Morpho (MORPHO) is een gedecentraliseerd, niet-bewarend leenprotocol dat is ontworpen om de efficiëntie en flexibiliteit van gedecentraliseerde financiële (DeFi) applicaties op de Ethereum blockchain te verbeteren. Door het mogelijk maken van permissieloze marktcreatie en het aanbieden van een vertrouwde omgeving, biedt Morpho gebruikers verbeterde rentetarieven en verminderde gaskosten vergeleken met traditionele leenplatforms. Vanaf november 2024 heeft Morpho een totale waarde vergrendeld (TVL) van meer dan $1,86 miljard volgens DefiLlama. 

Morpho TVL | Bron: DefiLlama

De investeerders van Morpho zijn onder andere Ribbit Capital, a16z, Coinbase Ventures, Pantera Capital, Kraken Ventures en Brevan Howard. De contracten van Morpho zijn gecontroleerd door meer dan 23 beveiligingsfirma's, waaronder Spearbit, ChainSecurity, Certora, Solidified en OpenZeppelin. 

Het ecosysteem van Morpho bestaat uit een diverse reeks van meer dan 200 projecten, waaronder gedecentraliseerde applicaties (dApps), infrastructuur-tools en wallets. Enkele van de ecosysteemprojecten van Morpho zijn Instadapp, Lido, Defi Saver, Steakhouse, Ledger, B.Protocol, Sommelier en Balancer. Deze diversiteit benadrukt de inzet van Morpho om innovatie te stimuleren en gebruikers een uitgebreide reeks DeFi-oplossingen te bieden.

Morpho's Kernfuncties

Morpho's aanpak vs. Aave's aanpak | Bron: Morpho docs 

• Vertrouwensloos en Onveranderlijk Protocol: Morpho opereert als een onveranderlijk smart contract, wat ervoor zorgt dat het na implementatie permanent functioneert zonder de noodzaak voor upgrades of governance-interventies. Dit ontwerp garandeert een consistente en veilige gebruikerservaring.

• Toestemmingsloze Marktcreatie: Gebruikers kunnen geïsoleerde lemarkten creëren door parameters zoals onderpandeigenschap, leningseigendom, Liquidatie Loan-To-Value (LLTV), oracle, en rentevoetmodel (IRM) te specificeren. Deze flexibiliteit staat op maat gemaakte leen- en leenervaringen toe.

• Verbeterde Efficiëntie: Het ontwerp van Morpho leidt tot hogere onderpandeerfactoren en verbeterde rentetarieven. Door geen onderpandactiva uit te lenen, vermindert Morpho de liquiditeitsvereisten, resulterend in een betere kapitaalbenutting en verminderde gaskosten.

Token Nut 

De MORPHO-token speelt een vitale rol in de governance en stimulering van het Morpho-protocol. Het vertegenwoordigt eigendom binnen het netwerk en stelt de Morpho DAO in staat om het protocol in de toekomst te besturen.

1. Governance: MORPHO-tokens stellen houders in staat te stemmen over protocolwijzigingen, waaronder:

• Initiatieven om het protocol te laten groeien.

• Implementatie en beheer van smart contracts.

• Activeren of deactiveren van de vergoedingenschakelaar van het protocol.

• Toewijzing en beheer van de DAO Treasury.

2. Cross-Chain Interoperabiliteit: Omgewikkelde MORPHO-tokens zijn upgradebaar en ontworpen voor toekomstige cross-chain compatibiliteit, waardoor wrijving voor gebruikers die tokens over netwerken verplaatsen wordt geminimaliseerd.

MORPHO Totale Voorraad en Token Toewijzing

• Totale Voorraad: 1 miljard MORPHO tokens

• Circulerende Voorraad: Geleidelijk vrijgegeven op basis van de vervalschema's van verschillende toewijzingen.

Token Toewijzing

De tokenverdeling van Morpho balanceert lange termijn duurzaamheid met gedecentraliseerd bestuur. De toewijzing per november 2024 is als volgt:

1. Morpho DAO (35,4%)

• Gereserveerd voor gemeenschapsbestuur en toekomstige groeinitiatieven.

• Verspreid op basis van DAO-voorstellen en beslissingen.

2. Gebruikers & Lancering Pools (4,9%)

• Verspreid aan gebruikers als beloningen voor deelname aan het protocol en aan deelnemers aan de lanceringspool.

• Voortdurende distributies onder het schaalbare beloningsmodel totdat gewijzigd door de DAO.

3. Morpho Vereniging (6,3%)

• Toegewezen voor ecosysteemontwikkeling, inclusief partnerschappen, bijdragefinanciering en groeinitiatieven.

4. Bijdragers Reserve (5,8%)

• Gereserveerd voor bijdragers, waaronder werknemers van Morpho Labs, dienstverleners, aannemers en onderzoeks partners.

• Niet-toegewezen tokens zullen toekomstige bijdragen aan het protocol financieren.

