Morpho (MORPHO)

Morpho (MORPHO), Ethereum blok zinciri üzerinde merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının verimliliğini ve esnekliğini artırmak için tasarlanmış, merkeziyetsiz ve gözetimsiz bir borç verme protokolüdür. İzin gerektirmeyen piyasa oluşturma ve güvenilir bir ortam sunarak, Morpho kullanıcılara geleneksel borç verme platformlarına kıyasla daha iyi faiz oranları ve daha düşük gas harcamaları sağlar. Kasım 2024 itibarıyla, Morpho, DefiLlama'ya göre 1.86 milyar dolardan fazla toplam kilitli değere (TVL) sahiptir. 

Morpho TVL | Kaynak: DefiLlama

Morpho'nun yatırımcıları arasında Ribbit Capital, a16z, Coinbase Ventures, Pantera Capital, Kraken Ventures ve Brevan Howard bulunmaktadır. Morpho'nun sözleşmeleri, Spearbit, ChainSecurity, Certora, Solidified ve OpenZeppelin gibi 23'ten fazla güvenlik firması tarafından denetlenmiştir. 

Morpho'nun ekosistemi, merkeziyetsiz uygulamalar (dApps), altyapı araçları ve cüzdanlar dahil olmak üzere 200'den fazla projeyi içeren çeşitli bir yapıya sahiptir. Morpho'nun ekosistem projelerinden bazıları Instadapp, Lido, Defi Saver, Steakhouse, Ledger, B.Protocol, Sommelier ve Balancer'dır. Bu çeşitlilik, Morpho'nun yeniliği teşvik etmeye ve kullanıcılara kapsamlı bir DeFi çözümleri sunma taahhüdünü vurgulamaktadır.

Morpho’nun Temel Özellikleri

Morpho’nun yaklaşımı vs. Aave’nin yaklaşımı | Kaynak: Morpho belgeleri 

• Güvensiz ve Değişmez Protokol: Morpho, bir kez dağıtıldığında, yükseltme veya yönetim müdahalelerine ihtiyaç duymadan sonsuza dek çalışan değişmez bir akıllı sözleşme olarak çalışır. Bu tasarım, tutarlı ve güvenli bir kullanıcı deneyimi sağlar.

• İzinsiz Piyasa Oluşturma: Kullanıcılar, teminat varlığı, kredi varlığı, Likidasyon Kredi-Değer Oranı (LLTV), oracle ve faiz oranı modeli (IRM) gibi parametreleri belirleyerek izole edilmiş borç verme piyasaları oluşturabilirler. Bu esneklik, özelleştirilebilir borç verme ve ödünç alma deneyimleri sağlar.

• Geliştirilmiş Verimlilik: Morpho’nun tasarımı, daha yüksek teminatlandırma faktörlerine ve daha iyi faiz oranlarına yol açar. Teminat varlıklarını ödünç vermemekle, Morpho likidite gereksinimlerini hafifletir, bu da daha iyi sermaye kullanımı ve azaltılmış gaz tüketimi ile sonuçlanır.

Token Kullanımı 

MORPHO token, Morpho Protokolü’nün yönetişimi ve teşvik edilmesinde hayati bir rol oynar. Ağ içinde mülkiyeti temsil eder ve Morpho DAO’nun protokolün geleceğini yönetmesini sağlar.

1. Yönetişim: MORPHO tokenları, sahiplerine protokol değişikliklerinde oy kullanma yetkisi sağlar, bunlar şunları içerir:

• Protokolü büyütme girişimleri.

• Akıllı sözleşmelerin dağıtımı ve yönetimi.

• Protokolün ücret değiştirme anahtarının etkinleştirilmesi veya devre dışı bırakılması.

• DAO Hazinesinin tahsisi ve yönetimi.

2. Zincirler Arası Uyumluluk: Sarılı MORPHO tokenları yükseltilebilir ve gelecekteki zincirler arası uyumluluk için tasarlanmıştır, ağlar arasında tokenları taşıyan kullanıcılar için sürtüşmeyi en aza indirir.

MORPHO Toplam Arz ve Token Dağılımı

• Toplam Arz: 1 milyar MORPHO token

• Dolaşımdaki Arz: Çeşitli tahsislerin hakediş programlarına göre kademeli olarak serbest bırakılacak.

Token Dağılımı

Morpho'nun token dağıtımı, uzun vadeli sürdürülebilirlik ile merkeziyetsiz yönetişim arasındaki dengeyi sağlar. Kasım 2024 itibarıyla dağılım şu şekildedir:

1. Morpho DAO (35.4%)

• Topluluk yönetişimi ve gelecekteki büyüme girişimleri için ayrılmıştır.

• DAO önerileri ve kararlarına göre dağıtılır.

2. Kullanıcılar & Başlangıç Havuzları (4.9%)

• Protokole katılım sağlayan kullanıcılara ödül olarak ve başlangıç havuzu katılımcılarına dağıtılır.

• DAO tarafından değişiklik yapılana kadar ölçeklenebilir ödül modeli altında devam eden dağıtımlar.

3. Morpho Derneği (6.3%)

• Ortaklıklar, katkı sağlayıcı finansmanı ve büyüme girişimleri dahil olmak üzere ekosistem gelişimi için tahsis edilmiştir.

4. Katkı Sağlayanlar Rezervi (5.8%)

• Katkı sağlayanlar, Morpho Labs çalışanları, hizmet sağlayıcılar, yükleniciler ve araştırma ortakları için ayrılmıştır.

• Tahsis edilmemiş tokenler gelecekteki katkıları finanse etmek için kullanılacaktır.

