В режиме изолированной маржи управление маржей каждой позиции осуществляется отдельно. Это означает, что трейдерам необходимо закрывать позиции или выводить средства, прежде чем заключать новые сделки после получения прибыли. Режим кросс-маржи устраняет эти дополнительные действия, делая управление средствами более гибким и эффективным. Кроме того, режим кросс-маржи на KuCoin обладает следующими преимуществами:

1. Максимум открытой позиции

В режиме изолированной маржи или в рамках индустрии максимальный размер позиции обычно ограничивается лимитами риска. Однако в режиме кросс-маржи на KuCoin используется новый алгоритм, который позволяет использовать более высокое кредитное плечо для создания более объемных позиций при тех же средствах.

Преимущества:

1. Избегание высоких лимитов кредитного плеча: В соответствии с ограничениями риска в режиме изолированной маржи, кредитное плечо 100x может предоставить максимум 1 BTC, а кредитное плечо 50x - 5 BTC. Поэтому при достаточном количестве средств выбор кредитного плеча 100x фактически приводит к уменьшению позиции.

2. Нет необходимости в частой корректировке лимита риска: Раньше пользователям приходилось корректировать лимиты риска или снижать кредитное плечо, чтобы увеличить размер позиции. Во время этого процесса корректировка может оказаться невозможной из-за больших позиций или недостаточной маржи. В режиме кросс-маржи регулировка не требуется. Система автоматически рассчитывает максимум открытой позиции, исходя из ваших средств и выбранного кредитного плеча.

2. Маржинальная доля и хеджирование

Обычно при размещении ордера маржа устанавливается перед его исполнением, чтобы убедиться, что у пользователя достаточно средств для покрытия маржи позиции. Обычно маржа требуется как для длинных, так и для коротких позиций. Однако в кросс-маржинальном режиме маржа по длинным и коротким позициям может быть хеджирована, поэтому взимается только необходимая маржа в зависимости от позиций и ордеров.

Маржа для одного и того же ордера по фьючерсной позиции = max(abs(позиция + маржа, требуемая для ордеров в том же направлении торговли), abs(маржа, требуемая для ордеров в противоположном направлении торговли)). Если размер противоположно направленных ордеров меньше, чем позиции, маржа не требуется.

Пример:

Предположим, что у пользователя есть 100 лонг-контрактов, требующих 100 USDT маржи. Если ордер на покупку занимает 100 USDT маржи, а ордер на продажу размещен на 200 контрактов, то 100 контрактов не требуют маржи (компенсируются позицией), а остальные 100 контрактов требуют 250 USDT маржи.

Итоговая начисленная маржа = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.

Согласно стандартному алгоритму, начисляемая маржа = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.

3. IMR и MMR

Расчет более обоснован и эффективен для ставки начальной маржи (IMR) и ставки поддерживающей маржи (MMR) для кросс-маржи.

Ставка начальной маржи (IMR): Как правило, IMR рассчитывается как 1/средний. Однако при этом также учитывается коэффициент рентабельности обслуживания (Maintenance Margin Rate, MMR), особенно если MMR превышает 1.3 раза.

Ставка поддерживающей маржи (MMR): В основном зависит от позиции пользователя и размера ордера. Чем больше позиция и размер ордера, тем больше MMR. Расчеты IMR и MMR на KuCoin являются более непрерывными, что позволяет избежать необходимости определения различных лимитов риска, как на других платформах. Между ними поддерживается определенная дистанция, чтобы незначительные колебания не приводили к принудительному изменению положения.

Пример:

Предположим, что у пользователя есть 1 контракт BTC/USDT, тогда MMR = (1 + N/m) * (1 / 2 / максимальная постоянная кредитного плеча) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0.5%.

4. Ставка риска

Ставка риска для кросс-маржи рассчитывается путем деления поддерживающей маржи на собственный капитал. Поддерживающая маржа KuCoin учитывает как позиции, так и ордера, а не только позиции. Это не позволяет общей ставке риска на аккаунте быстро расти и даже привести к отрицательному балансу аккаунта, если ордер не будет вовремя отменен во время экстремальных рыночных условий.

При расчете маржи обслуживания анализ коэффициента риска KuCoin учитывает наихудший сценарий как для длинных, так и для коротких ордеров. Позиции и ордера в разных торговых направлениях могут компенсировать друг друга, снижая часть требования по поддерживающей марже. Этот метод делает требования к поддерживаемой марже более обоснованными, позволяя избежать чрезмерных требований к марже при простом прямом суммировании всех ордеров и позиций.

Пример:

Предположим, что у пользователя есть 1 контракт BTC/USDT и 2 ордера на покупку контракта BTC/USDT и 3 ордера на продажу контракта BTC/USDT.

Необходимая поддерживающая маржа = max(1 + 2.1 - 3) * цена маркировки * MMR = 3 * цена маркировки * MMR = 3 * 60,000 * 0.5% = 900

Это более разумно, чем следующая формула: 6 * цена маркировки * MMR = 6 * 60,000 * 0.5% = 1,800

(При условии, что текущая цена контракта BTC/USDT составляет 60,000, MMR равен 0.5%)

 

Начните торговать фьючерсами!

Начать торговать

 

Руководство по торговле на KuCoin Futures:

Инструкция для веб-версии

Инструкция для приложения

 

Благодарим за вашу поддержку!

Команда KuCoin Futures