Rynek kryptowalut w czerwcu został ukształtowany przez różne czynniki, w tym niepewność makroekonomiczną i innowacje technologiczne. Pomimo potencjalnych opóźnień w obniżkach stóp procentowych w USA i spadku cen BTC z powodu silnych danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, zainteresowanie tematami AI zwiększyło wartość rynkową NVIDIA, czyniąc ją najwyżej wycenianą firmą na świecie. Sektor stablecoinów odnotował stabilne wolumeny emisji USDT i USDC, co wskazuje na ostrożne nastroje rynkowe.

W sektorze ETH Layer 2, Base wyprzedził Optimism w rankingach TVL, podczas gdy Linea i Scroll przyciągnęły uwagę i kapitał dzięki swoim innowacjom w emisji tokenów i restakingu. Nowe narzędzia Fundacji Solana, "Actions" i "Blinks", mają na celu uproszczenie transakcji on-chain i zwiększenie interakcji użytkowników w aplikacjach Web3. Pomimo kontrowersji i słabych wyników rynkowych ZKsync i Blast, TVL Base odnotował znaczący wzrost, co oznacza zmianę dynamiki rynku.

Aktywność inwestycyjna pozostała solidna, z wyraźnym wzrostem inwestycji w wczesnym etapie i łącznym wolumenem finansowania blisko 900 milionów dolarów. Finansowanie serii A wzrosło z 7,77% do 18,84%, co oznacza skok o 142%, co wskazuje na silne zainteresowanie nowymi projektami. Pomimo zmienności rynku, sektor przyciąga znaczący kapitał, szczególnie w przypadku innowacyjnych projektów. Rozwój regulacyjny, w tym proces zatwierdzania Spot Ethereum ETF i decyzje prawne dotyczące Binance, nadal wpływają na perspektywy rynku.

Rynek Schładza Się, Gdy Nadzieje na Obniżkę Stóp Maleją, Solana ETF Daje Nadzieję

W czerwcu, zrewidowane dane ekonomiczne z USA przesunęły oczekiwane obniżki stóp procentowych z września na listopad. Wczesne zaufanie do tematu AI, napędzane krótkotrwałym statusem NVIDIA jako najwyżej wycenianej firmy na świecie, zanikło pod koniec czerwca, prowadząc do spadku ceny akcji NVIDIA. Zatwierdzenie Spot Ethereum ETF było krótkotrwałe, gdy silne dane o zatrudnieniu poza rolnictwem zmniejszyły optymizm rynkowy, powodując znaczące spadki cen kryptowalut. BTC spadł poniżej 60 000 dolarów, chwilowo osiągając 58 000 dolarów, a ogólny nastrój pozostawał stłumiony.

AUM amerykańskiego Bitcoin spot ETF, który osiągnął szczyt na poziomie 62,56 miliarda dolarów 5 czerwca, spadł wraz z cenami Bitcoina. Otwarty interes BTC futures wzrósł do poziomów z marca 2024 roku, ale wzrost opcji był ostrożny, odzwierciedlając ostrożność inwestorów. Historycznie niski poziom zmienności BTC na poziomie 24,53% 23 czerwca podkreśla pesymizm rynku. Jednak niska zmienność sugeruje potencjalne nowe możliwości. Zatwierdzenie ETH ETF w lipcu może wywołać znaczące ruchy w górę, choć odnowione presje na obniżki stóp lub zmiany w ETF mogą stanowić ryzyko.

Emisja Stablecoinów Staje w Miejscu

W czerwcu całkowita wartość emisji sześciu tradycyjnych stablecoinów utrzymała się na poziomie około 154 miliardów USD, oscylując w wąskim zakresie przez dwa kolejne miesiące, według danych SoSoValue. USDT odnotował niewielki wzrost, emisja USDC była stabilna, podczas gdy FDUSD gwałtownie spadła. Te przeciwstawne trendy skutkowały stabilną ogólną wartością, wskazując, że fundusze nie wchodziły ani nie wychodziły znacząco z rynku kryptowalut poprzez stablecoiny. Odzwierciedla to aktualną niepewność rynku i postawę wyczekiwania potencjalnych dodatkowych funduszy. Aby rynek przełamał swoją obecną stagnację i osiągnął nowe szczyty, wzrost emisji stablecoinów będzie kluczowym wskaźnikiem do obserwacji.

Spadek Emisji FDUSD i Wolniejszy Wzrost USDe

Emisja FDUSD kontynuowała trend spadkowy, spadając z 2.9 miliarda na początku czerwca do 2.07 miliarda pod koniec miesiąca, z krótkim odbiciem podczas kampanii Binance Launchpool dla IO. Spadek ten przypisuje się strategicznym dostosowaniom Binance, zmniejszeniu częstotliwości Launchpool i obniżeniu oczekiwanej rentowności FDUSD. Tymczasem emisja USDe wzrosła z ponad 3 miliardów do około 3.6 miliarda, a następnie ustabilizowała się, gdy jej rentowność spadła z ponad 30% APY do około 8% z powodu osłabienia nastrojów rynkowych. Mimo spadku rentowności, USDe pozostaje czwartym co do wielkości stablecoinem pod względem kapitalizacji rynkowej.

