การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXs) ในปี 2025: การพัฒนาตลาด, นวัตกรรมทางเทคโนโลยี, และอนาคตของการซื้อขายบน DeFi

ปี 2024 ได้กลายเป็นปีแห่งการเปลี่ยนแปลงสำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXs) โดยได้รับอานิสงส์จากการเติบโตของ DeFi ความชัดเจนของกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น และนวัตกรรมที่ขับเคลื่อนโดยเรื่องเล่าใหม่ๆ ตั้งแต่ เหรียญมีม ไปจนถึง เอเจนต์ AI—ทำให้ DEXs ได้ยืนยันบทบาทสำคัญในระบบนิเวศคริปโต ด้วยปริมาณการเทรดที่ทำสถิติใหม่ การเติบโตของสภาพคล่องที่ไม่เคยมีมาก่อน และการยอมรับ ธุรกรรมแบบออนเชน อย่างรวดเร็วบนเชนหลากหลายประเภท แพลตฟอร์ม DEXs ได้กลายเป็นส่วนสำคัญของการทำธุรกรรมคริปโตทั่วโลก รายงานนี้จะลงลึกในแนวโน้มตลาดที่สำคัญ ตัวชี้วัดประสิทธิภาพของแพลตฟอร์ม พลวัตเฉพาะเชน และเทคโนโลยีที่กำลังพัฒนาเบื้องหลัง DEXs ซึ่งจะกำหนดทิศทางในอนาคตของพวกเขาในตลาดที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXs) คือแพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโตเคอเรนซีที่ช่วยให้ผู้ใช้งานสามารถ แลกเปลี่ยนโทเค็น ได้โดยตรงจากวอลเล็ตของตนผ่าน สัญญาอัจฉริยะ—โดยไม่ต้องพึ่งพาตัวกลางแบบรวมศูนย์ แตกต่างจากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs) ที่กองทุนจะถูกเก็บรักษาโดยหน่วยงานเดียว DEXs ช่วยให้ผู้ใช้คงสิทธิในการควบคุมสินทรัพย์ของตนเอง โมเดลการซื้อขายแบบ peer-to-peer นี้ไม่เพียงเสริมสร้างความปลอดภัยและความเป็นส่วนตัว แต่ยังช่วยลดความเสี่ยงจากคู่สัญญา ทำให้ DEXs เป็นเสาหลักสำคัญในระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi)

ความไว้วางใจที่ไม่ต้องพึ่งพาตัวกลางและความโปร่งใสของ DEXs ได้เร่งการยอมรับในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ด้วยการต่อยอดจากนวัตกรรมที่เกิดขึ้นในช่วง DeFi Summer ของปี 2020 ปีที่ผ่านมา DEXs ได้พัฒนาไปพร้อมกับการปรับปรุงอินเทอร์เฟซผู้ใช้งาน เมคานิซึม สภาพคล่อง ที่ดีขึ้น และฟังก์ชัน การทำงานข้ามเชน การพัฒนาดังกล่าวได้ผลักดันให้เกิดปริมาณการซื้อขายที่ทำลายสถิติและดึงดูดผู้เข้าร่วมทั้งรายย่อยและสถาบันเข้าสู่ตลาดการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ

การครอบงำของ DEX vs. CEX | ที่มา: DefiLlama

ในขณะที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ (CEXs) ยังคงครองส่วนแบ่งปริมาณการเทรดคริปโตโดยรวมได้อย่างโดดเด่น โดย CEX ชั้นนำได้ประมวลผลปริมาณการเทรดรวมกันหลายสิบล้านล้านดอลลาร์ในปี 2024 แต่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) ก็ได้ก้าวหน้าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน ยกตัวอย่างเช่น DEXs ได้รวมกันประมวลผลปริมาณการ เทรดสปอต กว่า 1.76 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2024 และข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งของการเทรดแบบกระจายศูนย์ได้เติบโตจากประมาณ 7–10% ในช่วงต้นปี มาเป็นมากกว่า 20% ในเดือนมกราคม 2025 การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มความชอบของผู้ใช้ที่เปลี่ยนไป โดยนักเทรดหันมาให้ความสำคัญกับแพลตฟอร์มที่มอบการควบคุมที่มากขึ้นต่อสินทรัพย์ของพวกเขา ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำลง และความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น

