W historycznym momencie dla kryptowalut, Bitcoin przebił znaczący opór w wysokości 90 000 USD, osiągając ponad 93 000 USD 13 listopada 2024 roku. Wzrost ten jest w dużej mierze przypisywany bezprecedensowemu popytowi ze strony inwestorów z USA, którzy coraz częściej poszukują ekspozycji na Bitcoin zarówno poprzez bezpośrednie zakupy, jak i fundusze ETF (exchange-traded funds).

• Bitcoin przebił opór na poziomie 90 000 USD na skutek silnego popytu z USA.

• ETF iShares Bitcoin firmy BlackRock osiągnął wolumen 1,2 miliarda USD.

• Analitycy prognozują ceny końcoworoczne w przedziale od 80 000 do 100 000 USD. PlanB przewiduje, że cena Bitcoina osiągnie 1 milion USD do 2025 roku. 

• Nadchodzące wygaśnięcie opcji o wartości 11,8 miliarda USD w grudniu może wpłynąć na trajektorię BTC.

Indeks Premium Coinbase — który śledzi różnicę cen Bitcoina na Coinbase w porównaniu do zagranicznych giełd takich jak Binance — osiągnął najwyższy poziom od kwietnia, co podkreśla duże zakupy z USA. Indeks premium wskazuje, że Bitcoin był notowany po wyższej cenie na giełdach amerykańskich, co jest oznaką, że amerykańscy traderzy, w tym inwestorzy instytucjonalni, prowadzą ten rajd.

Czas wzrostu zbiegł się z otwarciem rynków akcji w USA, co podkreśla, że amerykańscy inwestorzy napędzają tę ostatnią zwyżkę cen. Rynki USA są coraz bardziej optymistyczne w stosunku do Bitcoina jako inwestycji, a wysokie wolumeny obrotu odzwierciedlają ich zaufanie.

Spot Bitcoin ETF przepływy | Źródło: TheBlock

iShares Bitcoin Trust ETF firmy BlackRock szybko stał się ulubieńcem wśród inwestorów instytucjonalnych i tradycyjnych. W dniu, w którym Bitcoin przekroczył 90 000 USD, ETF Bitcoin BlackRock odnotował wolumen obrotu w wysokości 1,2 miliarda USD w ciągu pierwszej godziny otwarcia rynków amerykańskich. To sprawiło, że był to czwarty najczęściej handlowany ETF spośród wszystkich produktów ETF tego dnia, co świadczy o znaczącym zainteresowaniu ze strony tradycyjnych sektorów finansowych.

Jak ETF-y pomogły zwiększyć zainteresowanie instytucji Bitcoinem

iShares Bitcoin ETF firmy BlackRock wywołał wzmożone zainteresowanie Bitcoinem wśród dużych inwestorów, co odzwierciedla rosnące zaufanie i akceptację kryptowaluty w głównym nurcie. Jako regulowany i znany instrument inwestycyjny, ETF-y Bitcoin są szczególnie atrakcyjne dla inwestorów instytucjonalnych, którzy mogą być niechętni do bezpośredniego wejścia na niestabilny rynek kryptowalut. Wzrost wolumenu obrotu ETF-em BlackRock podkreśla ten trend, ponieważ coraz więcej ostrożnych graczy zyskuje ekspozycję na Bitcoin poprzez uporządkowane, zgodne z przepisami produkty.

Zaangażowanie BlackRock i innych dużych instytucji w ETF-y Bitcoin oznacza znaczną zmianę w adopcji Bitcoina. ETF-y zapewniają dostępny punkt wejścia, pozwalając instytucjom inwestować w Bitcoin bez konieczności radzenia sobie ze złożonościami bezpośredniego posiadania. Ta struktura przemawia do funduszy emerytalnych, zarządzających aktywami i innych graczy instytucjonalnych, oferując płynność, przejrzystość i zgodność z przepisami. W miarę jak ETF-y kształtują przyszłość Bitcoina jako mainstreamowego aktywa, otwierają drzwi do szerszej akceptacji zarówno wśród inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych.

