Биткойн против золота: что лучше для инвестиций в 2025 году?

Биткойн и золото предлагают два различных подхода к сохранению и приумножению богатства. Золото, являющееся основным элементом финансовой стабильности на протяжении тысячелетий, по крайней мере с 1500 г. до н.э., служит надежным убежищем. Биткойн, представленный в 2009 году, является цифровым разрушителем, который быстро приобретает признание как «цифровое золото». Оба актива страхуют от инфляции, но по-разному: золото предлагает долгосрочную стабильность, в то время как биткойн все чаще рассматривается как еще один способ страхования от инфляции, развиваясь со временем с момента своего рождения после глобального финансового кризиса 2009 года.

Этот исследовательский отчет изучает сильные стороны как биткойна, так и золота, анализируя их историческую производительность, возможности страхования от инфляции и принятие ETF. Особенно примечательно то, что Соединенные Штаты рассматривают возможность добавления биткойна в свои стратегические резервы уже в январе 2025 года, когда Трамп вступит в должность, что повторяет роль золота в национальной финансовой безопасности. Эта тенденция подчеркивает растущую привлекательность биткойна среди институциональных и розничных инвесторов.

Основные выводы

• Золото выросло на 60% с 2010 по 2024 год. Биткойн вырос с $4 в 2011 году до более чем $106,000 в 2024 году — рост более чем на 2 миллиона процентов.

• Во время инфляционного кризиса 1970-х годов золото выросло на 2,300%. Биткойн вырос на 1,185% в течение инфляционного цикла 2020–2024 годов.

• ETF на золото, запущенные в 2004 году, выросли до $290 миллиардов активов под управлением (AUM) к 2024 году. Спотовые биткойн-ETF, введенные в 2024 году, привлекли $33.6 миллиарда притоков всего за шесть месяцев.

• США рассматривают возможность создания Стратегического биткойн-резерва, что отражает растущее значение биткойна наряду с золотом в национальных резервах.

Золото и биткойн представляют два поколения сохранения богатства. На протяжении веков золото служило надежным средством сохранения стоимости, обеспечивая безопасность во время экономических кризисов, инфляционных периодов и геополитических потрясений. Центральные банки по всему миру держат значительные золотые резервы, подчеркивая его роль в финансовой стабильности.

Формализация золота в качестве денежного стандарта началась в 19 веке с принятием золотого стандарта, когда валюты были напрямую связаны с определенным количеством золота. Эта система обеспечивала стабильность и способствовала международной торговле, обеспечивая фиксированные курсы обмена. В 1944 году Бреттон-Вудское соглашение установило новую международную валютную систему, привязав основные валюты к доллару США, который мог быть конвертирован в золото по цене $35 за унцию. Это соглашение укрепило центральную роль золота в мировой финансовой системе.

Однако к началу 1970-х годов экономическое давление и растущий торговый дефицит США привели к проблемам в поддержании золотого стандарта. 15 августа 1971 года президент Ричард Никсон объявил о приостановке конвертируемости доллара в золото, фактически положив конец системе Бреттон-Вудс. Этот шаг перевел мир на систему фиатных валют с плавающими обменными курсами, уменьшая прямую роль золота в оценке валют, но не его важность в качестве резервного актива.

Биткойн, запущенный в 2009 году, появился как децентрализованная альтернатива, предназначенная для борьбы с недостатками традиционных финансовых систем. С фиксированным предложением в 21 миллион монет, Биткойн предлагает редкость, аналогичную золоту. Его стремительный рост и принятие принесли ему прозвище «цифровое золото». Недавние события, такие как одобрение спотовых ETF на биткойн в январе 2024 года и предложения по созданию Стратегического резервного фонда биткойнов США, подчеркивают растущую легитимность биткойна в качестве резервного актива.

В сегодняшнем нестабильном экономическом климате, отмеченном инфляцией, политическими изменениями и рыночной неопределенностью, золото и биткойн предлагают заманчивые возможности благодаря своей редкости и уникальным сильным сторонам. Золото обеспечивает проверенную стабильность, в то время как биткойн набирает популярность благодаря беспрецедентному потенциалу роста, особенно в нынешнем бычьем рынке.

Страны, такие как Сальвадор и Бутан, уже добавили биткойн в свои резервы, признавая его потенциал в качестве стратегического актива. Компании, такие как MicroStrategy и Metaplanet, также приняли биткойн, добившись значительных доходов от инвестиций. Благодаря благоприятной политике нового правительства США и растущему институциональному принятию, роль биткойна в качестве резервного актива становится все более вероятной.

16 декабря 2024 года отношение биткойна к золоту достигло нового исторического максимума (ATH) в 40 унций золота за биткойн, так как цена биткойна превысила $106,000, а спотовая цена золота составила около $2,650. Это соотношение измеряет покупательную способность биткойна по отношению к золоту.

