Apakah Kewangan Terdesentralisasi (DeFi)?

Tidak seperti kewangan tradisional, DeFi, atau Kewangan Terdesentralisasi, adalah ekosistem aplikasi kewangan peer-to-peer yang boleh digunakan tanpa perantara. Ia dibangunkan di atas teknologi blok rantai menggunakan elemen asas kewangan sebagai blok binaannya, seperti kredit (pemberian pinjaman & peminjaman), pembayaran, derivatif, dan bursa untuk dagangan aset. Platform DeFi direka untuk memastikan akses yang sama rata dan terbuka kepada semua pengguna. Pada kemuncaknya pada Disember 2021, jumlah nilai terkunci (TVL) dalam protokol DeFi di seluruh blok rantai utama telah melebihi $256 bilion, meningkat hampir empat kali ganda dalam tempoh satu tahun. 

 

Kedengaran rumit? Jangan risau. Panduan terperinci ini akan menerangkan mengenai DeFi dan ekosistemnya, dari sejarahnya hingga elemen asas kewangan, protokol berprestasi tinggi, dan pandangan masa depannya.

 

Jika kita kembali ke masa lalu, 'mata wang' telah mengalami pelbagai bentuk, tetapi penggunaan mata wang yang paling dominan adalah untuk membeli barang dan perkhidmatan. Apabila saiz ekonomi berkembang, kita dapat melihat kemunculan pelbagai instrumen kewangan bagi memenuhi keperluan ekonomi yang berkembang.

 

Salah satu instrumen kewangan terawal yang kita lihat adalah kredit, iaitu meminjamkan wang kepada individu dan perniagaan pada kadar faedah yang telah ditentukan. Tidak lama kemudian, kita melihat inovasi model perniagaan yang membawa kepada kewujudan bank dan institusi kewangan yang menawarkan pelbagai perkhidmatan.

 

Sentralisasi Membawa Kekurangan Kepercayaan 

Masalah terbesar dengan penyedia perkhidmatan kewangan ini adalah sentralisasi dan kekurangan kepercayaan. Sepanjang sejarah, kita telah menyaksikan pelbagai krisis kewangan dan kejadian hiperinflasi yang mempengaruhi berbilion orang di seluruh dunia.

 

Perkhidmatan Kewangan Tradisional Tidak Boleh Diakses oleh Semua 

Masalah kedua terbesar adalah kekurangan akses. Anda mungkin terkejut mendengar bahawa 1.7 bilion orang dewasa di seluruh dunia masih tidak mempunyai akses kepada instrumen kewangan yang paling asas, seperti akaun simpanan atau kemampuan untuk mendapatkan pinjaman.

 

DeFi Membuka Akses kepada Instrumen Kewangan 

Teknologi blok rantai mengeluarkan mata wang daripada kawalan bank pusat dan kerajaan, dan DeFi sedang melakukan perkara yang sama dengan kewangan tradisional, memberikan akses kepada semua orang terhadap instrumen kewangan.

 

Kini dengan produk DeFi, anda boleh mendapatkan pinjaman dalam masa kurang dari 3 minit, membuka akaun simpanan hampir serta-merta, menghantar pembayaran ke seluruh dunia dengan kelajuan tinggi, dan melabur dalam syarikat kegemaran anda melalui sekuriti token tanpa mengira lokasi anda.

 

Aplikasi DeFi hidup di atas rangkaian blok rantai yang dikuasakan oleh kontrak pintar, program yang disimpan di blok rantai. Anda boleh menganggap kontrak pintar sebagai program yang mewakili satu set perjanjian digital. Program ini akan dilaksanakan apabila ia memenuhi syarat-syarat yang telah ditetapkan, contohnya, melepaskan pinjaman kepada alamat tertentu apabila jumlah cagaran mencukupi.

 

Blok rantai Ethereum memperkenalkan kontrak pintar dengan Mesin Maya Ethereum (EVM), iaitu mesin keadan kuasi–Turing lengkap. EVM adalah enjin pengiraan untuk Ethereum yang menyusun dan menjalankan kontrak pintar.