2.1. ปริมาณการเทรดทำสถิติใหม่และสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น

การกระจายปริมาณการเทรดสปอตใน DEX ชั้นนำ 10 อันดับ | ที่มา: CoinGecko

ในปี 2024, DEXs รวมกันประมวลผลปริมาณการ เทรดสปอต ได้มากกว่า 1.76 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะแพลตฟอร์ม DEX ชั้นนำ 10 อันดับแรกมีอัตราการเติบโตของปริมาณการเทรดรายไตรมาสรวมกันถึง 89.4% ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งเป็นการยืนยันถึงการขยายตัวอย่างแข็งแกร่งของภาคส่วนนี้ Uniswap ยังคงเป็นแพลตฟอร์มที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด โดยมีการประมวลผลประมาณ 244 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 เพียงอย่างเดียว แม้ว่าส่วนแบ่งตลาดจะลดลงต่ำกว่า 40% ตั้งแต่เดือนกันยายน ขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มน้องใหม่อย่าง Raydium, Meteora และ Aerodrome มีอัตราการเติบโตแบบไตรมาสต่อไตรมาสถึง 223.3%, 133.3% และ 188.0% ตามลำดับ

สภาพคล่อง ซึ่งวัดโดยมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ก็มีการเพิ่มขึ้นที่น่าประทับใจ โดย TVL ของ DEX บนเชนชั้นนำเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนหันมาใช้โซลูชันแบบกระจายศูนย์ท่ามกลางความผันผวนของตลาดและความไม่แน่นอนในด้านกฎระเบียบที่ส่งผลกระทบต่อ CEXs นอกจากนี้ การนำ Layer 2 มาใช้ ซึ่งขับเคลื่อนโดยเครือข่ายอย่าง Base, Optimism และ Arbitrum ยังช่วยเพิ่มสภาพคล่องด้วยการลด ค่าธรรมเนียมแก๊ส และเพิ่มประสิทธิภาพการทำธุรกรรม

2.2. พลวัตเฉพาะบล็อกเชน: Solana, Base และอื่นๆ

ปริมาณการเทรด DEX บน Solana ตามประเภทโทเค็น | แหล่งที่มา: TheBlock

ภูมิทัศน์แบบหลายบล็อกเชนได้กลายเป็นคุณสมบัติสำคัญของระบบนิเวศ DEX ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 Solana ได้ก้าวขึ้นมาเป็นบล็อกเชนหลักสำหรับปริมาณการเทรด DEX โดยบันทึกปริมาณการเทรดกว่า 219 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเหนือกว่า Ethereum ในตัวชี้วัดสำคัญหลายด้าน ขณะเดียวกัน Base ซึ่งเป็น Ethereum Layer 2 ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Coinbase ได้ไต่ระดับขึ้นอย่างรวดเร็วและก้าวข้าม Arbitrum ในบางหมวดหมู่ ซึ่งสะท้อนถึงความนิยมที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้พัฒนาและผู้ใช้งาน นอกจากนี้ Tron ยังมีอัตราการเติบโตไตรมาสต่อไตรมาสที่น่าประทับใจถึง 232.7% ยืนยันสถานะของตนในฐานะหนึ่งในระบบนิเวศที่เติบโตเร็วที่สุดในพื้นที่การเทรดแบบกระจายอำนาจ

2.3. วิวัฒนาการของโมเดลการเทรด: จาก AMMs สู่ Hybrid Order Books

โดยทั่วไปแล้ว DEX พึ่งพา Automated Market Makers (AMMs) เพื่อการสร้างสภาพคล่องและการแลกเปลี่ยนโทเค็นโดยไม่มีสมุดคำสั่ง โมเดล AMM ของ Uniswap ได้ปฏิวัติอุตสาหกรรมด้วยการเสนอสมการผลิตภัณฑ์คงที่ (x * y = k) เพื่ออำนวยความสะดวกในการเทรด อย่างไรก็ตาม ความต้องการของนักเทรดที่พัฒนาไปได้กระตุ้นการพัฒนาโมเดลแบบไฮบริดที่ผสมผสานประสิทธิภาพของ AMM เข้ากับฟังก์ชันสมุดคำสั่งบนบล็อกเชน แพลตฟอร์มต่างๆ เช่น dYdX, GMX และ Maverick นำเสนอฟีเจอร์ขั้นสูง รวมถึง คำสั่ง Limit, การเทรดอนุพันธ์ และสัญญา Perpetual เพื่อตอบสนองนักเทรดที่มีความเชี่ยวชาญซึ่งมองหาข้อมูลเชิงลึกในตลาดที่ลึกกว่าและมีความยืดหยุ่นมากขึ้น

2.4. ผลกระทบจาก AI, Memecoins และความสนใจจากสถาบัน

โทเค็นใหม่ที่เปิดตัวบน DEXs | ที่มา: TheBlock

นอกเหนือจากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี แนวโน้มที่ขับเคลื่อนด้วยเรื่องราวได้มีบทบาทสำคัญในการกำหนดกิจกรรมบน DEXs ความนิยมอย่างต่อเนื่องของเหรียญมีมและโทเค็น AI agent ซึ่งเคยช่วยผลักดันการเติบโตของ DeFi ได้ช่วยเพิ่มปริมาณการเทรดบน DEXs โดยการไหลเวียนของสภาพคล่องเก็งกำไรเข้าสู่แพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์ อีกทั้งผู้เล่นสถาบันก็มีการเพิ่มการเข้าร่วมในการเทรด DEX ด้วยเหตุผลด้านความปลอดภัยและความชัดเจนของข้อบังคับที่ดีขึ้น เมื่อหน่วยงานกำกับดูแลเริ่มกำหนดกรอบที่รองรับการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ นักลงทุนสถาบันจำนวนมากขึ้นกำลังสำรวจ DEXs เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์คริปโตที่ครอบคลุมมากขึ้น

2.5. DEXs สำหรับ Perpetual: การขยายขอบเขตของอนุพันธ์

ปริมาณการเทรด 10 อันดับแรกของโปรโตคอล Perpetual แบบกระจายศูนย์ | ที่มา: CoinGecko

สัญญา Perpetual ได้กลายเป็นแกนสำคัญในระบบนิเวศของ DEX อย่างรวดเร็ว โดยเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์สามารถเปิดโพสิชันที่มีเลเวอเรจได้โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับวันหมดอายุของสัญญา ในปี 2024 ตลาดสำหรับโปรโตคอล Perpetual แบบกระจายศูนย์มีการเติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยปริมาณการเทรดเพิ่มขึ้นสองเท่าจากประมาณ 647.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 เป็นเกือบ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปีเดียว สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นปีต่อปีอย่างมหาศาลถึง 138.1%

ในบรรดาแพลตฟอร์มเหล่านี้ Hyperliquid เป็นไฮไลต์สำคัญ ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 Hyperliquid ไม่เพียงแต่ครองส่วนแบ่งการตลาดที่โดดเด่น—มากกว่า 55% โดยรวมและสูงถึง 66% ในเดือนธันวาคม—แต่ยังมีส่วนช่วยเหลืออย่างมากต่อแรงผลักดันของภาคส่วนนี้ด้วยการบันทึกปริมาณการเทรดรายไตรมาสที่ประมาณ 492.8 ล้านดอลลาร์ ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งนี้ส่วนใหญ่เกิดจากแคมเปญ HYPE airdrop ที่ประสบความสำเร็จและการผสานรวมโซลูชันการปรับขยาย Layer 2 ขั้นสูง ซึ่งช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมและเพิ่มความเร็วในการดำเนินการให้สูงขึ้น

อ่านเพิ่มเติม: คู่มือสำหรับมือใหม่: Hyperliquid (HYPE) การแลกเปลี่ยนแบบ Perpetual Decentralized

Perpetual DEXs เช่น dYdX และ Hyperliquid ในขณะนี้นำเสนอเครื่องมือการเทรดที่ซับซ้อน ซึ่งรวมถึงการเทรดด้วยมาร์จิ้น คำสั่งแบบ Limit และสัญญา Perpetual เพื่อตอบสนองทั้งนักเทรดรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน แพลตฟอร์มเหล่านี้ผสมผสานคุณสมบัติของอนุพันธ์แบบดั้งเดิมเข้ากับความปลอดภัยและการกระจายอำนาจที่เป็นข้อได้เปรียบของ DEXs ทำให้เป็นที่น่าสนใจอย่างมากในสภาพแวดล้อมตลาดที่มีความผันผวน

อ่านเพิ่มเติม: dYdX: คู่มือสำหรับมือใหม่เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนแบบ Decentralized

3.1. การวิเคราะห์ปริมาณการเทรด

จากงานวิจัยของอุตสาหกรรม DEXs ชั้นนำ 10 อันดับแรกในปี 2024 มีปริมาณการเทรดแบบสปอตรวมกันประมาณ 1.76 ล้านล้านดอลลาร์ตลอดทั้งปี ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีต่อปี (YoY) ที่แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของภาคส่วนนี้ท่ามกลางความผันผวนของตลาด โดย Uniswap เป็นผู้นำที่ 244 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 แต่กำลังเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากแพลตฟอร์มใหม่ ๆ ที่สามารถยึดตลาดเฉพาะกลุ่มด้วยคุณสมบัติที่เป็นนวัตกรรมและประสิทธิภาพที่เหนือกว่าบนเครือข่ายทางเลือก

การวิเคราะห์อย่างละเอียดพบว่า:

• Uniswap: แม้ว่าจะเป็นชื่อที่ได้รับการยอมรับมากที่สุด แต่ส่วนแบ่งตลาดกลับมีแนวโน้มคงที่เนื่องจากคู่แข่งมีนวัตกรรมใหม่ๆ

• Raydium & Meteora: แพลตฟอร์มเหล่านี้เติบโตอย่างน่าทึ่งจากการนำเครือข่าย Solana ที่รวดเร็วและคุ้มค่ามาใช้งานอย่างรวดเร็ว

• Aerodrome: ในฐานะ DEX หลักของ Base ecosystem Aerodrome ทำผลงานได้เกินคาด ด้วยการจับส่วนแบ่งตลาดที่สำคัญผ่านกลุ่มสภาพคล่องพื้นฐานของตัวเอง

3.2. แนวโน้มสภาพคล่องและ TVL

ปริมาณการซื้อขายใน DEX พุ่งสูงในปี 2024 | ที่มา: DefiLlama

สภาพคล่องเป็นเสมือนเส้นเลือดใหญ่ของการแลกเปลี่ยนใดๆ และในปี 2024 DEXs มีความก้าวหน้าอย่างมากในด้านนี้ TVL รวมตลอดทุก DEX ทะลุสถิติใหม่ โดยทั้งระบบนิเวศเก็บรวบรวมได้ประมาณ 18.5 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี ตัวอย่างเช่น Uniswap ซึ่งเป็นผู้นำในพื้นที่นี้มายาวนาน ยังคงมีส่วนแบ่งสภาพคล่องอย่างมาก โดย TVL ของมันเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 แม้ตลาดโดยรวมจะมีความผันผวน การเติบโตนี้เป็นผลจากสิ่งจูงใจด้านสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น และการผสานรวม Layer 2 Solutions (เช่น Optimism, Arbitrum และ Base) ที่ช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมและความเสี่ยงจากการสูญเสียชั่วคราว ดึงดูดผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ต้องการผลตอบแทนสูงขึ้นและมีความเสี่ยงน้อยลง 

นอกจากนี้ DEXs ที่มุ่งเน้นไปที่อนุพันธ์เริ่มได้รับความสนใจอย่างมาก ปริมาณการซื้อขายของโปรโตคอลแบบ Perpetual แบบกระจายศูนย์เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากปี 2023 ถึง 2024—จากประมาณ 647.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 เป็นประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2024 คิดเป็นการเพิ่มขึ้นปีต่อปีถึง 138.1% แพลตฟอร์มอย่าง Hyperliquid และ dYdX เป็นผู้นำในแนวโน้มนี้ โดยการนำเสนอเครื่องมือการซื้อขายที่ซับซ้อน เช่น การใช้เลเวอเรจ คำสั่งลิมิต และสัญญา Perpetual ซึ่งนวัตกรรมเหล่านี้ขยายระบบนิเวศของ DEX โดยตอบโจทย์ผู้เข้าร่วมตลาดที่หลากหลาย ตั้งแต่นักเทรดรายย่อยไปจนถึงนักลงทุนสถาบัน 