ETH Spada i Zanotowuje Niską Aktywność On-Chain

W czerwcu cena Ethereum spadła o ponad 15%, spadając poniżej 3,200 USD, w związku z opóźnionymi obniżkami stóp procentowych w USA. Aktywność on-chain dla ETH osiągnęła rekordowe minima, a ceny gazu zbliżyły się do najniższych w historii, co obniżyło wskaźnik wypalenia Ethereum, czyniąc go lekko inflacyjnym. Wartość TVL dla warstwy 2, mierzona w ETH, wykazała minimalne zmiany, oscylując wokół 12,6 miliona, podczas gdy TVL mierzona w USD spadła o ponad 10% do około 43 miliardów USD z powodu załamania rynku.

Base Przewyższa Optimism, Kontrowersje w Dystrybucji Airdrop

Base osiągnęło znaczący wzrost, przewyższając Optimism i stając się drugim co do wielkości siecią warstwy 2 dla ETH, napędzaną przez platformy społecznościowe, protokoły DeFi i popularne MEME Coiny. W przeciwieństwie do tego, ZKsync i Blast odnotowały spadki cen tokenów po dystrybucji airdrop, z kontrowersjami wokół zasad airdrop prowadzącymi do zauważalnych wypłat funduszy. Linea i Scroll przyciągnęły znaczne napływy kapitału rynkowego, oczekując emisji tokenów i innowacji w restakowaniu, co wskazuje na potencjał dalszego wzrostu w tych ekosystemach warstwy 2.

Projekty Gamingowe TON Napędzają Wzrost Ekosystemu

Ekosystem TON rozwijał się pomimo spadkowych trendów na rynku, osiągając ponad 80% wzrost TVL, głównie dzięki popularności projektów gamingowych oraz ogromnej bazie użytkowników Telegrama. Hamster Kombat szybko osiągnął ponad 150 milionów użytkowników, a Catizen, kolejna gra na TON, przekroczyła 20 milionów użytkowników, co podkreśla ogromny potencjał integracji Telegrama z kryptowalutami. Ten szybki napływ kapitału do łańcucha TON wskazuje na solidny i dynamiczny ekosystem, gotowy do znaczącego rozwoju.

"Actions" i "Blinks" Fundacji Solana Transformują Transakcje On-Chain

Fundacja Solana wprowadziła dwa innowacyjne narzędzia, "Actions" i "Blinks", zaprojektowane w celu uproszczenia transakcji on-chain za pośrednictwem stron internetowych i platform społecznościowych. "Actions" umożliwia użytkownikom łatwe wykonywanie transakcji blockchain, podczas gdy "Blinks" pozwala na udostępnianie tych działań jako linki, czyniąc każdy URL bramą do blockchaina Solana. Ta innowacja usprawnia interakcje użytkowników z działaniami na blockchainie, takimi jak kupowanie NFT, głosowanie w DAO czy dokonywanie transakcji tokenowych, eliminując konieczność tradycyjnych kroków, takich jak konfiguracja portfela i ustawienia parametrów. Pomimo potencjalnych wyzwań, takich jak ataki phishingowe i sztywność transakcji, te narzędzia obiecują poprawić doświadczenie użytkowników i poszerzyć adopcję blockchaina.

Rozpoczynają się Spłaty BTC i BCH Mt. Gox, Rynek Przygotowuje się na Potencjalną Presję Sprzedażową

Powiernik rehabilitacyjny Mt. Gox, adwokat Nobuaki Kobayashi, ogłosił, że spłaty w Bitcoinie (BTC) i Bitcoin Cash (BCH) rozpoczną się na początku lipca 2024 roku. Dane historyczne pokazują, że po upadku giełdy odzyskano i zdeponowano w zaufaniu około 141,868 bitcoinów. Choć początkowe spłaty były głównie w walucie fiducjarnej, nadchodząca dystrybucja BTC i BCH budzi obawy o potencjalną presję sprzedażową, ponieważ wierzyciele mogą sprzedawać zwrócone bitcoiny w celu zabezpieczenia zysków. Może to stanowić znaczny stres dla rynku w krótkim i średnim okresie, wpływając na istniejących inwestorów.

Spadek zainteresowania inskrypcjami BTC i runami, instrumenty pochodne BTC napotykają wyzwania

Pod koniec maja i na początku czerwca, pomimo krótkotrwałego wzrostu zainteresowania projektem BTC20 PIZZA podczas airdropu Pizza Festival, wolumen i wartość projektu szybko się skurczyły. W BRC20 nie pojawiły się żadne nowe popularne koncepcje, co prowadzi do znacznej utraty deweloperów i traderów, a Ordinals NFT również doświadczają ogólnej słabości. Runes, w tym runy z motywem kota i psa, znacząco straciły na wartości rynkowej w czerwcu. Ponieważ inne łańcuchy jak BASE i Solana oferują niższe opłaty transakcyjne i lepszą użyteczność, runy napotykają wyzwania w utrzymaniu użytkowników i deweloperów. Przyszłość natywnych aktywów sieci Bitcoin może zależeć od aktualizacji technologicznych, nowych narracji lub zastrzyków płynności, co wymaga długoterminowej obserwacji i eksploracji.