5. Stratejik Ortaklar (27.5%)

• Protokole sermaye, rehberlik veya teknik uzmanlık sağlayarak destek olan ortaklara tahsis edilmiştir.

• Dağılım üç farklı hakediş programını takip etmektedir:

• Grup 1: 24 Haziran 2022'den itibaren altı aylık kilitleme ile üç yıl boyunca hakediş.

• Grup 2: 3 Ekim 2024'ten başlayarak altı aylık doğrusal hakediş programına yeniden kilitlenmiş olup, Ekim 2025'te tamamen hakediş yapılacaktır.

• Grup 3: 17 Mayıs 2025'ten başlayarak bir yıllık kilitleme ile iki yıl boyunca hakediş ve Mayıs 2028'de tamamen hakediş.

6. Kurucular (15.2%)

• 24 Haziran 2022'den itibaren bir yıllık kilitleme ile üç yıl boyunca orijinal hakediş programı.

• 17 Mayıs 2025'ten başlayarak iki yıllık doğrusal hakediş programına yeniden kilitlenmiş olup, Mayıs 2028'de tamamen hakediş.

7. Erken Katkı Sağlayanlar (4.9%)

• Katkı sağlayanlar, araştırmacılar ve danışmanlara şu iki programa göre tahsis edilmiştir:

• Altı aylık kilitleme ile üç yıllık hakediş programı.

• Dört aylık kilitleme ile dört yıllık hakediş programı.

MORPHO Token Serbest Bırakma Takvimi 

Kaynak: Morpho belgeleri 

Morpho, yenilik ve verimliliğe olan bağlılığını yansıtan önemli kilometre taşlarına ulaşmıştır. Aşağıda ana gelişmelerin ayrıntılı bir zaman çizelgesi bulunmaktadır:

1. Protokol Başlatma ve Erken Gelişim (2022)

• Morpho Compound ve Aave'in Lansmanı:

• Morpho, Compound ve Aave üzerinde eşler arası eşleştirme motorunu tanıttı, kredi verme ve borçlanma verimliliğini optimize etti.

• Sermaye kullanımını artırdı ve kullanıcılara geleneksel protokollerden daha iyi oranlar sağladı.

• Açık Kaynak Yayını: Protokol tamamen açık kaynak haline getirildi, topluluğun denetim ve iyileştirmelere katılımını teşvik etti.

2. Ekosistem Genişlemesi ve Topluluk Büyümesi (2023)

• DeFi Projeleri ile Ortaklıklar:

• Morpho, ekosistemini genişletmek için önde gelen protokoller ve platformlarla işbirliği yaptı.

• Oracle sağlayıcıları ve analiz araçları ile yapılan önemli entegrasyonlar, güvenilirlik ve şeffaflığı garanti etti.

• Morpho DAO Kuruluşu: Gelecekteki kararları yönlendirecek topluluğu güçlendirmek için Morpho DAO'yu başlattı.

3. Güvenlik ve Ölçeklenebilirlik Geliştirmeleri (2023-2024)

• Gelişmiş Güvenlik Özellikleri:

• Protokol sağlamlığını sağlamak için önde gelen blockchain güvenlik firmalarıyla birden fazla denetim tamamladı.

• Güvenlik açıklarına karşı koruma sağlamak için otomatik izleme araçları dağıtıldı.

• Protokol Optimizasyonu: Daha hızlı ve daha ucuz işlemler için gaz verimliliğini artırdı ve eşleştirme motorunu geliştirdi.

4. MORPHO Token'ın Tanıtımı (2024)

• MORPHO Token Lansmanı: Ekosistem katılımını teşvik etmeye ve merkezsizleştirmeye odaklanan MORPHO yönetim tokenı başlatıldı.

• Topluluk Teşvikleri ve Airdrop'lar: Erken kullanıcılar ve katkıda bulunanlar için likidite madenciliği ödülleri ve hedeflenmiş airdrop kampanyaları başlatıldı.

5. Araştırma ve Geliştirme Girişimleri (Devam Ediyor)

• Ölçeklendirme Yenilikleri: Protokolü geleceğe hazırlamak için zk-rollup'lar ve hibrit mimariler dahil olmak üzere ölçeklendirme çözümleri üzerinde sürekli araştırma.

• Eğitim Kaynakları: Yeni kullanıcıları ve geliştiricileri sorunsuz bir şekilde dahil etmek için kapsamlı belgeler ve eğitim materyalleri yayınlandı.

6. Gelecek Planları (2024 ve Ötesi)

• Çapraz Zincir Genişlemesi: Çok zincirli DeFi entegrasyonu için Morpho'nun yeteneklerini diğer blok zinciri ağlarına genişletme planları.

• Gelişmiş Yönetim: Yeni yönetim araçları ve genişletilmiş topluluk oy haklarıyla DAO'nun daha da merkezsizleştirilmesi.

Morpho'nun merkeziyetsiz borç vermeye yönelik yenilikçi yaklaşımı, güvene dayanmayan tasarımı, izinsiz piyasa oluşturma ve artırılmış verimliliği ile DeFi alanında önemli bir oyuncu olarak konumlanmaktadır. Güvenlik, sadelik ve topluluk katılımına olan sürekli bağlılığı ile Morpho, merkeziyetsiz finans alanında daha fazla ilerleme sağlamaya hazırdır.

• Resmi Web Sitesi

• X

• Discord

• LinkedIn

• 2024'te İzlenecek En İyi 5 Blockchain Oracle'ı

• DAO'lar (Merkeziyetsiz Otonom Organizasyonlar) Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey