Hyperliquid, uma blockchain de camada 1 otimizada para negociação de futuros perpétuos, superou o Ethereum em receitas de sete dias, marcando um marco significativo no ecossistema de criptomoedas. De acordo com a DefiLlama, a Hyperliquid registrou aproximadamente $12,8 milhões em receitas de protocolo na semana passada, excedendo os $11,5 milhões do Ethereum. Esta inversão de receita destaca o crescente domínio da Hyperliquid na negociação de derivativos, pois oferece liquidações de transações mais rápidas e taxas mais baixas em comparação com o Ethereum.
Resumo Rápido
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Hyperliquid gerou $12,8 milhões em receita semanal de protocolo, superando os $11,5 milhões do Ethereum.
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A blockchain de camada 1 se especializa em negociação de futuros perpétuos, capturando 70% de participação de mercado em seu setor.
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O token HYPE aumentou mais de 500% desde seu airdrop em novembro de 2024. O Valor Total Bloqueado (TVL) caiu para $1,27 bilhão, mas os volumes de negociação continuam a subir.
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Hyperliquid está se aproximando de um marco de $1 trilhão em volume de negociação acumulado.
Desde seu lançamento em 2024, a Hyperliquid se posicionou como um local de destaque para a negociação de futuros perpétuos, um produto derivativo que permite aos traders especularem sobre os preços dos ativos sem expiração. A eficiência e a economia da blockchain a tornaram uma alternativa atraente ao Ethereum, especialmente para traders que buscam execução de ordens sem interrupções e taxas mínimas.
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Participação de Mercado da Hyperliquid Sobe para 70%
O volume diário de transações da Hyperliquid quase dobrou desde o início do ano, alcançando $470 milhões no início de fevereiro de 2025. A blockchain também ganhou 70% de participação de mercado na negociação de futuros perpétuos, superando concorrentes como GMX e dYdX. Sua infraestrutura de negociação, que rivaliza com as das exchanges centralizadas, contribuiu para esse crescimento rápido.
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TVL e volume de negociação da Hyperliquid | Fonte: DefiLlama
Além disso, o volume total cumulativo de negociação da Hyperliquid está se aproximando de um marco histórico de $1 trilhão, após um recorde de $366 bilhões em volume de negociação mensal em janeiro de 2025. Isso coloca a Hyperliquid à frente de outras exchanges descentralizadas, incluindo Jupiter, dYdX e SynFuture.
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Hyperliquid vs. Ecossistema Ethereum
Hyperliquid vs. dYdX | Fonte: DefiLlama
Embora o Ethereum continue sendo o blockchain de camada 1 dominante, ele enfrentou quedas significativas de receita devido à atualização Dencun de março de 2024, que reduziu as taxas de transação em aproximadamente 95%. Taxas mais baixas levaram a uma redução nas receitas da rede, com o Ethereum lutando para manter os níveis de lucro anteriores. Outras redes de blockchain, como a Solana, também começaram a superar o Ethereum em volume de negociação em exchanges descentralizadas.
O Ethereum ainda lidera em volume diário, registrando US$ 4,7 bilhões em comparação com os US$ 470 milhões da Hyperliquid. No entanto, a trajetória de rápido crescimento da Hyperliquid sugere que ela pode continuar capturando participação de mercado do Ethereum e de outros concorrentes de camada 1.
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Desempenho e Perspectiva de Preço do Token HYPE
Preço do HYPE | Fonte: KuCoin
O token nativo da Hyperliquid, HYPE, experimentou uma ascensão meteórica desde seu airdrop em novembro de 2024. Em fevereiro de 2025, o HYPE disparou quase 150%, alcançando uma avaliação totalmente diluída de aproximadamente US$ 25 bilhões.
Apesar de um recente declínio no TVL para US$ 1,27 bilhão, o preço do HYPE mostrou resiliência, recuperando 10% para retomar os US$ 25. Analistas preveem que o token poderia subir para US$ 35, apoiado por forte pressão de compra e indicadores técnicos sinalizando uma tendência de alta. A análise de Chaikin Money Flow (CMF) sugere que a acumulação está aumentando, potencialmente levando o HYPE a novos máximos.
No entanto, os riscos permanecem. Se a pressão de venda se intensificar, o preço do HYPE pode cair para US$ 19, com um cenário pior vendo-o cair para US$ 15,11. Observadores do mercado estarão monitorando de perto se o HYPE pode superar os níveis chave de resistência em US$ 28,42 e US$ 35,46 para marcar um novo recorde histórico.
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O que vem a seguir para a Hyperliquid?
Um dos próximos grandes marcos da Hyperliquid é o lançamento de sua plataforma de Máquina Virtual Ethereum (EVM) contrato inteligente, esperado para o final de 2025. Esta atualização é vista como essencial para diversificar suas fontes de receita e expandir seu ecossistema além do comércio de derivativos.
De acordo com a VanEck, a capacidade de atrair uma comunidade de desenvolvedores e construir um ecossistema DeFi mais amplo será fundamental para sustentar o crescimento da Hyperliquid e justificar sua alta valorização. Se bem-sucedida, essa expansão pode solidificar a posição da Hyperliquid como uma rede blockchain líder a longo prazo.
Conclusão
O crescimento explosivo da Hyperliquid no comércio de derivativos e sua capacidade de superar o Ethereum em receitas semanais destacam seu potencial como uma força disruptiva no mercado cripto. Com uma base de usuários em rápida expansão, volumes de negociação recordes e um roteiro promissor pela frente, a Hyperliquid e seu token HYPE permanecem como ativos chave para observar em 2025. No entanto, manter seu impulso exigirá inovação contínua, expansão do ecossistema e resiliência contra a volatilidade do mercado.
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