Beginnershandleiding voor KuCoin Leveraged Tokens
Wat zijn KuCoin Leveraged Tokens?
KuCoin Leveraged Tokens zijn tokens met de functie leverage, je kunt bijbehorende coins/tokens vinden voor alle leveraged tokens.
BTC3L staat bijvoorbeeld voor 3x leverage long van BTC, terwijl BTC3S staat voor 3x leverage short van BTC.
Wat zijn de voordelen van KuCoin Leveraged Tokens?
1. Geen liquidatie
Hoewel leveraged tokens met worden gekenmerkt door leverage, zijn ze nog steeds het type spothandel. Daarom, ongeacht hoe de prijs van de bijbehorende munt /token verandert, zal er nooit een liquidatie zijn.
2. Geen marge- of kredietvereiste
Investeerders die handelen in KuCoin Leveraged Tokens hoeven geen margin te betalen of geld te lenen om marginhandel te proberen voor meer winst!
3. Handige bediening
Het kopen van KuCoin Leveraged Tokens draagt precies dezelfde manier als de handel in de spotmarkt. Beleggers mogen die tokens alleen kopen of verkopen op de secundaire markt (of subscribe/redeem op de primaire markt, maar het wordt niet aanbevolen voor nieuwe gebruikers).
Hoe te profiteren van KuCoin Leveraged Tokens?
Beleggers moeten de trend van de markt beoordelen. Koop wanneer bullish en verkoop wanneer bearish.
Bijvoorbeeld:
Als u optimistisch bent ten opzichte van BTC, koop dan BTC3L. Wanneer de BTC-prijs met 1% stijgt, stijgt BTC3L ook met 3%;
Integendeel, als je pessimistisch bent over BTC, koop dan BTC3S. Wanneer de BTC-prijs met 1% daalt, stijgt BTC3S ook met 3%.
Welke fees genereren KuCoin Leveraged Tokens?
1. Trading Fees: Het fee schema is hetzelfde als dat van de spothandel. Kijk voor meer informatie op https://www.kucoin.com/vip/level?lang=en_US.
2. Subscription Fees: Subscription fees worden in rekening gebracht wanneer gebruikers zich abonneren (subscribe) op tokens. Momenteel is het tarief 0,1% per subscription.
3. Redemption Fees: Redemption fees worden in rekening gebracht wanneer gebruikers tokens inwisselen (redeem). Momenteel is het tarief 0,1% per redemption.
4. Management Fees: Management fees worden elke dag om 23:45 uur (UTC) in rekening gebracht tegen een tarief van 0,045%. De fee wordt opgenomen in de intrinsieke waarde van de Leveraged Tokens.
Wat is het verschil tussen leveraged tokens en margin trading?
1. Margin handel maakt gebruik van het lenen van fondsen tot het marginbedrag om de winst of verliezen te vergroten, de leverage is gebaseerd op de hoeveelheid crypto die men bezit. De leveraged token proberen echter de winst te vergroten door de stijging en daling van de onderliggende waarde te versterken, en de leverage wordt weerspiegeld in de prijswijzigingen.
2. Leveraged tokens producten vereisen geen margin of cryptolening en er is geen risico op liquidatie.
Wat is het verschil tussen leveraged tokens en futures trading?
1. Geen liquidatierisico's: De leveraged tokens vereisen geen margin en zijn zonder het risico van liquidatie.
2. Vaste leverage: De werkelijke leverage in het perpetual contract verandert met de fluctuatie van de positiewaarde. De leveraged tokens worden echter elke dag regelmatig opnieuw gebalanceerd, de leverage wordt tegen een bepaald tarief vastgesteld.
Wanneer gebeurt het rebalancen?
Normaal gesproken worden posities elke dag om 23:30:00 - 23:45:00 (UTC) gebalanceerd om ervoor te zorgen dat de ratio van de leverage portfolio niet te veel afwijkt van het afgesprokene.
Waarom hebben leveraged tokens het herbalanceringsmechanisme nodig?
Waarom hebben leveraged tokens de rebalancering nodig?Het rebalancering mechanisme is bedoeld om de positie van het contract van de leveraged token aan te passen, dus om de leverage rate te behouden.
