Em um momento histórico para a criptomoeda, Bitcoin ultrapassou a significativa marca de resistência de $90.000, subindo para mais de $93.000 em 13 de novembro de 2024. O aumento é amplamente atribuído à demanda sem precedentes de investidores dos EUA, que têm buscado cada vez mais exposição ao Bitcoin por meio de compras diretas e fundos negociados em bolsa (ETFs).

• Bitcoin quebrou a resistência de $90K com forte demanda dos EUA.

• O ETF de Bitcoin iShares da BlackRock teve um volume de $1,2 bilhão.

• Analistas preveem preços de fim de ano variando de $80K a $100K. PlanB prevê que o preço do Bitcoin atinja $1 milhão até 2025. 

• A expiração de opções de $11,8B em dezembro pode influenciar a trajetória do BTC.

O Coinbase Premium Index — que acompanha a diferença de preço do Bitcoin na Coinbase em comparação com exchanges offshore como Binance — atingiu seu ponto mais alto desde abril, destacando a forte compra por investidores baseados nos EUA. O índice premium indica que o Bitcoin estava sendo negociado a um preço mais alto nas exchanges dos EUA, um sinal de que traders americanos, incluindo investidores institucionais, estão liderando esse rali.

O momento do aumento coincidiu com a abertura dos mercados de ações dos EUA, destacando que os investidores americanos estão impulsionando essa última alta de preço. Os mercados dos EUA têm sido cada vez mais otimistas em relação ao Bitcoin como investimento, com altos volumes de negociação refletindo sua confiança.

Fluxos de ETF de Bitcoin Spot | Fonte: TheBlock

O iShares Bitcoin Trust ETF da BlackRock rapidamente se tornou um favorito entre investidores institucionais e tradicionais. No dia em que o Bitcoin superou $90.000, o ETF de Bitcoin da BlackRock registrou um volume de negociação de $1,2 bilhão na primeira hora de abertura dos mercados dos EUA. Isso o tornou o quarto ETF mais negociado entre todos os produtos ETF naquele dia, ilustrando um interesse significativo dos setores de finanças tradicionais.

Como os ETFs Ajudaram a Impulsionar Maior Interesse Institucional no Bitcoin

O ETF de Bitcoin iShares da BlackRock despertou um interesse elevado no Bitcoin por parte de grandes investidores, refletindo a crescente confiança e aceitação mainstream da criptomoeda. Como um veículo de investimento regulamentado e familiar, os ETFs de Bitcoin são particularmente atraentes para investidores institucionais que podem hesitar em entrar diretamente no volátil mercado de criptomoedas. O aumento no volume de negociação do ETF da BlackRock ressalta essa tendência, à medida que mais players avessos ao risco ganham exposição ao Bitcoin através de produtos estruturados e em conformidade.

O envolvimento da BlackRock e de outras grandes instituições nos ETFs de Bitcoin marca uma mudança significativa na adoção do Bitcoin. Os ETFs fornecem um ponto de entrada acessível, permitindo que as instituições invistam em Bitcoin sem lidar com as complexidades da propriedade direta. Esta estrutura atrai fundos de pensão, gestores de ativos e outros players institucionais, oferecendo liquidez, transparência e conformidade regulamentar. À medida que os ETFs moldam o futuro do Bitcoin como um ativo mainstream, eles abrem a porta para uma aceitação mais ampla tanto entre investidores de varejo quanto institucionais.

Ao contrário de rallies baseados em futuros ou outros produtos alavancados, a última alta do Bitcoin tem sido impulsionada pela compra à vista. De acordo com dados do delta de volume cumulativo (CVD) do Bitcoin, a pressão líquida de compra tem sido excepcionalmente forte. Cada vez que o CVD à vista mostra um aumento significativo, o preço do Bitcoin tende a aumentar, sugerindo que o rally atual pode ser mais sustentável do que altas passadas baseadas na negociação especulativa de futuros.

A negociação à vista reflete compras reais em vez de especulação baseada em derivativos, o que significa que os compradores estão adquirindo Bitcoin diretamente em vez de apostar no seu preço futuro. Essa tendência sinaliza um aumento mais saudável, impulsionado pela demanda, que pode ser mais resiliente diante da volatilidade do mercado.

Ganhos de Wall Street com Futuros de Bitcoin

Taxa de financiamento ponderada pelo OI de BTC | Fonte: CoinGlass 

À medida que o preço do Bitcoin sobe, os bancos de Wall Street também se beneficiaram. Relatórios indicam que os bancos acumularam aproximadamente $1,4 bilhão em ganhos com futuros de Bitcoin, demonstrando ainda mais que os players das finanças tradicionais estão profundamente investidos no sucesso do ativo.

Os bancos encontraram uma maneira de obter exposição ao preço do Bitcoin sem possuir diretamente o ativo. Ao negociar futuros de Bitcoin e ETFs, eles podem alavancar os movimentos de preço e gerar retornos significativos. Esse aumento na participação institucional é indicativo de uma aceitação crescente do Bitcoin como uma classe de ativos legítima.

