พลวัตของตลาดและความเชื่อมั่นหลังจากการอนุมัติ ETF และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ

การอนุมัติของ SEC สำหรับ Bitcoin spot ETFs เป็นเหตุการณ์ที่สำคัญที่ได้ตอบสนองความคาดหวังของตลาดมานานนับตั้งแต่การยื่นคำขอของ BlackRock ในเดือนมิถุนายน 2023 การอนุมัตินี้ทำให้ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ขึ้นไปถึงจุดสูงสุดของปี แต่อย่างไรก็ตาม ความยินดีในตอนแรกกลับลดลงเนื่องจากการขายเอากำไรและการเปลี่ยนจาก Grayscale's Bitcoin Trust ไปยัง ETFs ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า พร้อมกับการลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดหลังจากช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงซึ่งบ่งชี้ถึงเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่งแต่ยังห่างไกลจากเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% ในขณะเดียวกัน พื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัลได้เห็นความสนใจใหม่ในโปรเจกต์ที่สามารถทำงานร่วมกับ EVM ได้ เช่น Solana, Cosmos และ Polkadot ด้วยกิจกรรมที่น่าสนใจเช่นการแจกโทเคนที่กระตุ้นการมีส่วนร่วมและฟื้นฟูระบบนิเวศที่เงียบลงในช่วงตลาดหมี ช่วงเวลานี้สะท้อนให้เห็นถึงการประสานกันของความก้าวหน้าทางกฎระเบียบ ปฏิกิริยาตลาด และการเปลี่ยนแปลงของการลงทุนในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล

การเพิ่มขึ้นของการออก Stablecoin และการเปลี่ยนแปลงของตลาด

เดือนมกราคมเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของการออก stablecoin โดย USDT ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $96.1 พันล้าน ซึ่งแสดงถึงการฟื้นตัวอย่างแข็งแรงของตลาดคริปโตและความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับ stablecoins ที่ได้รับการเสริมด้วยอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นในทั้งภาค CeFi และ DeFi ในทางตรงกันข้าม USDC ก็แสดงให้เห็นสัญญาณของการเติบโตเช่นกัน แม้จะมีอัตราที่ช้ากว่า ในเวลาเดียวกัน การตัดสินใจของ Binance ในการยกเลิก TUSD จากกิจกรรม LaunchPool และเลือกใช้ FDUSD แทน TUSD และ BUSD สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของกลยุทธ์ในความชอบของ stablecoin บนแพลตฟอร์ม การเคลื่อนไหวนี้ได้ส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องและมูลค่าตลาดของ TUSD อย่างมาก ในขณะที่ FDUSD ได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากในส่วนแบ่งตลาด โดยดูดซับส่วนใหญ่ของเงินทุนที่เคยอยู่ใน BUSD การพัฒนาเหล่านี้เน้นถึงธรรมชาติที่พลวัตของการใช้ stablecoin และการวางตำแหน่งในตลาดภายในระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น

การอัปเดต Public Chains และ Layer2: พัฒนาการสำคัญ

ในเดือนมกราคม 2024 Ethereum เตรียมพร้อมสำหรับ DenCun upgrade โดยรักษา TVL ของ Layer2 ให้คงที่ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของตลาดหลังจากการอนุมัติ Bitcoin ETF Manta โดดเด่นใน Layer2 ด้วยการเติบโตของ TVL อย่างมีนัยสำคัญหลังการออกโทเค็น แตกต่างจากการลดลงใน Optimism และ zkSync Era PulseChain นำกลุ่ม public chains ด้วยการเพิ่มขึ้นของโทเค็น $PLS ถึง 136% และการเพิ่มขึ้นของ TVL ถึง 200% ในขณะที่ TVL และราคาของโทเค็นของ SUI ก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน Solana ยังคงแสดงกิจกรรมสูงต่อเนื่องด้วยการออกโทเค็นใหม่และความสนใจเชิงเก็งกำไร

นวัตกรรมใน DeFi และการเปลี่ยนแปลงในตลาด NFT

การแนะนำโทเค็นการ stake ที่สามารถแลกเปลี่ยนได้ใหม่ของ EigenLayer และการถอดเพดานการถือครอง LST แสดงถึงการเติบโตที่พลวัตของ DeFi โดย TVL ของมันเกินกว่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน การลดลงของ OpenSea ในตลาด NFT ที่ถูกบดบังด้วยการครอบครองถึง 80% ของ Blur บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงและการรวมกลุ่มในอุตสาหกรรม ศึกษาถึงการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในโลกดิจิทัล

การเปลี่ยนแปลงใน Bitcoin Inscriptions และการขยาย Layer2

ความสนใจใน Bitcoin inscription assets โดยเฉพาะอย่างยิ่ง BRC20 tokens ได้ลดลงตั้งแต่จุดสูงสุดในต้นเดือนมกราคม แม้จะมีเหตุการณ์สำคัญ เช่น การอนุมัติ Bitcoin ETF และการประกาศสนับสนุนจาก กระเป๋าเงิน Web3 หลัก การลดลงของตลาดบ่งชี้ถึงความจำเป็นในการสร้างแรงจูงใจและนวัตกรรมที่น่าสนใจยิ่งขึ้นเพื่อฟื้นฟูความสนใจ ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของความต้องการสำหรับ inscriptions กำลังสร้างการแข่งขันระหว่างนักพัฒนาในพื้นที่การขยาย Layer2 ของ Bitcoin และโครงสร้างพื้นฐาน โดยมีทั้งโปรเจกต์ใหม่และที่มีอยู่แล้วกำลังพยายามที่จะครองตลาดในกลุ่มนี้ที่เพิ่งเกิดขึ้นแต่มีศักยภาพ

การลงทุนในคริปโตเปลี่ยนไปสู่โครงการระยะแรก

ในเดือนมกราคม 2024 ภาพรวมการลงทุนในคริปโตมีจำนวนโครงการเพิ่มขึ้นถึง 113 โครงการ แต่มีการลดลงของการระดมทุนถึง 28.19% ซึ่งแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่การลงทุนระยะแรกที่รอบคอบมากขึ้น โดยเฉพาะในเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น ZK, Layer2, และ LSD ซีรีส์ EVM และ MOVE ที่โดดเด่นเช่น SUI ได้รับความสนใจใหม่ สอดคล้องกับแนวโน้มการเงินเชิงกลยุทธ์และการเงินระยะเริ่มต้น

ท่าทีที่แตกต่างกันทั่วโลกต่อ ETF คริปโต

การอนุมัติ ETF Bitcoin ที่มีการสนับสนุนทางกายภาพ 11 ตัว โดย SEC ของสหรัฐฯ เป็นเหตุการณ์สำคัญที่อาจดึงดูดการลงทุนใหม่ๆ หลายพันล้านและทำให้การเข้าถึง Bitcoin ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนรายบุคคล ในทางตรงกันข้าม เกาหลีใต้ยังคงระมัดระวัง ไม่ยอมรับความชอบของ ETF Bitcoin ในขณะที่ฮ่องกงแสดงความกระตือรือร้นด้วยความพยายามอย่างแข็งขันในการเร่งเปิดตัว ETF Bitcoin spot ตัวแรกของตน แสดงถึงท่าทีการกำกับดูแลที่หลากหลายต่อ ETF คริปโตทั่วโลก

อ่านรายงานฉบับเต็ม ที่นี่.

เกี่ยวกับ KuCoin Research
KuCoin Research เป็นผู้ให้บริการชั้นนำด้านการวิจัยและวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี ด้วยทีมงานนักวิเคราะห์และนักวิจัยที่มีประสบการณ์ KuCoin Research มุ่งมั่นที่จะนำเสนอข้อมูลเชิงลึกและรายงานคุณภาพสูงเพื่อเสริมสร้างนักลงทุนและมืออาชีพในอุตสาหกรรมนี้