Bitcoin ETF Nedir? Bilmeniz Gereken Her Şey

Borsa Yatırım Fonu (Exchange-Traded Fund kısaca ETF), hisse senetleri gibi borsalarda işlem gören bir tür yatırım fonudur. Yatırım fonlarının çeşitlendirilmesini, hisse senetlerinin daha düşük maliyetleri, likidite ve vergi verimliliği ile birleştirir. İlk ETF 1990 yılında Kanada'da ortaya çıktı ve konsept 1993 yılında SPDR S&P 500 ETF ile ABD'ye yayıldı. 2004 yılında başlatılan SPDR Altın Hisseleri gibi Altın ETF'leri erişilebilir altın yatırımı sunar ve altın fiyatlarını etkiler. Benzer şekilde, bir Bitcoin ETF'nin tanıtılması, erişilebilirliği, likiditeyi ve yatırımcı ilgisini artırarak kripto para piyasasını önemli ölçüde etkileyebilir.

​​

Altın fiyatları Kasım 2004'te Altın ETF'nin başlatılmasının ardından yükselişe geçmişti | Kaynak: BusinessInsider

Yıllar geçtikçe, kripto para birimleri küresel finansal ortamda sağlam bir yer edinerek hem bireysel hem de kurumsal yatırımcıları cezbetti. Bu dijital devrimin ortasında Bitcoin ETF'leri, kripto para yatırımına yönelik kolaylaştırılmış bir yol sunan çok önemli bir yenilik oluyor. Bu yazıda, Bitcoin ETF'lerinin gizemini aydınlatılmakta, bunların önemini, yatırım sürecini ve risk ile ödül arasındaki dengeyi açıklanmaktadır.

Bitcoin borsa yatırım fonu (ETF), ağırlıklı olarak Bitcoin'e yatırım yapan, borsada devrim niteliğinde bir finansal aracı temsil eder. BTC ETF kripto paraya yatırımı basitleştirir, yatırımcıların dijital varlığı satın alma veya saklamanın karmaşıklığı olmadan Bitcoin'in değerinden yararlanmalarını sağlar.

İlk Bitcoin ETF'si Kanada'da başlatılmıştı. Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu, Kuzey Amerika'da resmi olarak onaylanmış ilk Bitcoin ETF'si olan Purpose Bitcoin ETF'yi onayladı. 18 Şubat 2021'de Toronto Menkul Kıymetler Borsası'nda (TSX) "BTCC.B" ve "BTCC.U" hisse senedi sembolleri altında işlem görmeye başladı.

Bitcoin ETF’nin amacı, yatırımcıların normal aracılık hesapları aracılığıyla Bitcoin satın almalarını sağlamak ve hisselerini desteklemek için gerçek Bitcoin'i tutmaktır. İlk Bitcoin ETF'nin piyasaya sürülmesi, kripto para birimlerinin geleneksel finansal sisteme entegrasyonunda önemli bir dönüm noktası oldu ve yatırımcılara dijital para birimini doğrudan satın alıp saklamaya gerek kalmadan Bitcoin'e yatırım yapmaları için düzenlenmiş ve erişilebilir bir yol sundu.

Temel olarak iki tür Bitcoin ETF'si vardır:

1. Bitcoin Spot ETF'leri: Bu ETF'ler, Bitcoin'in gerçek Bitcoin varlıklarıyla desteklenen gerçek zamanlı piyasa fiyatını yansıtır.

2. Bitcoin Vadeli ETF'leri: Bitcoin vadeli sözleşmelerine odaklananlar doğrudan Bitcoin'i tutmaz.

Her iki varyant da geleneksel ETF'lere benzer şekilde borsalarda işlem görmektedir.

Ocak 2024 itibarıyla birçok ülke Bitcoin Spot ETF'lerini benimseyerek kripto yatırımının ufkunu genişletti. Ancak ABD'deki mevzuatlar hâlâ gelişiyor ve yalnızca Bitcoin Vadeli ETF'lerine yeşil ışık tutuluyor.

Bitcoin ETF'leri özünde geleneksel ETF'lere benzer şekilde çalışır. Standart ETF'ler hisse senedi veya tahvil koleksiyonunu takip edebilirken (S&P 500 ETF'leri gibi), Bitcoin ETF'leri Bitcoin'in mevcut veya gelecekteki fiyatıyla uyumludur. Çeşitli varlık sınıflarını keşfetmeye meraklı yatırımcıların son derece aradığı çeşitlilik, likidite ve ticaret kolaylığı sunarlar.

