Біткоїн-активи та історія покупок MicroStrategy: Стратегічний огляд

Коли мова йде про просування криптовалюти до масового прийняття, MicroStrategy стала корпоративним першопрохідцем, використовуючи Bitcoin не тільки як цифровий актив, але і як фундаментальний компонент стратегії управління скарбницею. Стратегічний підхід MicroStrategy до інвестицій у Bitcoin став ще більш актуальним з затвердженням SEC спотових Bitcoin ETF у січні 2024 року, включаючи заявки від великих компаній, таких як BlackRock і Fidelity. Це знакове рішення має залучити значні притоки інституційних інвесторів у Bitcoin, що потенційно значно збільшить його ринкову капіталізацію.

 

Крім Bitcoin ETF, четвертий Bitcoin халвінг у квітні 2024 року також вплинув на вартість Bitcoin за останні кілька місяців, зменшивши винагороду за блок і призвівши до збільшення дефіцитності. Ці події підкреслюють передбачливість MicroStrategy у використанні Bitcoin у своїй стратегії управління скарбницею, підкреслюючи зростаюче інституційне прийняття Bitcoin як легітимного класу активів.

 

У цій статті ми розглянемо складний шлях інвестицій MicroStrategy у Bitcoin, надаючи уявлення про історію покупок, стратегічне передбачення цих придбань та потенційні ризики.

 

MicroStrategy (MSTR) — це постачальник програмного забезпечення для бізнес-аналітики (BI) підприємств, відомий своєю комплексною платформою, розробленою для допомоги підприємствам у прийнятті рішень на основі даних і оптимізації бізнес-процесів. Компанія пропонує набір інструментів і можливостей, включаючи інтерактивні інформаційні панелі, картки результатів, ad hoc запити, автоматизовану розповсюдження звітів і сильно форматовані звіти. Заснована в 1989 році Майклом Дж. Сейлором, MicroStrategy зарекомендувала себе як ключовий гравець у секторі бізнес-аналітики та аналітики, обслуговуючи різноманітні галузі, допомагаючи їм використовувати дані для стратегічного прийняття рішень.

 

Майкл Сейлор, виконавчий голова MicroStrategy, є видатним прихильником Біткоїна, вважаючи його кращим активом для довгострокових інвестицій у порівнянні з традиційними валютами завдяки його цифровій та децентралізованій природі. Бичачий погляд Сейлора на Біткоїн відображається в його агресивній інвестиційній стратегії для MicroStrategy, яка накопичила одне з найбільших у світі корпоративних володінь Біткоїном.

 

Твіт від Майкла Сейлора про нещодавню покупку Біткоїна його компанією | Джерело: X

 

Він зробив кілька цінових прогнозів у минулому, припускаючи, що вартість Біткоїна може досягти астрономічних рівнів, оскільки він стає більш широко прийнятим і визнаним як цифрове сховище вартості. Нещодавно Сейлор заявив, що очікує, що ціна Біткоїна досягне 1 мільйона доларів у майбутньому.

 

MicroStrategy також представила MicroStrategy AI, значне доповнення до своєї платформи AI/BI, призначене для надання організаціям трансформаційних AI досвідів, роблячи аналіз даних простішим, швидшим і доступнішим.

 

MicroStrategy (MSTR) привернула увагу в серпні 2020 року, коли оголосила про свою першу покупку Bitcoin, зазначивши цифрову валюту як надійний засіб збереження вартості та привабливий інвестиційний актив з більшим потенціалом для довгострокового зростання, ніж зберігання готівки. Цей крок не був одноразовою покупкою, а ознаменував початок систематичної інвестиційної стратегії в Bitcoin.

 

Шлях MicroStrategy у Bitcoin почався в серпні 2020 року, коли компанія оголосила про покупку 21,454 BTC приблизно за $250 мільйонів. Ця початкова інвестиція стала значним поворотом у стратегії управління казначейством компанії, зазначивши потенціал Bitcoin як захисту від інфляції та обіцяючий засіб збереження вартості. З того часу MicroStrategy продовжувала збільшувати свої запаси Bitcoin через різні покупки, часто приурочені до падінь ринку, демонструючи сильну впевненість у довгостроковій вартості Bitcoin.

 

 

• Серпень 2020: Початкова інвестиція MicroStrategy у Bitcoin, купівля 21,454 BTC за середньою ціною близько $11,654 на суму приблизно $250 мільйонів.

• Вересень 2020: Додаткова покупка 16,796 BTC за середньою ціною близько $10,422, інвестування ще $175 мільйонів.

• Грудень 2020: Прискорення інвестицій, купівля додаткових 29,646 BTC (середня ціна: приблизно $22,000) на суму близько $650 мільйонів через конвертовану старшу облігаційну пропозицію, спрямовану на залучення коштів для купівлі більшої кількості Bitcoin.

• 2021: Тільки у 2021 році MicroStrategy здійснила значну покупку 21 червня, придбавши приблизно 13,005 біткоїнів за приблизно $489 мільйонів, що еквівалентно середній ціні близько $37,617 за біткоїн. 

