Що таке XRP ETF і чи скоро він з'явиться?

Інвестування в криптовалюти стає все більш поширеним. Після успіху Bitcoin і Ethereum ETFs, увага тепер прикута до інших цифрових активів, таких як XRP. Недавні заявки на XRP біржові фонди (ETFs) можуть відкрити нові можливості для інвесторів. Але що саме таке XRP ETF і як він працює?

 

У цій статті ви дізнаєтеся все про XRP ETFs, включаючи їх переваги, ризики та останні розробки. Ми також порівняємо їх з Bitcoin ETFs і Ethereum ETFs та розглянемо, що може чекати ці інвестиційні продукти у майбутньому.

 

XRP ETF - це інвестиційний фонд, який створений для відслідковування ціни XRP, нативної криптовалюти мережі Ripple. ETF (біржовий фонд) або ERP (біржовий продукт) - це фінансовий продукт, яким торгують на фондових біржах, таких як NASDAQ або NYSE. Він дозволяє інвестувати в XRP через традиційні брокерські рахунки, уникаючи необхідності купувати і зберігати криптовалюту напряму.

 

Коли ви інвестуєте в XRP ETF, ви купуєте акції, які представляють активи фонду. Ці акції відображають цінові коливання XRP. Такий підхід забезпечує регульований і знайомий спосіб отримання доступу до продуктивності XRP, не займаючись криптовалютними гаманцями або приватними ключами.

 

Дізнайтеся більше про Ripple і XRP у нашому дослідницькому звіті. 

ETF на XRP функціонує подібно до інших ETF на товари або криптовалюти. Ось розбір того, як вони працюють:

 

1. Створення фонду: Фінансова установа (емітент) створює ETF, придбаваючи XRP або пов'язані фінансові інструменти, такі як ф'ючерсні контракти.

2. Забезпечення активами: Вартість фонду прив'язана до XRP, що належить емітенту. Кожна акція представляє собою частку від загальних активів у фонді.

3. Торгівля на біржі: ETF котирується на фондових біржах. Ви можете купувати і продавати акції під час торгових годин, як звичайні акції.

4. Чиста вартість активів (NAV): Чиста вартість активів (NAV) ETF – це загальна вартість XRP у фонді, поділена на кількість випущених акцій. Ринкові ціни можуть незначно відрізнятися через торгову активність.

5. Комісії за управління: Емітент стягує комісію за управління, зазвичай невеликий відсоток від активів фонду.

Ця структура дозволяє вам отримувати вигоду від коливань цін XRP без складнощів, пов'язаних із прямим володінням криптовалютою.

 

Останні заявки на ETF XRP

Кілька великих керуючих активами подали заявки на ETF XRP. Ось ключові гравці:

 

 

Ці подання відображають зростаючий інституційний інтерес до XRP та потенціал для його масового впровадження.

 

Коли буде схвалено ETF на XRP?

Схвалення ETF на XRP може бути на горизонті. З частковою перемогою Ripple проти SEC та запланованим запуском стабільної монети RLUSD 17 грудня, набирає обертів. Апеляція SEC, яка розглядатиметься в січні 2025 року, залишається ключовим фактором. Сприятельне рішення та зміни у керівництві, що підтримує криптовалюту, можуть прокласти шлях до схвалення до кінця 2025 року. Слідкуйте за розвитком подій — ETF на XRP може бути ближче, ніж будь-коли.

 

ETF на XRP привертають значний інтерес через кілька ключових подій:

 

• Зростаюче впровадження Ripple: Технологія Ripple покращує міжнародні платежі, понад 300 фінансових установ використовують RippleNet, що підвищує довіру до XRP.

• Регуляторна ясність у справі Ripple проти SEC: У липні 2023 року федеральний суддя постановив, що XRP не є цінним папером у вторинних продажах, що стало частковою перемогою проти SEC та підвищило оптимізм щодо ETF на XRP.

• Зростання ціни XRP: Ціна XRP збільшилася більш ніж на 400% за останні місяці, що відображає зростаючу довіру інвесторів. Станом на кінець 2024 року ринкова капіталізація XRP становить близько $137 мільярдів, що робить його третьою за величиною криптовалютою.