 

Pembangun menulis kod untuk kontrak pintar dalam bahasa pengaturcaraan yang boleh disusun ke dalam EVM, seperti Solidity dan Vyper. Solidity adalah bahasa pengaturcaraan paling popular untuk menulis kod kontrak pintar pada blok rantai Ethereum.

 

Ethereum mendapat momentum yang besar dan menjadi mata wang kripto kedua terbesar selepas Bitcoin kerana fleksibiliti yang diberikannya melalui EVM dan kontrak pintar. Walau bagaimanapun, Ethereum bukan satu-satunya platform kontrak pintar di luar sana. Banyak protokol blok rantai lain, yang dipanggil 'alternatif Ethereum' atau 'pembunuh Ethereum,' menyokong kontrak pintar.

 

Beberapa platform kontrak pintar yang paling popular selain Ethereum termasuk Cardano, Polkadot, TRON, EOS, Solana, Cosmos, dan lain-lain. Platform-platform ini adalah unik dan menawarkan pendekatan reka bentuk serta seni bina yang baharu untuk menyelesaikan banyak masalah seperti skalabiliti, keupayaan antara operasi, dan keluaran transaksi.

 

Walaupun beberapa platform kontrak pintar lebih baik dari segi teknologi, tiada yang dapat menyaingi Ethereum apabila kita melihat kepada angka. Disebabkan kesan rangkaian dan kelebihan penggerak pertama, Ethereum telah memperoleh tapak kukuh dari segi penerimaan.

 

Jika kita bercakap tentang aplikasi DeFi sahaja, DeFiPrime menyatakan bahawa terdapat 202 projek DeFi setakat ini, dan 178 daripada projek tersebut berada di Ethereum.

 

Platform DeFi adalah kontrak pintar yang berada di platform kontrak pintar yang disokong. Kontrak pintar Ethereum memegang bahagian terbesar dalam pasaran ini, jadi aplikasi DeFi yang paling popular adalah di Ethereum.

 

Kewangan tradisional, juga dikenali sebagai kewangan berpusat, menggunakan perantara seperti bank dan institusi kewangan lain yang menawarkan perkhidmatan kepada pengguna atau pelanggan mereka. Sebaliknya, produk DeFi menggunakan teknologi blockchain untuk melaksanakan struktur kewangan yang terdesentralisasi, peer-to-peer, lebih rata, dan kurang hierarki bagi transaksi kewangan, dengan fokus kepada aksesibiliti yang lebih luas. Berikut adalah perbezaan penting antara model DeFi dan CeFi. 

 

Ketelusan 

Dengan ketiadaan perkhidmatan perantara, aplikasi DeFi membawa gelombang ketelusan baru dalam perkhidmatan mereka terima kasih kepada sifat peer-to-peer mereka. Proses dan kadar mereka ditentukan dalam model yang telus, dengan penyertaan daripada pengguna dan bukannya bergantung kepada entiti berpusat yang tidak kelihatan untuk tujuan tadbir urus. 

 

Akibatnya, aplikasi DeFi dan cara kerjanya lebih telus berbanding dengan CeFi yang setara. Selain itu, penghapusan perantara dalam model P2P DeFi menghilangkan satu titik kegagalan untuk sistem kewangan - sama ada sebagai sasaran serangan atau manipulasi. Tidak seperti CeFi, DeFi dipacu oleh konsensus dan tidak boleh dimanipulasi tanpa kesedaran dalam kalangan penggunanya. 

 

Kelajuan 

Pemansuhan perantara yang mengawal transaksi juga membuatkan pemprosesan transaksi lebih cepat dalam aplikasi DeFi. Pengendalian transaksi menjadi kurang memakan masa, dan rekod disimpan dengan jelas, sukar diubah, serta kelihatan kepada semua peserta. 

 

Selain kelajuan, model terdesentralisasi menjadikan pemprosesan transaksi jauh lebih murah dalam DeFi. Dalam CeFi, transaksi kewangan asas seperti kiriman wang perlu bergantung kepada komunikasi antara bank di pelbagai geografi dan proses ini pula dilambatkan oleh peraturan yang diterapkan di setiap negara. Sebaliknya, transaksi rentas sempadan menggunakan DeFi boleh diproses dalam beberapa minit dan bukannya mengambil masa beberapa hari pada kos yang lebih rendah. 