• 2022: Значні транзакції включають покупку 2,395 біткоїнів з 1 листопада по 21 грудня 2022 року за середньою ціною $17,871 за біткоїн. Цікаво, що MicroStrategy продала 704 BTC у грудні 2022 року, коли Bitcoin торгувався близько $17,800. 

• 2023: Між 27 березня і 5 квітня 2023 року MicroStrategy придбала 6,455 біткоїнів за середньою ціною $28,016 за біткоїн. Агресивна стратегія покупки компанії продовжилася з квітня по червень 2023 року, з 12,333 біткоїнами, придбаними за середньою ціною $28,136 за біткоїн. Станом на липень 2023 року MicroStrategy додала ще 467 біткоїнів за середньою ціною $30,835 кожен​​​​.

Покупки Bitcoin MicroStrategy у 2024 році 

Покупки Bitcoin MicroStrategy протягом років | Джерело: SaylorTracker

 

• 6 лютого 2024: 850 BTC за $43,764.70 за BTC на суму $37.2 мільйона.

• 26 лютого 2024: 3,000 BTC за $51,813 за BTC на суму $155.4 мільйона.

• 11 березня 2024: 12,000 BTC за $68,477 за BTC на суму $821.7 мільйона.

• 19 березня 2024: 9,245 BTC за $67,382 за BTC на суму $623 мільйона.

• 19 березня 2024: 33 BTC за $62,813 за BTC на суму $2 мільйона.

• 29 квітня 2024: 122 BTC за $63,934 за BTC на суму $7.8 мільйона.

• 20 червня 2024: 11,931 BTC за $65,883 за BTC на суму $786 мільйонів.

• 1 серпня 2024: 169 BTC за $67,455 за BTC на суму $11.4 мільйона.

• 13 вересня 2024: 18,300 BTC за $60,408 за BTC на суму $1.11 мільярда.

• 20 вересня 2024: 7,420 BTC за $61,750 за BTC на суму $458.2 мільйона.

• 11 листопада 2024: 27,200 BTC за $74,463 за BTC на суму $2.03 мільярда.

• 18 листопада 2024: 51,780 BTC за $88,627 за BTC на суму $4.6 мільярда.

• 25 листопада 2024: 55,500 BTC за $97,862 за BTC на суму $5.4 мільярда.

• 2 грудня 2024: 15,400 BTC за $95,976 за BTC на суму $1.5 мільярда.

• 9 грудня 2024: 21,550 BTC за $98,783 за BTC на суму $2.1 мільярда.

• 16 грудня 2024: 15,350 BTC за $100,386 за BTC на суму $1.5 мільярда.

Станом на 16 грудня 2024 року, корпорація MicroStrategy володіє 439,000 BTC, придбаними за загальну ціну $27.1 мільярда, з середньою ціною $61,725 за BTC. 

 

Чиста вартість MicroStrategy, хоча й залежить від основної діяльності компанії, все більше пов'язана з коливаннями вартості її біткоїн-активів. Оскільки ціни на біткоїн зазнавали значної волатильності, ринкова оцінка MicroStrategy також змінювалася. Ми не будемо надавати реальний чистий капітал через динамічний характер ціни біткоїна, але викладемо методологію його розрахунку.

 

Щоб надати перспективу, ми порівняємо дохідність інвестицій (ROI) у біткоїн з традиційним інвестиційним еталоном, S&P 500, за той самий період. Припустимо, MicroStrategy почала інвестувати в біткоїн у серпні 2020 року, біткоїн зазнав значних коливань цін, з великими піками та спадами. Незважаючи на цю волатильність, загальна траєкторія зростання біткоїна перевершила багато традиційних інвестицій, включаючи S&P 500, за той самий період.

 

Розрахунок чистої вартості MicroStrategy 

Чиста вартість MicroStrategy все більше залежить від її біткоїн-активів. Ось спрощений розрахунок на основі останніх даних:

 

• Ціна акцій MSTR: Помножте поточну ціну акцій MSTR (приблизно $408.50) на загальну кількість випущених акцій (14,221,000).

• Біткойн-активи: Помножте загальну кількість BTC (439,000) на поточну ціну біткойна (приблизно $106,000).

Це оцінює чисту вартість MicroStrategy приблизно на рівні $49.7 мільярдів, хоча ця цифра коливається залежно від ринкової ціни біткойна.

 

Результати акцій MicroStrategy (MSTR) до 2024 року

Результати акцій MicroStrategy (MSTR) за останні п'ять років | Джерело: Google

 

Акції MicroStrategy (MSTR) зазнали значного зростання протягом 2024 року. Станом на 16 грудня 2024 року MSTR закінчили торги на рівні $408.50, що відображає збільшення на 614.29% за останній рік. За останні п'ять років акції піднялися на вражаючі 2,713.36%.

 

Це зростання ціни акцій MSTR можна пояснити агресивною стратегією компанії щодо придбання біткойнів та загальним оптимістичним настроєм на ринку криптовалют. Включення MicroStrategy в індекс Nasdaq-100 також посилило впевненість інвесторів.

 

З моменту, коли MicroStrategy прийняла Bitcoin як частину своєї корпоративної стратегії казначейства в серпні 2020 року, її акції зазнали значного зростання, демонструючи сильну реакцію ринку на її підхід, орієнтований на Bitcoin.