• Зміни у політичному ландшафті: Очікуваний відхід голови SEC Гері Генслера та нова адміністрація, що підтримує криптовалюту, під керівництвом Дональда Трампа можуть призвести до більш сприятливих регуляцій.

• Запровадження стабільної монети RLUSD: Ripple готується запустити RLUSD, стабільну монету, прив'язану до долара США, яка буде підтримувати постійну вартість одного долара. Станом на час написання, стабільна монета RLUSD вже отримала регуляторне схвалення від Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS) і очікується її запуск незабаром. 

Цей розвиток подій очікується покращити ліквідність та забезпечити стабільну торгівельну пару для XRP, що потенційно зробить ETF на XRP більш привабливими для інвесторів.

 

Статистика ринку та тенденції

• Зростаюче прийняття: Станом на грудень 2024 року приблизно 40% дорослих американців володіють криптовалютами, порівняно з 30% у 2023 році, що свідчить про значне зростання прийняття криптовалют.

• Популярність ETF: iShares Bitcoin Trust ETF, запущений у січні 2024 року, накопичив понад $50 мільярдів активів за одинадцять місяців, що демонструє швидке зростання та інтерес інвесторів до криптовалютних ETF.

• Інституційна участь: Майже половина (47%) традиційних хедж-фондів мають доступ до цифрових активів, порівняно з 29% у 2023 році, завдяки збільшенню регуляторної ясності та запуску спотових криптовалютних ETF. 

Інвестування в ETF на основі XRP пропонує декілька переваг порівняно з прямими покупками криптовалют. Ось детальний огляд цих переваг:

 

1. Доступність:

• Легкість транзакцій: ETFs XRP можна купувати та продавати через традиційні брокерські рахунки, що усуває потребу в навігації по криптовалютних біржах. Це спрощує процес інвестування, особливо для тих, хто не знайомий з платформами цифрових активів.

• Відсутність керування гаманцями: Інвестування в ETF усуває необхідність керування цифровими гаманцями або захисту приватних ключів, зменшуючи ризик втрати або крадіжки, пов'язаний із прямим володінням криптовалютою.

2. Регулювання:

• Захист інвесторів: ETFs діють під суворим регуляторним наглядом, що забезпечує рівень безпеки та прозорості, який часто відсутній на ринку прямих криптовалют. Ця регуляторна структура може підвищити впевненість інвесторів.

• Знижений ризик шахрайства: Регульований характер ETF мінімізує вплив потенційних хакерських атак або шахрайських дій, поширених на нерегульованих криптовалютних біржах.

3. Диверсифікація:

• Різноманітність портфеля: Деякі ETFs XRP можуть включати корзину криптовалют або пов'язаних активів, дозволяючи інвесторам диверсифікувати свої активи в межах одного інвестиційного інструменту. Ця стратегія може зменшити ризики, пов'язані з волатильністю окремих криптовалют.

• Збалансоване охоплення: Маючи диверсифікований набір активів, інвестори можуть отримати вигоди від потенційного зростання ширшого ринку криптовалют без залежності від продуктивності лише XRP.

4. Ліквідність:

• Висока ліквідність: ETFs торгуються на основних фондових біржах, забезпечуючи високу ліквідність і дозволяючи інвесторам легко входити або виходити з позицій протягом торгових годин.

• Ефективність ринку: Присутність маркет-мейкерів та інституційних учасників на ринках ETF часто призводить до зменшеного спреду між ціною покупки і продажу, знижуючи транзакційні витрати для інвесторів.

5. Спрощене податкове звітування

• Упорядкована документація: ETFs надають консолідовані податкові документи, спрощуючи процес звітування порівняно з керуванням численними окремими крипто-транзакціями.

• Відповідність регулятивним вимогам: Стандартизована звітність ETF забезпечує відповідність податковим регулюванням, зменшуючи адміністративний тягар для інвесторів.