5. Strategische Partners (27,5%)

• Toegewezen aan partners die het protocol ondersteunen door middel van kapitaal, begeleiding of technische expertise.

• Distributie volgt drie verschillende vestigingsschema's:

• Cohort 1: 4,0% gevestigd over drie jaar, met een lock-up van zes maanden vanaf 24 juni 2022.

• Cohort 2: 16,8% vergrendeld tot een lineair vestigingsschema van zes maanden beginnend op 3 oktober 2024, met volledige vestiging tegen oktober 2025.

• Cohort 3: 6,7% gevestigd over twee jaar, met een lock-up van een jaar vanaf 17 mei 2025, en volledige vestiging tegen mei 2028.

6. Oprichters (15,2%)

• Oorspronkelijk gevestigd over drie jaar met een lock-up van een jaar vanaf 24 juni 2022.

• Vergrendeld tot een extra lineair vestigingsschema van twee jaar beginnend op 17 mei 2025, met volledige vestiging tegen mei 2028.

7. Vroege Bijdragers (4,9%)

• Toegewezen aan bijdragers, onderzoekers en adviseurs op basis van:

• Een vestigingsschema van drie jaar met een lock-up van zes maanden.

• Een vestigingsschema van vier jaar met een lock-up van vier maanden.

MORPHO Token Vrijgave Schema 

Bron: Morpho docs 

Morpho heeft sinds zijn oprichting belangrijke mijlpalen bereikt, wat de inzet voor innovatie en efficiëntie in DeFi weerspiegelt. Hieronder volgt een gedetailleerde tijdlijn van belangrijke ontwikkelingen:

1. Protocol Lancering en Vroege Ontwikkeling (2022)

• Lancering van Morpho Compound en Aave:

• Morpho introduceerde zijn peer-to-peer matching engine op Compound en Aave, waarmee de efficiëntie van lenen en uitlenen werd geoptimaliseerd.

• Verbeterde kapitaalbenutting en bood gebruikers betere tarieven dan traditionele protocollen.

• Open-Source Release: Het protocol werd volledig open-source gemaakt, waardoor de gemeenschap werd aangemoedigd om deel te nemen aan audits en verbeteringen.

2. Ecosysteemuitbreiding en Gemeenschapsgroei (2023)

• Partnerschappen met DeFi-projecten:

• Morpho werkte samen met prominente protocollen en platforms om zijn ecosysteem uit te breiden.

• Belangrijke integraties met oracle-providers en analysetools zorgden voor betrouwbaarheid en transparantie.

• Morpho DAO-vorming: De Morpho DAO gelanceerd om governance te decentraliseren, waardoor de gemeenschap de toekomstige beslissingen kan sturen.

3. Beveiligings- en schaalbaarheidsverbeteringen (2023-2024)

• Geavanceerde beveiligingsfuncties:

• Meerdere audits voltooid met toonaangevende blockchain-beveiligingsbedrijven om de robuustheid van het protocol te waarborgen.

• Geautomatiseerde monitoringtools ingezet om kwetsbaarheden te beveiligen.

• Protocoloptimalisatie: Verbeterde gas-efficiëntie en verbeterde matching-engine voor snellere, goedkopere transacties.

4. Introductie van MORPHO Token (2024)

• MORPHO Token Lancering: MORPHO governance-token gelanceerd met een duidelijke focus op het stimuleren van ecosysteemdeelname en decentralisatie.

• Gemeenschapsprikkels en Airdrops: Liquidity mining beloningen en gerichte airdrop campagnes uitgerold voor vroege gebruikers en bijdragers.

5. Onderzoeks- en Ontwikkelingsinitiatieven (Lopend)

• Schaalinnovaties: Continu onderzoek naar schaaloplossingen, inclusief zk-rollups en hybride architecturen, om het protocol toekomstbestendig te maken.

• Educatieve Bronnen: Uitgebreide documentatie en tutorials gepubliceerd om nieuwe gebruikers en ontwikkelaars naadloos te onboarden.

6. Toekomstplannen (2024 en Verder)

• Ketenoverschrijdende Uitbreiding: Plannen om Morpho's capaciteiten uit te breiden naar andere blockchain-netwerken voor multi-chain DeFi-integratie.

• Verbeterde Governance: Verdere decentralisatie van de DAO met nieuwe governance-tools en uitgebreide stemrechten voor de gemeenschap.

Morpho's innovatieve benadering van gedecentraliseerd lenen, gekenmerkt door het vertrouwenloze ontwerp, de permissionless marktcreatie en verbeterde efficiëntie, positioneert het als een belangrijke speler in het DeFi-landschap. Met zijn voortdurende toewijding aan veiligheid, eenvoud en betrokkenheid van de gemeenschap, is Morpho klaar om verdere vooruitgang in gedecentraliseerde financiën te stimuleren.

• Officiële Website

• X

• Discord

• LinkedIn

• Top 5 Blockchain Orakels om in 2024 in de gaten te houden

• Alles Wat Je Moet Weten Over DAO's (Decentralized Autonomous Organizations)