W przeciwieństwie do rajdów opartych na kontraktach terminowych lub innych lewarowanych produktach, najnowszy wzrost Bitcoina jest napędzany przez zakupy na rynku kasowym. Według danych dotyczących skumulowanego wolumenu delta (CVD) Bitcoin, presja na zakup netto była wyjątkowo silna. Za każdym razem gdy spot CVD pokazuje znaczący wzrost, cena Bitcoina ma tendencję do wzrostu, co sugeruje, że obecny rajd może być bardziej zrównoważony niż wcześniejsze wzrosty oparte na spekulacyjnych kontraktach terminowych.

Handel na rynku kasowym odzwierciedla rzeczywiste zakupy, a nie spekulacje oparte na instrumentach pochodnych, co oznacza, że kupujący bezpośrednio nabywają Bitcoin zamiast obstawiać jego przyszłą cenę. Ten trend sygnalizuje zdrowszy wzrost napędzany przez popyt, który może być bardziej odporny na zmienność rynku.

Zyski Wall Street z kontraktów terminowych na Bitcoin

BTC OI-weighted funding rate | Źródło: CoinGlass 

W miarę jak cena Bitcoina rośnie, również banki z Wall Street zyskują. Raporty wskazują, że banki zgromadziły około 1,4 miliarda dolarów zysków z kontraktów terminowych na Bitcoin, co dodatkowo pokazuje, że tradycyjni gracze finansowi są głęboko zaangażowani w sukces tego aktywa.

Banki znalazły sposób na uzyskanie ekspozycji na cenę Bitcoina bez bezpośredniego posiadania tego aktywa. Handlując kontraktami terminowymi na Bitcoin i ETF-ami, mogą wykorzystywać ruchy cenowe i generować znaczne zyski. Ten wzrost uczestnictwa instytucjonalnego jest oznaką rosnącej akceptacji Bitcoina jako legalnej klasy aktywów.

Otwarte pozycje opcji Bitcoin | Źródło: Cointelegraph

Znaczące otwarte pozycje w opcjach Bitcoin na 27 grudnia tworzą scenariusz, w którym ruch cenowy wokół tej daty może napędzać główną aktywność na rynku. Przy stawce 11,8 miliarda dolarów, byki mają nadzieję na mocne zamknięcie powyżej 90 000 USD, podczas gdy niedźwiedzie mogą dążyć do niższej ceny, aby ich opcje sprzedaży były opłacalne.

Łączny otwarty interes dla tego wygaśnięcia ma znaczną przewagę po stronie opcji kupna (call) w porównaniu do opcji sprzedaży (put). Większość opcji call ma cenę wykonania w przedziale 90 000 do 100 000 USD. Jeśli Bitcoin zbliży się do tego poziomu w miarę zbliżania się wygaśnięcia, może to napędzać dodatkowy popyt. Z kolei spadek poniżej 90 000 USD może oferować krótkoterminowe możliwości dla niedźwiedzich traderów.

Przeczytaj więcej: Jak handlować opcjami na KuCoin: Przewodnik dla początkujących

Implikacje nierównowagi opcji

Obecnie otwarte pozycje na opcjach call Bitcoin przewyższają opcje put, z 7,9 miliarda dolarów w opcjach call w porównaniu do 3,92 miliarda dolarów w opcjach put. Ta duża różnica pokazuje, że więcej traderów obstawia wzrost ceny Bitcoina. Dominująca pozycja opcji call może prowadzić do byczego scenariusza, zwłaszcza jeśli Bitcoin utrzyma się powyżej kluczowych poziomów w miarę zbliżania się daty wygaśnięcia.

Jeśli Bitcoin pozostanie w pobliżu 88 000 dolarów w momencie wygaśnięcia opcji, większość opcji put stanie się nieistotna, stawiając niedźwiedzich traderów w niekorzystnej sytuacji. Wygaśnięcie w grudniu może stać się katalizatorem potencjalnego rajdu na koniec roku, popychając Bitcoin w kierunku, a nawet powyżej, poziomu 100 000 dolarów.