 

Kawalan Lebih Besar kepada Pengguna 

Pengguna DeFi diberikan kawalan sepenuhnya ke atas aset mereka, dan keselamatan menjadi tanggungjawab mereka sendiri. Seperti yang disebutkan di atas, ini menghalang pihak berkuasa pusat daripada menjadi sasaran yang menguntungkan untuk serangan dan percubaan akses terhadap dana pengguna. 

 

Model ini juga membawa kecekapan kos yang lebih tinggi kerana institusi kewangan membelanjakan sejumlah besar wang untuk melindungi aset pelanggan mereka dan memastikan terhadap kehilangan. DeFi tidak memerlukan kemewahan seperti itu. 

 

Sentiasa Aktif

Pasaran kewangan biasa hanya beroperasi lima hari seminggu semasa waktu perbankan, yang boleh berbeza di seluruh dunia. Walau bagaimanapun, DeFi bergantung kepada teknologi digital yang sentiasa aktif, menjadikan pasaran terbuka dan dapat diakses oleh pengguna di mana-mana sahaja pada bila-bila masa. 

 

Pasaran DeFi beroperasi 24 jam sehari, tujuh hari seminggu, tanpa waktu pasaran ditutup. Akibatnya, kecairan pasaran DeFi dapat dikekalkan dengan lebih stabil berbanding pasaran kewangan tradisional, di mana kecairan boleh menjadi lebih tipis ketika pasaran ditutup. 

 

Privasi 

Dibina atas teknologi blok rantai yang unggul, aplikasi DeFi menggunakan kontrak pintar yang menyimpan dan memproses data dengan cara yang kalis gangguan. Organisasi kewangan tradisional terdedah kepada penggodaman dan manipulasi oleh orang dalam yang berniat jahat atau penyerang luaran. Sebaliknya, DeFi memanfaatkan model transaksi rakan setara (P2P), dengan semua peserta memperoleh keterlihatan penuh, yang dapat mencegah manipulasi seperti itu.

 

Primitif kewangan adalah blok asas, atau legos wang, yang menjadi asas kepada industri perkhidmatan kewangan hari ini. Aplikasi DeFi menyediakan sistem kewangan alternatif dengan primitif kewangan yang dibina ke dalam kontrak pintar.

 

Pertukaran Terdesentralisasi - Menyediakan kecairan dan keupayaan untuk menukar dua aset yang berbeza.

Stablecoin - Aset digital yang mempunyai nilai yang stabil.

Kredit - Aktiviti meminjam dan memberi pinjaman, serta peluang untuk menjana faedah daripada aset yang tidak digunakan.

 

Pertukaran Terdesentralisasi (DEXs)

DEXs, atau pertukaran terdesentralisasi, adalah primitif kewangan ketiga untuk ekosistem DeFi. Pertukaran terdesentralisasi membolehkan pengguna memperdagangkan aset kripto mereka secara sepenuhnya tanpa kepercayaan dan terdesentralisasi. Ia tidak memerlukan sebarang KYC dan tidak mempunyai sekatan wilayah.

 

Pertukaran terdesentralisasi baru-baru ini mendapat momentum yang signifikan, dengan lebih daripada $26 bilion terkunci dalam nilai di seluruh DEXs. Tidak seperti bursa terpusat, DEXs tidak berdagang dalam fiat dan hanya menyokong perdagangan kripto-ke-kripto.

 

Jika kita mengkategorikan bursa terdesentralisasi, terdapat dua jenis yang paling biasa:

 

DEX berdasarkan buku pesanan - Bursa terdesentralisasi ini beroperasi dengan model buku pesanan yang lazim digunakan oleh hampir semua bursa terpusat.

