Биткойн недавно достиг рекордного максимума в $90,000, чему способствовало сочетание политических изменений, макроэкономических условий и растущего институционального спроса. С возвращением бывшего президента Дональда Трампа на пост ожидается, что про-крипто политики создадут благоприятную регуляторную среду для цифровых активов. Несколько рыночных аналитиков, от Plan B до Питера Брандта, прогнозируют продолжение роста цен, с прогнозами, достигающими $100,000 к концу года и до $1 миллиона к 2025 году. В этом отчете рассматриваются факторы, стоящие за ростом Биткойна, и оцениваются различные экспертные прогнозы.

Историческое движение цен Биткойна | Источник: TheBlock

Биткойн, запущенный в 2009 году анонимным создателем под псевдонимом Сатоши Накамото, начал торговаться за считанные центы, в основном среди энтузиастов криптографии. Его цена впервые значительно выросла в 2013 году, достигнув около $1,000, после чего последовала коррекция. К 2017 году криптовалютный рынок получил широкое внимание, и цена Биткойна взлетела почти до $20,000. Однако последующий медвежий рынок привел к значительному откату цены в 2018 году. После ралли в 2019 году и халвинга Биткойна в 2020 году он снова вошел в фазу бычьего рынка, достигнув более $64,000 в апреле 2021 года под влиянием институциональных инвестиций и массового принятия. Этот бычий импульс усилился, когда институциональные инвесторы, включая такие компании, как MicroStrategy и Tesla, начали добавлять Биткойн в свои балансы, что сигнализировало о доверии к его долгосрочной ценности. Запуск фьючерсных ETF на Биткойн в конце 2020 и начале 2021 годов предоставил дополнительный импульс, привлекая больше капитала из традиционных финансов. 

Рынок испытал волатильность в последующие годы, с значительными откатами и восстановлением под влиянием макроэкономических факторов, регуляторных обновлений и настроений инвесторов. В 2022 году растущая инфляция и агрессивное повышение ставок Федеральной резервной системы сократили ликвидность на рынках, что привело к значительным откатам для Биткойна и других рисковых активов. Регуляторные ужесточения, особенно в США и Китае, еще больше давили на цены, поскольку власти усилили контроль за криптовалютными биржами и платформами. Однако к концу 2022 и началу 2023 года, когда инфляция начала стабилизироваться, а ФРС замедлила повышение ставок, Биткойн показал признаки восстановления. Возобновленный институциональный интерес и растущее признание Биткойна как хеджирования от инфляции подкрепили спрос. К 2023 году Биткойн продолжил свой путь в качестве все более принятого класса активов, достигнув новых ценовых рубежей в 2024 году.

Динамика цен на биткойн во время первого срока президентства Трампа (2017–2021): от менее $1 000 до более $40 000

Цена биткойна во время первого срока президентства Трампа: 2017-21 | Источник: TradingView 

Во время первого срока Дональда Трампа (2017–2021) биткойн пережил значительный рост и волатильность, что отражает увеличившийся интерес со стороны мейнстримных и институциональных инвесторов. В 2017 году, когда началось президентство Трампа, биткойн впервые достиг почти $20 000, что ознаменовало пик исторического бычьего рынка. Тем не менее, этот стремительный рост был последован жесткой коррекцией в 2018 году, когда цена биткойна упала ниже $4 000 к концу года из-за усиленного внимания регуляторов и фиксации прибыли. Этот спад был вызван усиленным вниманием регуляторов по всему миру: в США SEC начала отклонять заявки на биткойн-ETF, ссылаясь на опасения по поводу манипуляций на рынке и недостаточной защиты инвесторов, что ослабило интерес институциональных инвесторов. Китай усилил свое давление, запретив внутренние криптовалютные биржи и проведение первичных предложений монет (ICO), в то время как Южная Корея ввела жесткие правила для анонимной торговли. Эти регуляторные действия, в сочетании с фиксацией прибыли от ралли 2017 года, привели к резкому падению цены биткойна, подорвав уверенность инвесторов и став одной из самых значительных коррекций на рынке.

