Penyelidikan KuCoin
Pasaran Kripto Memasuki Zon Ketamakan Melampau dan Peningkatan $4.55 Bilion Dalam Pengeluaran USDT & USDC
Pada Februari 2024, industri mata wang kripto mengalami trend yang ketara, diserlahkan oleh kemuncak pasaran saham yang membawa sektor kripto ke dalam ketamakan yang melampau, terutamanya ditunjukkan oleh kenaikan harga Bitcoin dan prestasi pasaran ETF spot BTC yang kukuh. Tempoh ini juga menyaksikan pengaruh yang semakin meningkat dari AI dalam kripto, dibuktikan oleh penerbitan token yang dipercepatkan dan pembangunan projek berpusatkan AI. Sementara pasaran stablecoin, terutamanya USDT, menyaksikan penerbitan yang konsisten, rangkaian Ethereum bersiap sedia untuk peningkatan yang ketara, menandakan momentum positif untuk penyelesaian Layer2.
Aktiviti pelaburan menunjukkan minat yang berterusan dalam sektor CeFi, infrastruktur, dan GameFi, di tengah-tengah senario peraturan yang berkembang, mencerminkan bulan yang penuh dengan peluang dan cabaran. Februari 2024 merangkumi inti dinamik industri kripto, dengan kemajuan dan perubahan peraturan yang membentuk arah masa depan pasaran.
Kemuncak Pasaran Saham dan Kripto Di Tengah Kegilaan AI dan Jangkaan Keputusan Polisi
Pada bulan Februari, pasaran saham utama dunia, termasuk S&P 500 dan Nasdaq, mencapai paras tertinggi sepanjang masa walaupun jangkaan pengurangan kadar faedah Federal Reserve berkurangan, didorong sebahagian besar oleh kemajuan dan kegembiraan dalam teknologi AI. Secara bersamaan, pasaran mata wang kripto, terutamanya Bitcoin, menyaksikan kenaikan yang ketara, dengan BTC memecahkan tahap rintangan penting dan ETF berprestasi tinggi, membawa kepada indeks ketamakan yang melampau dalam sektor kripto. Tempoh kegembiraan kewangan ini menyediakan pentas untuk keputusan penting yang akan datang, terutamanya mesyuarat FOMC pada bulan Mac, yang dijangka mempengaruhi dasar monetari masa depan.
Trend dan Penerbitan Token Berpandukan AI Memberi Tenaga kepada Pasaran Kripto
Februari menyaksikan naratif AI pasaran kripto berkembang, mempengaruhi lebih banyak sektor dan meningkatkan minat terhadap projek seperti ekosistem TAO dan penyelesaian penyimpanan terdesentralisasi. Dengan populariti AI yang semakin meningkat, projek seperti Arweave sedang berinovasi dengan mengintegrasikan AI dengan blockchain, menunjukkan sebuah tren yang akan terus berkembang. Tempoh ini juga menandakan detik penting bagi projek blockchain utama, memanfaatkan sentimen positif untuk melancarkan token asli dan airdrops, terutamanya dalam ekosistem Solana dan Cosmos. Perkembangan ini, mencerminkan gabungan integrasi AI dan penerbitan token proaktif, sedang menghasilkan banyak buzz dan kemungkinan besar akan terus memacu dinamika pasaran dan minat pelabur.
Dominasi Stablecoin dan Kadar Peminjaman Meningkat Menarik Modal Pasaran
Pada bulan Februari, stablecoins USDT dan USDC menyaksikan peningkatan pengeluaran yang signifikan, dengan jumlah pengeluaran USDT meningkat sebanyak 2.79 bilion, dan USDC meningkat sebanyak 1.76 bilion, menandakan kecairan pasaran yang kukuh didorong oleh stablecoins. Walaupun terdapat peningkatan pengeluaran stablecoin, jumlah yang disimpan oleh pertukaran berpusat (CEX) kekal stabil. Notably, kadar peminjaman USDT yang tinggi kekal di beberapa bursa, menunjukkan permintaan yang kuat untuk leverage dan potensi untuk lebih banyak aliran modal dari pasaran tradisional ke dalam kripto untuk peluang arbitrase, terutamanya jika tren pasaran bullish berterusan.
