Morpho (MORPHO) เป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายศูนย์ที่ปราศจากการควบคุม ซึ่งออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและความยืดหยุ่นของแอปพลิเคชันการเงินกระจายศูนย์ (DeFi) บนบล็อกเชน Ethereum โดยการเปิดใช้งานการสร้างตลาดโดยไม่ต้องขออนุญาตและการเสนอสภาพแวดล้อมที่ไม่ต้องอาศัยความไว้วางใจ Morpho ให้ผู้ใช้มีอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้นและลดการบริโภค ค่าธรรมเนียมแก๊ส เมื่อเปรียบเทียบกับแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบดั้งเดิม ณ พฤศจิกายน 2024 Morpho มีมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) กว่า $1.86 พันล้านตาม DefiLlama

Morpho TVL | แหล่งที่มา: DefiLlama

นักลงทุนของ Morpho รวมถึง Ribbit Capital, a16z, Coinbase Ventures, Pantera Capital, Kraken Ventures, และ Brevan Howard สัญญาของ Morpho ได้รับการตรวจสอบโดยบริษัทด้านความปลอดภัยกว่า 23 แห่ง รวมถึง Spearbit, ChainSecurity, Certora, Solidified, และ OpenZeppelin

ระบบนิเวศของ Morpho ประกอบด้วยโครงการมากกว่า 200 โครงการ รวมถึงแอปพลิเคชันการเงินกระจายศูนย์ (dApps), เครื่องมือโครงสร้างพื้นฐาน, และกระเป๋าเงิน บางโครงการในระบบนิเวศของ Morpho รวมถึง Instadapp, Lido, Defi Saver, Steakhouse, Ledger, B.Protocol, Sommelier, และ Balancer ความหลากหลายนี้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของ Morpho ในการส่งเสริมนวัตกรรมและการให้บริการชุดโซลูชัน DeFi ที่ครอบคลุมแก่ผู้ใช้

คุณสมบัติหลักของ Morpho

วิธีการของ Morpho เปรียบเทียบกับวิธีการของ Aave | แหล่งที่มา: เอกสารของ Morpho 

• โปรโตคอลที่ไม่ต้องเชื่อถือและไม่เปลี่ยนแปลง: Morpho ทำงานเป็น สมาร์ทคอนแทรค ที่ไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งเมื่อถูกใช้งานแล้ว จะทำงานตลอดไปโดยไม่ต้องการการอัปเกรดหรือการแทรกแซงทางการปกครอง การออกแบบนี้รับประกันประสบการณ์ที่คงที่และปลอดภัยสำหรับผู้ใช้

• การสร้างตลาดที่ไม่ต้องขออนุญาต: ผู้ใช้สามารถสร้างตลาดการให้ยืมที่แยกตัวได้โดยการระบุพารามิเตอร์ เช่น สินทรัพย์ค้ำประกัน สินทรัพย์เงินกู้ ค่า Liquidation Loan-To-Value (LLTV) oracle และรุ่นอัตราดอกเบี้ย (IRM) ความยืดหยุ่นนี้ทำให้มีประสบการณ์การให้ยืมและการกู้ยืมที่ปรับแต่งได้

• ประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้น: การออกแบบของ Morpho นำไปสู่ปัจจัยการค้ำประกันที่สูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้น โดยไม่ให้ยืมสินทรัพย์ค้ำประกัน Morpho ช่วยบรรเทาความต้องการสภาพคล่อง ส่งผลให้การใช้ทุนดีขึ้นและลดการบริโภคแก๊ส

การใช้งานโทเคน 

โทเคน MORPHO มีบทบาทสำคัญในการปกครองและการจูงใจของโปรโตคอล Morpho มันแสดงถึงความเป็นเจ้าของภายในเครือข่ายและให้พลังแก่ Morpho DAO ในการปกครองอนาคตของโปรโตคอล

1. การปกครอง: โทเคน MORPHO ช่วยให้ผู้ถือสามารถลงคะแนนเสียงในเปลี่ยนแปลงโปรโตคอล รวมถึง:

• การริเริ่มเพื่อเติบโตโปรโตคอล

• การใช้งานและการจัดการสมาร์ทคอนแทรค

• การเปิดใช้งานหรือปิดการใช้งานสวิตช์ค่าธรรมเนียมของโปรโตคอล

• การจัดสรรและการจัดการคลังของ DAO

2. การทำงานร่วมกันระหว่างเชน: โทเคน MORPHO ที่ห่อไว้สามารถอัปเกรดได้และถูกออกแบบเพื่อความเข้ากันได้กับ การทำงานร่วมกันระหว่างเชน ในอนาคต ลดความขัดแย้งสำหรับผู้ใช้ในการย้ายโทเคนข้ามเครือข่าย

