Arbitraj Kripto: Panduan Lengkap untuk Mendapatkan Keuntungan Berisiko Rendah

Arbitraj kripto adalah satu set strategi berisiko rendah yang telah menarik minat pedagang berpengalaman dan pendatang baru. Panduan ini mendedahkan rahsia di sebalik teknik yang menguntungkan ini dan menunjukkan cara untuk memanfaatkan pasaran mata wang digital.

Setiap kali kita bercakap tentang menjana wang dalam pasaran kripto, kita sering memikirkan konsep seperti membeli kripto pada harga yang lebih rendah dan menjual pada harga yang lebih tinggi untuk mendapat keuntungan. Tetapi adakah itu satu-satunya cara untuk mendapat keuntungan dari pasaran kripto?

Jawapannya, sudah tentu, tidak. Perdagangan kripto menawarkan banyak cara untuk memberi manfaat kewangan kepada anda. Jika anda berminat dengan perdagangan kripto tetapi merasa terbeban dengan pelbagai konsep perdagangan dan strategi pengurusan risiko, arbitraj kripto mungkin sesuatu yang patut anda pertimbangkan.

Arbitraj kripto merujuk kepada strategi perdagangan di mana pedagang mengambil kesempatan daripada kadar pertukaran yang berbeza untuk aset digital yang sama. Secara umumnya, kadar pertukaran kripto berbeza dari satu kepada yang lain disebabkan oleh perbezaan dalam penawaran dan permintaan. Anda boleh memanfaatkan perbezaan harga ini untuk mendapat keuntungan berisiko rendah dalam pasaran kripto.

Berbanding dengan perdagangan biasa, yang mungkin memerlukan pengetahuan tentang analisis fundamental, analisis teknikal, atau analisis sentimen, perdagangan arbitraj kripto adalah agak mudah.

Satu-satunya perkara yang penting ialah menangkap peluang arbitrase kripto dan bertindak dengan cepat. Oleh kerana kadar dan harga mata wang kripto berubah setiap saat, penurunan atau kenaikan harga sentiasa mungkin berlaku. Jadi, aspek yang paling penting dalam menjalankan arbitrase mata wang kripto adalah sentiasa berjaga-jaga dan cepat. Semasa anda memulakan perjalanan untuk belajar perdagangan arbitrase, kuncinya adalah menangkap perbezaan harga sebelum ia hilang.

Terdapat beberapa jenis arbitrase kripto bergantung kepada cara arbitrase dilakukan. Berikut adalah yang paling biasa di kalangan pelabur kripto:

1. Arbitrase Lintas Pertukaran

Arbitrase lintas pertukaran kripto adalah proses menghasilkan keuntungan dengan memanfaatkan perbezaan harga aset tertentu di bursa kripto yang berbeza. Arbitrase kripto antara pertukaran dilakukan di platform yang menawarkan harga yang tidak sepadan.

Kita boleh membahagikan arbitraj silang bursa kepada tiga kategori:

I. Arbitraj Standard

Perdagangan arbitraj silang bursa standard melibatkan pembelian dan penjualan mata wang di dua bursa untuk mendapat keuntungan daripada perbezaan harga yang wujud dari minit ke minit. Ia mengambil kesempatan daripada turun naik harga untuk membuat keuntungan dengan cepat.

Mari kita fahami strategi arbitraj kripto ini dengan lebih baik dengan contoh arbitraj KuCoin dan Binance:

Kami telah membandingkan harga pelbagai mata wang kripto di bursa mata wang kripto yang berbeza dan mengesan perbezaan harga untuk Bitcoin di dua bursa.

KuCoin: Harga BTC pada $21,500
Binance: Harga BTC pada $21,000

Contoh mudah arbitraj kripto antara bursa adalah dengan menangkap perbezaan harga dengan membeli 1 BTC di Binance dan menjualnya di KuCoin pada masa yang sama. Ia akan memberi keuntungan cepat dan bebas risiko sebanyak $500 tolak yuran perdagangan. Walau bagaimanapun, ini perlu dilakukan dengan sangat cepat, kerana perbezaan harga akan seimbang dalam beberapa minit atau saat.