Bijvoorbeeld: Als gebruiker A BTC3L koopt met $ 100, kan worden gezien dat een long BTC-positie met 3x leverage (de onderliggende waarde is $ 300) is geopend. De volgende dag, als de BTC-prijs met 1% daalt, daalt BTC3L met 3%, gebruiker A verliest dan $ 3 (de onderliggende waarde is $ 297). Nu is de leverage rate 3,06 (=297/97). Om de leverage rate op ongeveer 3 te houden, ontstaat er dan de noodzaak om posities elke dag aan te passen voor het herbalanceren van de onderliggende asset.
Echter, wanneer scherpe fluctuaties ontstaan, in vergelijking met de laatste herbalancering, en de onderliggende waarde en de gegeven drempel overschijdt (aanvankelijk ingesteld op 15% voor 3x long en short), zal KuCoin posities opnieuw in evenwicht brengen om de risico's te beheersen.
Opmerking: Wanneer er sprake is van marktvolatiliteit, zal er verlies van nettowaarde zijn als gevolg van het herbalanceringsmechanisme.
Bijvoorbeeld: Gebruiker A kocht BTC3L met $ 100. Wanneer de prijs van BTC op dezelfde dag met 15% stijgt (huidige prijs op $ 115), wordt een onregelmatige herbalancering geactiveerd. Als de BTC-prijs daarna met 15% daalt, wordt de herbalancering opnieuw geactiveerd. Na de laatste twee herbalanceringen werd de uiteindelijke nettowaarde $97,75. In vergelijking met de oorspronkelijke $ 100 is er een nettoverlies van $ 2,25.
Wat is nettowaarde?
Theoretisch is de nettowaarde van het leveraged fonds de eerlijke prijs van leveraged token aandelen met op de secundaire markt. Als gevolg van marktschommelingen kan de transactieprijs op de secundaire markt echter op bepaalde momenten afwijken van de reële prijs (dat wil zeggen de nettowaarde van het fonds), wat resulteert in een prijs premium.
Wat voor soort investeerders zijn geschikt voor leveraged tokens?
Als een product dat is gepolijst in de traditionele financiële markt, kan dit leverage product de eetlust van de meeste beleggers bevredigen. Dit product is echter speciaal afgestemd op beleggers die geloven dat er volatiliteit zal zijn in de prijzen van de onderliggende asset, of degenen die het risico van liquidatie niet willen dragen. Vanwege de management fee n en het kenmerk van leveraged token producten kunnen beleggers verliezen lijden wanneer ze worden geconfronteerd met marktvolatiliteit.
Voorbeeld 1:
Neem BTC3L als voorbeeld:
Als de dagelijkse verandering van de BTC-prijs in vier opeenvolgende dagen +10% is, +10%, +10%, +10% respectievelijk, dan is het rendement van BTC3L 185% (1,3×1,3×1,3×1,3=2,856), 3 keer hoger dan dat van BTC op de spotmarkt, namelijk 44%; Als de verandering respectievelijk -10%, -10%, -10%, -10% is, dan zal het rendementspercentage -76% zijn, 3 keer lager dan dat van BTC op de spotmarkt, namelijk 35%; Als de verandering respectievelijk +10%, -10%, +10%, -10% is, dan zal het rendementspercentage -17% zijn, 3 keer lager dan dat van BTC op de spotmarkt, namelijk -2%.
Voorbeeld 2:
Als de dagelijkse verandering van de BTC-prijs in 100 opeenvolgende dagen +10%, -10%, +10%, -10% is... dan zal het rendement van BTC3L en BTC3S respectievelijk -99,1% zijn, het risico bestaat dat de nettowaarde naar nul zal gaan.
Voorbeeld 3:
Als BTC in de eerste 10 dagen blijft stijgen met een totale stijging van 200%, en vervolgens onmiddellijk gedurende 10 dagen op rij daalt met een totale daling van 200%, dan kan de nettowaarde van BTC3L en BTC3S het risico lopen om naar nul te gaan. Om bepaalde volatiliteit te garanderen, zal het mechanisme voor het samenvoegen van aandelen worden geactiveerd.
Bovendien bestaat er bij andere extreme schommelingen, zoals continu omhoog schieten of kelderen, ook het risico dat de nettowaarde van BTC3L en BTC3S naar de nul neigt.