하여 이익 또는 손실을 확대하고 레버리지는 보유하고있는 암호 화폐를 기반으로합니다. 하지만 레버리지 토큰은 상승 및 하락을 증폭하여 이익을 늘리고자 하며 기초 자산과 레버리지가 가격 변동에 영향을 받습니다.
2. 레버리지 토큰은 마진이나 암호 화폐 대출이 필요하지 않으며 청산의 위험이 없습니다.
레버리지 토큰과 선물 거래 사이에 어떤 차이가 있나요?
1. 청산 위험 없음: 레버리지 토큰은 마진이 필요하지 않으며 청산 위험이 없습니다.
2. 고정 레버리지: 영구 계약의 실제 레버리지는 포지션 가치의 변동에 따라 변하지만 레버리지 토큰은 매일 정기적으로 재조정되며 레버리지는 일정 비율로 고정됩니다.
언제 리벨런싱이 진행되나요?
일반적으로 레버리지 포트폴리오의 구성이 초기 포트폴리오에서 너무 많이 벗어나지 않도록 매일 23:30:00 - 23:45:00 (UTC)에 포지션을 재조정합니다.
레버리지 토큰에 왜 리벨런싱이 필요한가요?
리벨런싱 메커니즘은 레버리지를 유지하기 위해 레버리지 토큰의 포지션을 조정하는 것을 목표로 합니다.
예시: 사용자 A가 $100로 BTC3L을 구매하면 3배 레버리지(기본 가치는 $300)로 BTC3L 매수 포지션이 잡힌 것을 볼 수 있습니다. 다음날 BTC 가격이 1% 하락하면 BTC3L은 3% 하락하고 사용자 A는 $3를 잃게됩니다(기본 가치가 $297). 이제 레버리지 비율은 3.06(= 97/97)입니다. 따라서 레버리지 비율을 약 3으로 유지하기 위해 매일 포지션을 조정해야합니다.
하지만 갑작스런 변동에 생겼을 때, 마지막 리벨런싱과 비교하여 기초 자산의 변화가 설정된 임계값을 초과하면(기본 3x 롱,숏의 15%로 설정), KuCoin은 위험을 조절하기 위해 포지션을 재조정합니다.
참고: 시장 유동성이 높을 때 리벨런싱 메커니즘으로 인해 순 가치가 손실됩니다.
예시: 사용자 A는 $100에 BTC3L을 구매했습니다. 같은 날 BTC 가격이 15% 상승하면(현재 가격 $115) 비정기 리벨런싱이 진행됩니다. 이후 BTC 가격이 15% 하락하면 리벨런싱이 다시 시작됩니다. 마지막 두 번의 재조정 후 최종 순 가치는 $97.75가 되었습니다. 따라서 $100에 비해 $2.25의 순 손실이 발생했습니다.
순 가치가 무엇인가요?
이론적으로 레버리지 펀드의 순 가치는 2차 파생 시장에서 레버리지 토큰 지분의 적정 가격입니다. 그러나 시장의 유동성으로 2차 파생 시장의 거래 가격이 특정 시점에 적정 가격(즉, 펀드의 순 가치)에서 벗어나 가격 프리미엄이 발생할 수 있습니다.
어떤 투자자가 레버리지 토큰에 적합한가요?
레버리지 토큰은 전통적인 금융 시장의 상품과 유사하기 때문에 대부분의 투자자들을 만족시킬 수 있습니다. 특히 기초 자산의 가격에 변동성이 있을 것이라 생각하는 투자자나 청산 위험을 감수하고 싶지 않은 투자자를 위해 제작되었습니다. 관리 수수료와 레버리지 토큰의 특성으로 인해 투자자는 시장에 유동성이 커질 때 손실을 입을 수 있습니다.
예시1 :
BTC3L을 예시로 들면,
4일 연속 BTC 가격 변동이 각각 +10%, +10%, +10%, +10%일 경우 BTC3L의 수익률은 185% (1.3×1.3×1.3×1.3＝2.856)가 됩니다. 현물 시장의 44% 수익률과 비교하면 3배 높습니다. 변화가 각각 -10%, -10%, -10%, -10%이면 수익률은 -76%로 현물 시장의 -35%보다 3배 낮습니다. 변동률이 각각 +10%, -10%, +10%, -10%이면 수익률은 -17%로 현물 시장의 -2%보다 3배 낮습니다.
예시2 :
연속 100일 동안 BTC 가격의 일일 변동이 각각 +10%, -10%, +10%, -10% ...이면 BTC3L 과 BTC3S의 수익률은 -99.1%, 순 가치는 0이 될 위험이 있습니다.
예시3 :
BTC가 처음 10일 동안 총 200% 증가로 계속 상승한 다음 총 200% 감소로 10일 연속 하락하면 BTC3L 및 BTC3S의 순 가치가 0이 될 위험이 있습니다. 특정 유동성을 보장하기 위해 지분 병합 메커니즘이 작동됩니다.
또한 지속적인 급등이나 급락과 같은 극심한 변동에서도 BTC3L 및 BTC3S의 순 가치는 0이 될 위험이 있습니다.