Несмотря на спад, биткойн постепенно восстановился благодаря растущему интересу со стороны институциональных игроков и розничных инвесторов. К концу президентства Трампа биткойн был на новом значительном бычьем ралли, вызванном пандемией COVID-19 и беспрецедентными фискальными стимулами, составляющими более $5 трлн, достигнув нового исторического максимума более $40 000 в начале 2021 года.

Подробнее: Прогноз цены биткойна перед выборами в США 2024 года: бычий или медвежий?

Ценовая динамика Биткоина в 2024 году (январь–12 ноября): от $40,000 до почти $90,000

Цена BTC/USDT январь-ноябрь 2024 | Источник: KuCoin

В 2024 году путь цены Биткоина был замечательным, укрепив его позицию в качестве первоклассного актива в политически заряженном и экономически динамичном году. Год начался с важного катализатора: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила первые спотовые ETF на биткоин в январе 2024 года, что стало знаковым решением, которое привело к значительным институциональным притокам и взлету Биткоина выше $50,000 в течение нескольких недель. Это одобрение ознаменовало новую фазу массового принятия, привлекая как розничных, так и институциональных инвесторов, которые теперь имели регулируемый и доступный способ получить доступ к Биткоину. В недели, следующие за запуском ETF, притоки значительно увеличились, и нововведенные ETF получили более $10 миллиардов кумулятивных притоков к марту. Эти значительные притоки отражали сильный спрос как от институциональных игроков, так и от частных инвесторов, стремящихся к упрощенному доступу к Биткоину. Однако месяцы, предшествующие президентским выборам в США, были отмечены волатильностью инвестиций в ETF, с периодами оттоков из-за регуляторной неопределенности и рыночных колебаний, которые побудили некоторых инвесторов фиксировать прибыль. Несмотря на это, чистые притоки оставались положительными, с обновленным импульсом и рекордными притоками, зарегистрированными в начале ноября после переизбрания Трампа, вызванными повышенным оптимизмом в отношении поддержки регулирования, благоприятного для Биткоина, при его администрации.

Начав год ниже $40,000, Биткоин постепенно дорожает в течение всего избирательного цикла, поддерживаемый снижением ставок Федеральной резервной системы и повышенным институциональным спросом. В марте 2024 года ФРС осуществила значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов, на 25 базисных пунктов в июне и еще одно снижение на 25 базисных пунктов в ноябре, доведя ставку федеральных фондов до самого низкого уровня с начала 2022 года. Ключевым моментом стало переизбрание Дональда Трампа в ноябре, что еще больше подстегнуло оптимизм по поводу благоприятной для Биткоина регуляторной среды. После выборов Биткоин быстро поднялся до своего нового исторического максимума в $90,000 12 ноября, подстегиваемый ожиданиями благоприятных политик и продолжающимися притоками в ETF более $357 миллионов. Аналитики теперь прогнозируют продолжение бычьей траектории, поскольку Биткоин набирает обороты благодаря второму сроку Трампа и устойчивому институциональному интересу.

Читайте также: Прогноз цены Биткоина на 2024 год: что произойдет, если SEC США одобрит спотовые биткоин ETF?

Производительность биткоина в 2024 году выделила его не только среди альткоинов, но и среди акций технологических и крипто-ориентированных компаний, подтверждая его статус ведущего цифрового актива как в криптовалютных, так и в традиционных инвестиционных кругах. Относительная стабильность и восходящий тренд биткоина по сравнению с другими активами укрепили его роль как "цифрового золота", привлекая как индивидуальных, так и институциональных инвесторов в год экономических и регуляторных изменений.

Биткоин против альткоинов: Производительность и рыночное доминирование в 2024 году

Рыночное доминирование биткоина почти на уровне 59% | Источник: Coinmarketcap

В 2024 году биткоин опередил большинство альткоинов, подчеркивая свое доминирование на рынке криптовалют. После ралли, в результате которого биткоин превысил отметку в $89,000, его доля на рынке выросла до около 54%, что отражает сильное предпочтение инвесторов к ведущей криптовалюте по сравнению с более рискованными альткоинами. Это доминирование было обусловлено статусом биткоина как "убежища" и увеличенным институциональным интересом, особенно после утверждения спотовых ETF на биткоин. Хотя такие альткоины, как Solana (SOL) и Ethereum (ETH), также продемонстрировали рост, с SOL достигшим отметки $222, они остаются вторичными по сравнению с биткоином, который показывает более устойчивый рост на фоне усиленной регуляторной ясности и макроэкономических ветров.