Соотношение биткойна к золоту | Источник: LongTermTrends

Ветеран трейдер Питер Брандт считает, что соотношение продолжит расти, прогнозируя, что оно может достигнуть 89 унций на биткойн. Это согласуется с мнением, что биткойн может захватить значительную долю рынка золота, который составляет 15 триллионов долларов. Кэти Вуд из ARK Invest выразила аналогичное мнение в недавнем интервью с Bloomberg, отметив потенциал роста биткойна, рыночная капитализация которого составляет 2.1 триллиона долларов.

Достижение этого рубежа произошло на фоне увеличивающейся сложности майнинга, которая достигла рекордного значения более 105 триллионов 15 декабря. Следующая корректировка сложности запланирована на 1 января 2025 года. Эти события подчеркивают укрепляющуюся позицию биткойна по отношению к традиционным активам, таким как золото.

Золото было надежным средством сбережения на протяжении более 5000 лет, использовавшимся в качестве валюты в древних цивилизациях, таких как Египет около 1500 года до н.э. Его продолжительная привлекательность заключается в дефицитности, долговечности и универсальном принятии. Золото остается основой для сохранения богатства, особенно в периоды экономической нестабильности.

Золотой стандарт и его наследие

Роль золота как стратегического резервного актива была формализована в 19-м веке с введением золотого стандарта. Эта система связала валюту страны с определенным количеством золота, обеспечивая денежную стабильность. Международная торговля процветала при этой системе благодаря фиксированным обменным курсам, предлагая предсказуемость в глобальных финансах.

Соглашение Бреттон-Вудс 1944 года укрепило центральную роль золота, прикрепив основные мировые валюты к доллару США, который был конвертируем в золото по цене 35 долларов за унцию. Однако растущий долг США и инфляционное давление привели к краху этой системы в 1971 году, когда президент Ричард Никсон прекратил прямую конвертируемость доллара в золото. Этот грандиозный сдвиг позволил фиатным валютам свободно плавать, но также укрепил роль золота как защиты от обесценивания валют и инфляции.

Золото прошло проверку временем как надежное средство сохранения стоимости, особенно когда экономики сталкиваются с турбулентностью, такой как инфляция, депрессия и безработица. На протяжении всей истории золото предоставляло финансовую подушку безопасности во время финансовых кризисов, инфляционных периодов и геополитических потрясений. Когда традиционные инвестиции терпят неудачу, инвесторы обращаются к золоту как к защите для сохранения своего капитала. Его внутренние качества—дефицит, долговечность и универсальное признание—делают его надежным активом, когда на горизонте маячит неопределенность.

В периоды инфляции золото исторически сохраняло или увеличивало свою стоимость, защищая инвесторов от обесценивания фиатных валют. Точно так же во время обвалов финансовых рынков цены на золото часто стремительно растут, когда инвесторы ищут стабильность вне волатильных рынков акций и облигаций. Эта последовательная производительность в периоды бедствий укрепляет репутацию золота как актива-убежища, предлагающего как безопасность, так и устойчивость, когда другие инвестиции падают.

Центральные банки и золотые резервы

Покупки золота центральными банками с начала года по состоянию на октябрь 2024 года | Источник: World Gold Council

Золото остается стратегическим резервным активом для стран, подчеркивая его роль в финансовой безопасности. Центральные банки по всему миру, включая США, Китай и Россию, в совокупности держат более 35 000 тонн золота. США, с резервами, превышающими 8 100 тонн, имеют наибольший запас, что отражает неизменную важность золота в стабилизации национальных экономик.

Роль золота в финансовых кризисах и инфляции

На протяжении всей истории золото обеспечивало финансовую подушку безопасности в периоды инфляции, финансовых кризисов и геополитических потрясений:

1. Инфляционный кризис 1970-х: В ответ на двузначную инфляцию, вызванную нефтяными шоками и экономической стагнацией, цены на золото выросли более чем на 2,300%, с $35 за унцию в 1971 году до $850 за унцию в 1980 году. Инвесторы устремились к золоту, чтобы защитить свои сбережения, поскольку доллар США ослаб.

2. Финансовый кризис 2008–2009 годов: Когда обвал субстандартной ипотеки привел к глобальному экономическому спаду, золото достигло рекордного уровня в $1,920 за унцию в 2011 году. Количественное смягчение центральных банков и низкие процентные ставки вызвали опасения инфляции, побудив инвесторов искать убежище в золоте.

3. Пандемия COVID-19: Экономическая неопределенность во время пандемии подняла цены на золото до нового рекорда в $2,787 за унцию в 2024 году. Локдауны, нарушения цепочек поставок и масштабные фискальные стимулы привели к росту инфляции, укрепив роль золота как тихой гавани.

Взгляд Рэя Далио на золото

Известный инвестор Рэй Далио подчеркивает важность золота в условиях нынешней нестабильной экономической ситуации. Он предупреждает о чрезмерном долге, инфляции и возможной девальвации валюты, предсказывая, что смещение власти между США и Китаем и растущие внутренние конфликты в США могут привести к экономическим потрясениям. Далио рекомендует выделить 5-10% вашего портфеля на золото как хедж против системных рисков.