Bitcoin Spot ETF'leri doğrudan gerçek Bitcoin'e yatırım yaparak Bitcoin'in gerçek zamanlı fiyatını baz alır. Bitcoin Vadeli ETF'leriyse, Bitcoin'in gelecekteki fiyatına dayalı spekülatif araçlar olan Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapar.

Bitcoin Spot ETF Nedir? Kripto Yatırımını Kolaylaştırma

Bitcoin Spot ETF, yatırımcılara mülkiyetin karmaşıklığı olmadan Bitcoin fiyatını takip etmenin yolunu sunar. Burada yatırımcının, kripto para borsalarıyla etkileşime geçmesi ve cüzdan yönetmesi gerekmez. Tipik olarak bir Bitcoin Spot ETF aşağıdakilerin birleşimiyle oluşturulur:

1. Finansal kuruluş: ETF dosyalamasından sorumlu, sağlam bir performans geçmişi vardır ve mevzuat uzmanıdır.

2. Kripto saklayıcısı: Bitcoin'i ETF adına tutmakla görevlendirilir.

Dünya çapında bakılırsa, Bitcoin Spot ETF'leri Kanada, İsviçre ve Almanya gibi ülkelerde ilgi görüyor. Ancak ABD içinde Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), piyasa manipülasyonu ve yatırımcıların korunması konusundaki endişelerini gerekçe göstererek geçmişte bunları onaylama konusunda tereddüt etmişti.

Ocak 2024’ten sonra değişiklik olabilir. SEC, çeşitli spot Bitcoin ETF uygulamalarını aktif olarak inceliyor ve bu da ABD düzenlemeleri ortamında değişiklik ihtimali sinyali veriyor. BlackRock ve Fidelity Digital Assets gibi finans devleri bu ETF'leri başlatmaya istekli, bunlar piyasa beklentilerini daha da artırıyor.

Bitcoin Vadeli ETF'leri Nelerdir? Farklı bir yaklaşım

Spot ETF'lerin aksine, Bitcoin Vadeli ETF'si, gerçek Bitcoin piyasasından ziyade Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerinin fiyat hareketlerini kullanma olanağı sağlar. Bitcoin'in mevcut piyasa fiyatını takip etmezler ve Bitcoin tutmayı gerektirmezler.

Popüler Bitcoin vadeli TF'leri arasında ProShares Bitcoin Stratejisi ETF (BITO), Valkyrie Bitcoin Stratejisi ETF (BTF), VanEck Bitcoin Stratejisi ETF (XBTF) ve Global X Blockchain ve Bitcoin Stratejisi ETF (BITS) bulunmaktadır.

Bu ayrım finans camiasında tartışmalara yol açtı. Bazı analistler, Vadeli ETF'lerinin Bitcoin piyasasının temel dinamiklerini tam olarak yansıtmayabileceğini ve bunların daha geniş kripto ekosistemi üzerindeki etkilerine ilişkin soruları gündeme getirebileceğini savunuyor.

Bitcoin ETF'leri, hem geleneksel hem de kurumsal yatırımcılara benzersiz avantajlar sunan, gelişen finansal ortamda önemli bir unsur olarak ortaya çıkmıştır. Bitcoin ETF'lerinin önemi:

Bitcoin Yatırımlarını Basitleştirme

Özünde Bitcoin ETF, geleneksel ETF'lere benzer şekilde borsalarda işlem gören, ancak özellikle Bitcoin'e odaklanan düzenlenmiş bir yatırım fonudur. Bu fonlar, borsaya alışkın ancak kripto para birimleri konusunda yeni olanlar için yatırım sürecinin zorluğunu ortadan kaldırmada etkili oluyor. Bitcoin yatırımının özünü tanıdık bir yapıda özetleyen Bitcoin ETF'leri, yatırımcıların blockchain teknolojisinin, merkeziyetsiz borsaların (DEX'ler) ve kripto para birimi depolamasınınteknik özelliklerini atlamalarına olanak tanır.

