Fundusze ETF na kryptowaluty zyskują na popularności: W centrum uwagi Solana, XRP, Litecoin ETP i inne.

Krajobraz kryptowalutowych ETF-ów staje się coraz bardziej gorący, ponieważ instytucjonalni gracze i zarządzający aktywami przyspieszają składanie wniosków i wprowadzają produkty mające na celu wprowadzenie aktywów cyfrowych do głównego nurtu inwestowania. W obliczu środowiska regulacyjnego, które stopniowo zmienia się w kierunku bardziej przyjaznym kryptowalutom, pojawiają się innowacyjne produkty ETF, które celują nie tylko w Bitcoin i Ether, ale także inne wiodące tokeny cyfrowe. Ten artykuł przygląda się z bliska najnowszym wydarzeniom dotyczącym Solany, XRP, Litecoina, Crypto Index ETF Franklin Templeton i Bitcoin Mini Trust ETF Grayscale.

• Wzrost liczby wniosków o ETF-y poszerza ekspozycję poza Bitcoinem i Etherem, a innowacyjne produkty obecnie celują w Solanę, XRP, Litecoina i strategie wieloassetowe.

• Zmieniające się, bardziej przyjazne kryptowalutom stanowisko SEC pod nowym kierownictwem tworzy bardziej sprzyjające środowisko dla ETF-ów skoncentrowanych na tokenach, chociaż wciąż pozostają wyzwania.

• Zarządzający aktywami, tacy jak Grayscale i Franklin Templeton, wykorzystują silny popyt rynkowy, wprowadzając produkty takie jak Bitcoin Mini Trust ETF i Crypto Index ETF, zaprojektowane zarówno dla inwestorów instytucjonalnych, jak i detalicznych.

• Bitcoin Mini Trust ETF Grayscale wyróżnia się niską strukturą opłat, przyciągając szybki wzrost aktywów, podczas gdy Crypto Index ETF Franklin Templeton oferuje kwartalną rebalansację, aby dostosować się do zmian rynkowych.

• W miarę jak te produkty ETF zbliżają się do zatwierdzenia regulacyjnego i wprowadzenia na rynek, mają one na celu zwiększenie płynności, przejrzystości i dywersyfikacji na głównym rynku inwestycji w aktywa cyfrowe.

W ostatnich miesiącach zarządzający aktywami, tacy jak Franklin Templeton, Bitwise i Grayscale, zintensyfikowali swoje wysiłki, aby uzyskać zatwierdzenie SEC dla szerokiej gamy kryptowalutowych ETF-ów i produktów notowanych na giełdzie (ETP). Wzrost liczby wniosków odzwierciedla rosnący apetyt inwestorów na zróżnicowaną ekspozycję na cyfrowe aktywa i jest zgodny z szerszym trendem w kierunku instytucjonalnej adaptacji na rynku kryptowalut. W miarę jak SEC dostosowuje się do nowej ery pod kierownictwem przyjaznym kryptowalutom, emitenci zaczynają testować produkty, które wykraczają poza tradycyjne Bitcoin ETF-y i Ether ETF-y.

Sonda Polymarket na temat zatwierdzenia ETF-u Solana w 2025 roku | Źródło: Polymarket

Solana, kiedyś odsunięta na bok przez przeszkody regulacyjne, teraz znajduje się na czołowej pozycji w innowacjach ETF. W znaczącym kroku, Grayscale niedawno zmienił swoje zgłoszenie 19b-4 w celu utworzenia spot ETF dla Solany—pierwszego produktu skoncentrowanego na SOL. Ta zmiana oznacza kluczowy zwrot, biorąc pod uwagę, że wcześniejsze próby ETF dla Solany były zablokowane pod rządami byłego przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera. Obecny pełniący obowiązki przewodniczącego SEC, Mark Uyeda, przejawia bardziej przychylną postawę, co sprawia, że analitycy rynkowi są ostrożnie optymistyczni co do przyszłych zatwierdzeń.

Analitycy ETF z Bloomberga opisali ostatnie uznanie zgłoszenia przez Grayscale przez SEC jako „mały krok” na nowe terytorium. Jednak niektórzy eksperci, tacy jak James Seyffart, pozostają sceptyczni, sugerując, że w pełni zatwierdzony spot ETF dla Solany może być jeszcze kilka lat w przyszłości—potencjalnie dopiero w 2026 roku. Pomimo tych wyzwań, JPMorgan szacuje, że zatwierdzony ETF dla Solany mógłby przyciągnąć od 3 miliardów do 6 miliardów dolarów netto w aktywach w ciągu pierwszego roku, podkreślając znaczący potencjał rynkowy. 85% uczestników ankiety Polymarket oczekuje zatwierdzenia ETF dla Solany w 2025 roku. 