Способность золота сохранять стоимость во время экономических кризисов и его стратегическая роль в резервах центральных банков подчеркивают его устойчивость и надежность. По мере усиления глобальной неопределенности золото продолжает служить вечным хранилищем богатства и защитой от уязвимостей фиатных валют.

Ключевые исторические вехи

Динамика золота была стабильной, но скромной по сравнению с Биткоином. Оно проявляет себя в периоды кризисов и инфляции.

1971: Конец золотого стандарта

Изменение цены на золото после окончания золотого стандарта | Источник: SDBullion

В 1971 году Соединенные Штаты под руководством президента Ричарда Никсона отказались от золотого стандарта — денежной системы, при которой стоимость валюты была напрямую связана с определенным количеством золота. Ранее правительство США обещало обменивать доллары на золото по фиксированной ставке $35 за унцию, что обеспечивало стабильную валютную систему. Однако увеличивающиеся государственные расходы, растущая инфляция и растущий торговый дефицит привели к истощению золотых резервов США. Отвязав доллар от золота, США позволили своей валюте "плавать" свободно, что означало, что ее стоимость определялась рыночными силами, а не была привязана к золоту. Этот кардинальный сдвиг вызвал резкий рост цен на золото, так как металл стал товаром свободного рынка. Инвесторы устремились к золоту как к средству защиты от обесценивания валюты, что значительно повысило его цену.

1980: Инфляция и геополитическая напряженность

Ценовой пузырь на золото - с 1970-х по 1980-е | Источник: SDBullion

К 1980 году цены на золото взлетели до $850 за унцию из-за сочетания высокой инфляции и геополитической напряженности. Нефтяные шоки 1970-х годов, вызванные нефтяным эмбарго ОПЕК 1973 года и Иранской революцией 1979 года, привели к резкому росту цен на энергию и дефициту поставок. Это привело инфляцию в США к двузначным числам, достигнув пика в более чем 13% в 1980 году. Дополнительно, напряжение холодной войны и вторжение Советского Союза в Афганистан создали дальнейшую глобальную нестабильность. В условиях этих кризисов инвесторы искали безопасность в золоте, чтобы защитить свои сбережения от быстро разрушающейся покупательной способности и неопределенных глобальных событий. Метеоритный рост золота отражал его роль как средства защиты от экономических и геополитических потрясений.

Однако, цены на золото рухнули в 1980-х годах, когда Федеральная резервная система США под руководством Пола Волкера агрессивно повысила процентные ставки для борьбы с инфляцией. Политика ФРС взяла инфляцию под контроль, восстановив доверие к доллару США и снизив привлекательность золота как средства защиты. Кроме того, экономический рост восстановился в середине 1980-х годов, что еще больше переключило внимание инвесторов с золота на акции и другие финансовые активы. Это сочетание падения инфляции, роста процентных ставок и укрепления доллара привело к резкому снижению цен на золото на протяжении десятилетия.

2011: Последствия мирового финансового кризиса 2008–09 годов

Рост цены на золото в 2011 году | Источник: SDBullion

Вследствие мирового финансового кризиса 2008–09 годов цены на золото достигли рекордного уровня в $1,920 за унцию в 2011 году. Кризис, вызванный крахом рынка субстандартных ипотек и последующим банкротством крупных финансовых учреждений, таких как Lehman Brothers, привел к серьезному экономическому спаду во всем мире. Центральные банки, включая Федеральную резервную систему США, ответили беспрецедентными мерами денежного стимулирования, такими как количественное смягчение (QE) и почти нулевые процентные ставки, чтобы стабилизировать экономику. Это усилило страхи инфляции и девальвации валюты. Одновременно доверие к традиционным финансовым системам угасло, что побудило инвесторов искать безопасные активы, такие как золото. Европейский кризис государственного долга еще больше повысил привлекательность золота, подталкивая цены к рекордным уровням как средство защиты от экономического краха и нестабильности валют.

2024: Постпандемийная инфляция и экономическая неопределенность

Золото против индекса доллара США (DXY) как средство защиты от инфляции | Источник: Bloomberg

В 2024 году золото достигло рекордного уровня в $2,787 за унцию, что было обусловлено устойчивыми опасениями по поводу инфляции и широкой экономической неопределенностью. Корни этого роста лежат в последствиях пандемии COVID-19, которая началась в 2020 году. Глобальные локдауны нарушили цепочки поставок, в то время как массовые меры фискального стимулирования и смягчения денежной политики вливали триллионы долларов в экономику. Эти действия, хотя и необходимые для предотвращения экономического краха, привели к росту инфляции, поскольку спрос превысил предложение. К 2022 году уровни инфляции в США достигли более 9%, что является самым высоким показателем за четыре десятилетия. В последующие годы геополитическая напряженность усилилась, включая конфликт между Россией и Украиной, что еще больше обострило проблемы с энергоснабжением и способствовало инфляции. В то время как центральные банки боролись с высокой инфляцией и замедлением роста, статус золота как средства защиты от девальвации валюты и экономической нестабильности привел к росту спроса на него до новых высот в 2024 году.