Bu kolaylaştırma yatırıma cezbeder. Doğrudan kripto yatırımlarıyla ilişkili dik öğrenme eğrisine karşı dikkatli olanlar da dahil olmak üzere, daha geniş bir yatırımcı yelpazesinin kripto para piyasasına katılmasını sağlar.

Artırılmış Güvenlik: Yeni Başlayanlar için Bir Nimet

Bitcoin ETF'lerinin özellikle yeni başlayanlar için önemli bir özelliği, geliştirilmiş güvenlikleridir. Yatırımcının özel anahtarların korunmasından sorumlu olduğu doğrudan kripto yatırımlarının aksine, Bitcoin ETF'leri bir koruma katmanı sağlar. Bu güvenlik iki yönlüdür:

1. Düzenleyici sigorta: ABD gibi belirli yargı bölgelerinde, yatırımcıların fonları belirli bir limite kadar korunmaktadır (örneğin, 250.000$'a kadar FDIC sigortası).

2. Saklama yönetimi: ETF sağlayıcısı bu sorumluluğu üstlendiğinden, yatırımcılar kripto varlıklarını yönetmenin karmaşıklığından kurtuluyor.

Bitcoin ETF'leriyle Kurumsal Yatırımcıları Çekmek

Spot ETF'ler ve BTC opsiyon ETF'leri de dahil olmak üzere Bitcoin ETF'lerinin piyasaya sürülmesi, kurumsal yatırımcıların ilgisini önemli ölçüde etkiliyor. Bu ETF'ler düzenlenmiş, şeffaf ve likit bir yatırım yolu sunarak Bitcoin’i kurumsal portföyler için cazip bir teklif haline getiriyor. Bunların dahil edilmesi, çeşitlendirmeye ve risk yönetimine yardımcı olabilir ve kripto para piyasasında artan piyasa değeri ve istikrara katkıda bulunabilir.

Bitcoin ETF'leri veya Bitcoin'e odaklanan Borsa Yatırım Fonları, yatırımcıların direkt kripto para almadan Bitcoin'e ulaşmalarını sağlar. Buna, doğrudan Bitcoin fiyatına bağlı olan spot ETF'ler ve Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerine bağlı vadeli ETF'ler dahildir. Örneğin Valkyrie Bitcoin Strateji ETF’si, Bitcoin vadeli işlemlerine odaklanan aktif yönetimiyle tanınır. Aynı zamanda Global X Blockchain & Bitcoin Stratejisi ETF, Bitcoin vadeli işlemlerinin yanı sıra blockchain hisselerini de dahil ederek çeşitlilik katar.

Küresel Bitcoin ETF'lerine Bakış

Uluslararası arenada birçok Bitcoin Spot ETF ön plana çıktı. Kanada, İsviçre ve Almanya gibi ülkeler yatırımcılara çeşitli seçenekler sunuyor. Örneğin, Purpose Bitcoin ETF (TSX: Kanada'daki BTCC) ve Almanya'daki ETC Grubu Fiziksel Bitcoin (BTCE), yönetim altında önemli varlıklara (AUM) sahip spot ETF'lerin dikkate değer örnekleridir. Bu uluslararası seçenekler, küresel olarak çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar için çok önemlidir.

Ocak 2024 itibarıyla küresel Bitcoin ETF'leri ve yönetim altındaki varlıklar (AUM - Assets Under Management)

Amerika Birleşik Devletleri Senaryo: Spot ve Vadeli ETF'ler

ABD'de bölgesi oldukça dinamik oldu. iShares Bitcoin Trust ve NYDIG Bitcoin ETF gibi çeşitli spot Bitcoin ETF'leri hâlâ onay beklerken, piyasada Bitcoin Vadeli ETF'lerinde artış görüldü. Bunlar arasında Bitcoin yatırımına farklı yaklaşımlar sunan ProShares Bitcoin Stratejisi ETF (BITO) ve Valkyrie Bitcoin Stratejisi ETF (BTF) yer alıyor.

ABD Bitcoin ETF'leri ve Ocak 2024 itibarıyla yönetim altındaki varlıkları (AUM)

Yatırım portföyünüzü geleneksel finansmanın dışında çeşitlendirmek istiyorsanız Bitcoin ETF'lerine yatırım yapmak stratejik bir hareket olabilir. Peki doğru Bitcoin ETF'sini nasıl seçersiniz? Bu yazımızda, Bitcoin ETF'leri dünyasındaki temel faktörleri ve en son gelişmeleri ele alarak seçiminizi netleştirmeniz amaçlanmaktadır.