Биткоин vs. Акции технологических компаний: Фокус на Tesla

Доходность биткоина против Tesla | Источник: TradingView

Доходность биткоина в 2024 году превысила доходность большинства технологических акций, включая Tesla (TSLA). Tesla, сталкиваясь с регуляторными проблемами и рыночной конкуренцией, показала более скромный рост по сравнению с биткоином. В то время как TSLA увеличилась примерно на 56% за последний год, биткоин вырос более чем на 141% за тот же период, чему способствовали снижение ставок Федеральной резервной системой, опасения по поводу инфляции и сильный приток средств в ETF. Историческая связь Tesla с биткоином, отмеченная его прошлыми владениями, уменьшилась после продажи Tesla большей части своих BTC в 2022 году. Однако устойчивость биткоина как неакционного, защитного от инфляции актива продолжает привлекать инвесторов и, как ожидается, будет все больше превосходить традиционные технологические акции, такие как Tesla.

Биткоин vs. Акции криптокомпаний: Доходность Coinbase и MicroStrategy

Биткоин vs. Coinbase vs. MicroStrategy | Источник: TradingView

Ралли Биткоина также повлияло на акции, связанные с криптовалютой, особенно Coinbase (COIN) и MicroStrategy (MSTR). Coinbase, крупнейшая криптовалютная биржа в США, наблюдала рост своей акции более чем на 250% за последний год, пользуясь повышением объемов торговли и ростом числа пользователей по мере роста цен на биткоин. MicroStrategy, обладающая более чем 252 000 BTC, увидела увеличение своей акции на более чем 573%, что делает ее одной из самых успешных акций, связанных с криптовалютой, в этом году. По мере того как рыночная капитализация MicroStrategy становится тесно связанной с ценностью биткоина, она служит "заместителем" для воздействия биткоина в традиционных финансах, подчеркивая влияние биткоина на акции, связанные с криптовалютой.

Вот некоторые ключевые факторы, которые помогли цене биткоина достичь новых исторических максимумов с начала ноября: 

Потенциальная про-биткоиновая политика Трампа и поддержка регулирования

Переизбрание Трампа знаменует собой поворот к дружественной биткоину экономической политике США. Его администрация пообещала прекратить "де-банкинг" криптовалютных фирм и стремится способствовать финансовым инновациям, поддерживая банки, которые взаимодействуют с цифровыми активами. 

В своей ключевой речи Трамп заявил: "Долгое время наше правительство нарушало кардинальное правило, которое знает наизусть каждый биткоинер: никогда не продавай свой биткоин. Если я буду избран, это станет политикой моей администрации, Соединенных Штатов Америки, сохранять 100% всех биткоинов, которые правительство США в настоящее время имеет или приобретет в будущем".

Ожидается, что этот сдвиг привлечет больше институциональных инвестиций, поскольку такие регулирующие органы, как SEC и Федеральная резервная система, занимают более поддерживающую позицию. Про-криптовалюная позиция Трампа помогла Биткойну преодолеть свой предыдущий ATH и превысить $74 000, когда были объявлены результаты президентских выборов в США, что привело к последующему периоду бычьего рынка, который довел BTC до ATH более $89 600 на момент написания.

Новая администрация Трампа также может сосредоточиться на прозрачности, расследуя прошлые регуляторные действия, такие как скандал с FTX. Восстанавливая доверие и создавая четкую регуляторную основу, правительство США стремится легитимизировать криптоиндустрию.

Читать далее: Биткойн на уровне 89 тыс., Солана взлетает до исторических максимумов на уровне $222, объем торгов биткойн-ETF увеличивается до $38 миллиардов: 12 ноября

Закон о Биткойне и стратегический резерв Биткойна в США

Прорывная инициатива в Конгрессе, Закон о Биткойне 2024 года, направлена на создание стратегического резерва Биткойна в США. Предложенная сенатором Синтией Ламмис, эта законодательная инициатива позволит Казначейству США ежегодно приобретать до 200 000 BTC, хранящихся в безопасных объектах по всей стране. Этот резерв поставит Биткойн наравне с золотом в качестве национального стратегического актива, обеспечивая надежную основу для роли Америки в цифровой экономике.