Рост золота скромный, но стабильный. С 2010 по 2024 год оно принесло около 60% дохода. Оно процветает во время экономической нестабильности и остается краеугольным камнем для консервативных инвесторов.

Происхождение биткойна

Биткойн появился в ответ на глобальный финансовый кризис 2008 года, который поколебал доверие к традиционным банковским системам. 31 октября 2008 года анонимное лицо или группа под псевдонимом Сатоши Накамото опубликовало белую книгу биткойна под названием “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”. Этот документ описывал революционную концепцию: децентрализованную цифровую валюту, работающую без посредников, таких как банки или правительства.

3 января 2009 года Накамото добывал Genesis Block (Блок 0) блокчейна биткойна, встроив сообщение: “The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks.” Это было прямой ссылкой на нестабильность традиционной финансовой системы. Биткойн был разработан с конечным предложением в 21 миллион монет, что делает его устойчивым к инфляции и манипуляциям. Устранив необходимость в централизованном контроле и обеспечив возможности для одноранговых транзакций, защищенных криптографией, биткойн заложил основу для альтернативной финансовой системы.

Рост биткойна как стратегического актива

Принятие биткойна ускоряется. В 2024 году одобрение спотовых Bitcoin ETF в США стало значительным событием, привлекшим 33,6 миллиарда долларов притока капитала в течение шести месяцев. Интерес институциональных инвесторов резко возрос, при этом крупные компании, такие как BlackRock и Fidelity, начали предлагать продукты, связанные с биткойном. Этот рост аналогичен раннему принятию золотых ETF в 2004 году, которые сейчас управляют активами на сумму 290 миллиардов долларов.

Потенциал для стратегического резерва США в биткойнах также находится на горизонте. По мере того как страны рассматривают возможность диверсификации своих резервов помимо золота, роль биткойна как цифрового резервного актива становится более вероятной. Согласно Bitwise, биткойн может превзойти рыночную капитализацию золота в 18 триллионов долларов к 2029 году, при прогнозах, что стоимость биткойна достигнет 1 миллиона долларов за монету.

Эволюция биткойна от нишевого цифрового актива до потенциального стратегического резерва подчеркивает его растущую надежность. Однако, хотя биткойн предлагает экспоненциальный рост и является защитой от инфляции, его волатильность остается выше, чем у золота. Для инвесторов сочетание потенциала биткойна со стабильностью золота в портфеле BOLD (Bitcoin + Gold) уравновешивает риск и возможности.

Почему биткойн имеет ценность? 

Биткойн получает свою ценность из нескольких основных характеристик:

• Скудность: Запас биткойнов ограничен 21 миллионом монет, что гарантирует невозможность создания дополнительных монет. Это делает его дефляционным активом, в отличие от фиатных валют, которые можно печатать бесконечно.

• Децентрализация: Ни один центральный орган не контролирует биткойн. Сеть работает на распределенном реестре (блокчейне), который поддерживается тысячами узлов по всему миру.

• Безопасность: Транзакции биткойнов защищены криптографией и проверяются через процесс, называемый proof-of-work (PoW), что делает сеть высоко защищенной от вмешательств или взломов.

• Прозрачность: Все транзакции биткойнов записываются в публичный блокчейн, что обеспечивает прозрачность и доверие среди участников.

• Портативность и доступность: Биткойны можно переводить по всему миру за считанные минуты, предоставляя безграничную форму передачи ценности.

Эти факторы, в сочетании с растущим институциональным принятием и увеличением признания в качестве средства сбережения, способствуют долгосрочной ценностной позиции биткойна.

Основные ценовые вехи в истории BTC

Путь биткойна был отмечен крайней волатильностью, с циклами взрывных бычьих рынков и резкими коррекциями медвежьих рынков. Несмотря на это, его общая траектория была замечательным ростом.

• 2010: Первая зарегистрированная транзакция биткойнов оценивала его примерно в $0,01. Ранние последователи начали торговать биткойном, признавая его потенциал.

• 2013: Биткойн пережил свой первый значительный бычий рост, поднявшись до $1,000 в ноябре. Это было вызвано растущим общественным интересом и вниманием СМИ. Однако это было последовано резкой коррекцией, снизившись до около $200 в 2014 году.

• 2017: Биткойн достиг тогдашнего рекордного уровня в $20,000 в декабре, подстегнутый волной розничного интереса и спекуляций. Запуск фьючерсной торговли биткойнами также способствовал возбуждению. Цена позже упала до около $3,000 в 2018 году, войдя в медвежий рынок.

• 2020–2021: В условиях пандемии COVID-19 биткойн сильно восстановился. Институциональные инвестиции от компаний, таких как MicroStrategy и Tesla, подтолкнули цены к новому максимуму в $64,000 в апреле 2021 года. Принятие биржевых фондов биткойнов в Канаде и растущее признание как "цифрового золота" способствовали этому ралли.