3.3. การยอมรับจากผู้ใช้และกระเป๋าเงินที่ใช้งาน

DeFi มีการเติบโตของ UAWs มากที่สุดในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 | ที่มา: DappRadar

Unique Active Wallets (UAWs) เป็นตัวชี้วัดสำคัญต่อสุขภาพของแพลตฟอร์ม DEX ในปี 2024 ระบบนิเวศนี้ได้เห็นการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญใน UAW โดยมีหลายแพลตฟอร์มที่รายงานจำนวนผู้ใช้งานรายวันเพิ่มขึ้นอย่างมาก ตัวอย่างเช่น จำนวนวอลเล็ตที่ใช้งานรายวันของ Uniswap เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 420,000 ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 จากประมาณ 280,000 ในช่วงเดียวกันของปี 2023 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 50% เมื่อเทียบปีต่อปี ในทำนองเดียวกัน DEXs บน Solana เช่น Raydium มีการเติบโตของ UAW ประมาณ 60% โดยเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 300,000 วอลเล็ตที่ใช้งานรายวัน ในขณะที่ DEXs ที่ทำงานบน Base รายงานจำนวนผู้ใช้งานรายวันประมาณ 250,000 คน เพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

การเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของ UAW นี้ เกิดจากพฤติกรรมของผู้ใช้งานที่เปลี่ยนแปลงไปท่ามกลางความผันผวนของตลาด และความต้องการที่เพิ่มขึ้นในการควบคุมสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำและความสามารถในการประมวลผลที่สูงบนเชน เช่น Solana และ Base ทำให้การซื้อขายแบบกระจายศูนย์เข้าถึงได้ง่ายยิ่งขึ้น ส่งผลให้มีการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องในระบบนิเวศ DEX 

4.1. การผสานรวมกับโซลูชัน Layer 2

มูลค่าที่ถูกล็อกในระบบนิเวศ Layer-2 ของ Ethereum | ที่มา: L2Beat

หนึ่งในพัฒนาการสำคัญในปี 2024 คือการนำโซลูชันการปรับขนาด Layer 2 มาใช้อย่างแพร่หลาย ความแออัดและค่าธรรมเนียมแก๊สที่สูงของ Ethereum เป็นปัญหาคอขวดมานานสำหรับ DEX แต่เครือข่ายอย่าง Optimism, Arbitrum และโดยเฉพาะ Base ได้เข้ามาช่วยลดปัญหาเหล่านี้ โซลูชัน Layer 2 ทำให้ DEX สามารถประมวลผลธุรกรรมได้ด้วยต้นทุนและเวลาที่ลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับ Layer 1 ซึ่งช่วยยกระดับประสบการณ์ผู้ใช้และเพิ่มสภาพคล่อง

4.2. โมเดลการเทรดแบบไฮบริด

เพื่อรองรับทั้งนักเทรดมือใหม่และมืออาชีพ DEX หลายแห่งกำลังพัฒนาจากโมเดล AMM แบบดั้งเดิมไปเป็นระบบการเทรดแบบไฮบริดที่ผสานองค์ประกอบของสมุดคำสั่ง โมเดลเหล่านี้ช่วยให้การค้นหาราคาแม่นยำขึ้นและลดปัญหา slippage ทำให้สามารถแข่งขันกับแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ได้มากขึ้น ตัวอย่างเช่น การผสานการใช้สมุดคำสั่งแบบจำกัดศูนย์กลาง (Central Limit Order Book) ของ dYdX ร่วมกับฟังก์ชัน AMM มอบอินเทอร์เฟซการเทรดขั้นสูงที่รองรับการเทรดที่มีเลเวอเรจและอนุพันธ์ ทั้งหมดนี้ยังคงรักษาการกระจายศูนย์และความปลอดภัยที่เป็นเอกลักษณ์ของ DEX ไว้