 

DEX berdasarkan kolam kecairan - Bursa terdesentralisasi ini dikenali sebagai 'Platform Swap Token.' Tidak seperti mekanisme buku pesanan tradisional, DEX ini menggunakan kolam kecairan yang membolehkan anda berdagang (menukar) satu pasangan pada satu masa.

 

Koin Stabil 

Seperti namanya, koin stabil menyediakan aset digital yang stabil. Koin stabil adalah mata wang kripto yang diikat kepada aset luaran yang stabil (seperti fiat dolar AS) atau sekumpulan aset yang berlainan untuk mengehadkan perubahan harga dan kemeruapan.

 

Koin stabil adalah tulang belakang DeFi. Dalam tempoh hanya lima tahun, koin stabil telah melebihi jumlah permodalan pasaran sebanyak $146 bilion. Graf di bawah menunjukkan pertumbuhan koin stabil terbesar berdasarkan permodalan pasaran mereka. 

Jumlah permodalan pasaran bagi koin stabil | Sumber: DefiLlama

 

Terdapat empat jenis koin stabil:

 

Disokong oleh fiat - Harga koin stabil yang disokong oleh fiat diikat kepada mata wang fiat seperti Dolar AS. Contohnya termasuk USDT, USDC, PAX, dan BUSD.

 

Disokong oleh kripto - Koin stabil jenis ini disokong oleh aset kripto yang dilebihkan kolateral. Kolateral berlebihan wujud kerana aset kripto asas (contoh: ETH, BTC) adalah tidak stabil. Contohnya termasuk DAI, sUSD, aDAI, dan aUSD.

 

Disokong oleh komoditi - Koin stabil jenis ini disokong oleh komoditi seperti emas atau perak. Contohnya termasuk PAXG, DGX, XAUT, dan GLC.

 

Berasaskan Algoritma - Ini adalah stablecoin yang disokong oleh algoritma yang mengawal harga dan mengekalkannya pada tahap tertentu. Tidak seperti yang lain, stablecoin ini tidak memerlukan sebarang cagaran. Contohnya termasuk AMPL, ESD, dan YAM.

 

Banyak stablecoin hari ini juga menggunakan model hibrid. Mereka menggabungkan kategori yang disebutkan di atas untuk mencapai harga yang stabil dan kurang kemeruapan. RSV adalah salah satu stablecoin hibrid yang menggunakan kumpulan aset berbeza, termasuk aset yang disokong kripto dan fiat seperti USDC dan DAI.

 

Satu ciri unik stablecoin adalah bahawa mereka 'agnostik rantaian' kerana mereka diikat pada aset luaran. Mereka boleh wujud pada banyak blockchain, contohnya, Tether adalah stablecoin popular yang wujud bersama pada Ethereum, TRON, OMNI, dan beberapa platform lain.

 

Kredit (Pinjaman/Peminjaman)

Pasaran kredit untuk pinjaman dan peminjaman adalah primitif kewangan kedua untuk ekosistem DeFi. Seluruh sektor perbankan di seluruh dunia bergantung pada pasaran kredit ini, di mana pinjaman dan peminjaman merangkumi sebahagian besar model perniagaan mereka.

 

Segmen pinjaman adalah segmen terbesar dalam DeFi, dengan lebih daripada $38 bilion dikunci dalam pelbagai protokol pinjaman DeFi. Sebagai perbandingan, jumlah nilai terkunci dalam DeFi adalah $89.12 bilion setakat Mei 2023, bermakna protokol pinjaman DeFi mewakili hampir 50% daripada jumlah bahagian pasaran.

 

Peminjaman dan pemberian pinjaman dalam ruang DeFi sangat berbeza daripada mekanisme tradisional yang digunakan oleh bank dan institusi kewangan lain. Anda tidak memerlukan banyak dokumen atau skor kredit apabila meminjam wang. Apa yang diperlukan hanyalah dua perkara; jaminan yang mencukupi dan alamat dompet.

 

DeFi juga membuka pasaran pemberian pinjaman P2P yang lebih luas untuk mereka yang ingin memberi pinjaman aset kripto mereka kepada peminjam dan memperoleh faedah. Pasaran pemberian pinjaman menjana wang melalui margin faedah bersih (NIM), sama seperti bank atau institusi pemberian pinjaman P2P tradisional.

