Morpho (MORPHO)

Morpho (MORPHO) adalah protokol pinjaman terdesentralisasi dan tanpa penahanan yang direka untuk meningkatkan kecekapan dan fleksibiliti aplikasi kewangan terdesentralisasi (DeFi) di rangkaian blok Ethereum. Dengan membolehkan penciptaan pasaran tanpa keizinan dan menawarkan persekitaran tanpa kepercayaan, Morpho menyediakan pengguna dengan kadar faedah yang lebih baik dan pengurangan penggunaan gas berbanding platform pinjaman tradisional. Sehingga November 2024, Morpho mempunyai jumlah nilai terkunci (TVL) melebihi $1.86 bilion menurut DefiLlama. 

TVL Morpho | Sumber: DefiLlama

Pelabur Morpho termasuk Ribbit Capital, a16z, Coinbase Ventures, Pantera Capital, Kraken Ventures, dan Brevan Howard. Kontrak Morpho telah diaudit oleh lebih daripada 23 firma keselamatan, termasuk Spearbit, ChainSecurity, Certora, Solidified, dan OpenZeppelin. 

Ekosistem Morpho merangkumi pelbagai lebih daripada 200 projek, termasuk aplikasi terdesentralisasi (dApps), alat infrastruktur, dan dompet. Beberapa projek ekosistem Morpho termasuk Instadapp, Lido, Defi Saver, Steakhouse, Ledger, B.Protocol, Sommelier, dan Balancer. Kepelbagaian ini menunjukkan komitmen Morpho untuk memupuk inovasi dan menyediakan pengguna dengan rangkaian penyelesaian DeFi yang komprehensif.

Ciri Utama Morpho

Pendekatan Morpho vs. Pendekatan Aave | Sumber: Dokumen Morpho 

• Protokol Tanpa Kepercayaan dan Tidak Boleh Diubah: Morpho beroperasi sebagai kontrak pintar yang tidak boleh diubah, memastikan bahawa setelah dilaksanakan, ia berfungsi secara kekal tanpa memerlukan peningkatan atau campur tangan tadbir urus. Reka bentuk ini menjamin pengalaman pengguna yang konsisten dan selamat.

• Penciptaan Pasaran Tanpa Kebenaran: Pengguna boleh mencipta pasaran pinjaman terasing dengan menentukan parameter seperti aset cagaran, aset pinjaman, Nisbah Pinjaman-Ke-Nilai (LLTV), oracle, dan model kadar faedah (IRM). Fleksibiliti ini membolehkan pengalaman pinjaman dan peminjaman yang disesuaikan.

• Kecekapan Dipertingkatkan: Reka bentuk Morpho membawa kepada faktor cagaran yang lebih tinggi dan kadar faedah yang lebih baik. Dengan tidak meminjamkan aset cagaran, Morpho mengurangkan keperluan kecairan, menghasilkan penggunaan modal yang lebih baik dan pengurangan penggunaan gas.

Utiliti Token 

Token MORPHO memainkan peranan penting dalam tadbir urus dan insentif Protokol Morpho. Ia mewakili pemilikan dalam rangkaian dan memberi kuasa kepada Morpho DAO untuk mentadbir masa depan protokol.

1. Tadbir Urus: Token MORPHO membolehkan pemegang mengundi perubahan protokol, termasuk:

• Inisiatif untuk mengembangkan protokol.

• Pelaksanaan dan pengurusan kontrak pintar.

• Pengaktifan atau penyahaktifan suis yuran protokol.

• Peruntukan dan pengurusan Perbendaharaan DAO.

2. Interoperabiliti Rentas Rantai: Token MORPHO yang dibalut boleh dinaik taraf dan direka untuk keserasian rentas rantai masa depan, meminimumkan geseran untuk pengguna memindahkan token merentasi rangkaian.

Jumlah Bekalan MORPHO dan Alokasi Token

• Jumlah Bekalan: 1 bilion token MORPHO

• Bekalan Edaran: Dikeluarkan secara beransur-ansur berdasarkan jadual penyimpanan pelbagai alokasi.

Alokasi Token

Pengagihan token Morpho mengimbangi kesinambungan jangka panjang dengan tadbir urus yang terdesentralisasi. Alokasi pada November 2024 adalah seperti berikut:

1. Morpho DAO (35.4%)

• Dikhaskan untuk tadbir urus komuniti dan inisiatif pertumbuhan masa depan.

• Diedarkan berdasarkan cadangan dan keputusan DAO.

2. Pengguna & Kolam Pelancaran (4.9%)

• Diedarkan kepada pengguna sebagai ganjaran untuk penyertaan dalam protokol dan peserta kolam pelancaran.

• Pengedaran berterusan di bawah model ganjaran boleh skala sehingga dipinda oleh DAO.

3. Morpho Association (6.3%)

• Diperuntukkan untuk pembangunan ekosistem, termasuk perkongsian, pembiayaan penyumbang, dan inisiatif pertumbuhan.

4. Cadangan Penyumbang (5.8%)

• Dikhaskan untuk penyumbang, termasuk pekerja Morpho Labs, penyedia perkhidmatan, kontraktor, dan rakan penyelidikan.

• Token yang tidak diperuntukkan akan membiayai sumbangan masa depan kepada protokol.