Contoh ini, yang menampilkan bursa kripto terkemuka KuCoin dan Binance, adalah ekstrem. Kecairan tinggi mereka dan mekanisme harga pasaran yang matang membuatkan jurang harga $500 sangat tidak mungkin berlaku dalam realiti.

Pedagang arbitraj sering menyimpan dana di beberapa bursa dan berdagang dengan menghubungkan kunci API akaun bursa mereka kepada perisian perdagangan automatik untuk melihat dan menangkap perbezaan harga secepat mungkin. Sesetengah pedagang berpengalaman juga menggunakan bot arbitraj silang bursa untuk mengautomasikan strategi ini dan memaksimumkan keuntungan mereka.

II. Arbitraj Spatial

Arbitraj silang bursa spatial adalah versi arbitraj standard tetapi dengan sedikit perubahan: bursa tersebut terletak di rantau yang berbeza. Sebagai contoh, bursa Korea Selatan sering mempunyai premium harga yang signifikan disebabkan oleh hype dalam kalangan pelabur serantau terhadap token tertentu. Salah satu peluang arbitraj spatial dapat dilihat pada Julai 2023 apabila Curve Finance (CRV) diperdagangkan dengan premium setinggi 600% di Bithumb dan 55% di Upbit selepas eksploitasi kolam kecairan protokol DeFi.

Walaupun bursa global sering mempunyai harga yang sangat serupa, bursa yang menyasarkan kawasan tertentu sering berdagang pada premium atau diskaun. Anda kemudian boleh menggunakan perbezaan harga ini untuk membuat keuntungan.

Satu-satunya kelemahan kaedah ini adalah bursa tempatan sering mempunyai sekatan dari segi siapa yang boleh mendaftar, kerana mereka membolehkan perdagangan di kawasan yang lebih kecil.

III. Arbitraj Terdesentralisasi

Arbitraj kripto terdesentralisasi berlaku apabila harga kripto tertentu di pasaran AMM terdesentralisasi berbeza dengan ketara dari pasaran spot di bursa biasa.

Bursa terdesentralisasi menggunakan Pembuat Pasaran Automatik (atau AMM) dan bukannya buku pesanan. AMM dalam DEX menetapkan harga aset dalam setiap kolam kecairan dengan menganalisis bekalan dalamannya dan bagaimana ia seimbang dengan pasangan perdagangannya. Ini bermakna harga AMM berubah secara automatik berdasarkan permintaan dalam ekosistem tertutupnya sendiri.

Oleh kerana ekosistem tertutup DeFi dan keadaannya mempengaruhi harga, anda boleh memanfaatkan perbezaan harga dengan membeli kripto di DEX dan menjualnya di CEX, atau sebaliknya. Arbitraj bursa terdesentralisasi adalah subset yang lebih spesifik dari perdagangan arbitraj silang bursa.

2. Arbitrase Intra-Pertukaran

Tidak seperti arbitrase silang pertukaran, arbitrase intra-pertukaran terkandung dalam satu pertukaran dan produk-produknya yang berbeza. Terdapat dua jenis utama arbitrase intra-pertukaran:

I. Arbitrase Yuran Pembiayaan Niaga Hadapan/Spot

Kebanyakan CEX membenarkan anda melaksanakan dagangan niaga hadapan, membolehkan anda memanfaatkan posisi mereka dan bertaruh pada harga masa depan mata wang kripto. Apabila berdagang niaga hadapan, anda boleh memilih untuk pergi panjang (jika anda menjangka kenaikan harga) atau pendek (jika anda menjangka penurunan harga) pada aset tertentu.

Jika terdapat lebih ramai orang yang pergi panjang berbanding pendek, pedagang panjang akan membayar yuran kadar pembiayaan kepada pedagang pendek. Jika terdapat lebih ramai orang yang pergi pendek berbanding panjang, sebaliknya berlaku.