 

Seluruh ekosistem DeFi berdiri di atas tiga asas kewangan ini. Apabila anda menggabungkannya dengan cara yang betul, anda akan memperoleh industri perkhidmatan kewangan desentralisasi alternatif yang terbuka, telus, tanpa kepercayaan, dan tanpa sempadan.

 

DeFi boleh menjadi peluang yang menarik bagi pelabur yang ingin menjana pulangan tambahan daripada pegangan kripto mereka. Mari kita lihat cara-cara berbeza untuk menjana pendapatan tambahan melalui aplikasi kewangan desentralisasi. 

 

Pertaruhan 

Pertaruhan adalah proses yang membolehkan pengguna memperoleh ganjaran dengan memegang beberapa mata wang kripto yang menggunakan mekanisme konsensus Proof of Stake (PoS). Kolam pertaruhan dalam aplikasi DeFi berfungsi seperti akaun simpanan bank, membolehkan pengguna menambah pegangan mata wang kripto tertentu ke dalam kolam untuk memperoleh peratusan sebagai ganjaran dari semasa ke semasa. Kripto yang dipertaruhkan akan digunakan oleh protokol DeFi, dan ganjaran yang dihasilkan akan diagihkan kepada komuniti pelabur. 

 

Pertanian Hasil 

Pertanian hasil adalah strategi pelaburan yang lebih maju dalam DeFi berbanding dengan taruhan. Ia merupakan salah satu kaedah paling popular untuk menjana lebih banyak pulangan aset kripto, menawarkan pengguna aliran pendapatan pasif yang baik. Protokol DeFi menggunakan pertanian hasil untuk mengekalkan kecukupan kecairan aset kripto di platform mereka, memberikan DEX kecairan yang diperlukan untuk menyokong perkhidmatan pertukaran dan pinjaman. 

 

Pertanian hasil disediakan oleh AMM (pengelola pasaran automatik). AMM adalah kontrak pintar yang menggunakan kekuatan algoritma matematik untuk menyokong perdagangan aset digital di DEX. Berkenaan dengan pertanian hasil, AMM membolehkan kecairan yang mencukupi tanpa perantara, memanfaatkan kolam kecairan dan penyedia untuk tujuan ini. 

 

Pelombongan Kecairan 

Walaupun pelombongan kecairan dan pertanian hasil sering digunakan secara bergantian, terdapat perbezaan halus antara kedua-dua istilah ini. Seperti pertanian hasil, pelombongan kecairan membantu mengekalkan kecukupan kecairan untuk memudahkan perdagangan dan transaksi dalam protokol DeFi. Namun, pelombongan kecairan memanfaatkan kontrak pintar dan penyedia kecairan, sementara pertanian hasil memerlukan AMM. 

 

Sementara pertanian hasil menawarkan ganjaran dalam bentuk APY untuk tempoh tetap apabila pengguna mengunci aset kripto mereka untuk kecairan, pelombongan kecairan menawarkan ganjaran dalam bentuk token penyedia kecairan (LP) atau token tadbir urus. 

 

Pembiayaan Orang Ramai 

Walaupun pembiayaan orang ramai telah wujud selama beberapa tahun, DeFi telah mempertingkatkannya dengan menjadikannya lebih mudah dan boleh diakses. Kuasa desentralisasi yang digabungkan dengan cara popular ini untuk mengumpul dana bagi tujuan dan projek menjadikan pembiayaan orang ramai salah satu cara yang paling menarik untuk menjana pendapatan daripada DeFi. 

 

Projek DeFi membolehkan pengguna melabur pegangan kripto mereka sebagai pertukaran untuk ganjaran atau ekuiti dalam projek baharu yang mencari pembiayaan. Pembiayaan orang ramai juga membolehkan pengguna menderma kepada tujuan sosial dalam ekosistem DeFi. Tambahan lagi, pembiayaan orang ramai antara rakan setara membolehkan pengguna mengumpul dana daripada satu sama lain dan menghasilkan ganjaran bagi sumbangan mereka secara telus dan tanpa sekatan. 

