Penyelidikan KuCoin
Terokai pemulihan sentimen pasaran dengan kelulusan Ethereum Spot ETF dan Bitcoin ETF AUM mencapai $60 bilion. Ketahui bagaimana data ekonomi dan keuntungan sektor teknologi meningkatkan keyakinan dalam kripto, dengan acara-acara yang akan datang dijangka mempengaruhi kecairan pasaran.
Pada Mei 2024, pasaran mata wang kripto menyaksikan aktiviti yang kukuh dan kemajuan penting, terutamanya dalam bidang kawal selia dan dinamik pasaran. Kelulusan Spot Ethereum ETF secara ketara meningkatkan keyakinan pasaran, menetapkan nada positif untuk bulan tersebut, diikuti dengan pemulihan BTC ETF AUM kepada $60 Bn. Sektor stablecoin juga menunjukkan prestasi yang bercampur-campur, di mana stablecoin fiat-kolateral tradisional seperti USDC dan FDUSD mengalami penurunan dalam penerbitan, berbeza dengan USDe, yang mencapai ketinggian penerbitan baru. Pola ini mencerminkan evolusi yang lebih luas dalam pasaran stablecoin. Selain itu, walaupun rantai awam dan penyelesaian Layer2 seperti Base dan Linea menunjukkan aliran masuk yang ketara, pelaburan keseluruhan dalam pasaran kripto menyaksikan penurunan sedikit daripada bulan sebelumnya tetapi mengekalkan trajektori positif pada dasar tahunan, menekankan minat berterusan dan potensi untuk pertumbuhan dalam sektor ini.
Sentimen Pasaran Pulih dengan Kelulusan Ethereum Spot ETF, AUM untuk BTC ETF Pulih kepada $60 Bn
Pada pertengahan Mei 2024, data ekonomi global dan peristiwa menghidupkan semula optimisme berkenaan kemungkinan dasar monetari AS. Keyakinan yang diperbaharui ini, bersama dengan laporan pendapatan yang kukuh dari NVIDIA, meningkatkan minat terhadap saham teknologi dan sektor AI. Pasaran kripto yang lebih luas juga melihat pemulihan, didorong oleh kelulusan tidak dijangka dokumen penting Ethereum Spot ETF. Walaupun ETF belum melihat aliran masuk modal, berita itu memberi kesan positif terhadap sentimen pasaran, meningkatkan keyakinan dalam Ethereum dan ekosistemnya.
Pasaran, yang telah suram, mengalami perubahan ketara dalam sentimen. Jumlah aset di bawah pengurusan (AUM) untuk ETF spot Bitcoin pulih kepada tanda $60 bilion, mencerminkan minat pelabur yang diperbaharui. Selain itu, kontrak terbuka BTC meningkat, kembali ke tahap tinggi yang dilihat sebelum ini dalam tahun ini, sementara kontrak terbuka pilihan BTC menyaksikan kenaikan yang berhati-hati. Melihat ke hadapan, Jun menjanjikan peristiwa yang menarik dengan mesyuarat FOMC yang akan datang dan potensi kesan terhadap kecairan pasaran ketika Federal Reserve menyesuaikan strategi pegangan sekuritinya.
Sedang Trending dalam Kripto: Lonjakan dalam Aset Perhatian
Pasaran mata wang kripto semakin memihak kepada aset perhatian seperti watak dan token meme selebriti, dipacu oleh potensi mereka untuk pertumbuhan yang belum diterokai. Trend ini mencerminkan peralihan daripada projek dengan penilaian awal yang tinggi yang mengehadkan penemuan harga runcit dan penjanaan kekayaan. Notcoin menggambarkan peralihan ini, membawa kepada peningkatan ketara dalam harga dan jumlah dagangan.
Prestasi Bercampur dalam Penerbitan Stablecoin Disandarkan Fiat
Pada Mei 2024, keseluruhan penerbitan stablecoin disandarkan fiat menurun sebanyak $840 juta, dipacu terutamanya oleh penurunan dalam USDC dan FDUSD. Menurut data SosoValue dan Glassnode, walaupun USDT dan PYUSD menunjukkan trend menaik, USDC, DAI, dan TUSD mengalami pengurangan. PYUSD meningkat sebanyak 21.7% dan mengumumkan penerbitannya di Solana, yang berpotensi memberi kesan kepada ekosistem Solana. Penerbitan USDe melonjak kepada $2.978 bilion, melebihi FDUSD dan menjadi stablecoin keempat terbesar. Penerbitan FDUSD menurun dari 4.25 bilion pada 30 April kepada 2.92 bilion pada 31 Mei 2024, menandakan penurunan sebanyak 31.29%. Pengurangan ketara ini berbeza dengan kestabilan USDT dan USDC, yang lebih kerap digunakan untuk dagangan dan pembayaran.