Oprócz starań Grayscale, inni zarządzający aktywami, tacy jak Canary Capital, 21Shares, Bitwise i VanEck, ponownie złożyli wnioski o produkty ETF dla Solany. Ta zbiorowa inicjatywa wskazuje na silną pewność branży, że warunki regulacyjne mogą wkrótce sprzyjać wprowadzeniu zróżnicowanych, specyficznych dla tokenów funduszy, torując drogę do szerszej gamy opcji inwestycji w kryptowaluty.

Ankieta Polymarket na temat zatwierdzenia ETF XRP do 2025 roku | Źródło: Polymarket

Uwaga na XRP wzrosła po ostatnich zgłoszeniach 19b-4 przez giełdę Cboe BZX w imieniu zarządzających aktywami, w tym Canary Capital, WisdomTree, 21Shares i Bitwise. Te aplikacje mają na celu uruchomienie pierwszych spot ETF dla XRP w Stanach Zjednoczonych, co potencjalnie zapewni regulowany dostęp do czwartej co do wielkości kryptowaluty pod względem kapitalizacji rynkowej. Ankieta Polymarket przewiduje 80% prawdopodobieństwo zatwierdzenia ETF dla XRP w 2025 roku. 

Handlując po około $2,35, XRP może znacznie skorzystać z tych propozycji ETF. Zainteresowanie instytucjonalne XRP jest wzmocnione przez prognozy instytucji finansowych, takich jak JPMorgan, która przewiduje, że zatwierdzony ETF oparty na XRP mógłby przyciągnąć od 4 do 8 miliardów dolarów netto nowych aktywów w ciągu pierwszego roku. Ruch w kierunku wprowadzenia produktów opartych na XRP wskazuje na rosnące zaufanie do długoterminowej trwałości tokena jako części zdywersyfikowanego portfela aktywów cyfrowych.

Źródło: Cointelegraph

Oprócz zgłoszeń przez giełdę Cboe BZX Exchange, inicjatywy takie jak kroki NYSE Arca w celu przekształcenia zaufania Grayscale do XRP w spot ETF oraz osobne zgłoszenie CoinShares dla CoinShares XRP ETF podkreślają szerszy trend. Menedżerowie aktywów agresywnie dążą do token-specyficznych ETF jako części zdywersyfikowanej oferty kryptograficznej, rozszerzając spektrum dostępnych opcji inwestycji w aktywa cyfrowe.

Sondaż Polymarket na temat zatwierdzenia Litecoin ETF w 2025 roku | Źródło: Polymarket

Grayscale rozszerza swoją ofertę produktową poza Bitcoin i Ether. W strategicznym ruchu firma zarządzająca aktywami złożyła wniosek o notowanie swojego Litecoin Trust jako produktu typu exchange-traded product (ETP) na NYSE Arca. Z ponad 215 milionami dolarów w zarządzanych aktywach, Litecoin Trust jest obecnie największym wehikułem inwestycyjnym dla Litecoin, co sygnalizuje silne zainteresowanie instytucjonalne tym ugruntowanym aktywem cyfrowym.

Ekspansja w kierunku Litecoin następuje po bardzo udanym uruchomieniu Bitcoin Mini Trust ETF firmy Grayscale. Poprzez dywersyfikację swojej oferty o Litecoin, Grayscale pozycjonuje się, aby zdobyć większy udział w rosnącym rynku niskokosztowych, zorientowanych na wydajność produktów inwestycyjnych w kryptowaluty. Ta ekspansja nie tylko wzbogaca ofertę produktów Grayscale, ale także odzwierciedla szerszy trend wśród zarządzających aktywami, którzy rozwijają ukierunkowane rozwiązania ETF dla szerszego wachlarza kryptowalut.

Notowanie Litecoin ETP wzmacnia przekonanie, że dojrzałe aktywa cyfrowe takie jak Litecoin pozostają istotne w ewoluującym ekosystemie kryptowalut. Wraz z rosnącym poszukiwaniem przez inwestorów instytucjonalnych regulowanej i zdywersyfikowanej ekspozycji, produkty takie jak Litecoin Trust Grayscale mogą służyć jako model dla przyszłych Litecoin ETF i innowacji ETP w całym spektrum kryptowalut.