Bitcoin ETF'lerini ve Türlerini Anlayın

Öncelikle Bitcoin ETF'nin ne olduğunu anlamak önemlidir. Bitcoin ETF (Borsa Yatırım Fonu), yatırımcıların kripto paraya doğrudan sahip olmadan Bitcoin'e yatırım yapmalarına olanak tanır. Temel olarak iki tür Bitcoin ETF'si vardır: spot ETF ve vadeli ETF. Spot ETF, Bitcoin'in gerçek fiyatını takip ederken, vadeli ETF Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerine bağlıdır. Spot ile vadeli ETF arasındaki seçim büyük ölçüde yatırım hedeflerinize ve risk toleransınıza bağlıdır.

Bitcoin ETF Ücretlerini ve Likiditeyi Analiz Edin

Bir Bitcoin ETF'yi değerlendirirken, ücretler çok değişeceğinden dolayı ücrete bakmak çok önemlidir. Bu ücretler genelde ETF'nin gider oranına yansır, genel getirilerinizi etkileyebilir. Ayrıca likidite de önemli bir husustur. Oldukça likit bir ETF, piyasaya daha kolay giriş ve çıkış sağlar; bu da özellikle istikrarsız kripto sektöründe önemlidir.

ETF Geçmiş Performansının ve Yatırım Ufkunun Analizi

Bir Bitcoin ETF'nin geçmiş performansı gelecekteki sonuçların göstergesi olmasa da yönetimi ve istikrarı hakkında fikir verebilir. Ayrıca kendi yatırım ufkunuzu da göz önünde bulundurun. Bitcoin ETF'leri, özellikle de BTC gibi değişken kripto para birimleriyle ilişkili olanlar, uzun vadeli düşünen yatırımcılar için daha uygundur.

Yatırım Hedeflerinin Belirlenmesi ve Riskin Değerlendirilmesi

Hedeflerinizi tanımlayın: Uzun vadeli büyüme mi yoksa kısa vadeli kazanç mı arıyorsunuz? Bitcoin'in doğasındaki dalgalanma daha yüksek risk anlamına gelir; bu nedenle risk toleransınızı dikkatli değerlendirin. Bitcoin ETF'lerinin nüanslarını anlamak, yatırım hedeflerinizle uyumlu hale getirmek açısından hayati öneme sahiptir.

Bitcoin ETF yatırımı birkaç adımla yapılır:

1. Aracı (Brokerage) Hesabı Açın: Ücretler, yatırım seçenekleri ve kullanıcı arayüzü gibi faktörlere bakarak kendinize uygun bir aracı kurum seçin. Hesabınızı oluşturup bakiye yğkledikten sonra yatırım yapmaya hazırsınız.

2. Doğru Bitcoin ETF'yi Bulun: Yatırım stratejinize uygun bir ETF bulmak için araştırma yapın. Spot bazlı Bitcoin ETF'leri ABD gibi her bölgede mevcut olmasa da çeşitli vadeli işlemlere dayalı ve uluslararası spot ETF seçenekleri mevcuttur.

3. Ücretleri ve Giderleri İyice Anlayın: Seçtiğiniz Bitcoin ETF'sine ilişkin yönetim ücretlerini ve işlem maliyetlerini bilin. Farklı fonlardaki gider oranlarını karşılaştırmanız bütçeye uygun seçeneği bulmanızı kolaylaştırabilir.

ABD Merkezli Bitcoin ETF'lerine Yatırım Yapmak

Amerika Birleşik Devletlerinde, 2024 itibariyle Bitcoin ETF'lerine yönelik seçenekler öncelikle vadeli işlemlere dayalı teklifler etrafında dönüyor. Bunun nedeni, doğrudan Bitcoin’den etkilenmeyi sınırlayan düzenleyici kısıtlamalardır. Genellikle Bitcoin vadeli işlem ETF'leri olarak adlandırılan bu ABD merkezli ETF'ler, Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapar. Spot bazlı ETF'lerle aynı düzeyde doğrudan maruziyet sunmasalar da, ABD finans sistemi içinde kripto para piyasasına erişim sağlamak için düzenlenmiş bir yol sağlarlar.