Konsep kadar pembiayaan adalah penting kerana ia membolehkan arbitrase kadar pembiayaan. Ia adalah satu kaedah di mana anda melindungi dagangan niaga hadapan anda dengan juga mengambil posisi dalam pasaran spot. Anda boleh memasuki posisi niaga hadapan yang membayar anda kadar pembiayaan sambil melindungi posisi ini dengan dagangan spot yang bertentangan. Arbitrase niaga hadapan kripto menghasilkan keuntungan bersamaan dengan kadar pembiayaan tolak yuran dagangan.

II. P2P Arbitrage

Strategi arbitraj kripto P2P semakin disebut-sebut sebagai salah satu cara alternatif untuk membuat keuntungan dalam pasaran kripto.

Arbitraj peer-to-peer (P2P) berlaku dalam pasaran P2P, yang bermaksud transaksi dilakukan secara langsung antara pengguna. Peniaga boleh menyenaraikan iklan beli atau jual dan menetapkan jumlah kripto yang mereka beli atau jual, kaedah pembayaran, serta harga yang mereka beli atau jual.

Bahagian arbitraj berlaku apabila anda menetapkan harga kripto yang anda ingin beli atau jual dalam pasaran P2P. Mekanik asas arbitraj kripto P2P berfungsi seperti ini:

Cari mata wang kripto dengan perbezaan harga terbesar antara pembeli dan penjual.
Jadi peniaga, letakkan iklan beli dan jual untuk mata wang kripto tersebut dan tunggu pihak lawan mendekati anda.
Ini akan membolehkan anda membeli pada harga yang lebih rendah dan menjual kripto yang sama pada harga yang lebih tinggi tanpa usaha tambahan.

Walau bagaimanapun, untuk memperoleh keuntungan daripada arbitraj dalam perdagangan kripto di platform P2P, anda perlu memastikan perkara berikut:

Ambil kira komisen: Jika anda bekerja dengan dana kecil, komisen kemungkinan besar akan menyerap kebanyakan keuntungan anda. Oleh itu, anda harus mengira keuntungan anda sebelum terlibat dalam arbitraj P2P.
Bekerja dengan pihak lawan yang bereputasi: Menjaga keselamatan adalah kunci untuk kekal menguntungkan dalam pasaran P2P. Pastikan anda bekerja dengan pihak lawan yang bereputasi dan disahkan untuk mengurangkan peluang penipuan P2P.
Beroperasi di platform yang selamat: Walaupun pilihan platform pertama anda mungkin berdasarkan perbezaan harga antara tawaran beli dan jual, anda juga perlu mengambil kira keselamatan platform dan kaedah pembayaran. Platform seperti KuCoin P2P menawarkan keselamatan terbaik dan pasukan sokongan pelanggan yang berdedikasi untuk membantu anda 24/7 dengan semua keperluan anda.

Walaupun anda boleh melakukan arbitraj P2P kripto di satu bursa, anda juga boleh menggunakan pelbagai platform P2P untuk meningkatkan keuntungan anda dengan mencari perbezaan harga yang lebih besar.

Semak panduan kami tentang 7 manfaat menjadi pedagang P2P KuCoin.

III. Arbitraj Segi Tiga

Strategi arbitraj segi tiga mungkin kelihatan menakutkan kerana ia memerlukan pemahaman tahap pakar tentang ketidakcekapan harga pasaran dan pengetahuan lengkap tentang cara melaksanakan transaksi untuk memperoleh keuntungan daripadanya.

Jika anda merancang untuk mengambil bahagian dalam jenis perdagangan ini, anda harus mempunyai pemahaman menyeluruh mengenai kripto dan pemahaman lanjutan tentang arbitraj.