Закон также защищает права частной собственности на Биткойн, что может побудить большее количество частных и институциональных держателей покупать и хранить BTC, зная, что их активы защищены от вмешательства правительства.

Снижение ставок Федеральной резервной системы и ожидания инфляции

Недавние снижения ставок Федеральной резервной системы, в сумме составляющие 75 базисных пунктов, создали благоприятную среду для рискованных активов, таких как Биткойн. Снижение ставки на 50 базисных пунктов в марте, за которым последовало снижение на 25 базисных пунктов в июне, привело к тому, что стоимость заимствований оказалась на самом низком уровне с начала 2022 года. Эти снижения ставок рассматриваются как ответ на стабилизацию занятости и устойчивую инфляцию, делая Биткойн привлекательным средством сбережения. С учетом того, что инфляция ожидается выше 2%, инвесторы все чаще рассматривают Биткойн как средство хеджирования от обесценивания валюты, что способствует росту его цены как безопасного актива.

Рост институционального спроса и приток средств в ETF

Потоки спотового Bitcoin ETF | Источник: TheBlock

Одобрение спотовых Bitcoin ETF в начале 2024 года вызвало рекордные притоки средств, что стало поворотным моментом в массовом принятии Биткойна. В течение нескольких недель после запуска ETF значительный капитал поступил в эти фонды, причем только ETF iShares Bitcoin Trust принес 4,5 миллиарда долларов в объеме торгов 11 ноября, в то время как IBIT от BlackRock увидел притоки на сумму более 1,1 миллиарда долларов 7 ноября. Эти ETF предлагают удобный вход для институциональных инвесторов и розничных трейдеров, которые рассматривают их как эффективный способ получения прямого доступа к Биткойну. Этот приток капитала в Bitcoin ETF увеличил спрос и расширил привлекательность Биткойна как средства хеджирования от инфляции, способствуя росту цен.

Основные игроки накапливают Биткойны

Источник: X

Спрос со стороны институциональных инвесторов на биткойн резко вырос в 2024 году, при этом такие крупные игроки, как MicroStrategy, Fidelity и Strive Asset Management, продолжают накапливать значительные запасы BTC. 11 ноября MicroStrategy объявила, что недавно добавила ещё 27 200 BTC в рамках покупки на сумму 2,03 миллиарда долларов, доведя общий объем своих владений до более чем 279 000 BTC. Тем временем Strive Asset Management, возглавляемая Вивеком Рамасвами, интегрировала биткойн в свои портфельные предложения для инвесторов из США. Аналогично, британская компания Cartwright недавно рекомендовала своим пенсионным клиентам аллокацию 3% в биткойн, что свидетельствует о растущем интересе среди институциональных инвесторов по всему миру. 

Примечательно, что японская компания Metaplanet стала значительным корпоративным держателем биткойнов в Азии. По состоянию на 28 октября 2024 года владения Metaplanet биткойнами превысили 1 000 BTC, составив приблизительно 1 018,17 BTC, что оценивается примерно в 68,8 миллиона долларов. Этот всплеск спроса со стороны крупных игроков укрепил ценовую стабильность биткойна и подтвердил его роль как «цифрового золота».

Бутан и государственные владения биткойнами

Бутан значительно инвестировал в биткойн, удерживая сейчас 12 568 BTC на сумму более 1 миллиарда долларов. Проактивный подход Бутана — выделение 5% ВВП на майнинг биткойнов — демонстрирует, как суверенные фонды рассматривают биткойн как долгосрочный актив. Другие страны с значительными запасами биткойнов включают Сальвадор, который стал первой нацией, принявшей биткойн в качестве законного платёжного средства в 2021 году, удерживая около 2 381 BTC. Увеличение суверенных резервов биткойнов сигнализирует о растущем признании биткойна на уровне государств как стратегического актива, что может стимулировать дальнейшее принятие среди других наций, стремящихся к финансовому суверенитету и защите от инфляции. Их стратегия контрастирует с Германией, которая продала свои запасы биткойнов ранее в 2024 году. 