Wypływy BTC z CEX-ów tworzą nowe możliwości dla wykorzystania on-chain

Od czerwca 2022 roku, udział BTC przechowywanych przez scentralizowane giełdy (CEX-y) spadł z szczytu około 17,5% w latach 2021-2022 do 15%, poziomu ostatnio widzianego pod koniec 2018 roku. Ta zmiana jest przypisywana uruchomieniu ETF-ów spotowych na Bitcoin oraz zwiększonemu gromadzeniu BTC przez inwestorów detalicznych, osoby o wysokiej wartości netto oraz korporacje. Jednak od 13 czerwca spadek cen BTC doprowadził do wzrostu ilości BTC przechowywanych przez CEX-y, co wskazuje na potencjalną presję sprzedażową ze strony zewnętrznych portfeli. Pozytywnie, efektywne wykorzystanie dużej ilości BTC przeniesionych i rozliczonych na blockchainie stało się gorącym tematem dla startupów, z wyłaniającymi się kierunkami przedsiębiorczymi w zakresie ponownego stakowania BTC, skalowania BTC, emisji powiązanych aktywów, DeFi oraz infrastruktury i aplikacji cross-chain.

Spadek inwestycji i finansowania w czerwcu 2024, wzrost większych transakcji

W czerwcu 2024 roku rynek kryptowalut odnotował niewielki spadek w wydarzeniach inwestycyjnych i finansowych, z 116 ujawnionymi wydarzeniami, co jest o 40 mniej niż w poprzednim miesiącu. Całkowita kwota finansowania wyniosła około 900 milionów dolarów, co stanowi spadek o 10% w porównaniu z majem. Mimo to dane pozostają wysokie za II kwartał. Projekty z kwotami finansowania wynoszącymi 10 milionów dolarów stanowiły 15,6% całości, w porównaniu z mniej niż 10% w maju, co pokazuje wzrost większych transakcji finansowych.

Wzrost finansowania wczesnych etapów serii A oraz fuzji i przejęć

Odsetek projektów we wczesnym etapie, które zabezpieczyły finansowanie serii A, znacznie wzrósł z 7,77% do 18,84% w czerwcu, co stanowi imponujący wzrost o 142%. Dodatkowo, rynek nadal świadczy o licznych wyjściach projektów poprzez fuzje i przejęcia, z ponad 9 projektami przejętymi w tym miesiącu, co wskazuje na trwającą konsolidację w branży.

Animoca Brands dominuje w inwestycjach, skupienie na modularnych, CeFi i instrumentach pochodnych

Animoca Brands prowadził na rynku pierwotnym z największą liczbą inwestycji, wspierając łącznie 10 projektów w czerwcu. Przewyższa to inne instytucje, które inwestowały w jednocyfrową liczbę projektów każda. Najpopularniejszymi ścieżkami inwestycyjnymi w czerwcu były modularne, CeFi (finanse scentralizowane) i instrumenty pochodne, a kapitał wschodni wykazywał większą proaktywność w porównaniu z kapitałem zachodnim.

Przeczytaj pełny raport tutaj.

O KuCoin Research

KuCoin Research to wiodący dostawca badań i analiz w branży kryptowalut. Zespół doświadczonych analityków i badaczy KuCoin Research dąży do dostarczania wysokiej jakości spostrzeżeń i raportów, aby wspierać inwestorów i profesjonalistów z branży.

Ogólne ujawnienie:

1. Treść tego raportu ma charakter wyłącznie informacyjny i nie powinna być używana jako podstawa do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Nie powinna być interpretowana jako rekomendacja do angażowania się w transakcje inwestycyjne ani jako wskazanie jakiejkolwiek strategii inwestycyjnej dotyczącej instrumentów finansowych lub ich emitentów.

2. Ten raport dostarczony przez KuCoin Research nie oferuje usług doradczych związanych z inwestycjami, podatkami, kwestiami prawnymi, finansami, rachunkowością, konsultingiem ani żadnymi innymi podobnymi usługami. Informacje zawarte w raporcie nie powinny być traktowane jako rekomendacje do kupna, sprzedaży lub trzymania jakichkolwiek aktywów.

3. Informacje przedstawione w tym raporcie pochodzą z wiarygodnych, ale nie gwarantowanych źródeł, i nie można zapewnić ich dokładności ani kompletności.

4. Wszelkie opinie lub szacunki wyrażone w tym raporcie są aktualne na dzień publikacji i mogą ulec zmianie bez wcześniejszego powiadomienia.

5. KuCoin Research nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub pośrednie straty wynikające z wykorzystania tej publikacji lub jej treści.

Pobierz aplikację KuCoin>>>

Zarejestruj się na KuCoin już teraz>>>

Śledź nas na Twitterze>>>

Dołącz do nas na Telegramie>>>

Dołącz do globalnych społeczności KuCoin>>>

Zasubskrybuj nasz kanał na YouTube>>>