Arbitraj tiga segi mengambil kesempatan daripada perbezaan harga di pasaran antara tiga mata wang kripto yang berbeza. Bergantung pada perbezaan harga, anda boleh menggunakan pelbagai teknik untuk memanfaatkan perbezaan ini. Sebagai contoh, anda boleh meletakkan pesanan beli-beli-jual atau beli-jual-jual.

Pendekatan 1: BELI — BELI — JUAL

Beli Bitcoin (BTC) dengan Tether (USDT)
Beli Ethereum (ETH) dengan Bitcoin (BTC)
Jual Ethereum (ETH) untuk Tether (USDT)

Pendekatan 2: BELI — JUAL — JUAL

Beli Ethereum (ETH) dengan Tether (USDT)
Jual Ethereum (ETH) untuk Bitcoin (BTC)
Jual Bitcoin (BTC) untuk Tether (USDT)

Urus niaga ini, seperti mana-mana jenis perdagangan arbitrage lain, mesti diselesaikan dengan cepat. Ketidakcekapan pertukaran menyebabkan kelewatan pelaksanaan perdagangan, manakala volatiliti pasaran menyebabkan perbezaan harga sebelum perdagangan dapat dilaksanakan.

Jika strategi arbitraj tiga segi terlalu sukar untuk difahami, dengan sedikit pengetahuan pengkodan, anda boleh menggunakan bot perdagangan, contohnya, bot arbitrage, untuk melakukannya untuk anda.

3. Perdagangan Pilihan Arbitrage

Perdagangan pilihan arbitrage adalah strategi yang mengambil kesempatan daripada perbezaan dalam bagaimana pilihan kripto dan harga pasaran sebenar berkelakuan dari masa ke masa. Dalam istilah yang lebih mudah, jenis arbitrage ini melihat perbezaan antara apa yang pasaran jangkakan (volatiliti tersirat) dan apa yang sebenarnya berlaku (volatiliti sebenar) dalam harga kripto.

Bagaimana Arbitrage Pilihan Berfungsi?

Berikut adalah pecahan:

Pendekatan 1: Pilihan Panggilan

Ini memberi pembeli hak (tetapi bukan kewajipan) untuk membeli aset kripto tertentu pada harga yang ditetapkan (dipanggil harga mogok) sebelum tarikh tertentu. Pedagang membeli pilihan panggilan apabila mereka percaya harga aset akan naik dengan cepat, melebihi apa yang dibayangkan oleh volatiliti tersirat pasaran.

Pendekatan 2: Strategi Pariti Letak-Panggil

Ini adalah kaedah yang lebih kompleks yang melibatkan kedua-dua opsyen put (hak untuk menjual) dan opsyen panggil (hak untuk membeli). Ia mencari ketidakpadanan antara harga spot semasa (harga sebenar aset di pasaran) dan nilai gabungan opsyen put dan panggil. Apabila ketidakpadanan seperti itu berlaku, pedagang boleh mengunci keuntungan dengan risiko yang minimum.

Contoh Arbitraj Opsyen

Bayangkan anda menjumpai opsyen panggil untuk Bitcoin yang berharga lebih rendah daripada yang anda jangka berdasarkan pergerakan pasaran sebenar. Pada masa yang sama, harga spot Bitcoin mula meningkat lebih cepat daripada yang diramalkan oleh pasaran opsyen (volatiliti tersirat). Anda membeli opsyen panggil dan mendapat keuntungan apabila nilai opsyen itu meningkat untuk mencerminkan kenaikan harga sebenar.

Begitu juga, menggunakan pariti letak-panggil, anda boleh secara serentak berdagang opsyen put dan panggil bersama dengan aset itu sendiri untuk mendapat keuntungan dari jurang harga sementara.

Ketahui lebih lanjut tentang bagaimana perdagangan opsyen KuCoin berfungsi.

Secara ringkas, arbitraj perdagangan opsyen membolehkan anda mendapat keuntungan daripada ketidakefisienan pasaran tanpa mendedahkan diri anda kepada risiko besar, kerana fokus anda adalah pada jurang harga dan bukannya ramalan pasaran.