Притоки стейблкоинов усиливают ликвидность Биткоина

На протяжении 2024 года притоки стейблкоинов значительно повысили ликвидность и покупательную способность Биткоина, особенно во время скачков цен. Tether (USDT) и USD Coin (USDC) сыграли ключевую роль, предоставляя инвесторам быстрый доступ к Биткоину на фоне высокого спроса, эффективно соединяя рынки фиатных и криптовалют.

В ноябре 2024 года Binance и Coinbase, два ведущих криптовалютных биржи, сообщили о совокупном притоке $9,3 миллиарда в стейблкоинах на сеть Ethereum после президентских выборов в США. Binance получила $4,3 миллиарда, тогда как Coinbase зафиксировала депозиты в стейблкоинах на сумму $3,4 миллиарда. Эти значительные притоки указывают на то, что инвесторы готовятся к покупке Биткоина, ожидая благоприятных рыночных условий.

Читать далее: USDT vs. USDC: различия и сходства, которые нужно знать в 2024 году

Исторические тренды BTC и производительность в четвертом квартале

Историческая динамика Bitcoin в четвертом квартале за годы | Источник: X

Исторически, лучшие кварталы для Bitcoin наступали после циклов халвинга. Четвертый квартал демонстрировал впечатляющие доходы в годы халвинга (2012, 2016, 2020), с приростом от 58% до 168%. Эта тенденция поддерживает ожидания дальнейшего роста, усиливая бычьи ценовые цели по мере продвижения ноября.

Bitcoin преодолел отметку в $90,000 13 ноября 2024 года и готовится преодолеть ключевой уровень сопротивления на $100,000 на момент написания статьи. Вот некоторые прогнозы цены BTC, представленные известными аналитиками и учреждениями, чтобы помочь инвесторам получить обзор того, чего ожидать от ведущей криптовалюты в ближайшие месяцы:

Прогноз цены Bitcoin согласно модели Bitcoin S2F от PlanB | Источник: BitBo 

• Долгосрочная цель PlanB — $1 миллион: PlanB, создатель модели Bitcoin Stock-to-Flow (S2F), прогнозирует, что Биткоин достигнет $100,000 к концу 2024 года, с возможным ростом до $500,000 - $1 миллиона к 2025 году. Этот прогноз основан на дефиците Биткоина, который он сравнивает с такими активами, как золото и недвижимость, которые дорожают в условиях инфляции. PlanB видит дальнейший потенциал роста, если Биткоин станет национальным резервным активом, особенно при поддержке про-Биткоин политики США.

• Цель Питера Брандта — $125,000 к концу года: Ветеран трейдинга Питер Брандт оценивает, что Биткоин может достигнуть $125,000 к Новому году, основываясь на вероятностях Байеса и исторических ценовых паттернах. Он отмечает сходство между текущим ралли Биткоина и прошлыми бычьими циклами, предполагая, что, основываясь на этих трендах, ралли Биткоина продолжится до конца 2024 года.

Прогноз и анализ цены Биткоина от Питера Брандта | Источник: X 

• Прогноз Standard Chartered — $200,000 к 2025 году: Standard Chartered прогнозирует, что Биткоин может достигнуть $125,000 к концу года и вырасти до $200,000 к 2025 году, что будет поддержано ожидаемой политической поддержкой при администрации Трампа. Банк ожидает, что рынок криптовалют расширится до $10 триллионов к 2026 году, стимулируемый Законом о Биткоине, который может побудить другие страны принять аналогичные стратегии резервирования и способствовать увеличению спроса на Биткоин.

• Прогноз Артура Хэйса — $1 миллион: Соучредитель BitMEX Артур Хэйс предсказывает, что Биткоин вырастет до $1 миллиона, что будет вызвано масштабной финансовой политикой США и возможными изменениями в регулировании при Трампе. Хэйс предполагает, что субсидии на промышленность и инфляционные политики Трампа, наряду с усилиями по возвращению производств, приведут к увеличению спроса на Биткоин как хедж от девальвации валюты, позволяя Биткоину превзойти все предыдущие бычьи рынки.

• Прогноз Алекса Крюгера — $90,000 к концу года: Экономист Алекс Крюгер прогнозирует, что Биткоин достигнет $90,000 к концу года, придавая этому событию 55% вероятность. Крюгер утверждает, что рынок только начинает учитывать положительные настроения после переизбрания Трампа. Он ожидает, что это настроение, в сочетании с продолжающимся институциональным спросом, подтолкнет Биткоин к преодолению ключевых уровней сопротивления до конца года.

