Introdução à negociação de margem

A negociação de margem, uma estratégia avançada, é usada pelos traders para ampliar suas capacidades de negociação. Eles usam uma pequena quantia de fundos para gerenciar posições de investimento maiores, uma técnica conhecida como alavancagem. Para fazer isso, uma pequena quantidade de criptomoeda é usada como colateral (garantia) para emprestar fundos adicionais, que são então aplicados em posições em long (compra) ou short (venda), aumentando efetivamente o investimento inicial. Antes de mergulhar de cabeça no tema, aqui estão alguns conceitos-chave com os quais você deve se familiarizar:

1. Margem Cruzada e Isolada
2. Empréstimos e juros
3. Long e Short
4. Índice de endividamento de pagamento de empréstimo
5. Vantagens e riscos

1. Margem Cruzada e Isolada

A plataforma de negociação de margem da KuCoin oferece dois modos: Margem cruzada e Margem isolada.

1.1 Margem Cruzada

A Margem cruzada utiliza todos os ativos da sua Conta de margem como colateral combinado, independentemente do tipo. Isto amplia a utilização de capital e reduz os riscos de liquidação. Sua principal vantagem é a flexibilidade – você pode emprestar diferentes tokens sem precisar realizar a troca de seus ativos existentes. Você pode transferir e utilizar todos os tokens suportados pela Margem cruzada em sua Conta de Margem cruzada. A conta é tratada como uma posição única com um Índice de endividamento unificado. A margem cruzada atualmente suporta alavancagem de até 5x.

1.2 Margem Isolada

A margem isolada atribui uma conta única para cada par de negociação, segregando negociações, riscos e cálculos da dívida. Esta abordagem limita as transações (incluindo transferência, holding ou empréstimo) aos dois tokens específicos do par de negociação. Sua principal vantagem é a gestão de riscos – questões ou riscos como a liquidação não terão efeito nas suas outras Contas de Margem Isolada. Embora a Margem isolada suporte atualmente uma alavancagem de até 10x, a alavancagem máxima para cada par de negociação é diferente.

1.3 Margem Cruzada vs. Isolada

Diferenças	Margem Cruzada	Margem Isolada
Conta	Uma única conta para todos os pares de negociação	Contas separadas para cada par de negociação
Margem	Todos os ativos agrupados como colateral compartilhado	Colateral limitado às moedas específicas de cada par de negociação
índice de endividamento	Índice de endividamento único para toda a conta, calculado a partir de todos os ativos e passivos	Índice de endividamento independente para cada conta, com base em seus ativos e passivos específicos Requer ajustes manuais
Risco	Risco compartilhado através da conta, a margem deve ser ajustada com base no Nível de risco geral Caso a liquidação ocorrer, todos os ativos da conta poderão ser liquidados	Risco confinado a contas individuais Mesmo que uma conta esteja em risco de liquidação, as outras contas não serão afetadas

2. Empréstimos e juros

2.1 Tomando emprestado

2.1.1 Quantidade de ativos passível de empréstimo

Na Margem cruzada, você pode alavancar até 5x, isso significa que você pode emprestar até 4x o total de ativos na Conta de Margem cruzada. Por exemplo, 10 USDT na sua Conta de Margem cruzada lhe permite pedir emprestado até 40 USDT, aumentando os seus fundos disponíveis para 50 USDT. Você também pode pedir emprestado através de diferentes tokens. Isso também significa que você pode fazer hold de BTC em sua Conta de Margem cruzada e ainda pedir emprestado de outros tokens, como USDT, ETH e LUNA. Você também pode optar por pagar manualmente as os passivos a qualquer momento antes da data de vencimento.

Na Margem isolada você pode alavancar em até 10x. No entanto, a alavancagem máxima de cada par de negociação varia. Por exemplo, com 10 USDT em uma Conta de Margem isolada de BTC/USDT, você pode emprestar até 90 USDT, aumentando seus fundos disponíveis para 100 USDT. A referida Conta de Margem isolada só pode emprestar BTC para posições em short ou USDT para posições em long. Ela não pode emprestar tokens fora do seu par de negociação.

2.1.2 Método de empréstimo

Escolha entre dois métodos diferentes de empréstimo de margem, Empréstimo manual ou Empréstimo automático (auto-empréstimo).

Empréstimo manual: Os ativos são emprestados manualmente do mercado de empréstimos antes de serem negociados.