MORPHO Total Supply and Token Allocation

• Total Supply: 1 billion MORPHO tokens

• Circulating Supply: ค่อยๆ ปล่อยตามกำหนดการปลดล็อกของการกระจายต่างๆ

Token Allocation

การกระจายโทเค็นของ Morpho จะสมดุลระหว่างการเติบโตในระยะยาวและการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจ การแจกจ่าย ณ เดือนพฤศจิกายน 2024 จะเป็นดังนี้:

1. Morpho DAO (35.4%)

• สำรองไว้สำหรับการกำกับดูแลของชุมชนและโครงการเติบโตในอนาคต

• แบ่งแจกตามข้อเสนอและการตัดสินใจของ DAO

2. Users & Launch Pools (4.9%)

• แจกจ่ายให้กับผู้ใช้เป็นรางวัลสำหรับการมีส่วนร่วมในโปรโตคอลและผู้เข้าร่วมการเปิดตัวพูล

• การแจกจ่ายต่อเนื่องภายใต้โมเดลรางวัลที่สามารถปรับขนาดได้จนกว่าจะมีการแก้ไขโดย DAO

3. Morpho Association (6.3%)

• จัดสรรไว้สำหรับการพัฒนาระบบนิเวศ รวมถึงการเป็นพันธมิตร การสนับสนุนผู้ร่วมงาน และโครงการเติบโต

4. Contributors Reserve (5.8%)

• สำรองไว้สำหรับผู้ร่วมงาน รวมถึงพนักงานของ Morpho Labs ผู้ให้บริการ ผู้รับเหมา และพันธมิตรวิจัย

• โทเค็นที่ไม่ได้จัดสรรจะนำไปใช้ในการสนับสนุนการมีส่วนร่วมในโปรโตคอลในอนาคต

5. Strategic Partners (27.5%)

• จัดสรรให้กับพันธมิตรที่สนับสนุนโปรโตคอลผ่านเงินทุน คำแนะนำ หรือความเชี่ยวชาญทางเทคนิค

• การแจกจ่ายตามกำหนดการปลดล็อกสามแบบที่แตกต่างกัน:

• กลุ่มที่ 1: 4.0% ปลดล็อกในสามปี มีการล็อกหกเดือนเริ่มตั้งแต่วันที่ 24 มิถุนายน 2022

• กลุ่มที่ 2: 16.8% ล็อกใหม่เป็นกำหนดการปลดล็อกแบบเส้นตรงหกเดือนเริ่มตั้งแต่วันที่ 3 ตุลาคม 2024 โดยปลดล็อกเต็มที่ภายในเดือนตุลาคม 2025

• กลุ่มที่ 3: 6.7% ปลดล็อกในสองปี มีการล็อกหนึ่งปีเริ่มตั้งแต่วันที่ 17 พฤษภาคม 2025 และปลดล็อกเต็มที่ภายในเดือนพฤษภาคม 2028

6. Founders (15.2%)

• เดิมปลดล็อกในสามปี มีการล็อกหนึ่งปีเริ่มตั้งแต่วันที่ 24 มิถุนายน 2022

• ล็อกใหม่เป็นกำหนดการปลดล็อกแบบเส้นตรงสองปีเริ่มตั้งแต่วันที่ 17 พฤษภาคม 2025 โดยปลดล็อกเต็มที่ภายในเดือนพฤษภาคม 2028

7. Early Contributors (4.9%)

• จัดสรรให้กับผู้ร่วมงาน นักวิจัย และที่ปรึกษาตามหนึ่งในสองแบบ:

• กำหนดการปลดล็อกสามปี มีการล็อกหกเดือน

• กำหนดการปลดล็อกสี่ปี มีการล็อกสี่เดือน

MORPHO Token Release Schedule 

แหล่งที่มา: เอกสารของ Morpho 

Morpho ได้บรรลุเหตุการณ์สำคัญที่สำคัญตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง สะท้อนถึงความมุ่งมั่นต่อการนวัตกรรมและประสิทธิภาพใน DeFi ด้านล่างนี้เป็นไทม์ไลน์ของการพัฒนาที่สำคัญ:

1. การเปิดตัวโปรโตคอลและการพัฒนาในช่วงแรก (2022)

• การเปิดตัว Morpho Compound และ Aave:

• Morpho ได้แนะนำเครื่องจับคู่ peer-to-peer บน Compound และ Aave เพิ่มประสิทธิภาพในการให้กู้และการยืม

• เพิ่มการใช้ทุนและให้ผู้ใช้ได้รับอัตราที่ดีกว่าโปรโตคอลแบบดั้งเดิม

• การเปิดให้เป็นโอเพ่นซอร์ส: โปรโตคอลได้เปิดให้เป็นโอเพ่นซอร์สทั้งหมด กระตุ้นการมีส่วนร่วมของชุมชนในการตรวจสอบและปรับปรุง

2. การขยายระบบนิเวศและการเติบโตของชุมชน (2023)

• การเป็นพันธมิตรกับโครงการ DeFi:

• Morpho ร่วมมือกับโปรโตคอลและแพลตฟอร์มที่โดดเด่นเพื่อขยายระบบนิเวศของตน

• การผสานรวมสำคัญกับผู้ให้บริการโอราเคิลและเครื่องมือวิเคราะห์เพื่อให้มั่นใจในความน่าเชื่อถือและความโปร่งใส

• การก่อตั้ง Morpho DAO: เปิดตัว Morpho DAO เพื่อกระจายการบริหาร เพิ่มอำนาจให้กับชุมชนในการขับเคลื่อนการตัดสินใจในอนาคต

3. การปรับปรุงความปลอดภัยและความสามารถในการขยาย (2023-2024)

• คุณสมบัติความปลอดภัยขั้นสูง:

• ดำเนินการตรวจสอบหลายครั้งกับบริษัทความปลอดภัยบล็อกเชนชั้นนำเพื่อให้แน่ใจว่าโปรโตคอลมีความแข็งแกร่ง

• ติดตั้งเครื่องมือตรวจสอบอัตโนมัติเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

• การเพิ่มประสิทธิภาพโปรโตคอล: ปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้แก๊สและระบบการจับคู่เพื่อให้การทำธุรกรรมเร็วขึ้นและถูกลง

4. การเปิดตัวโทเค็น MORPHO (2024)

• การเปิดตัวโทเค็น MORPHO: เปิดตัวโทเค็นการกำกับดูแล MORPHO โดยมุ่งเน้นในการกระตุ้นการมีส่วนร่วมในระบบนิเวศและการกระจายตัว

• สิ่งจูงใจและการแจกโทเค็นชุมชน: เปิดตัวรางวัลการขุดสภาพคล่องและแคมเปญแจกโทเค็นให้กับผู้ใช้และผู้ร่วมงานในช่วงแรก

5. โครงการวิจัยและพัฒนา (ต่อเนื่อง)

• นวัตกรรมการขยายตัว: วิจัยอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับโซลูชั่นการขยายตัว รวมถึง zk-rollups และสถาปัตยกรรมไฮบริด เพื่อรองรับโปรโตคอลในอนาคต

• แหล่งข้อมูลการศึกษา: ตีพิมพ์เอกสารและบทเรียนที่ครอบคลุมเพื่อให้ผู้ใช้และนักพัฒนารายใหม่สามารถเข้าร่วมได้อย่างราบรื่น

6. แผนในอนาคต (2024 และต่อไป)

• การขยายข้ามเชน: แผนที่จะขยายความสามารถของ Morpho ไปยังเครือข่ายบล็อกเชนอื่นๆ เพื่อการรวม DeFi แบบหลายเชน

• การกำกับดูแลที่ดีขึ้น: กระจายการบริหารของ DAO เพิ่มเติมด้วยเครื่องมือการกำกับดูแลใหม่และขยายสิทธิในการลงคะแนนของชุมชน

แนวทางนวัตกรรมของ Morpho ในการให้กู้ยืมแบบกระจายศูนย์ ที่มีการออกแบบแบบไม่ต้องเชื่อใจ การสร้างตลาดแบบไม่ต้องขออนุญาต และประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้น ทำให้มันกลายเป็นผู้เล่นสำคัญในภูมิทัศน์ของ DeFi ด้วยความมุ่งมั่นที่ต่อเนื่องในด้านความปลอดภัย ความเรียบง่าย และการมีส่วนร่วมของชุมชน Morpho พร้อมที่จะขับเคลื่อนความก้าวหน้าเพิ่มเติมในด้านการเงินกระจายศูนย์

• เว็บไซต์ทางการ

• X

• Discord

• LinkedIn

• 5 ออราเคิลบล็อกเชนที่น่าจับตามองในปี 2024

• ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับ DAO (องค์กรอัตโนมัติกระจายศูนย์)