FAQ: Уровень лимита риска

Что такое уровень лимита риска?

Уровни лимита риска - это механизм управления рисками, который ограничивает позиционный риск трейдеров. На волатильных рынках трейдеры, использующие большое кредитное плечо и занимающие крупные позиции, могут существенно повлиять на рынок при ликвидации, тем самым создавая дополнительные риски для других трейдеров. На фьючерсы KuCoin применяются правила уровня лимита риска для всех пользователей. Это означает, что трейдерам с крупными позициями требуется больше начальной маржи для удержания позиций, что позволяет контролировать риски и защищать других пользователей от дополнительных рисков. При ликвидации крупной позиции используется многоуровневый подход к сокращению, чтобы минимизировать влияние на рынок.

Уровень лимита риска включает пять элементов: уровень, лимит риска (стоимость позиции), ставка поддерживающей маржи, минимальная ставка начальной маржи и максимально доступное кредитное плечо. Уровень лимита риска увеличивается с ростом стоимости позиции. По мере увеличения уровня повышаются как ставка поддерживающей маржи, так и ставка начальной маржи (т. е. многоуровневая маржа). Однако чем больше значение позиции, тем ниже максимальное доступное кредитное плечо.

В качестве примера возьмем бессрочный контракт BTC/USDT.

阶梯风险限额.png

Когда лимит риска (стоимость позиции) составляет 5,000 USDT, соответствующий уровень равен 1, при этом ставка поддерживающей маржи составляет 0.4%, минимальная ставка начальной маржи - 0.8%, а максимальное кредитное плечо - 125x. Когда лимит суммы достигает 500,000 USDT, уровень становится 2, ставка поддерживающей маржи составляет 0.7%, ставка начальной маржи - 1.4%, а максимальное кредитное плечо - 75x. По мере повышения уровня лимита риска постепенно увеличивается маржинальное требование, а доступное кредитное плечо уменьшается.

Как посмотреть уровень лимита риска?

1. Войдя в систему, на торговой странице сайта в правом нижнем углу нажмите Лимит риска, чтобы перейти на страницу запроса информации.

階梯風險限额 -2.png

2. После входа в систему для просмотра перейдите по ссылке.

Как уровень лимита риска влияет на торговлю?

В основном он влияет на размещение и ликвидацию ордеров.

1. Ордера: Сумма и доступное кредитное плечо для ордеров и холда определяются уровнем лимита риска. Например, в бессрочном форвардном контракте BTC, если пользователь находится на 3 уровне, максимальное кредитное плечо, доступное для размещения ордеров, составляет 50x, а максимальный размер позиции - 1,000,000 USDT.

2. Ликвидация: Цена ликвидации пользователя рассчитывается на основе ставки поддерживающей маржи, соответствующей уровню лимита риска. Если пользователь не на 1 уровне, позиция будет частично ликвидирована для снижения уровня лимита риска, при этом прибыль или убытки от этой ликвидации будут напрямую поступать на баланс счета пользователя. Однако, если пользователь на 1 уровне, позиция будет моментально ликвидирована и учтена. При частичной ликвидации используется ордер Fill or Kill (FOK). Если ордер FOK не сработает, вся позиция пользователя будет ликвидирована и учтена.

Пример:

Имея позицию в 2,500,000 USDT в бессрочном форвардном контракте BTC, вы находитесь на 5 уровне с поддерживающей маржой 4%. При ликвидации в первую очередь ваша позиция будет сокращена. Это снижает стоимость позиции до верхнего предела 4 уровня, который составляет 500,000 USDT (2,500,000 - 2,000,000). Затем система закроет позицию на сумму 500,000 USDT. После этого ваш уровень лимита риска снижается до 4 уровня, а требования к поддерживающей марже уменьшаются до 3.4%, возвращая вашу позицию в нормальное состояние.

Как уровень верификации личности влияет на лимит риска

При определении максимального кредитного плеча, если уровень верификации личности конфликтует с уровнем лимита риска, приоритет у уровня верификации личности. Если ваш уровень верификации личности допускает максимальное кредитное плечо 5x, а лимит риска, основанный на текущем размере вашей позиции, допускает кредитное плечо до 125x, ваше фактическое максимальное кредитное плечо, которое вы можете использовать, составляет 5x. У вас есть возможность вручную настроить лимит риска, но начальная ставка маржи всегда равна 1, разделенному на множитель кредитного плеча. Например, если текущее максимальное кредитное плечо составляет 5x, то начальная ставка маржи = 1/5 * 100% = 20%. Ставка поддерживающей маржи будет корректироваться в зависимости от изменения уровня лимита риска.

Влияние повышения лимита риска на позицию

При переходе с более низкого уровня на более высокий вы будете ограничены лимитами множителя кредитного плеча. Если кредитное плечо вашей позиции на нижнем уровне превышает максимально допустимое на более высоком уровне, вам потребуется добавить дополнительную маржу. Например, если вы открываете позицию на 1 уровне контракта BTC/USDT с кредитным плечом 125x и хотите перейти на 2 уровень, который поддерживает максимальное кредитное плечо 75x, требуемая дополнительная маржа = значение позиции * (1/75 - 1/125) = значение позиции * 2/375. Если на вашем аккаунте недостаточно средств для покрытия этой суммы, вы получите уведомление о том, что корректировка не удалась из-за недостаточной суммы средств.

Влияние снижения лимита риска на позицию

При переходе от более высокого уровня к более низкому позиция будет ограничена суммой удерживаемых средств. Если значение позиции превышает верхний лимит нижнего уровня, то при понижении уровня лимита риска система предложит пользователю как минимум уменьшить позицию до верхнего лимита соответствующего уровня, прежде чем снижать уровень лимита риска.

Как рассчитывается прибыль и убыток позиции после ее сокращения?

Прибыль и убыток позиции делятся на две части:

Для той части, которая автоматически уменьшается, прибыль и убыток позиции после сделки рассчитываются на основе фактической цены сделки сокращения. При автоматическом снижении позиция закрывается с помощью лимитного ордера в пределах 5% от отмеченной цены контракта. Кроме того, прибыль и убыток от снижения учитываются на доступном балансе пользователя.

Оставшаяся позиция после сокращения по-прежнему используется для расчета нереализованного PNL на основе цены маркировки.

Какое влияние на позицию окажет неудавшийся ордер FOK (Fill or Kill)?

Частичное сокращение осуществляется с помощью ордеров Fill or Kill (FOK). Если ордер FOK не сработает, вся позиция будет ликвидирована и учтена. Например, при 4 уровне лимита риска, если ордер FOK не сработает, позиция будет полностью учтена и ликвидирована.

Как настроить уровень лимита риска?

Сайт: Нажмите на значок настроек ⚙️ в правом верхнем углу страницы и перейдите в раздел «Торговые предпочтения» - «Лимит риска».

階梯風險限额-3.png 階梯風險限额 -4.png