Franklin Templeton dołączył do rywalizacji ze swoim proponowanym Crypto Index ETF, zaprojektowanym, aby oferować inwestorom ekspozycję na ceny spot Bitcoina i Etheru. Zgodnie z najnowszym zgłoszeniem do SEC, fundusz ma być notowany na Cboe BZX Exchange i jest ważony kapitalizacjami rynkowymi swoich podstawowych aktywów — obecnie 86,31% Bitcoin i 13,69% Ether.

ETF będzie podlegać kwartalnemu rebalansowaniu i rekonstytucji (w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu), co zapewni, że jego skład pozostanie zgodny z ruchami rynkowymi. Chociaż początkowy fokus jest na Bitcoinie i Etherze, Franklin Templeton zasygnalizował, że w przyszłości mogą być rozważane dodatkowe aktywa cyfrowe, po uzyskaniu zgody regulacyjnej. Ta elastyczność pozwala funduszowi potencjalnie ewoluować wraz z dojrzewaniem rynku kryptowalut.

Złożenie dokumentów przez Franklin Templeton również podkreśla kilka ryzyk, w tym konkurencyjne zagrożenie stwarzane przez pojawienie się lub wzrost innych tokenów kryptowalutowych, takich jak Solana, Avalanche i Cardano. Czynniki te mogą wpłynąć na popyt na Crypto Index ETF, ale także podkreślają szersze wyzwanie — i szansę — na utrzymanie przewagi konkurencyjnej w szybko rozwijającym się rynku.

Źródło: X

Bitcoin Mini Trust ETF od Grayscale szybko stał się jednym z wyróżniających się graczy na rynku ETF-ów kryptowalutowych. Uruchomiony jako odgałęzienie od tradycyjnych funduszy Bitcoin i Ethereum od Grayscale, Mini Trust ETF oferuje znacznie niższą opłatę za zarządzanie — zaledwie 0,15% — w porównaniu do swoich poprzedników, które pobierały opłaty sięgające 1,5% lub więcej. Ta efektywność kosztowa jest dużym magnesem dla inwestorów poszukujących bezpośredniej ekspozycji na Bitcoin bez wysokiego obciążenia opłatami.

Sukces Bitcoin Mini Trust ETF jest widoczny w jego szybkim wzroście, przyciągnął on ponad 4 miliardy dolarów w aktywach netto w ciągu około sześciu miesięcy od uruchomienia. To imponujące zainteresowanie odzwierciedla silny popyt rynkowy na produkty inwestycyjne kryptowalutowe o niskich kosztach, zorientowane na wydajność, które mogą oferować zarówno płynność, jak i przejrzystość.

Oddzielając Mini Trust ETF od swoich starszych, droższych produktów, Grayscale skutecznie ustawiło się w pozycji do zdobycia szerszego segmentu rynku. Uproszczona struktura opłat i operacyjna wydajność Mini Trust ETF ustanowiły nowy standard w branży, wywołując wojny opłat i ponowną ocenę struktur kosztów w konkurencyjnych produktach inwestycyjnych związanych z kryptowalutami.

Obecna fala zgłoszeń i zatwierdzeń ETF sygnalizuje dojrzewający rynek, na którym tradycyjne finanse i aktywa cyfrowe coraz częściej się przecinają. Dzięki temu, że organy regulacyjne, takie jak SEC, zaczynają przyjmować bardziej przychylną postawę wobec kryptowalut pod nowym przywództwem, zarządzający aktywami są gotowi wprowadzać innowacyjne produkty oferujące szerszą i bardziej zdywersyfikowaną ekspozycję na rynek kryptowalut.

Dla inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych pojawienie się dedykowanych produktów Solana, XRP, Litecoin, wieloassetowego podejścia Franklin Templeton i ofert Grayscale z niskimi opłatami obiecuje zwiększoną płynność, przejrzystość i zarządzanie ryzykiem w klasie aktywów, która szybko przechodzi od niszowej do głównego nurtu. W miarę jak te produkty zbliżają się do zatwierdzenia przez organy regulacyjne i ostatecznego wprowadzenia na rynek, nadchodzące miesiące prawdopodobnie zapowiadają znaczące zmiany w sposobie, w jaki aktywa cyfrowe są integrowane z tradycyjnymi portfelami inwestycyjnymi.

Śledź KuCoin News, aby uzyskać najnowsze aktualizacje na temat rozwoju ETFów kryptowalutowych i więcej informacji na temat dynamicznego świata inwestowania w aktywa cyfrowe.