• 2022: Биткойн столкнулся с серьезным медвежьим рынком, упав до около $16,000 из-за роста процентных ставок, краха крупных криптофирм, таких как FTX, и более широкой экономической неопределенности.

• 2023: По мере стабилизации инфляции и возвращения доверия инвесторов, биткойн восстановился до $40,000 к концу года. Возобновленный интерес со стороны институциональных игроков и оптимизм по поводу возможного одобрения спотовых биржевых фондов биткойнов в США поддержали восстановление цены.

• 2024: Одобрение спотовых биржевых фондов биткойнов в США в январе 2024 года ознаменовало важную веху. Потоки институциональных инвестиций резко возросли, доведя биткойн до нового рекордного уровня в около $104,000 к декабрю 2024 года. Благоприятные макроэкономические условия, включая ожидания по снижению процентных ставок, и про-криптовалютная регуляторная среда при новой администрации США способствовали этому росту.

  Путь биткойна отмечен волатильностью. Тем не менее, с 2010 по 2024 год он принес более 2 миллионов процентов прибыли, превосходя большинство традиционных активов.

   

  Исследуйте историю бычьих ралли биткойнов и циклов крипторынка.

   

  Биткойн против золота: сравнение

  Ценовые тенденции и сравнительные доходности (2010–2024)

  Биткойн и золото показали заметно разные ценовые траектории за последние 14 лет. В то время как золото обеспечивает стабильные, постоянные доходности, биткойн предлагает экспоненциальный рост с высокой волатильностью.

   

  

  Доходность BTC по сравнению с золотом за последний год | Источник: TradingView 

   

  Год	Цена золота (USD)	Доходность золота (%)	Цена биткойна (USD)	Доходность биткойна (%)
  2010	$1,122	-	$0.01	-
  2013	$1,410	26%	$1,000	9,900%
  2017	$1,280	-9%	$20,000	1,414%
  2021	$1,830	43%	$64,000	220%
  2024	$2,787	44%	$104,000	142%

   

  Ключевые выводы: Как видно из приведенных выше данных, золото, как правило, обеспечивает стабильную доходность из года в год (YoY) благодаря своему статусу защитного актива. С другой стороны, Биткойн демонстрирует экспоненциальный рост, но с большей волатильностью.

   

  Эффективность ETF: Золотые ETF против Спотовых Биткойн ETF

  

  Приток средств в Биткойн ETF превысил Золотые ETF 16 декабря 2024 года | Источник: K33 Research

   

  16 декабря 2024 года активы под управлением (AUM) Биткойн ETF в Соединенных Штатах достигли $129 млрд, впервые превысив золотые ETF, согласно данным K33 Research. Эта цифра включает спотовые Биткойн ETF, а также деривативные Биткойн ETF. Эрик Балчун из Bloomberg отметил, что хотя общая сумма для Биткойн ETF составляет $130 млрд против $128 млрд для золотых ETF, золото все еще имеет небольшое преимущество в сравнении спотовых ETF.

   

  Биткойн ETF демонстрируют стремительный рост с момента их запуска в январе, чему способствуют растущий интерес со стороны институциональных инвесторов и благоприятные рыночные настроения. Лидером на рынке BTC ETF является iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock с почти $60 млрд активов под управлением, который в ноябре превзошел золотой ETF от BlackRock (IAU).

   

  Интерес инвесторов как к Биткойну, так и к золоту подпитывается стратегией "девальвационной торговли" на фоне растущей геополитической напряженности, инфляционных ожиданий и высоких государственных дефицитов. Соотношение Биткойн к золоту также достигло исторического максимума 16 декабря, когда цена Биткойна резко возросла.

   

  Золотые ETF

  Золотые ETF произвели революцию в инвестициях в золото в 2004 году с помощью SPDR Gold Shares (GLD). Они предлагают легкий доступ и ликвидность без необходимости физического хранения.

   

  • Временная шкала принятия: $2.6 миллиарда притока за первый год.

  • Рост: $16.8 миллиарда за 5 лет, $28.9 миллиарда за 6 лет (с учетом инфляции).

  • 2024 AUM: Более $138 миллиардов по всему миру на момент написания.

  Золотые ETF привлекают инвесторов, ищущих стабильность, ликвидность и защиту от инфляции.

   

  Спотовые Биткойн ETF

  Спотовые Биткойн ETF были запущены в январе 2024 года. Одобрение SEC открыло двери для институциональных и розничных инвесторов.

   

  • Рекордные притоки: $33.6 миллиарда за шесть месяцев, что превысило ожидания в $5-15 миллиардов.

  • Ключевые игроки: IBIT от BlackRock и Wise Origin Bitcoin Fund от Fidelity лидируют на рынке.

  • Будущий рост: Притоки в 2025 году ожидаются выше, чем в 2024 году, по мере того как компании, такие как Morgan Stanley и Wells Fargo, принимают эти ETF.