4.3. การทำงานร่วมกันระหว่างบล็อกเชน

ในขณะที่ระบบนิเวศของบล็อกเชนกระจัดกระจายมากขึ้นในหลายเครือข่าย ความสามารถในการทำงานร่วมกันระหว่างบล็อกเชนได้กลายเป็นสิ่งสำคัญสูงสุด แพลตฟอร์ม DEX กำลังใช้โปรโตคอลอย่าง Thorchain, Synapse และ Multichain เพื่ออำนวยความสะดวกในการสวอปสินทรัพย์ระหว่างบล็อกเชนต่างๆ ได้อย่างไร้รอยต่อ ความสามารถในการทำงานร่วมกันนี้ไม่เพียงช่วยขยายกลุ่มสินทรัพย์ที่สามารถเข้าถึงได้ แต่ยังดึงดูดฐานผู้ใช้ที่กว้างขึ้น โดยช่วยให้นักเทรดสามารถเข้าถึงสภาพคล่องระหว่างระบบนิเวศต่างๆ เช่น Ethereum, Solana และ BNB Chain ได้อย่างง่ายดาย

5.1. มาตรการรักษาความปลอดภัยที่พัฒนาขึ้น

ความปลอดภัยยังคงเป็นสิ่งสำคัญในพื้นที่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) โดยการออกแบบ DEXs ลดความเสี่ยงจากการถูกแฮ็กด้วยการไม่ต้องการการดูแลสินทรัพย์ในรูปแบบศูนย์กลาง อย่างไรก็ตาม ความเปราะบางของสัญญาอัจฉริยะและการโจมตีแบบ front-running ยังคงเป็นความท้าทาย ในปี 2024 มีการพยายามอย่างมากในการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะอย่างเข้มงวด การใช้ไลบรารีความปลอดภัยขั้นสูง (เช่น จาก OpenZeppelin) และการนำโซลูชัน Layer 2 มาใช้ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความแออัดของเครือข่ายโดยธรรมชาติ

5.2. สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ

ความชัดเจนในด้านกฎระเบียบยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง และในปี 2024 ได้เห็นแนวทางที่สมดุลมากขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลก ในขณะที่การแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลางเผชิญกับมาตรการปราบปรามและการบังคับใช้กฎหมาย แพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์มีภาระด้านกฎระเบียบที่เบากว่า อย่างไรก็ตาม หน่วยงานกำกับดูแลเริ่มพิจารณาอย่างถี่ถ้วนในประเด็นต่าง ๆ เช่น การฟอกเงิน การคุ้มครองนักลงทุน และการบิดเบือนตลาดในพื้นที่ DEX กรอบการกำกับดูแลที่พัฒนาอย่างต่อเนื่องนี้คาดว่าจะส่งเสริมสภาพแวดล้อมที่มั่นคงมากขึ้น ซึ่งจะกระตุ้นการยอมรับในระดับสถาบันของแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ต่อไป

5.3. ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

แพลตฟอร์ม DEX ได้ปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยอินเทอร์เฟซผู้ใช้งานที่ดีขึ้น การลดต้นทุนการทำธุรกรรมผ่านการผสานรวม Layer 2 และการเชื่อมต่อกระเป๋าเงินที่ราบรื่น ประสบการณ์การใช้งานที่ปรับปรุงใหม่นี้ไม่เพียงแต่เพิ่มการยอมรับของผู้ใช้งาน แต่ยังดึงดูดผู้ให้บริการสภาพคล่องที่สามารถบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นด้วยกลไก Yield Farming และ Staking ขั้นสูง

ความก้าวหน้าที่เห็นได้ในปี 2024 ได้วางรากฐานที่แข็งแกร่งสำหรับปี 2025 และปีต่อ ๆ ไป เมื่อต้องมองไปข้างหน้า มีแนวโน้มหลายประการที่คาดว่าจะกำหนดอนาคตของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์:

• การเติบโตอย่างต่อเนื่องของปริมาณการเทรด: ด้วยความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากสถาบันการเงินและนักเทรดที่มองหาแพลตฟอร์มการเทรดแบบไม่ต้องใช้ตัวกลาง ทำให้ปริมาณการเทรดใน DEX มีแนวโน้มที่จะเติบโตต่อไปอย่างต่อเนื่อง