6. Професійне управління та експертний нагляд: ETFs керуються фінансовими професіоналами, які приймають обгрунтовані рішення щодо відбору та розподілу активів, що потенційно підвищує прибутковість та ефективніше керує ризиками порівняно з тим, що можуть досягти окремі інвестори самостійно.

Для традиційних інвесторів ці переваги роблять XRP ETF привабливим варіантом.

 

XRP ETF мають схожість з Біткоїн та Ethereum ETF, але існують ключові відмінності:

 

 

Фонди, що торгуються на біржі (ETFs) XRP, мають подібності з фондами Bitcoin та Ethereum ETFs, але також виявляють суттєві відмінності в кількох ключових аспектах:

 

1. Регуляторні віхи

• Bitcoin ETFs: У січні 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила спотові фонди Bitcoin ETFs, що призвело до значного інтересу інвесторів. Ці фонди залучили понад 52 мільярди доларів активів незабаром після їх запуску, перевищивши початкові очікування.

• Ethereum ETFs: Після Bitcoin, SEC схвалила спотові фонди Ethereum ETFs у травні 2024 року. Ці фонди привернули значну увагу, із залученими коштами приблизно 7 мільярдів доларів незабаром після їх впровадження.

• XRP ETFs: Станом на грудень 2024 року фонди XRP ETFs чекають на схвалення. Відсутність регульованих ф'ючерсних ринків для XRP та поточні юридичні виклики, особливо справа SEC проти Ripple Labs, сприяють затримці в схваленні.

2. Попит на ринку

• Bitcoin і Ethereum: Ці криптовалюти домінують на ринку криптофондів ETFs, що відображає сильний попит інвесторів. Фонди Bitcoin ETFs зафіксували рекордні надходження, зокрема 2.5 мільярда доларів за один тиждень, тоді як фонди Ethereum ETFs також зазнали значних надходжень, що свідчить про потужний інтерес на ринку.

• XRP: Попри регуляторну невизначеність, XRP виявив потенціал як сильний конкурент. Його зростаюче застосування та нещодавні цінові рухи свідчать про зростаючий інтерес інвесторів, хоча наразі він не має такого рівня інституційних інвестицій, як Bitcoin і Ethereum.

3. Комісії та витрати

• Bitcoin і Ethereum ETFs: Ці фонди зазвичай пропонують конкурентоспроможні комісії, що приваблює інвесторів, які обирають економічні варіанти. Наприклад, деякі фонди Ethereum ETFs запровадили структури знижок на комісії, з початковими управлінськими комісіями лише 0.12%, які зростають після виконання певних умов.

• XRP ETFs: Після схвалення фонди XRP ETFs можуть почати з вищими комісіями через початкові витрати на запуск і сприймані ризики. Проте, у міру дозрівання ринку та зростання конкуренції, комісії можуть знизитися, щоб відповідати галузевим стандартам.

4. Інструменти хеджування

• Bitcoin і Ethereum: Обидва мають встановлені ф'ючерсні ринки на платформах, таких як Чиказька товарна біржа (CME), що надає інвесторам інструменти для хеджування та відкриття цін. Ці інструменти сприяють стабільності ринку та довірі інвесторів.

• XRP: Наразі XRP не має ф'ючерсів, регульованих CME, що створює виклик для схвалення ETF. Відсутність цих інструментів хеджування може затримати введення фондів XRP ETFs, оскільки регуляторні органи часто віддають перевагу наявності міцного ф'ючерсного ринку для підтримки продуктів ETF.

Підсумовуючи, хоча XRP ETF мають спільні основи з Bitcoin та Ethereum ETF, вони стикаються з унікальними викликами, зокрема у сфері регуляторного схвалення та розвитку необхідної ринкової інфраструктури. Інвесторам слід уважно стежити за цими подіями, оскільки змінюваний ландшафт впливатиме на порівняльні переваги та ризики, пов’язані з кожним типом крипто ETF.