 

DeFi mungkin menjadi masa depan dan berkembang dari segi kesedaran dan penerimaan, tetapi ia hadir dengan faktor risiko dan cabaran. Mari kita lihat beberapa risiko terbesar yang dihadapi oleh DeFi. 

 

Risiko Perisian Dalam Protokol

Protokol DeFi beroperasi menggunakan kontrak pintar, yang mungkin mempunyai kelemahan yang boleh dieksploitasi. Menurut anggaran oleh Hacken, serangan DeFi telah menyebabkan kerugian lebih daripada $4.75 bilion pada tahun 2022, meningkat daripada sekitar $3 bilion pada tahun 2021. Serangan tersebut dilakukan oleh penggodam yang berjaya mengenal pasti dan mengeksploitasi kelemahan utama dalam perisian. 

 

Penipuan dan Scam 

Tahap anonim tinggi dan kekurangan proses pengesahan identiti (KYC) memudahkan beberapa pengguna melancarkan projek penipuan dan scam di pasaran DeFi. Daripada penipuan rug pull hingga skema pump-and-dump, banyak insiden sebegini telah menjadi tajuk utama berita sepanjang tahun 2020 dan 2021, yang menakutkan pelabur. Trend terkini menunjukkan bahawa projek scam telah mencuri dana sejumlah besar pelabur daripada protokol DeFi terkemuka. Mereka menjadi salah satu faktor risiko terbesar yang menyebabkan pelabur institusi besar berhati-hati untuk memasuki pasaran. 

 

Risiko Kerugian Tidak Kekal

Disebabkan kemeruapan yang tinggi dalam harga mata wang kripto, harga token dalam kolam kecairan di DEX boleh berbeza pada kadar yang berlainan. Sebagai contoh, jika harga satu token dalam kolam kecairan meningkat dengan cepat manakala token lain kekal stabil, pendapatan pengguna boleh terjejas dengan ketara, kadangkala menyebabkan kerugian. Walaupun risiko kerugian tidak kekal boleh dikurangkan sedikit dengan menganalisis data sejarah harga token sebelum menambah kecairan ke kolam, ia tidak dapat dihapuskan memandangkan sifat pasaran kripto yang sangat tidak menentu dan sukar diramal. 

 

Leveraj 

Beberapa aplikasi DeFi dalam ruang derivatif dan niaga hadapan menawarkan pengguna leveraj yang sangat tinggi, sehingga 100x. Walaupun leveraj yang tinggi boleh kelihatan menarik untuk perdagangan yang menguntungkan, kerugian juga boleh menjadi besar, terutamanya memandangkan tindakan harga pasaran mata wang kripto yang sangat tidak menentu. Nasib baik, DEX yang paling dipercayai menawarkan tahap leveraj yang boleh dikendalikan untuk mengelakkan pengguna daripada meminjam terlalu banyak semasa membuat pertaruhan di pasaran. 

 

Risiko Token  

Setiap token yang dilaburkan menggunakan protokol DeFi perlu dikaji dengan teliti oleh pengguna, tetapi sering kali ini tidak berlaku. Dalam usaha tergesa-gesa untuk mengikuti trend yang menarik, kebanyakan pengguna gagal melakukan penyelidikan dan pemeriksaan yang sewajarnya sebelum melaburkan modal kripto mereka. Apabila melabur dalam token baharu, elemen risiko adalah luar biasa tinggi, walaupun potensi ganjarannya juga mungkin lebih tinggi. Melabur dalam token tanpa sokongan pembangun yang bereputasi dan penyokong yang kukuh boleh membawa kepada kerugian besar dalam kalangan pelabur. 