  Сравнение роста ETF на золото и ETF на биткойн 

  

  Рост ETF на золото и биткойн | Источник: Bloomberg 

   

  Год	Золото ETF AUM	Биткойн ETF AUM
  Год 1	$2.6 миллиарда	$33.6 миллиарда
  Год 2	$5.5 миллиарда	Прогнозируемо > $50 миллиарда
  2024	$138 миллиардов	$33.6 миллиарда (6 месяцев)

   

  Ключевое понимание: ETF на золото предлагают стабильность; ETF на биткойн предлагают быстрый рост. Подход BOLD сбалансирует эти сильные стороны.

   

  Прогнозы цен: биткойн против золота

  Прогнозы цен на биткойн

  Аналитики оптимистично настроены относительно будущего биткойна. С увеличением распространения и благоприятными политиками, прогнозы предполагают значительный рост.

   

  • Модель Stock-to-Flow PlanB’s Stock-to-Flow: Прогнозирует достижение биткойном $100,000 к концу 2024 года и потенциально $500,000 до $1 миллиона к 2025 году. Эта модель основывается на дефиците биткойна и исторических тенденциях.

  • Питер Брандт: Прогнозирует биткойн на уровне $125,000 к концу 2024 года на основе исторических ценовых моделей.

  • Standard Chartered: Прогнозирует биткойн на уровне $200,000 к 2025 году, если институциональный спрос продолжит расти.

  • Артур Хэйес: Видит биткойн достигающим $1 миллиона из-за расширяющейся фискальной политики США и спроса, вызванного инфляцией.

  Эти прогнозы отражают потенциал биткойна для экспоненциального роста. Однако ожидайте волатильности на этом пути. Факторы, такие как изменения в регулировании, институциональное принятие и глобальные экономические условия, будут влиять на траекторию биткойна.

   

  Прогнозы цен на золото

  Золото остается постоянным игроком в мире инвестиций. Аналитики ожидают умеренного роста, обусловленного инфляцией и экономической неопределенностью.

   

  • Goldman Sachs: Прогнозирует рост цен на золото до $3,000 за унцию к середине 2025 года из-за продолжающихся опасений по поводу инфляции.

  • J.P. Morgan: Прогнозирует цену золота на уровне $2,800 к концу 2024 года, поддерживаемую геополитическими напряжениями и снижением ставок Федеральной резервной системой.

  • World Gold Council: Ожидает, что спрос со стороны центральных банков и частных инвесторов сохранит цены на золото в диапазоне от $2,500 до $2,700 до 2025 года.

  Прогнозы цен на золото более консервативны, чем на биткойн. Однако его стабильность делает его надежным выбором во время рыночной турбулентности.

   

  Золото против Биткойна: Что лучше защитит от инфляции? 

  По мере того, как инфляция снижает стоимость традиционных валют, инвесторы все чаще ищут активы, которые могут защитить их богатство. Золото давно является основным инструментом защиты от инфляции, но биткойн быстро приобрел признание в качестве цифровой альтернативы золоту. С его ограниченным количеством и децентрализованной природой, биткойн становится современной защитой от инфляции.

   

  Золото: Традиционная защита от инфляции

  Золото имеет доказанный опыт как средство защиты от инфляции. В периоды инфляции стоимость золота, как правило, растет.

   

  Кейс-стади: Инфляционный кризис 1970-х годов

  В 1970-х годах инфляция в США достигла двузначных цифр. С 1971 по 1980 год цены на золото выросли с $35 до $850 за унцию – рост более чем на 2300%. Золото защищало богатство, когда доллар США терял ценность.

   

  Сильные стороны

  • Стабильность: Золото менее волатильно, чем большинство активов.

  • Универсальное признание: Доверие инвесторов и центральных банков по всему миру.

  • Внутренняя стоимость: Осязаемый актив с практическим применением в ювелирных изделиях и промышленности.

  Слабые стороны

  • Медленный рост: Рост цен на золото стабилен, но ограничен.

  • Затраты на хранение: Физическое золото требует надежного хранения и страхования.

  Биткойн: Цифровая защита от инфляции

  Биткойн – это решение XXI века для инфляции, предлагающее характеристики, схожие с золотом, но с современными преимуществами. Его фиксированный запас в 21 миллион монет обеспечивает дефицит, что делает его устойчивым к инфляции, вызванной денежной экспансией.

   

  Кейс-исследование: Инфляционный цикл 2020–2024 годов

  Во время пандемии COVID-19 правительства влили триллионы долларов в экономику, что привело к сбоям в цепочках поставок и росту инфляции. С 2020 по 2024 год глобальная инфляция резко возросла, а инфляция в США достигла более 9% в 2022 году. В этот период цена биткойна выросла с около $7,000 в марте 2020 года до рекордных $104,000 в 2024 году. Многие инвесторы обратились к биткойну как к средству защиты от девальвации валюты и инфляционных давлений.