• Прогноз Маркуса Тилена — более $100,000 к началу 2025 года: Аналитик 10x Research Маркус Тилен прогнозирует, что Биткоин вырастет на 8% в течение двух недель, на 13% в течение месяца и на 26% в течение двух месяцев, вероятно, преодолев отметку в $100,000 к началу 2025 года. Тилен предлагает стратегию «длинный Биткоин, короткий Solana», ожидая, что Solana будет отставать на фоне макроэкономической неопределенности, в то время как траектория Биткоина останется сильной благодаря высокому интересу инвесторов.

• Прогноз Энтони Помплиано — $100,000 до $200,000: Энтони Помплиано, соучредитель Morgan Creek Digital, прогнозирует, что Биткоин может вырасти до $100,000–$200,000 в течение следующих 12-18 месяцев. Он объясняет этот прогноз событием уполовинивания Биткоина в 2024 году, ожидаемым институциональным спросом и благоприятной динамикой спроса и предложения. Помплиано подчеркивает растущую привлекательность Биткоина на Уолл-стрит и выделяет его в качестве хеджа от инфляции, прогнозируя дальнейший рост цен по мере продолжения снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Узнать больше: Является ли Биткоин сильным хеджем от инфляции?

Хотя прогнозы аналитиков, представленные выше, дают представление о том, насколько может вырасти цена Биткоина в ближайшем будущем, существуют потенциальные риски и волатильность рынка, которые могут повлиять на эти прогнозы: 

Разрыв CME по биткоину | Источник: Cointelegraph

1. Краткосрочный разрыв CME и потенциальные корректировки: Недавний рост биткоина создал разрыв CME между $77,800 и $80,600, до которого биткоин может откатиться в случае краткосрочной корректировки. Исторически сложилось, что разрывы CME имеют тенденцию заполняться, что предполагает временное падение биткоина перед возобновлением его восходящего тренда.

2. Спекулятивная ликвидность и нестабильные покупатели: Некоторые аналитики предупреждают, что недавний скачок цен на биткоин вызван спекулятивными покупателями, чьи активы, скорее всего, будут ликвидированы при росте волатильности. Наблюдатель рынка The Giver считает, что эта нестабильность может спровоцировать распродажу после выборов, что приведет к временным падениям цен.

3. Насыщение рынка и краткосрочные откаты: Анонимный рыночный аналитик Scient ожидает фазы консолидации цены BTC на уровне около $85,000. Кратковременный период консолидации может стабилизировать рынок, подготовив его к дальнейшему росту и сдерживая чрезмерные спекуляции.

4. Давление со стороны майнеров: С ростом цен на биткоин майнеры могут воспользоваться более высокими ценами и продать часть своих активов, создавая дополнительное давление на продажу. Исторически, периоды значительных продаж со стороны майнеров приводили к временным откатам цены биткоина, так как эти крупные транзакции увеличивают краткосрочное предложение. Если майнеры продолжат разгружать запасы на текущих уровнях, биткоин может столкнуться с повышенной волатильностью, особенно в сочетании с другими рыночными факторами.

Рост биткоина выше $89,000 отражает растущее доверие инвесторов к его ценности как актива и защитного инструмента. С новой администрацией США, поддерживающей биткоин, законодательной поддержкой через Акт о биткоине и увеличением институционального принятия, потенциал биткоина как глобального резервного актива становится сильнее, чем когда-либо. Аналитики прогнозируют, что биткоин может достичь $125,000 к концу года, а долгосрочные прогнозы достигают $1 миллиона к 2025 году.

По мере того как все больше стран рассматривают биткоин в качестве стратегического резерва и по мере углубления институционального принятия, путь биткоина вперед выглядит многообещающим, но не лишенным рисков. Инвесторам следует оставаться в курсе событий, следить за макроэкономическими условиями и рассматривать диверсифицированные стратегии для максимизации прибыли на развивающемся рынке биткоина.

• Как добывать биткойн в 2024 году

• Что такое биткойн ETF? Все, что нужно знать

• Лучшие биткойн-кошельки в 2024 году

• Уменьшение награды за добычу биткойна в 2024 году