Interesse em opções de Bitcoin | Fonte: Cointelegraph

O significativo interesse em aberto nas opções de Bitcoin para 27 de dezembro cria um cenário em que o movimento de preços em torno dessa data pode impulsionar uma atividade de mercado significativa. Com US $ 11,8 bilhões em jogo, os touros estão esperando um fechamento forte acima de US $ 90.000, enquanto os ursos podem buscar um preço mais baixo para tornar suas opções de venda lucrativas.

O interesse em aberto agregado para este vencimento tem uma inclinação significativa para as opções de compra (call) sobre as opções de venda (put). A maioria das calls tem um preço de exercício na faixa de US $ 90.000 a US $ 100.000. Se o Bitcoin se aproximar desse nível à medida que o vencimento se aproxima, isso pode gerar pressão adicional de compra. Por outro lado, uma queda abaixo de US $ 90.000 pode oferecer oportunidades de curto prazo para traders pessimistas.

Leia mais: Como negociar opções no KuCoin: Um guia para iniciantes

Implicações do Desequilíbrio de Opções

Atualmente, o interesse em aberto por opções de compra de Bitcoin supera as opções de venda, com $7,9 bilhões em opções de compra comparados a $3,92 bilhões em opções de venda. Esta grande diferença mostra que mais traders estão apostando no aumento do preço do Bitcoin. A posição dominante das opções de compra pode levar a um cenário de alta, especialmente se o Bitcoin continuar acima de níveis chave à medida que a data de expiração se aproxima.

Se o Bitcoin permanecer próximo de $88.000 no momento da expiração das opções, isso tornaria a maioria das opções de venda irrelevantes, colocando os traders bearish em desvantagem. A expiração de dezembro pode se tornar um catalisador para um potencial rali de fim de ano, empurrando o Bitcoin para, ou até além, da marca de $100.000.

De acordo com um relatório no Cointelegraph, vários analistas proeminentes e especialistas de mercado compartilharam suas previsões sobre onde o Bitcoin pode terminar o ano:

• Arthur Hayes (BitMEX): O co-fundador da BitMEX, Arthur Hayes, prevê que o Bitcoin atinja $1 milhão, impulsionado por políticas fiscais expansivas dos EUA e potenciais mudanças regulatórias sob Trump. Hayes prevê que os subsídios industriais e políticas inflacionárias de Trump, juntamente com os esforços de reindustrialização, aumentarão a demanda por Bitcoin como uma proteção contra a desvalorização da moeda, permitindo que o Bitcoin supere todos os mercados de alta anteriores.

• PlanB: PlanB, o criador do modelo Stock-to-Flow do Bitcoin, prevê que o Bitcoin atingirá $100.000 até o final de 2024 e poderá alcançar entre $500.000 e $1 milhão até 2025. Ele baseia essa previsão na escassez do Bitcoin, comparando-o ao ouro e ao mercado imobiliário, que prosperam em tempos inflacionários. PlanB também vê mais potencial se o Bitcoin for adotado como um ativo de reserva nacional, especialmente com políticas pró-Bitcoin nos EUA.

• Tony Sycamore (IG Markets): Espera que o Bitcoin negocie na faixa baixa a média dos $90.000, antecipando uma rotação em direção às altcoins no curto prazo.

• Josh Gilbert (eToro): Prevê que o Bitcoin atinja $100.000, impulsionado pela forte demanda de investidores institucionais e tendências macroeconômicas positivas.

• Ki Young Ju (CryptoQuant): Tem uma previsão mais cautelosa, com uma estimativa de $58.974. Ele alerta para possíveis correções devido ao superaquecimento no mercado de derivativos.

• Pav Hundal (SwyftX): Vê o Bitcoin fechando o ano pouco acima de $100.000, baseando-se em uma análise de extensão de Fibonacci.

• Ben Simpson (Collective Shift): Também espera que o Bitcoin atinja a marca de $100.000, impulsionado pela eleição de Trump, alívio nas taxas de juros e volumes robustos de negociação de ETFs.

Essas previsões destacam um forte consenso de que o Bitcoin permanecerá na faixa alta, com alguns esperando que os preços se aproximem ou excedam a marca de seis dígitos até o final do ano.

Leia mais: Previsão de Preço do Bitcoin 2024-25: Plan B Prevê BTC em $1 Milhão até 2025

O recente aumento além dos $90,000 reafirmou a posição do Bitcoin como um ativo resiliente e altamente desejado. Com forte apoio de investidores institucionais, robustas compras no mercado à vista e condições econômicas favoráveis, o Bitcoin parece estar preparado para continuar sua trajetória ascendente.

A marca de $100,000 tornou-se um alvo psicológico tanto para investidores quanto para analistas. Embora alguns especialistas prevejam cautela devido a possíveis correções, o sentimento predominante continua otimista. Com o vencimento das opções de dezembro atuando como um potencial catalisador, a jornada do Bitcoin rumo a seis dígitos provavelmente captará a atenção mundial. À medida que 2024 chega ao fim, a pergunta permanece: o impulso do Bitcoin o levará a novos máximos históricos? A resposta pode ficar clara em breve.

Leia mais: ETF de BTC Vê Fluxo Líquido de $61.3 milhões, $DOGE Vê Aumento de 140% com 75,000 Novas Carteiras de Dogecoin, BlackRock Expande Fundo BUIDL Tokenizado: 14 de Nov