FDUSD Meningkat Ketika TUSD Stabil Selepas Fasa Penurunan
Penerbitan FDUSD melonjak pada bulan Februari, hampir mendekati skala pasaran awal BUSD, menunjukkan kepentingannya yang semakin meningkat. Menurut data CMC, FDUSD meningkatkan penerbitannya sebanyak 710 juta pada bulan Februari sahaja, mencapai 3.28 bilion. Sebaliknya, TUSD menghadapi tempoh yang mencabar dengan harga penyahikatan tetapi berjaya pulih menjelang akhir bulan. Pemulihan ini adalah penting untuk keyakinan pasaran TUSD, terutamanya memandangkan latar belakang keputusan Circle untuk menghentikan penerbitan USDC pada blockchain TRON, yang menekankan keperluan untuk pemerhatian berterusan terhadap landskap stablecoin, terutamanya mengenai peranan TUSD dalam ekosistem TRON.
Peningkatan ETH yang Dijangkakan dan Dinamik Layer2 Mencerminkan Pergeseran Pasaran
Walaupun tumpuan pasaran umum pada BTC, peningkatan Dencun yang dijangkakan dari ETH dan penurunan terbaru dalam TVL Layer2 yang dinilai dalam ETH menunjukkan landskap yang lebih halus. Peningkatan yang akan datang dan perkembangan sektor Layer2, terutamanya penurunan TVL di tengah-tengah kenaikan harga ETH, menunjukkan fasa transformasi untuk Ethereum, dengan peningkatan berpotensi mendorong minat dan pelaburan yang diperbaharui dalam ekosistem Layer2.
Pelancaran Mainnet dan Penerbitan Token Mendorong Momentum Layer2
Februari 2024 menandakan aktiviti yang signifikan dalam bidang Layer2, disorot oleh pelancaran mainnet Blast dan penerbitan token Starknet, yang secara ketara meningkatkan TVL dan penglibatan pasaran masing-masing. Kejayaan Starknet dan kesan riaknya pada projek Layer2 lain, seperti zkSync Era dan Linea, menggambarkan dinamik yang bertenaga dan semangat pelabur dalam domain Layer2. Pada masa yang sama, Base dan Metis membuat langkah-langkah yang ketara, menyumbang kepada optimisme keseluruhan dan trajektori pertumbuhan dalam ekosistem Layer2.
Ekosistem BTC dan ETH Melonjak Ketika Inovasi Layer2 dan Restaking Berkembang Pesat
Penyelesaian BTC Layer2, terutamanya Merlin Chain, telah menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa, menyokong momentum yang lebih luas di seluruh rantaian awam. Persidangan ETH Denver yang berjaya dan minat yang semakin meningkat dalam restaking menyerlahkan ekosistem ETH yang cergas, yang, bersama-sama dengan kebangkitan semula Solana, menekankan perkembangan yang pelbagai tetapi saling berkaitan yang membentuk landskap blockchain, menunjukkan masa depan yang kukuh dan inovatif untuk industri ini.
Peningkatan Dencun Dijangka Mengubah Kecekapan Rangkaian Ethereum
Peningkatan Dencun yang dijangka pada Ethereum bersedia untuk meningkatkan prestasi rangkaian dengan ketara dengan mengintegrasikan EIP-4844, yang bertujuan untuk mengurangkan yuran transaksi Layer2. Peningkatan strategik ini adalah tindak balas kepada yuran on-chain tinggi Ethereum dan dilihat sebagai langkah penting ke arah mengurangkan kos operasi dan memperbaiki kapasiti transaksi. Dengan ramalan yuran gas yang lebih rendah secara drastik dan lonjakan dalam transaksi per saat, peningkatan ini berpotensi meningkatkan daya tarikan dan kebolehgunaan Ethereum dengan ketara, terutamanya berbanding dengan blockchain berprestasi tinggi yang lain.