 

Порівняння ROI BTC проти S&P 500: 2019-2024 | Джерело: TradingView 

 

Ключовим аспектом інвестиційної тези MicroStrategy є порівняння ROI Bitcoin з традиційними інвестиційними інструментами, такими як S&P 500. Історично Bitcoin демонстрував вищу волатильність і значно вищі прибутки за певні періоди.

 

• ROI Bitcoin (в USD): З моменту початкової інвестиції MicroStrategy у 2020 році, Bitcoin зазнав періодів вибухового зростання, після яких слідували корекції. Незважаючи на це, його траєкторія була висхідною, випереджаючи багато традиційних активів, включаючи S&P 500. У 2022 році Bitcoin впав більш ніж на 80%, але зазнав більш агресивного зростання у порівнянні з S&P 500 в інших 3 роках відповідно.  

• ROI S&P 500 (в USD): S&P 500, еталон продуктивності фондового ринку США, забезпечив стабільні, хоча й нижчі, доходи за той самий період. Він представляє диверсифікований ризик, але не має такого ж потенціалу зростання, як Bitcoin, у сценарії з високим ризиком і високою винагородою. Еталон впав приблизно на 18% у 2022 році, але зазнав значного зростання у 2020, 2022 і 2023 роках. 

Продовження придбання Bitcoin компанією MicroStrategy, очолюваною її генеральним директором Майклом Сейлором, зумовлене вірою в Bitcoin як першокласний довгостроковий сховище вартості, який перевершує навіть золото. Компанія бачить ключову перевагу в обмеженій пропозиції Bitcoin до 21 мільйона монет, що забезпечує його дефіцитність і потенціал підвищення вартості з ростом попиту. Ця дефіцитність, разом із потенціалом глобального прийняття Bitcoin, позиціонує його як ефективний захист від інфляції, на відміну від фіатних валют, які можуть бути друковані урядами на власний розсуд. Цифрова природа Bitcoin дозволяє ефективно передавати енергію через простір і час, підкреслюючи його корисність і потенціал для широкого визнання​​​​.  

 

Майкл Сейлор характеризує Bitcoin як "кіберекономіку", засновану на правді та термодинаміці, припускаючи, що на відміну від товарів, збільшення вартості яких призводить до збільшення виробництва, обмежена пропозиція Bitcoin направляє людський геній на створення вартості, а не на інфляційне розширення. Така точка зору є частиною ширшої інвестиційної філософії, яка розглядає Bitcoin як найефективніший метод зберігання і передачі вартості через час і простір, що потенційно може призвести до широкого прийняття, що приносить користь людству. Агресивні інвестиції MicroStrategy в Bitcoin відображають спекулятивну ставку на це прийняття, узгоджуючись з історичними прецедентами прийняття нових технологій​​.

 

Хоча стратегія MicroStrategy щодо Bitcoin призвела до значного зростання, вона має потенційні ризики:

 

1. Волатильність ринку: Ціна Bitcoin є дуже волатильною. Значний спад ціни може суттєво знизити вартість активів MicroStrategy, впливаючи на її фінансову стабільність.

2. Концентрований ризик: Значна залежність компанії від Bitcoin піддає її концентрованому ризику. Якщо ринкові настрої щодо Bitcoin погіршаться, акції MicroStrategy можуть постраждати непропорційно.

3. Фінансування за рахунок боргу: Більшість придбань Bitcoin компанією MicroStrategy фінансуються за рахунок боргу, включаючи конвертовані старші облігації. Якщо ціна Bitcoin знизиться, погашення цього боргу може стати складним завданням.

4. Регуляторна невизначеність: Збільшення державного регулювання або потенційні обмеження на Bitcoin можуть негативно вплинути на його вартість та стратегію MicroStrategy.

5. Занепокоєння щодо ліквідності: Продаж великих обсягів Bitcoin на низхідному ринку може погіршити падіння цін і обмежити здатність MicroStrategy ліквідувати свої активи без значних втрат.

Вихід MicroStrategy на ринок Bitcoin є важливим моментом для корпоративних інвестиційних стратегій у цифрові активи. Використовуючи потенціал Bitcoin як засобу збереження цінності та інвестиційного активу, MicroStrategy не лише має на меті покращити управління своєю казною, але й позиціонує себе на передовій фінансової парадигми. Зі зростанням криптовалютного ринку та збільшенням його популярності, володіння Bitcoin від MicroStrategy та історія його покупок безумовно стануть важливим прикладом для корпорацій у всьому світі.

 

• Дослідження ралі Санта-Клауса Bitcoin 2024 – Чи злетить BTC цього святкового сезону?

• Прогноз ціни Bitcoin на 2024-25 рр.: Plan B прогнозує BTC на рівні $1 мільйона до 2025 року

• Історія зростання Bitcoin та цикли криптовалютного ринку

• Посібник для початківців щодо купівлі вашого першого Bitcoin на KuCoin – Як це зробити (2024-25)

• Кращі способи покупки Bitcoin (BTC) у 2024 році: Повний посібник