 

Risiko Peraturan

Walaupun pasaran DeFi menikmati TVL berjumlah beberapa bilion dolar, pihak berkuasa kewangan masih belum mengawal selia pasaran ini. Beberapa negara dan kerajaan masih berusaha untuk memahami cara pasaran ini berfungsi dan sedang mempertimbangkan untuk melaksanakan peraturan bagi melindungi kepentingan pelabur. Walau bagaimanapun, kebanyakan pengguna yang melabur dalam dan menggunakan perkhidmatan DeFi tidak menyedari ketiadaan peraturan dalam sektor ini. Pelabur yang kehilangan modal kripto mereka akibat penipuan dan scam tidak mempunyai jalan undang-undang untuk mendapatkan kembali dana mereka dan hanya bergantung kepada protokol DeFi untuk melindungi dana mereka.

 

Kewangan Terdesentralisasi mempunyai potensi untuk menjadikan produk kewangan lebih mudah diakses oleh orang ramai di seluruh dunia. Sektor DeFi telah berkembang daripada hanya beberapa DApp kepada menyediakan infrastruktur perkhidmatan kewangan alternatif yang baharu, yang terbuka, tanpa kepercayaan, tanpa sempadan, dan tahan terhadap penapisan. Aplikasi yang disebutkan di atas menawarkan asas untuk membina aplikasi yang lebih kompleks dan canggih dalam ekosistem DeFi, seperti derivatif, pengurusan aset, dan insurans.

 

Ethereum jelas mendominasi ekosistem DeFi kerana kesan rangkaiannya dan fleksibiliti. Walau bagaimanapun, platform alternatif semakin mendapat perhatian, perlahan-lahan menarik kumpulan bakat ke arah mereka. Naik taraf ETH 2.0 mempunyai potensi untuk memperbaiki banyak perkara dalam Ethereum dengan sharding dan enjin konsensus Proof-of-Stake, dan kita mungkin melihat persaingan sengit antara Ethereum dan platform kontrak pintar alternatif untuk bahagian ekosistem DeFi yang semakin berkembang.

 

1. DeFi adalah sistem kewangan yang dibina di atas teknologi blockchain yang bertujuan untuk mendemokrasikan kewangan dengan menghapuskan perantara dan menyediakan akses yang lebih besar kepada perkhidmatan kewangan.

 

2. Kepentingan DeFi terletak pada menangani kekurangan kepercayaan terhadap sistem pusat dan menjadikan perkhidmatan kewangan lebih mudah diakses oleh semua orang, tanpa mengira lokasi atau status kewangan mereka.

 

3. DeFi beroperasi melalui kontrak pintar, iaitu perjanjian yang dilaksanakan secara automatik dengan terma kontrak ditulis secara langsung dalam kod, membolehkan automasi dan desentralisasi.

 

4. DeFi berbeza daripada kewangan tradisional dan CeFi dalam beberapa cara, termasuk peningkatan ketelusan, kelajuan transaksi yang lebih pantas, kawalan yang lebih besar untuk pengguna, ketersediaan 24/7, dan privasi yang dipertingkatkan.

 

5. Aplikasi popular untuk DeFi termasuk pertukaran terdesentralisasi (DEX), koin stabil, dan perkhidmatan kredit seperti pinjaman dan peminjaman.

 

6. Peluang pendapatan dalam DeFi termasuk taruhan, pertanian hasil, perlombongan kecairan, dan pembiayaan beramai-ramai.

 

7. Walaupun berpotensi besar, DeFi juga hadir dengan risiko seperti kelemahan perisian, penipuan dan scam, kehilangan sementara, leveraj, risiko token, dan ketidakpastian terhadap peraturan.

 

8. Prospek masa depan untuk DeFi amat menjanjikan, dengan pertumbuhan berterusan dan inovasi yang diharapkan dalam bidang ini. Walau bagaimanapun, pengguna harus menyedari risiko yang terlibat dan melakukan penyelidikan mendalam sebelum menyertai projek DeFi.

 

Kesimpulannya, kewangan terdesentralisasi menawarkan pendekatan baru dan inovatif kepada perkhidmatan kewangan, dengan matlamat mencipta sistem yang lebih inklusif dan telus. Seiring teknologi yang terus berkembang, DeFi berpotensi untuk mengubah landskap kewangan dan menyediakan akses yang lebih luas kepada instrumen kewangan untuk masyarakat di seluruh dunia.