Uluslararası Bitcoin ETF'lerine Yatırım Yapmak

Yatırım kapsamını genişletmek isteyenler için uluslararası Bitcoin ETF'leri cazip bir seçenek sunuyor. Kanada ve bazı Avrupa ülkeleri gibi ülkeler, Bitcoin'i doğrudan tutan, daha esnek düzenlemelere sahip spot bazlı ETF'ler sunuyor. Spot ETF veya ETF kripto para birimi olarak bilinen bu ETF türü, Bitcoin'in piyasa hareketlerine daha yakından maruz kalıyor. Bu uluslararası Bitcoin ETF'lerine yatırım yapmak, çeşitlendirme ve genişleyen dijital varlık pazarına erişim için ek fırsatlar sağlayabilir.

Bitcoin ETF'leri finansal ortamda önemli bir rol oynamaktadır. Yatırımcıların kripto para piyasasına erişmeleri için daha akıcı ve güvenli bir yol sunuyorlar; bu, piyasanın dalgalanması ve gelişen düzenleyici ortam göz önüne alındığında ekstra önemlidir.

Bitcoin ETF’si almadan önce yatırımın doğasında olan risklerin ve düzenleyici hususların farkında olmalısınız. Kripto para piyasası, Bitcoin ETF'lerinin performansını önemli ölçüde etkileyebilecek değişkenliğiyle biliniyor. Yatırım tercihlerinizi finansal hedeflerinizle ve risk toleransınızla uyumlu hale getirmek için profesyonel finansal tavsiye almanız ve kapsamlı bir araştırma yapmanız önerilir.

1. Bitcoin 2024 Yarılanma Geri Sayımı - Bilmeniz Gerekenler

2. 2024'ün En İyi Bitcoin Cüzdanları

3. Bitcoin Ordinalleri Nelerdir? Bitcoin NFT'lerine İlişkin Nihai Rehberiniz

4. 2024'te Takibe Değer En İyi Ethereum ETF'leri

5. BRC-20 Tokenları Nedir? Bitcoin Memecoin Makinesine Derin Bir Bakış

6. BRC-20 Tokenları Nasıl Satın Alınır: Yeni Başlayanlar için Kılavuz

7. BRC 20 vs. ERC-20 Tokenları: Benzerlikler ve Farklılıklar

1. Bitcoin ETF'ye Yatırım Yapmanın Faydaları Nelerdir?

Bitcoin ETF'ye yatırım yapmak, hisse senetlerine benzer ticaret kolaylığı sağlar, Bitcoin'in fiyat hareketlerine gelen düzenleme sayesinde kişisel kripto para depolama veya yönetimi ihtiyacı ortadan kalkar.

2. Bitcoin ETF'leri Amerika Birleşik Devletlerinde Var mı?

Ocak 2024 itibarıyla ABD, düzenleyici kısıtlamaları nedeniyle öncelikle Bitcoin Vadeli ETF'leri sunuyor; Spot ETF'ler hâlâ düzenleyici kurumlar tarafından değerlendiriliyor.

3. Bitcoin ETF'ye Yatırım Yapmak mı, Doğrudan Bitcoin Satın Almak mı?

Bitcoin ETF'ye yatırım yapmak, Bitcoin'in fiyatına maruz kalmanın daha düzenli, potansiyel olarak daha az riskli bir yolunu sunarken, Bitcoin'i doğrudan satın almak, kripto parayı kendiniz ele almayı ve güvence altına almayı içerir; doğrudan bitcoin ile ilgilenirsiniz, daha fazla sorumluluk gerektirir.

4. Bitcoin ETF'lerine Yatırım Yapmanın Riskleri Nelerdir?

Riskler arasında piyasa dalgalanması, ETF operasyonlarını etkileyen potansiyel düzenleyici değişiklikler ve kripto para piyasasıyla ilişkili Bitcoin fiyatını etkileyebilecek daha geniş riskler yer alıyor.

5. Bitcoin ETF'sini Nasıl Alabilirim?

Bitcoin ETF satın almak için, hisse senedi alım satımı sunan bir firmada aracılık hesabı açın, Bitcoin ETF kodunu arayın ve tıpkı diğer hisse senedi veya ETF'lerde yaptığınız gibi işlem yapın.