Według raportu na Cointelegraph, kilku prominentnych analityków i ekspertów rynkowych podzieliło się swoimi prognozami odnośnie do tego, gdzie Bitcoin może zakończyć rok:

• Arthur Hayes (BitMEX): Współzałożyciel BitMEX Arthur Hayes przewiduje, że Bitcoin osiągnie 1 milion dolarów, napędzany przez ekspansywną politykę fiskalną Stanów Zjednoczonych i potencjalne zmiany regulacyjne za rządów Trumpa. Hayes przewiduje, że przemysłowe subsydia Trumpa i polityki wywołujące inflację, wraz z re-shoringiem, zwiększą popyt na Bitcoin jako zabezpieczenie przed dewaluacją waluty, umożliwiając Bitcoinowi przewyższenie wszystkich poprzednich rynków byka.

• PlanB: Twórca modelu Stock-to-Flow Bitcoin PlanB przewiduje, że Bitcoin osiągnie 100 000 dolarów do końca 2024 roku i może osiągnąć 500 000 do 1 miliona dolarów do 2025 roku. Opiera to na rzadkości Bitcoina, porównując go do złota i nieruchomości, które dobrze sobie radzą w czasach inflacji. PlanB widzi również większy potencjał, jeśli Bitcoin zostanie przyjęty jako narodowy rezerwowy aktyw, szczególnie przy pro-bitcoinowych politykach USA.

• Tony Sycamore (IG Markets): Oczekuje, że Bitcoin będzie handlowany w zakresie od niskich do średnich 90 000 dolarów, przewidując rotację w kierunku altcoinów w najbliższym czasie.

• Josh Gilbert (eToro): Przewiduje, że Bitcoin osiągnie 100 000 dolarów, napędzany silnym popytem ze strony inwestorów instytucjonalnych i pozytywnymi trendami makroekonomicznymi.

• Ki Young Ju (CryptoQuant): Ma bardziej ostrożną prognozę, szacując 58 974 dolarów. Ostrzega przed potencjalnymi korektami z powodu przegrzewania się rynku instrumentów pochodnych.

• Pav Hundal (SwyftX): Widzi, że Bitcoin zamknie rok nieco powyżej 100 000 dolarów, opierając się na analizie rozszerzenia Fibonacciego.

• Ben Simpson (Collective Shift): Również oczekuje, że Bitcoin osiągnie poziom 100 000 dolarów, wsparty przez wybory Trumpa, łagodzenie stóp procentowych i silne wolumeny handlowe ETF.

Te prognozy wskazują na silny konsensus, że Bitcoin pozostanie w wysokim przedziale, a niektórzy oczekują, że ceny zbliżą się lub przekroczą sześciocyfrowy kamień milowy do końca roku.

Przeczytaj więcej: Prognoza ceny Bitcoina 2024-25: Plan B przewiduje BTC na poziomie 1 miliona dolarów do 2025 roku

Niedawny wzrost powyżej 90 tys. dolarów potwierdził pozycję Bitcoina jako odpornego, bardzo pożądanego aktywa. Dzięki silnemu wsparciu ze strony inwestorów instytucjonalnych, robustnemu zakupowi na rynku spot i korzystnym warunkom ekonomicznym, Bitcoin wydaje się być na dobrej drodze do kontynuowania swojej wzrostowej trajektorii.

Poziom 100 tys. dolarów stał się psychologicznym celem zarówno dla inwestorów, jak i analityków. Chociaż niektórzy eksperci przewidują ostrożność ze względu na potencjalne korekty, przeważające odczucia pozostają bycze. Z wygasaniem opcji grudniowych działających jako potencjalny katalizator, podróż Bitcoina w kierunku sześciu cyfr prawdopodobnie przyciągnie uwagę świata. W miarę jak 2024 rok zbliża się do końca, pozostaje pytanie: czy impet Bitcoina poprowadzi go do nowych rekordowych poziomów? Odpowiedź może wkrótce być jasna.

Przeczytaj więcej: BTC ETF odnotowuje napływ netto 61,3 miliona dolarów, $DOGE notuje wzrost o 140% z 75 000 nowymi portfelami Dogecoin, BlackRock rozszerza Tokenized BUIDL Fund: 14 listopada