5. Rakan Strategik (27.5%)

• Diperuntukkan kepada rakan kongsi yang menyokong protokol melalui modal, panduan, atau kepakaran teknikal.

• Pengedaran mengikut tiga jadual penyimpanan berbeza:

• Kohort 1: 4.0% disimpan selama tiga tahun, dengan sekatan enam bulan bermula pada 24 Jun 2022.

• Kohort 2: 16.8% dikunci semula kepada jadual penyimpanan linear enam bulan bermula pada 3 Oktober 2024, dengan penyimpanan penuh menjelang Oktober 2025.

• Kohort 3: 6.7% disimpan selama dua tahun, dengan sekatan satu tahun bermula pada 17 Mei 2025, dan penyimpanan penuh menjelang Mei 2028.

6. Pengasas (15.2%)

• Pada asalnya disimpan selama tiga tahun dengan sekatan satu tahun dari 24 Jun 2022.

• Dikunci semula kepada jadual penyimpanan linear tambahan dua tahun bermula pada 17 Mei 2025, dengan penyimpanan penuh menjelang Mei 2028.

7. Penyumbang Awal (4.9%)

• Diperuntukkan kepada penyumbang, penyelidik, dan penasihat berdasarkan sama ada:

• Jadual penyimpanan tiga tahun dengan sekatan enam bulan.

• Jadual penyimpanan empat tahun dengan sekatan empat bulan.

Jadual Pelepasan Token MORPHO 

Sumber: Morpho docs 

Morpho telah mencapai pencapaian penting sejak penubuhannya, mencerminkan komitmennya terhadap inovasi dan kecekapan dalam DeFi. Di bawah ini adalah garis masa terperinci perkembangan utama:

1. Pelancaran Protokol dan Pembangunan Awal (2022)

• Pelancaran Morpho Compound dan Aave:

• Morpho memperkenalkan enjin pemadanan peer-to-peer nya pada Compound dan Aave, mengoptimumkan kecekapan pinjaman dan pinjaman.

• Penggunaan modal yang dipertingkatkan dan memberi pengguna kadar yang lebih baik daripada protokol tradisional.

• Terbitan Sumber Terbuka: Protokol ini dibuat sepenuhnya sumber terbuka, menggalakkan penglibatan komuniti dalam audit dan penambahbaikan.

2. Pengembangan Ekosistem dan Pertumbuhan Komuniti (2023)

• Perkongsian dengan Projek DeFi:

• Morpho berkolaborasi dengan protokol dan platform terkemuka untuk mengembangkan ekosistemnya.

• Integrasi utama dengan penyedia oracle dan alat analitik memastikan kebolehpercayaan dan ketelusan.

• Pembentukan Morpho DAO: Melancarkan Morpho DAO untuk mendesentralisasi tadbir urus, memberdayakan komuniti untuk memacu keputusan masa depan.

3. Penambahbaikan Keselamatan dan Skalabiliti (2023-2024)

• Ciri Keselamatan Lanjutan:

• Melengkapkan pelbagai audit dengan firma keselamatan blockchain terkemuka untuk memastikan keteguhan protokol.

• Menggunakan alat pemantauan automatik untuk melindungi daripada kerentanan.

• Pengoptimuman Protokol: Menambah baik kecekapan gas dan memperbaiki enjin padanan untuk transaksi yang lebih cepat dan lebih murah.

4. Pengenalan Token MORPHO (2024)

• Pelancaran Token MORPHO: Token tadbir urus MORPHO dilancarkan dengan fokus jelas untuk memberi insentif kepada penyertaan ekosistem dan desentralisasi.

• Insentif Komuniti dan Airdrop: Melancarkan ganjaran perlombongan kecairan dan kempen airdrop yang disasarkan kepada pengguna awal dan penyumbang.

5. Inisiatif Penyelidikan dan Pembangunan (Berterusan)

• Inovasi Skalabiliti: Penyelidikan berterusan mengenai penyelesaian skalabiliti, termasuk zk-rollups dan seni bina hibrid, untuk menjadikan protokol masa depan lebih kukuh.

• Sumber Pendidikan: Menerbitkan dokumentasi dan tutorial yang komprehensif untuk membantu pengguna dan pembangun baru.

6. Rancangan Masa Depan (2024 dan Seterusnya)

• Pengembangan Rantaian Silang: Rancangan untuk memperluaskan keupayaan Morpho ke rangkaian blockchain lain untuk integrasi DeFi berbilang rantaian.

• Peningkatan Tadbir Urus: Desentralisasi DAO yang lebih lanjut dengan alat tadbir urus baru dan hak mengundi komuniti yang diperluas.

Pendekatan inovatif Morpho terhadap pinjaman terdesentralisasi, yang dicirikan oleh reka bentuk tanpa kepercayaan, penciptaan pasaran tanpa kebenaran, dan kecekapan yang dipertingkatkan, meletakkannya sebagai pemain penting dalam lanskap DeFi. Dengan komitmen berterusan kepada keselamatan, kesederhanaan, dan penglibatan komuniti, Morpho bersedia untuk mendorong kemajuan lanjut dalam kewangan terdesentralisasi.

• Laman Web Rasmi

• X

• Discord

• LinkedIn

• 5 Oracle Blockchain Teratas untuk Diperhatikan pada 2024

• Segala-galanya yang Anda Perlu Tahu Mengenai DAOs (Organisasi Terdesentralisasi Autonomi)