Handleiding voor het financieringstarief
Het financieringstarief is een uniek kenmerk van de markt voor perpetual contracten en dient als mechanisme om de prijskloof tussen perpetual contracten en de bijbehorende spotmarkt te minimaliseren. De berekening is afhankelijk van de positiewaarde en beïnvloedt de W/V van de positie en zelfs de liquidatieprijs. Verdere uitleg vindt u hieronder.
1. Het mechanisme voor de afwikkeling van de financieringskosten
In tegenstelling tot leveringscontracten hoeven perpetual contracten niet te worden afgeleverd. Gebruikers hoeven ze op de vervaldatum niet af te wikkelen of in te wisselen en ze kunnen voor een langere periode worden aangehouden. Maar zonder afwikkeling is er een mechanisme nodig om de contractprijs in lijn met de spotprijs te houden. Dit is het zogenaamde "mechanisme van de financieringskosten". Eenvoudig gezegd gebruiken perpetual contracten dit mechanisme om de contractprijzen aan de spotprijzen te koppelen.
Long- en shortposities betalen elkaar onderling financieringskosten. Het positieve of negatieve financieringstarief bepaalt of de long- of shortpositie de kosten betaalt. De kosten worden volledig tussen de gebruikers afgewikkeld, zonder dat het platform kosten in rekening brengt. Wanneer het financieringstarief positief is, betalen de longposities (die op een prijsstijging inzetten) de financieringskosten, terwijl de shortposities (die op een prijsdaling inzetten) de financieringskosten ontvangen. Bij een negatief financieringstarief geldt het omgekeerde.
2. Impact van het mechanisme van de financieringskosten op de W/V van de posities en de liquidatie
1. Beginsel:
1.1 Impact op de W/V van de positie
Bij de afwikkeling van de financieringskosten kunnen zich twee scenario’s voordoen:
Gebruiker A betaalt de financieringskosten, waardoor de positie verlies lijdt;
Gebruiker B ontvangt de financieringskosten, waardoor de positie winst maakt.
Dit betekent dat de afwikkeling van de financieringskosten direct van invloed op de W/V van de positie is. Wanneer een gebruiker financieringskosten moet betalen, ondervindt zijn positie een verlies.
1.2 Impact op de liquidatie
Zoals reeds vermeld, kan uw positie door de financieringskosten te betalen verlies lijden en uw positiemarge worden afgebouwd. Wanneer de marge onder de onderhoudsmarge komt, wordt de liquidatie in gang gezet. Hoewel de afwikkeling van de financieringskosten dus niet direct tot liquidatie leidt, heeft het wel invloed op de positiemarge.
Houd er rekening mee dat wanneer u voortdurend financieringskosten betaalt, de marge van uw positie onder de onderhoudsmarge kan zakken, wat tot een gedwongen liquidatie kan leiden.
2. Berekening:
Financieringskosten = de positiewaarde * het financieringstarief
De positiewaarde wordt bepaald door de marktprijs op het moment dat het financieringstarief wordt afgewikkeld.
Bijvoorbeeld:
Gebruiker A heeft voor het perpetual BTC/USDT-contract een longpositie van 0,01 BTC, met een markeerprijs tegen $5.000 en een financieringstarief van 0,01% op het moment dat het financieringstarief wordt afgewikkeld. Dan geldt:
Positiewaarde = 0,01 * 5.000 = 50 USDT
Financieringskosten = 50 * 0,01% = 0,005 USDT
Wanneer het financieringstarief positief is, betalen de longposities de shortposities. Gebruiker A betaalt financieringskosten van 0,0005 USDT, terwijl gebruiker B, die een shortpositie van hetzelfde bedrag aanhoudt, financieringskosten van 0,0005 USDT ontvangt.
Let op: bij omgekeerde contracten geldt dat de positiewaarde = 1 / markeerprijs x het aantal.
3. Het risico van uw positie beheren:
De afwikkeling van de financieringskosten is afhankelijk van de positiewaarde en is positief gecorreleerd. Hoe groter de positiewaarde, des te meer financieringskosten er worden betaald of ontvangen. Als u een grote positie aanhoudt, is het raadzaam om meer aandacht aan de impact van de afwikkeling van de financieringskosten op uw positie te besteden.
Tips:
1. Vermijd de tijdstippen waarop de financieringskosten worden afgewikkeld en probeer posities vroegtijdig te sluiten.
Perpetual contracten worden elke 8 uur afgewikkeld, respectievelijk om 04:00, 12:00 en 20:00 (UTC). De exacte tijdstippen waarop de financieringskosten worden geïnd, kunnen tot 20 seconden uiteenlopen. Alleen gebruikers die op het tijdstip van de afwikkeling een positie aanhouden, betalen of ontvangen financieringskosten. Als de positie vóór de afwikkeling wordt gesloten, hoeven er geen financieringskosten te worden betaald of geïnd.
KuCoin biedt de mogelijkheid om voor elk contract de geschiedenis van het financieringstarief te bekijken. Klik hier voor meer informatie.
2. We raden aan om orders met een hoge hefboomwerking te vermijden.
Beginners wordt aangeraden een hefboomwerking van maximaal 5x te gebruiken om het positierisico binnen een redelijk bereik te houden.
3. Hoe kunt u het mechanisme van de financieringskosten voor stabiele arbitrage gebruiken?
U kunt niet alleen financieringskosten betalen, maar ze ook ontvangen. En hoe kunt u voortdurend financieringskosten voor stabiele arbitrage ontvangen? Met behulp van de arbitragestrategie voor het financieringstarief, die kan worden gebruikt om een laag risico en rendement op de lange termijn te behalen. Dit maakt het ook mogelijk om beleggingen te diversifiëren en af te dekken, waardoor zelfs in markten met een lage volatiliteit winst kan worden gemaakt.
Door tegelijkertijd shortposities in perpetual contracten en longposities op de spotmarkt, met de margehandel of leveringscontracten op verschillende handelsmarkten te openen, kunt u met andere woorden arbitrage op het financieringstarief uitvoeren. Gebruikelijke arbitragestrategieën zijn onder andere het combineren van perpetual contracten met de spot- of margehandel of het combineren van perpetual contracten met leveringscontracten. In volgende artikelen wordt dieper op specifieke arbitrageactiviteiten ingegaan.
Wanneer u strategieën zoals een basis arbitrage tussen perpetual contracten en de spotmarkt of benaderingen met contracten op meerdere platforms overweegt, is het van cruciaal belang dat u de dubbele voordelen van de financieringskosten benut. Elke handelsstrategie brengt zijn risico's met zich mee, en daarom is het zeer belangrijk om een strategie te kiezen die bij uw voorkeuren aansluit, uw eigen beleggingsregels vast te stellen en de risico's effectief te beheren.
Begin nu futures te verhandelen!
Handleiding voor KuCoin Futures
Bedankt voor uw steun!
Het KuCoin Futures-team
Let op: gebruikers uit landen en regio's waarvoor beperkingen gelden, kunnen geen futures verhandelen.