Penurunan Aktiviti ETH Layer2 Walaupun Pemulihan Pasaran
Walaupun peningkatan harga bulanan sebanyak 21% dalam ETH, TVL Layer2 yang dinilai dalam ETH menurun sebanyak 4.4%, menunjukkan tahap aktiviti yang tidak berubah dalam ekosistem Layer2. Walau bagaimanapun, TVL yang dinilai dalam USD meningkat lebih 20% apabila pasaran keseluruhan pulih. Lonjakan harga ETH tidak diterjemahkan kepada peningkatan dana dalam ekosistem ETH Layer2, yang mengalami sedikit penurunan kepada 12.38 juta ETH. Sebaliknya, TVL yang dinilai dalam USD mencapai kira-kira $47.81 bilion akibat pemulihan pasaran.
Pertumbuhan dalam Base dan Linea di Tengah Pesimisme Sektor Layer2
Di tengah pandangan pesimis untuk sektor ETH Layer2, Base dan Linea menentang trend dengan pertumbuhan yang ketara. Sementara naratif blockchain berprestasi tinggi dan yuran rendah di rantaian hilang daya tarik, syiling meme dan Restaking mendapat perhatian. Ekosistem Base menunjukkan peningkatan aktiviti, dengan token asli menarik perhatian utama. Linea menyaksikan aliran modal yang ketara didorong oleh naratif syiling meme dan Restaking, dengan protokol FOXY dan Renzo memimpin ekosistem.
Prestasi Kukuh dalam Blockchain Berasaskan ETH dan Merlin Ekosistem BTC
Dengan kenaikan harga Ethereum, blockchain berasaskan ETH seperti Arbitrum dan Base menunjukkan prestasi TVL denominasi USD yang kukuh. Pemulihan harga ETH membawa kepada peningkatan aktiviti dalam aset meme berkaitan pilihan raya presiden AS di Ethereum. Sementara itu, dalam ekosistem BTC, TVL Merlin meningkat lebih 100% dalam bulan lepas didorong oleh protokol dividen hasil asas Bitcoin oleh Solv Funds. Namun, token asli Merlin tidak menunjukkan peningkatan volum dan harga yang ketara disebabkan oleh aplikasi praktikal yang terhad dan rangsangan positif.
Langkah Pemantauan Sybil yang Ketat oleh LayerZero Menggetarkan Komuniti Kripto
Pada awal Mei 2024, LayerZero Labs melancarkan program Aktiviti Sybil Laporan Sendiri selama 14 hari, yang memberi insentif kepada pengguna untuk melaporkan diri atau melaporkan satu sama lain untuk aktiviti Sybil sebagai pertukaran untuk ganjaran. Inisiatif ini, menawarkan 15% daripada peruntukan yang dijangka kepada pelapor diri, memperhebat usaha anti-Sybil, menyebabkan pelaporan bersama yang meluas didorong oleh insentif ekonomi. Senario dramatik berlaku, termasuk kakitangan studio pertanian meletak jawatan untuk melaporkan akaun dalaman dan alamat airdrop besar yang terdedah.
Populariti Notcoin Meningkatkan Ekosistem TON
Notcoin, sebuah mini-game di blockchain TON, dengan cepat mendapat populariti dengan jumlah dagangan yang mengagumkan dan pangkalan pengguna yang semakin meningkat, mencapai 6 juta pengguna aktif harian dan nilai pasaran $2.2 bilion dalam tempoh tiga bulan. Kejayaannya menekankan potensi model "Tap to Earn", memanfaatkan keterbukaan Web3 dan mengintegrasikan dengan Telegram untuk mengurangkan kos pemerolehan pelanggan dan mengembangkan komuniti penggunanya. Selain itu, Catizen, satu lagi permainan ekosistem TON, juga telah menyaksikan pertumbuhan yang luar biasa dengan lebih 6 juta pengguna dan 8.1 juta transaksi, meningkatkan lagi aktiviti dan kecairan ekosistem TON.
Runes Memimpin Transaksi BTC di Tengah-tengah Prestasi Lemah BRC20
Pada Mei 2024, pasaran aset derivatif Bitcoin menyaksikan peralihan tumpuan ke arah RUNES dan BTC Layer2, staking/Restaking BTC, dan sektor keselamatan bersama, sementara BRC20 Ordinals bergelut untuk mengekalkan trafik dan pertumbuhan yang ketara. Kebangkitan teknologi dan naratif baru oleh pembangun mencabar dominasi Ordinals/BRC20 dalam ruang aset asli BTC, memerlukan lebih banyak inovasi untuk mendapatkan semula pengiktirafan pasaran.