   

  Сильные стороны

  • Ограниченное предложение: Ограничено 21 миллионом монет, что делает его устойчивым к инфляции.

  • Высокий потенциал роста: Предлагает экспоненциальную доходность в периоды инфляционных циклов.

  • Доступность: Легко покупать, хранить и передавать в цифровом виде.

  Слабые стороны

  • Волатильность: Цена биткойна может значительно колебаться.

  • Регуляторные риски: Неопределенные политики могут повлиять на его стоимость.

  • Технологические риски: Киберугрозы и потерянные кошельки создают проблемы.

  Биткойн или золото: Плюсы и минусы 

  Категория	Биткойн	Золото
  Высокий потенциал роста	Более 2 миллионов % прибыли (2010–2024); может достигнуть $1 миллиона к 2029 году.	Стабильные доходы; вырос на 2300% во время инфляционного кризиса 1970-х годов.
  Конечное предложение	Ограничено 21 миллионом монет; обеспечивает дефицит.	Ограниченное предложение; ежегодно добыча добавляет небольшие объемы.
  Децентрализация	Нет центрального контроля; основан на блокчейне и устойчив к цензуре.	Универсально принят; доверяют инвесторы и центральные банки.
  Стабильность	Высокая волатильность с резкими колебаниями цен.	Низкая волатильность; сохраняет ценность в период кризисов на рынке.
  Защита от инфляции	Эффективная защита благодаря дефициту и децентрализации.	Доказанная защита; сохраняет ценность в периоды инфляции.
  Безопасность	Цифровой; уязвим для взлома и потери ключей.	Физический; защищен от взлома, но требует хранения и страхования.
  Влияние регулирования	Подвержен изменениям в регулировании и возможным запретам.	Стабильная регулятивная среда; признанный во всем мире актив.
  Затраты на хранение	Минимальные для цифровых кошельков; выше для услуг по хранению.	Высокие для физического золота из-за хранилищ и страхования.
  Потенциал роста	Высокий потенциал; возможен экспоненциальный рост.	Ограниченный потенциал; медленный и стабильный рост цен.

   

  Эволюция Биткоина за годы в цифровое золото 

  

  Сравнение волатильности биткоина и золота | Источник: Bloomberg

   

  С момента своего появления в 2009 году биткоин превратился из нишевой цифровой валюты в признанное средство сбережения, часто называемое "цифровым золотом". Изначально разработанный как одноранговая электронная платежная система, биткоин благодаря своей децентрализованной природе и фиксированному объему в 21 миллион монет привлек инвесторов, ищущих альтернативы традиционным активам.

   

  За эти годы биткоин пережил значительную волатильность цен, с заметными пиками и спадами. В декабре 2017 года он достиг почти $20,000, после чего последовало резкое падение. Пандемия COVID-19 в 2020 году вызвала новый интерес, поскольку инвесторы рассматривали биткоин как средство защиты от экономической неопределенности и инфляции. Это настроение способствовало его росту, достигнувшему нового рекорда около $104,000 в декабре 2024 года. Анализ исторической динамики цен на биткоин показывает его устойчивость и возрастающее признание среди мировых инвесторов. Это, наряду с дефицитом биткоина из-за фиксированного объема в 21 миллион BTC и циклов халвинга биткоина, которые уменьшают скорость майнинга, способствовало укреплению статуса биткоина как цифрового золота. 

   

  Кроме того, созревание биткоина отмечено увеличением институционального принятия и признания со стороны регуляторов. Финансовые учреждения интегрировали биткоин в свои портфели, и регуляторные органы предоставили более четкие рамки, усиливая его легитимность. Этот прогресс подчеркивает трансформацию биткоина из спекулятивного актива в цифровой аналог золота, ценимый за свою редкость и потенциал в качестве средства сбережения. 

   

  Может ли биткоин превзойти золото, если США выберут его в качестве стратегического резервного актива?

  Быстрый рост Биткоина поставил вопрос о том, сможет ли он превзойти золото, особенно если США примет его в качестве стратегического резерва. Запуск спотовых биткоин-ETF в США в январе 2024 года превзошел ожидания: за шесть месяцев притоки достигли $33,6 миллиардов, что значительно превышает первоначальные прогнозы в $5-15 миллиардов.

   

  Ключевые факторы, поддерживающие потенциал Биткоина:

   

  • Ускоренное принятие: Биткоин-ETF зафиксировали свыше $100 миллиардов притоков к декабрю 2024 года, указывая на сильный спрос, значительно превышающий типичные тенденции ETF.

  • Стратегические резервы: Больше стран рассматривают возможность использования Биткоина в качестве стратегических резервов из-за его дефицита и децентрализации.

  • Институциональный интерес: Компании, такие как Morgan Stanley и Merrill Lynch, ожидается, интегрируют биткоин-ETF, возможно, привлекая триллионы управляемых активов.

  • Фиксированный запас: Ограниченный запас Биткоина в 21 миллион монет, в сочетании с растущим спросом, предполагает значительный потенциал для роста цен.