Arbitraj dalam perdagangan kripto boleh menjadi alat pilihan untuk ramai pedagang kerana ia menawarkan pelbagai kelebihan, seperti:

Keuntungan Pantas: Aspek yang paling menarik tentang arbitraj kripto ialah ia membolehkan anda membuat wang dengan cepat dan mudah. Disebabkan ciri keuntungan pantas ini, anda boleh dengan mudah memperoleh keuntungan dalam beberapa minit selagi anda bertindak cepat.
Bekalan Peluang yang Banyak: Syiling baharu dan bursa baharu memasuki pasaran kripto setiap hari, menguntungkan arbitraj kripto. Terdapat lebih daripada 750 bursa mata wang kripto di seluruh dunia pada Oktober 2024, dengan kebanyakannya menawarkan harga mata wang kripto yang sedikit berbeza. Akibatnya, peningkatan dalam penggunaan kripto dan banyak bursa kripto menyediakan peluang yang banyak untuk arbitraj kripto.
Pasaran yang Relatif Baru: Pasaran mata wang kripto masih berkembang dan ketidak teraturan juga tinggi kerana kekurangan maklumat yang dikongsi antara bursa. Oleh kerana aset digital belum diterima secara universal, terdapat had pada bilangan bursa dan pedagang yang secara aktif menyertai pasaran. Akibatnya, pasaran yang relatif baru mempunyai persaingan yang kurang dan kemungkinan besar ketidak seragaman harga yang menguntungkan.
Volatiliti Pasaran Kripto: Pasaran kripto mengalami volatiliti yang tinggi, yang boleh menyediakan beberapa peluang arbitraj untuk aset kripto yang sama di pasaran yang berbeza atau di antara bursa yang berbeza. Perbezaan harga yang besar antara bursa menyumbang kepada sifat mata wang kripto yang sangat tidak stabil. Volatiliti ini mencipta lebih banyak peluang untuk arbitraj kripto.

Faktor-faktor berikut mungkin membuat proses arbitraj kripto kurang menarik bagi sesetengah pedagang:

Bot Arbitraj Mungkin Diperlukan: Walaupun melakukan arbitraj secara manual mungkin boleh, anda sering akan melihat harga aset menjadi seimbang pada masa anda berjaya meletakkan perdagangan secara manual. Untuk mengatasi kelemahan ini, anda kemungkinan besar memerlukan bot perdagangan arbitraj untuk melihat peluang berdasarkan input anda dan segera melakukan perdagangan. Walau bagaimanapun, jangan kecewa dengan fakta ini — mencipta bot arbitraj kripto adalah sangat mudah.
Perhatikan Yuran: Pelbagai yuran terlibat dengan arbitraj kripto, yang menjadikannya halangan pertama atau penghalang tersembunyi. Pedagang mungkin dikenakan pelbagai yuran, termasuk yuran perdagangan, yuran pengeluaran, yuran bursa, yuran pindahan, yuran rangkaian, dan sebagainya. Pelbagai yuran yang terlibat dalam arbitraj kripto boleh menjejaskan keuntungan dan, jika dikira dengan salah, boleh menyebabkan kerugian.
Margin Keuntungan Kecil: Arbitraj baru harus tahu bahawa mereka memerlukan jumlah wang yang banyak sebelum memulakan atau mempertimbangkan arbitraj kripto. Ini kerana perdagangan arbitraj kripto biasanya menawarkan margin keuntungan yang kecil. Jika anda bermula dengan modal yang kecil, anda mungkin akan rugi kerana pelbagai yuran yang terlibat dalam perdagangan arbitraj kripto. Jumlah modal permulaan yang besar diperlukan untuk membuat keuntungan yang munasabah.
Pengeluaran Terhad: Kebanyakan bursa mata wang kripto telah menetapkan had pengeluaran. Ini juga boleh menjadi kekurangan atau penghenti untuk sesetengah pedagang yang ingin memasuki perdagangan arbitraj kripto. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, perdagangan arbitraj kripto mempunyai margin keuntungan yang rendah, yang bermaksud anda mungkin tidak dapat mengakses keuntungan anda dengan segera disebabkan oleh had pengeluaran yang ditetapkan oleh bursa.

