Polymarket идет к тому, чтобы стать самым активным месяцем за всю историю, с объемами торгов, достигающими почти $2 миллиарда к 28 октября 2024 года. Это резкий рост по сравнению с $503 миллионами, зафиксированными в сентябре, что более чем в 3,2 раза выше — и с пятью оставшимися днями в месяце, итоговая цифра может быть еще более впечатляющей. Наряду с этими торговыми показателями, платформа зафиксировала значительный рост активности пользователей, увеличившись до более чем 191 000 активных трейдеров, что более чем в два раза больше, чем 80 514 в сентябре.
Быстрый обзор
-
Объем Polymarket в октябре достиг $1,97 миллиарда, что более чем в три раза превышает $503 миллиона в сентябре. 76%-91% октябрьского объема связано с президентскими выборами в США.
-
Количество активных трейдеров в месяц возросло до более чем 191 000, превысив 80 514 пользователей в сентябре.
-
Крупные ставки на Трампа влияют на шансы Polymarket, повышая вероятность победы Трампа до 66%.
-
Активность крупных игроков искажает рыночные прогнозы, вызывая вопросы о рыночной эффективности.
-
Продукт для ставок на выборы от Robinhood добавляет конкуренцию, потенциально привлекая больше участников.
Большая часть этого взрывного роста связана с предстоящими президентскими выборами в США, где трейдеры делают ставки на исход между Дональдом Трампом и Камалой Харрис. 24 октября установлены новые рекорды как по дневному объему торгов, так и по вовлеченности пользователей, в то время как открытый интерес — общая стоимость нерешенных ставок — достиг рекордного уровня в $287 миллионов.
Ежемесячный объем Polymarket | Источник: TheBlock
Крупные трейдеры Polymarket формируют рынок — к лучшему или к худшему
Небольшая группа трейдеров, известных как «киты», влияют на прогнозы Polymarket неожиданными способами. Особенно один из самых активных китов под псевдонимом "Fredi9999" вложил миллионы в акции "да", предсказывая победу Трампа. По состоянию на 26 октября, шансы Трампа на Polymarket составляют 66%, что значительно выше, чем в большинстве национальных опросов, показывающих более плотную гонку.
Влияние этих трейдеров-китов вызывает беспокойство по поводу надежности прогнозов Polymarket. С более чем 46 миллионами долларов в открытых позициях в пользу Трампа, аналитики задаются вопросом, отражают ли эти ставки истинное рыночное настроение или несколько состоятельных лиц искажают шансы.
Гарри Крейн, профессор статистики из Университета Ратгерса, предполагает два варианта: «Либо эти киты обладают инсайдерской информацией, либо они двигают рынок иррационально за счет большого объема». Эта активность вызвала расхождение шансов на Polymarket с традиционными опросами, которые все еще дают небольшое преимущество Харрис.
Проблемы ликвидности рынка: всего $300M в открытых ордерах?
Ежемесячные активные трейдеры Polymarket | Источник: TheBlock
Одной из проблем, усложняющих работу Polymarket, является ограниченная ликвидность. Несмотря на $4 миллиарда общего объема, на всей платформе в любой момент времени существует только около $300 миллионов открытых ордеров. Это делает рынок уязвимым к внезапным скачкам цен, как это было 25 октября, когда ставка в $3 миллиона кратковременно подняла шансы Трампа до 99%.
Polymarket работает как биржа с книгой ордеров, что означает, что цены определяются доступными ордерами на покупку и продажу. Когда крупные трейдеры доминируют на одной стороне рынка, цены могут резко колебаться, что вызывает сомнения в том, действительно ли прогнозы платформы отражают общественное мнение.
Конкурентный ландшафт: Robinhood и Kalshi входят в сферу ставок на выборы
Опрос Kalshi по президентским выборам в США 2024 года
Polymarket не одинок в привлечении внимания к выборам. Конкуренты, такие как Kalshi и Robinhood, также наделали шума своими новыми продуктами рынка прогнозов, нацеленными на ставки на выборы. Недавно Kalshi запустил контракты на события, связанные с выборами, после победы в судебной тяжбе, которая позволила ему легально работать в США. Всего за несколько недель Kalshi набрал почти $87 миллионов объема, продвигая вопросы, такие как «Кто выиграет президентские выборы в США 2024 года?»
Robinhood также представил выборные контракты на своей деривативной платформе, предлагая пользователям способ спекуляции на гонке между Трампом и Харрис. Хотя это предложение ограничено клиентами из США, новая услуга Robinhood направлена на привлечение более случайных трейдеров к ставкам на выборы, с акцентом на доступность и принятие решений в реальном времени.
Подробнее: Топ 7 децентрализованных рынков прогнозов, за которыми стоит следить в 2024 году
Сможет ли объем Polymarket сохранить импульс после выборов президента США?
С таким количеством объема Polymarket, связанным с выборами в США — от 76% до 91% по данным самой платформы — ключевой вопрос заключается в том, сможет ли он сохранить этот импульс после 5 ноября. Хотя есть признаки диверсификации, такие как всплеск ставок, не связанных с выборами, 7 октября, будущее роста платформы будет зависеть от того, останутся ли пользователи вовлеченными после этого единственного события.
Рынки прогнозов набирают популярность как альтернатива традиционным опросам, и такие платформы, как Polymarket, продвигают себя как более точный инструмент прогнозирования. Однако сильное влияние нескольких крупных трейдеров вызывает сомнения в надежности этих прогнозов.
Как сказал Дуглас Кэмпбелл, профессор экономики в Новой экономической школе, «Когда один трейдер может контролировать 10% рынка, мудрость толпы становится сомнительной».
Дорога впереди
Рост Polymarket отражает растущий интерес к децентрализованным рынкам предсказаний, но платформа сталкивается с проблемами от крупных трейдеров и ограничениями ликвидности. Конкуренты, такие как Kalshi и Robinhood, добавляют новые слои в экосистему ставок на выборы, увеличивая конкуренцию и предлагая трейдерам больше возможностей.
Следующие недели проверят, сможет ли Polymarket сохранить свой импульс после Дня выборов, или его рост замедлится, когда политический интерес утихнет. С более чем 178 000 ежемесячных пользователей и ростом ставок с высокими ставками, Polymarket находится на передовой новой эры в торговле на основе событий. Устойчивость этого роста будет зависеть от способности платформы диверсифицироваться, управлять ликвидностью и поддерживать интерес пользователей долгое время после окончания выборов в США в 2024 году.