DOG (Runes) Muncul Kuat, Mencabar Kedudukan Pasaran ORDI
Aset DOG dalam ekosistem Runes menyaksikan lonjakan dalam modal pasaran, menghampiri $800 juta pada akhir bulan, didorong oleh tren pasaran yang positif. Sementara itu, ORDI mengalami ketidakstabilan tetapi berjaya kembali kepada kapitalisasi pasaran $1 bilion pada 31 Mei 2024, mengekalkan kedudukan mendahului DOG. Walaupun pemulihan ORDI, momentum keseluruhan pengguna, pembangun, dan trafik terus beralih dari Ordinals/BRC20 ke ekosistem RUNES yang berkembang pesat.
Tren Dinamik dalam Pelaburan Kripto
Dalam bulan lepas, pasaran mata wang kripto mendedahkan 156 projek pelaburan dan pembiayaan, berjumlah $1.02 bilion. Walaupun ini mewakili sedikit penurunan dari April 2024, ia menandakan peningkatan berbanding tempoh yang sama tahun lepas, dengan lebih 50% projek memperoleh pembiayaan antara $1 juta dan $10 juta.
Perubahan dalam Fokus Pelaburan dengan Peningkatan Pembiayaan Strategik
Pada Mei 2024, peratusan pelaburan Siri A dalam pasaran mata wang kripto menurun daripada 10% kepada 7.77%, manakala projek pembiayaan pusingan strategik meningkat daripada 15.73% kepada 18.45%, menunjukkan kecenderungan yang semakin meningkat bagi projek untuk keluar melalui penyenaraian awam. Peratusan pelaburan pusingan benih kekal hampir tidak berubah.
Blockchains Berasaskan EVM Menerajui Populariti Pembiayaan
Ethereum, rantai serasi EVM, dan penyelesaian Layer 2 mendominasi ekosistem blockchain awam dengan bilangan projek tertinggi. Antara rantai bukan EVM, Solana memegang tempatnya dalam lima teratas, Fantom masuk ke dalam sepuluh teratas, dan TON's kedudukan bertambah baik, menyerlahkan peningkatan kepentingan mereka di pasaran.
Türkiye Merancang Undang-undang Peraturan Mata Wang Kripto Baru
Türkiye sedang bersiap untuk mengemukakan undang-undang baru untuk mengawal selia aset mata wang kripto, selaras dengan piawaian peraturan antarabangsa sambil juga memulakan percukaian ke atas transaksi mata wang kripto. Langkah ini bertujuan untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan perdagangan mata wang kripto. Lembaga Pasaran Modal akan mengenakan peraturan yang ketat ke atas pelesenan dan operasi platform perdagangan mata wang kripto. Inisiatif ini telah mendapat sokongan padu daripada Mehmet Şimşek, Menteri Kewangan Türkiye.
Baca laporan penuh di sini.
Mengenai KuCoin Research
KuCoin Research merupakan penyedia utama penyelidikan dan analisis dalam industri mata wang kripto. Dengan pasukan penganalisis dan penyelidik yang berpengalaman, KuCoin Research bertujuan untuk memberikan pandangan dan laporan berkualiti tinggi bagi memperkasakan pelabur dan profesional industri.
Pendedahan Am:
1. Kandungan dalam laporan ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh digunakan sebagai asas untuk membuat keputusan pelaburan. Ia tidak boleh ditafsirkan sebagai saranan untuk terlibat dalam transaksi pelaburan atau sebagai petunjuk mana-mana strategi pelaburan untuk instrumen kewangan atau penerbitnya.
2. Laporan yang disediakan oleh KuCoin Research tidak menawarkan perkhidmatan nasihat berkaitan pelaburan, cukai, perundangan, kewangan, perakaunan, perundingan, atau mana-mana perkhidmatan serupa. Maklumat yang diberikan tidak boleh dilihat sebagai saranan untuk membeli, menjual, atau memegang mana-mana aset.
3. Maklumat yang dibentangkan dalam laporan ini adalah diperoleh daripada sumber yang boleh dipercayai tetapi tidak dijamin, dan ketepatan atau kelengkapannya tidak dapat dipastikan.
4. Sebarang pendapat atau anggaran yang dinyatakan dalam laporan ini adalah terkini sehingga tarikh penerbitan dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis awal.
5. KuCoin Research tidak bertanggungjawab atas sebarang kerugian langsung atau berbangkit yang terhasil daripada penggunaan penerbitan ini atau kandungannya.