Sebelum memasuki pasaran, pedagang harian perlu melakukan analisis teknikal dan menggunakan pelbagai alat untuk meramalkan momentum masa depan kriptowang. Tambahan pula, perdagangan ini memerlukan masa untuk menghasilkan keuntungan yang munasabah.

Sebaliknya, pedagang dalam pasaran arbitrase kripto dikecualikan daripada prosedur yang sukar ini. Apa yang mereka perlu lakukan hanyalah mencari perbezaan antara harga kriptowang yang sama di dua bursa yang berbeza. Mereka tidak perlu menganalisis sentimen pasaran atau melakukan analisis teknikal untuk meramalkan pergerakan harga masa depan.

Jika semuanya berjalan lancar, keseluruhan proses arbitrase kripto yang mudah hanya mengambil masa beberapa minit, menjadikannya cara yang lebih cepat untuk menjana pendapatan berbanding perdagangan tradisional.

Arbitrase kripto adalah strategi keuntungan berisiko rendah kerana ia melibatkan risiko yang lebih rendah berbanding perdagangan tradisional. Analisis ramalan kadangkala boleh salah, sedangkan perbezaan harga bursa adalah sah.

Pendedahan risiko secara automatik berkurangan kerana ia hanya mengambil masa beberapa minit untuk menyelesaikan perdagangan dalam arbitrase kripto. Dalam perdagangan tradisional, perdagangan sentiasa terdedah kepada risiko sehingga ditutup.

Peluang arbitrage hanya bertahan beberapa saat atau minit. Oleh itu, ia boleh menjadi mencabar bagi seorang pedagang untuk memaksimumkan dan mengira semua peluang. Di sinilah bot dagangan masuk.

Banyak bot automatik boleh mengakses setiap pilihan arbitrage di pasaran tanpa pengiraan yang tertekan dan memakan masa.

Robot automatik ini ialah algoritma dan program yang sentiasa mengimbas beberapa bursa untuk peluang arbitrage. Perisian atau robot ini menghantar pemberitahuan kepada pedagang, mengarahkan mereka tentang cara untuk meneruskan. Pedagang kadangkala boleh mendelegasikan kuasa penuh kepada robot ini, yang bermakna dagangan arbitrage dilaksanakan atau dijalankan secara automatik apabila peluang dikesan.

Kebanyakan arbitrageur menggunakan robot atau program algoritma untuk mengoptimumkan nisbah keuntungan mereka kerana ia mempercepatkan proses dengan menghapuskan keperluan untuk mengira kemungkinan.

Ketahui semua tentang cara menggunakan bot dagangan KuCoin.

Tidak dinafikan, dagangan arbitraj kripto menawarkan keuntungan cepat dengan risiko yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, terdapat banyak faktor yang perlu dipertimbangkan sebelum menangkap peluang arbitraj. Anda mesti menjalankan penyelidikan yang meluas dan mempunyai modal permulaan yang besar untuk membuat dagangan yang berjaya.

Dagangan arbitraj kripto mempunyai banyak kelebihan, termasuk risiko rendah, sedikit atau tiada analisis teknikal, dan wang cepat. Walau bagaimanapun, kelemahan juga wujud, seperti pelbagai yuran transaksi, margin keuntungan kecil, dan pengeluaran terhad.

Akhirnya, bot boleh mengoptimumkan proses arbitraj kripto, tetapi anda mesti memilihnya hanya selepas penyelidikan yang meluas. Berhati-hati sepenuhnya apabila mengambil kesempatan strategi keuntungan risiko rendah ini untuk kekal selamat daripada penipu yang berpotensi.