Empréstimo automático (auto-empréstimo): O sistema empresta ativos para você ao colocar ordens, com base no Multiplicador de alavancagem definido. O valor necessário para a negociação será emprestado e a colocação da ordem será executada ao mesmo tempo. Esta função pode ser ativada ou desativada a qualquer momento.

2.2 Juros

Os juros são calculados com base na soma do principal, taxa de juros diáriae duração do empréstimo. Você pode verificar os seus registros de juros acessando Ordens → Ordens de Margem → Margem Cruzada/Margem Isolada → Juros, conforme mostrado abaixo.

Cross Margin1.png

Cálculo de juros

Juros inicial: Após empréstimo bem-sucedido. Juros por hora: Após os juros iniciais, eles são calculados a cada hora.

Pagamento dos juros

Clique no botão Pagar para pagar o empréstimo com juros. Os juros são acumulados até que o valor do principal seja totalmente pago.

Compartilhamento do juros

A plataforma cobra uma taxa de 5% sobre os juros acumulados e destina 10% adicionais ao fundo de seguro.

3. Posições em long e short

Long: Ao comprar na baixa e vender na alta, você lucra à medida que o mercado sobe. Tome o BTC/USDT como exemplo. Se um trader acreditar que o preço do BTC está prestes a subir, ele poderá operar em long em sua posição. Isso é feito tomando USDT emprestado para comprar mais BTC. Quando o preço do BTC sobe, eles vendem o BTC emprestado para pagar seus passivos em USDT, e o spread de preço restante do BTC serve como lucro.

Short: Ao vender na alta e comprar na baixa, você lucra à medida que o mercado cai. Usando o mesmo exemplo do BTC/USDT, se o trader acreditar que o preço do BTC está prestes a cair, ele poderá operar em short em sua posição. Isso é feito tomando BTC emprestado para vender e, uma vez que o preço do BTC cai, eles compram BTC suficiente para pagar seus passivos originais, com o spread de preço restante do BTC servindo como lucro.

4. Índice de endividamento de pagamento do empréstimo

4.1 Índice de endividamento

O Índice de endividamento é uma métrica crucial na negociação de margem. Ele começa em 0% se nenhum ativo digital for tomado emprestado. À medida que você toma ativos emprestado, o sistema calcula o Índice de endividamento com base no principal, nos ativos emprestados e nos juros. A fórmula é a seguinte:

Índice de endividamento = Passivos / Ativos disponíveis

Onde,

Passivos é a soma dos ativos emprestados mais os juros acumulados na conta específica. Isto é calculado como o preço de mercado total de todos os ativos tomados emprestado mais os juros acumulados sobre estes ativos ao preço de mercado.

Os Ativos disponíveissão simplesmente o preço total de mercado de todos os ativos que você possui nessa conta.

O Índice de endividamento é atualizado a cada 5 segundos. Um alerta é acionado quando o Índice de endividamento atinge 95% e a KuCoin enviará a você um SMS ou e-mail com base em suas configurações de segurança. Se o seu Índice de endividamento atingir 97%, ocorrerá a liquidação forçada de seus ativos. Você pode verificar o Índice de endividamento atual em sua Conta de margem e na página de negociação de margem, esteja na versão web ou usando o aplicativo.

Limites do Índice de endividamento	Multiplicador de alavancagem	Inicial com alavancagem máxima (excluindo juros)	Alerta	Liquidação forçada	Transferindo para fora
Margem Cruzada	1-5x	80%	95%	97%	Abaixo de 60%
Margem Isolada	1-10x	90%	95%	97%	Abaixo de 60%

cross margin2.png

Observe: Você poderá transferir parte de seus fundos da sua Conta Margem somente se o Índice de endividamento for inferior a 60%. Quanto menor for o Índice, maior será o valor que você pode transferir. Para transferir todos os fundos, certifique-se de verificar os passivos na página Ativos de Margem e pagar todas as dívidas pendentes primeiro.

Baixo risco: ≤ 60% de Índice de endividamento

Risco médio: Índice de endividamento de 60-90%

Alto Risco: > 90% de Índice de endividamento.

Reduzindo o risco:

Para reduzir o Índice de endividamento, considere transferir mais ativos para sua Conta de margem.
Alternativamente, pague antecipadamente uma parte de seus passivos.