  Bitwise прогнозирует, что Биткоин может сравняться или превзойти рыночную стоимость золота к 2029 году, потенциально превысив $1 миллион за монету. Однако волатильность Биткоина и неопределенности в регулировании контрастируют со стабильностью золота. Инвесторам следует учитывать эти факторы в контексте своей терпимости к риску и целей при рассмотрении потенциала Биткоина превзойти золото.

   

  Стоит ли инвестировать в Биткоин или золото?

  При выборе между Биткоином и золотом, ваше решение зависит от ваших инвестиционных целей, терпимости к риску и рыночного прогноза. Биткоин предлагает потенциал экспоненциального роста, обусловленный его фиксированным запасом и растущим принятием. В то время как золото обеспечивает проверенную временем стабильность и надежность, особенно в периоды финансовых кризисов и инфляции. Оба актива доказали свою эффективность в качестве защиты от инфляции, но они ведут себя по-разному в рыночных условиях. Сбалансированный подход — инвестирование как в Биткоин, так и в золото — может помочь максимизировать потенциал роста, обеспечивая при этом стабильность портфеля.

   

  Биткоин

  Инвестируйте в биткоин, если вы ищете возможности с высоким риском и высокой доходностью. Биткоин подходит вам, если:

   

  • У вас высокая терпимость к риску: волатильность биткоина может привести к значительным приростам или потерям. Если вас устраивают колебания цен, биткоин предлагает значительный потенциал роста.

  • Вы разбираетесь в технологиях: понимание кошельков, частных ключей и блокчейн-технологий поможет вам уверенно инвестировать.

  • Вы хотите потенциала роста: биткоин показал экспоненциальный рост, поднявшись с $0,01 в 2010 году до более чем $104,000 в 2024 году. Аналитики прогнозируют, что цены могут достичь $500,000 до $1 миллиона к 2025 году.

  • Вы верите в децентрализацию: биткоин работает вне контроля правительства. Он предлагает защиту от монетарных политик и потенциальной девальвации валюты.

  Узнайте, как вы можете купить свой первый биткоин на KuCoin. 

   

  Золото

  Инвестируйте в золото, если вы отдаете приоритет стабильности и сохранению капитала. Золото идеально подходит, если:

   

  • Вы консервативный инвестор: золото менее волатильно, чем биткоин. Его стабильный рост помогает защитить ваше богатство в периоды рыночных спадов.

  • Вам нужен надежный инструмент защиты от инфляции: золото сохраняет свою стоимость на протяжении тысяч лет. Во время инфляционного кризиса 1970-х годов цены на золото взлетели более чем на 2,300%.

  • Вы цените физические активы: осязаемая природа золота предлагает безопасность. Его нельзя взломать или уничтожить.

  • Вы стремитесь к стабильности портфеля: золото хорошо себя проявляет в периоды геополитической нестабильности и финансовых кризисов. В 2024 году оно достигло рекордного уровня $2,787 за унцию из-за опасений инфляции.

  Вот больше информации обо всех способах инвестировать в биткоин (BTC). 

   

  Что лучше для инвестиций: Биткоин или золото?

  Выбор между биткоином и золотом во многом зависит от вашей толерантности к риску. Золото — проверенное временем средство сохранения стоимости, обеспечивающее стабильность и устойчивый рост, особенно в периоды экономической неопределенности. Оно зарекомендовало себя как надежный способ защиты от инфляции, что делает его идеальным для консервативных инвесторов. Однако, его доходность может не иметь взрывного роста, которого некоторые ищут на динамичном рынке.

   

  Биткоин, напротив, предлагает значительный потенциал роста, но сопровождается более высокой волатильностью и регуляторными неопределенностями. Его фиксированный объем в 21 миллион монет делает его мощным современным средством защиты от инфляции, а его растущее принятие среди институциональных инвесторов отражает возрастающую уверенность в его долгосрочной стоимости. Однако колебания цены биткоина могут быть драматическими, что делает его более рискованным для тех, кто придает приоритет стабильности.

   

  Для многих сбалансированный подход через стратегию BOLD (Биткоин + Золото) может предложить лучшее из обоих миров. Золото обеспечивает стабильность, в то время как биткоин предлагает высокий потенциал роста. Такая диверсификация помогает снизить риск, защититься от инфляции и подготовиться к изменяющимся рыночным условиям, обеспечивая устойчивость вашего портфеля перед лицом неопределенности.

   

  Дополнительные материалы 

  • Изучение генезис-блока биткоина: полное руководство по его истории и значимости

  • Прогноз цены биткоина на 2024-25 гг.: Plan B прогнозирует BTC на уровне $1 миллиона к 2025 году

  • История бычьих циклов биткоина и криптовалютного рынка

  • Руководство для начинающих по покупке вашего первого биткоина на KuCoin - Способы узнать (2024-25)

  • Лучшие способы купить биткоин (BTC) в 2024 году: подробное руководство

  • Лучшие спотовые ETF на биткоин для покупки