Cadangan Uniswap Mencetuskan Penilaian Semula Nilai Token UNI
Cadangan baru Uniswap, yang bertujuan untuk memperuntukkan yuran protokol kepada pemegang token UNI yang saham, telah menimbulkan lonjakan yang ketara dalam nilai UNI, mencerminkan sokongan yang luar biasa daripada komuniti. Peralihan ini menandakan perubahan penting bagi Uniswap, berpotensi meningkatkan daya tarikan pelaburan token UNI dengan membenarkan pemegang untuk mendapat manfaat secara langsung daripada kejayaan kewangan platform. Kelulusan cadangan yang dijangkakan ini boleh mentakrifkan semula insentif pemegang token dan menonjolkan kepimpinan Uniswap dalam domain pertukaran terdesentralisasi, menonjolkan penjanaan yuran yang besar berbanding pesaing.
Pasaran Inskripsi Bitcoin Mereda Sementara NFT Berkembang
Bitcoin menunjukkan prestasi pasaran yang kukuh, berbeza ketara dengan aktiviti yang suram dalam sektor inskripsinya, kecuali beberapa pengecualian. Walau bagaimanapun, pasaran NFT Bitcoin menyaksikan aktiviti yang meriah, menonjolkan minat pelabur yang berubah dan dinamik pasaran. Penumpuan strategik platform seperti Magic Eden ke ruang Bitcoin NFT menunjukkan penjajaran semula strategi dan minat yang semakin meningkat untuk mempelbagaikan tawaran NFT di luar naratif berpusatkan Ethereum, menunjukkan keupayaan sektor ini untuk menyesuaikan diri dan potensi untuk inovasi.
Pembangunan BTC Layer2 Menarik Strategi Pelbagai dan Minat Pengguna
Lanskap penyelesaian BTC Layer2 sedang berkembang, dengan Merlin Chain menjadi contoh pendekatan proaktif terhadap penglibatan pengguna dan penarikan modal melalui strategi airdrop yang eksplisit. Sementara itu, penyelesaian tradisional seperti skema RGB++ Nervos Network bertujuan untuk menangani masalah skala Bitcoin sambil mengekalkan pendirian yang konservatif. Pendekatan yang berbeza ini mencerminkan perdebatan yang lebih luas dalam komuniti mengenai kaedah pengembangan, keselamatan, dan kebolehgunaan, mencadangkan ekosistem yang pelbagai di mana strategi berbeza wujud bersama dan memenuhi pelbagai pilihan pengguna.
Trend Pelaburan dalam Kripto Menunjukkan Optimisme Berhati-hati dan Fokus Sektor-Spesifik
Dinamika pelaburan pasaran kripto pada bulan Februari menunjukkan trend yang berhati-hati namun optimistik, dengan peningkatan sedikit dalam jumlah projek tetapi tiada pertumbuhan yang ketara dalam jumlah pembiayaan, menandakan iklim pelaburan yang stabil namun waspada. Dominasi CeFi, infrastruktur, dan GameFi dalam skala pembiayaan, bersama dengan tumpuan projek yang ketara dalam ekosistem utama seperti ETH, Polygon, dan BNB, menunjukkan strategi pelaburan yang disasarkan kepada sektor yang berpotensi untuk inovasi berimpak tinggi dan penglibatan pengguna.
Baca Laporan Penuh Di Sini.
Tentang KuCoin Research
KuCoin Research adalah penyedia utama penyelidikan dan analisis dalam industri mata wang kripto. Dengan pasukan penganalisis dan penyelidik berpengalaman, KuCoin Research bertujuan untuk menyampaikan wawasan dan laporan berkualiti tinggi untuk memperkasakan pelabur dan profesional industri.
Penafian
Maklumat yang disediakan dalam laporan ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat kewangan. Pembaca perlu menjalankan penyelidikan mereka sendiri dan berunding dengan penasihat kewangan sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Laporan ini disediakan berdasarkan maklumat terbaik yang tersedia pada masa penulisan, dan ketepatan serta kelengkapan maklumat tersebut tidak dapat dijamin.