4.2 Pagamento do empréstimo

4.2.1 Visualizando passivos

É essencial pagar o que você pediu emprestado no mesmo tipo de token. Por exemplo, os passivos em USDT devem ser pagos com o USDT e os passivos em BTC com o BTC. Certifique-se de que sua Conta de margem tenha os tokens relevantes suficientes para o pagamento. A fórmula para o passivo total é:
Passivos a pagar = Ativos emprestados + Juros acumulados
Você pode verificar seus passivos de Margem Cruzada e Isolada na página Conta de Margem.

4.2.2 Método de pagamento de empréstimo

Você pode pagar manualmente seus passivos a qualquer momento antes do vencimento. Lembre-se de que os juros do seu empréstimo são acumulados de hora em hora, com base no tempo que você mantém o empréstimo.

Cálculo de juros:Após tomar emprestado, a taxa de juros é recalculada a cada hora para se alinhar às atuais condições de mercado de capital e liquidez.
Autopagamento:Se você optar pelo pagamento automático ao colocar ordens, qualquer criptomoeda de ordens executadas que correspondam à sua dívida será automaticamente liquidada.

5. Vantagens e riscos

5.1 Vantagens

Negociação de Margem vs. Negociação à vista

	Alavancagem	Modelo de lucro
Negociação de margem	1. Colateraliza os ativos mantidos 2. Pode tomar emprestado USDT ou outras moedas para ampliar as negociações 3. Suporta alavancagem de até 10x	Operar em long/short para lucrar em mercados de subida/queda
Negociação à vista	Negocie apenas com seus próprios ativos	Não suporta operação em short (venda)

Negociação de Margem vs. Negociação de Futuros

	Utilização de capital	Alavancagem	Proporção de risco
Negociação de margem	1. Colateraliza os ativos mantidos 2. Pode tomar emprestado USDT ou outras moedas para ampliar as negociações 3. Como a margem é compartilhada entre os tipos de moedas, todas as moedas suportadas podem ser transferidas para a Conta de Margem cruzada como colateral compartilhado 4. Suporta mais criptomoedas	1x — 10x	Risco médio Menos exposição
Negociação de Futuros	1. Cada posição é independente 2. O colateral não é compartilhado	1x — 100x	Risco mais elevado

5.2 Riscos

5.2.1 Liquidação forçada e tomada de controle

Liquidação: A liquidação forçada é iniciada quando o Preço de referência dos seus ativos faz com que o seu Índice de endividamento de endividamento atinja 97%. Neste momento, todos os ativos de sua Conta Margem são vendidos para pagar dívidas.

Gatilho: Quando o Índice de endividamento da Conta de margem ≥ 97%
2.1 Processo de Liquidação
Notificação Você receberá notificações via SMS, e-mail e alertas no aplicativo ou na web com base nas configurações da sua conta. Restrições
i. Não são permitidas novas ordens para pares de negociação de margem
ii. Todas as ordens de negociação de margem existentes são automaticamente canceladas
iii. Nenhum token pode ser transferido para dentro ou para fora da Conta de margem durante a liquidação

Pós-liquidação: O sistema assume o fechamento de posições e pagamento das dívidas. Em casos de saldo residual, é cobrada uma pequena taxa (cerca de 1% do valor total da posição) como mitigação de risco para saldos negativos. Quaisquer fundos restantes serão devolvidos à sua conta em USDT ou em tokens liquidados equivalentes.

5.2.2 Aviso de risco

Esteja ciente dos riscos que acompanham a negociação de margem e gerencie suas posições prontamente para evitar perdas. Você é responsável por quaisquer perdas incorridas devido à liquidação forçada, que muitas vezes resulta de rápidas flutuações do mercado que elevam o Índice de endividamento de uma conta para 97%. Medidas proativas, como a definição de stop-loss e take-profit, são cruciais para o controle de risco.

Candidatos ideais para negociação de margem

1. Instituições ou traders experientes
2. Traders à vista que buscam lucros alavancados
3. Traders de API quantitativos
4. Indivíduos com maior apetite ao risco
5. Mineradores

A negociação de margem é favorecida no mundo das criptomoedas por sua capacidade de usar pequenos fundos para obter retornos potencialmente grandes. Compreender seus princípios e operações é a chave para o sucesso.

Com isto em mente, é importante nunca negligenciar a gestão adequada dos riscos. Aumentar os investimentos visando obter lucros mais elevados pode sair pela culatra, especialmente em mercados voláteis. A KuCoin aconselha fortemente a definição de stop-loss e take-profit para gerenciar seus próprios riscos de forma eficaz.

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