Vantagens do modo de margem cruzada
No modo de margem isolada, a margem de cada posição é gerenciada separadamente. Isto significa que depois de obter lucro, os traders devem fechar posições ou retirar fundos antes de fazerem novas negociações. O modo de margem cruzada elimina essas etapas adicionais e torna a gestão de fundos mais flexível e eficiente. Além disso, o modo de margem cruzada da KuCoin oferece as seguintes vantagens:
1. Máxima posição aberta
No modo de margem isolada ou dentro da indústria, o tamanho máximo da posição é geralmente limitado por limites de risco. No entanto, o modo de margem cruzada da KuCoin usa um novo algoritmo que permite maior alavancagem para criar posições maiores usando os mesmos fundos.
Benefícios:
1. Evitando altos limites de alavancagem: Sob os limites de risco do modo de margem isolada, uma alavancagem de 100x poderia permitir uma posição de no máximo 1 BTC, enquanto uma alavancagem de 50x poderia permitir uma posição de 5 BTC. Portanto, se você tiver fundos suficientes, escolher uma alavancagem de 100x resultará, na verdade, em uma posição menor.
2. Não há necessidade de ajustes frequentes nos limites de risco: Anteriormente, os usuários tinham que ajustar os limites de risco ou reduzir a alavancagem para aumentar o tamanho de sua posição. Durante este processo, os ajustes podem não ser possíveis devido a posições grandes ou margens insuficientes. Nenhum ajuste é necessário no modo de margem cruzada. O sistema calcula automaticamente a posição aberta máxima com base nos seus fundos e na alavancagem escolhida.
2. Ocupação de margem e hedging
Normalmente, ao colocar uma ordem, a margem é ocupada antes da ordem ser preenchida para garantir que o usuário tenha fundos suficientes para cobrir a margem da posição. Tradicionalmente, a margem é necessária para posições em long e em short. No entanto, no modo de margem cruzada, a margem para posições em long e short pode ser protegida, então apenas a margem necessária é calculada com base nas posições e ordens.
Margem para a mesma ordem de posição em futuros = max(abs(Posição + Margem necessária para ordens na mesma direção de negociação), abs(Margem necessária para ordens na direção de negociação oposta)). Se o tamanho das ordens de direção oposta for menor que as posições, nenhuma margem será necessária.
Exemplo:
Suponha que um usuário possua 100 contratos em long que exigem uma margem de 100 USDT. Se uma ordem de compra tiver uma margem de 100 USDT e uma ordem de venda de 200 contratos for colocada, nenhuma margem será necessária para 100 contratos (equilibrada pela posição) e uma margem de 250 USDT será necessária para os 100 contratos restantes.
A margem final cobrada = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.
De acordo com o algoritmo tradicional, a margem cobrada = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.
3. IMR e MMR
O cálculo é mais sensato e eficiente para a Taxa de Margem Inicial (IMR) e a Taxa de Margem de Manutenção (MMR) para margem cruzada.
Taxa de Margem Inicial (IMR): Geralmente, a IMR é calculada como 1/alavancagem. No entanto, também leva em consideração a Taxa de Margem de Manutenção (MMR), especialmente se a MMR for superior a 1,3 vezes.
Taxa de Margem de Manutenção (MMR): Depende principalmente da posição do usuário e do tamanho da ordem. Quanto maior a posição e o tamanho da ordem, maior será a MMR. Os cálculos de IMR e MMR da KuCoin são mais contínuos, evitando a necessidade de identificar diferentes níveis de limite de risco como outras plataformas. Uma certa distância é mantida entre elas para evitar que pequenas flutuações levem a reduções forçadas de posição.
Exemplo:
Suponha que um usuário possua 1 contrato BTC/USDT, então MMR = (1 + N/m) * (1 / 2 / Constante de alavancagem máxima) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0,5%.
4. Taxa de risco
A taxa de risco de margem cruzada é calculada dividindo o pagamento da margem mínima pelo capital. A margem de manutenção da KuCoin considera posições e ordens, não apenas posições. Isto evita que o risco global da conta aumente rapidamente e até resulte em um saldo negativo da conta se uma ordem não for cancelada a tempo, durante condições extremas de mercado.
Ao calcular a margem de manutenção, a análise da taxa de risco da KuCoin considera o pior cenário para ordens em long e short. Posições e ordens em diferentes direções de negociação podem compensar-se, reduzindo assim parte do requisito de margem de manutenção. Este método torna os requisitos de margem de manutenção mais razoáveis, evitando requisitos de margem excessivos decorrentes da simples soma direta de todas as ordens e posições.
Exemplo:
Suponha que um usuário possua 1 contrato BTC/USDT e 2 ordens de compra para contratos BTC/USDT e 3 ordens de venda para contratos BTC/USDT.
A margem de manutenção necessária = max(1 + 2,1 - 3) * Preço de referência * MMR = 3 * Preço de referência * MMR = 3 * 60.000 * 0,5% = 900
Isso é mais razoável do que a seguinte fórmula: 6 * Preço de referência * MMR = 6 * 60.000 * 0,5% = 1.800
(Supondo que o preço de referência atual do contrato BTC/USDT seja 60.000, então a MMR é 0,5%)
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Equipe KuCoin Futures