• ความสามารถข้ามเชนที่พัฒนาขึ้น: ด้วยการแก้ปัญหาการทำงานร่วมกันระหว่างเชนที่มีความก้าวหน้ามากขึ้น ผู้ใช้งานจะสามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ข้ามเครือข่ายบล็อกเชนได้อย่างราบรื่นยิ่งขึ้น

• โซลูชันการขยายระบบรุ่นต่อไป: นวัตกรรมใหม่อย่าง Layer 3 และเทคโนโลยีที่รักษาความเป็นส่วนตัว เช่น zero-knowledge rollups จะช่วยลดต้นทุนและเพิ่มความเร็วในการทำธุรกรรม ทำให้ DEX มีความสามารถในการแข่งขันมากยิ่งขึ้น

• การเพิ่มขึ้นของเครื่องมือการเทรดขั้นสูง: โมเดลการเทรดแบบไฮบริดที่ผสมผสานข้อดีของ AMM และสมุดคำสั่งซื้อแบบดั้งเดิมจะได้รับความนิยมมากขึ้น โดยมอบเครื่องมือที่ช่วยในการค้นหาราคาและการจัดการความเสี่ยงที่เหนือกว่า

• การพัฒนาด้านกฎระเบียบ: เมื่อหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกปรับปรุงแนวทางการกำกับดูแลการเงินแบบกระจายศูนย์ ความชัดเจนทางกฎหมายที่เพิ่มขึ้นจะช่วยเสริมสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนและผลักดันการยอมรับ DEX สู่กระแสหลัก

ในปี 2024 การเทรดแบบกระจายศูนย์ (DEX) ได้เปลี่ยนผ่านจากแพลตฟอร์มเฉพาะกลุ่มไปสู่แพลตฟอร์มการเงินกระแสหลัก ความสามารถในการมอบการเทรดที่ปลอดภัย โปร่งใส และมีประสิทธิภาพโดยไม่ผ่านตัวกลางได้รับการตอบรับจากชุมชนผู้ใช้งานคริปโตที่กำลังเติบโต ตั้งแต่นักลงทุนรายย่อยไปจนถึงสถาบันขนาดใหญ่ ปริมาณการเทรดที่ทำสถิติสูงสุด การเติบโตของสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว และการผสมผสานเทคโนโลยีล้ำสมัย เช่น การขยายระบบ Layer 2 และการทำงานร่วมกันระหว่างเชนที่ประสบความสำเร็จ เป็นการตอกย้ำถึงความก้าวหน้าของตลาด DEX

แม้จะมีความท้าทายที่ยังคงอยู่—โดยเฉพาะในด้านความปลอดภัยของสมาร์ทคอนแทร็กต์และภูมิทัศน์กฎระเบียบที่พัฒนาอย่างต่อเนื่อง—ความก้าวหน้าในปี 2024 ชี้ให้เห็นว่า DEX มีความพร้อมที่จะมีบทบาทสำคัญในระยะต่อไปของการพัฒนาคริปโต ด้วยความสนใจจากสถาบันและนวัตกรรมเทคโนโลยีที่มาบรรจบกัน ภูมิทัศน์การเทรดแบบกระจายศูนย์มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นองค์ประกอบที่มีพลวัตและสำคัญยิ่งขึ้นในระบบการเงินโลก

KuCoin Research จะยังคงติดตามพัฒนาการเหล่านี้อย่างใกล้ชิด เราคาดว่านวัตกรรมและแนวโน้มที่เน้นย้ำในรายงานนี้จะไม่เพียงเปลี่ยนวิธีการเทรดสินทรัพย์ในยุคดิจิทัล แต่ยังปูทางไปสู่อนาคตการเงินที่ปลอดภัย ครอบคลุม และกระจายศูนย์มากขึ้นอีกด้วย

• DEX ชั้นนำในระบบนิเวศ Solana

• DEX ชั้นนำที่ควรรู้ในปี 2025

• dYdX: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นในการใช้ DEX

• วิธีใช้งาน Raydium (RAY) DEX บน Solana: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น

• Jupiter DEX Aggregator บน Solana คืออะไร และวิธีการใช้งาน

• Moonshot dApp: การเทรด Memecoin บน Solana ที่ง่ายขึ้น

• Meteora คืออะไร และมันกำลังเปลี่ยนแปลงระบบ Memecoin ของ Solana อย่างไร?