 

XRP/USDT ціна зросла більш ніж на 310% за останні три місяці | Джерело: TradingView

 

Можливе схвалення XRP Фонду, що торгується на біржі (ETF), може суттєво вплинути на ринкову вартість XRP через кілька ключових механізмів:

 

1. Збільшення інституційних інвестицій: Схвалення приверне інституційних інвесторів, які шукають регульованого доступу до XRP. Схожі запуски ETF на Bitcoin та Ethereum призвели до притоку понад 100 мільярдів доларів та 10 мільярдів доларів відповідно, що сприяло підвищенню цін.

2. Підвищена легітимність: Схвалення SEC надасть XRP більшу ринкову довіру, підвищуючи впевненість інвесторів і потенційно залучаючи ширшу базу інвесторів.

3. Ринкові спекуляції: Очікування схвалення ETF вже призвело до зростання ціни XRP більш ніж на 310% за останні місяці, що відображає сильний спекулятивний інтерес.

4. Можлива волатильність: Хоча ціни можуть зрости, збільшена торгова активність може призвести до волатильності, подібної до поведінки інших крипто-ETF після запуску.

Довгострокові прогнози цін

Деякі аналітики прогнозують значне зростання цін на XRP в довгостроковій перспективі, якщо буде схвалено ETF. Прогнози припускають, що вартість XRP може досягти значень від $6 до $20, а деякі оптимістичні оцінки навіть вищі, залежно від ширшого прийняття ринку та зростання корисності.

 

Однак ці прогнози є спекулятивними і до них слід ставитися з обережністю.

 

Дізнайтеся більше про прогноз цін на XRP.

 

Хоча XRP ETF пропонують багато переваг, вони також мають ризики, які слід ретельно враховувати перед прийняттям інвестиційних рішень.

 

1. Волатильність ринку: XRP відомий своїми значними коливаннями цін. Його вартість може різко змінюватися через такі фактори, як ринкові настрої, глобальні економічні умови та події в криптовалютній індустрії. Регуляторні новини, такі як оновлення щодо позову SEC проти Ripple, можуть призвести до раптових стрибків або падінь цін. Наприклад, у 2023 році ціна XRP зросла більш ніж на 70% після сприятливого судового рішення, але незабаром зазнала значних корекцій. Ця волатильність може безпосередньо вплинути на ефективність ETF XRP, тому важливо бути готовими як до потенційних втрат, так і до прибутків.

2. Невизначеність регулювання: Поточна апеляція SEC у справі проти Ripple створює невизначеність щодо правової класифікації XRP. Негативне рішення може призвести до того, що XRP буде визнано цінним папером, що може затримати затвердження ETF або запровадити суворіші регулювання. Нові регуляції також можуть вплинути на ефективність ETF, вводячи додаткові вимоги щодо дотримання правил. Інвесторам слід бути в курсі регуляторних подій, оскільки зміни в правовому середовищі можуть значно вплинути на ETF XRP.

3. Помилки відстеження: ETFs XRP прагнуть відображати цінові коливання XRP, але вони можуть не завжди досягати ідеального відстеження. Управлінські збори, операційні витрати та використання деривативів можуть створити розбіжності між ефективністю ETF та реальною ціною XRP. Наприклад, якщо ETF стягує 1% річного управлінського збору, ваші прибутки можуть бути меншими за ринкову ефективність XRP. Ці помилки відстеження можуть накопичуватися з часом, впливаючи на загальні інвестиційні прибутки.

4. Ризики ліквідності: Ліквідність самого XRP може впливати на ефективність ETF XRP. Якщо обсяги торгівлі XRP зменшуються, ETF може зіткнутися з труднощами при створенні або викупу акцій ефективно. Це може призвести до розширення спредів між купівлею та продажем або до торгівлі ETF зі знижкою до його чистої вартості активів (NAV). У крайніх випадках низька ліквідність може навіть змусити ETF тимчасово припинити торгівлю. Забезпечення здорових обсягів торгівлі XRP є ключовим для плавної роботи ETF.

5. Управлінські збори: Всі ETFs стягують управлінські збори, які з часом можуть зменшувати ваші прибутки. ETFs XRP, особливо на початкових етапах, можуть мати вищі збори через витрати на дотримання регуляцій та вихід на ринок. Наприклад, початкові збори для нових крипто ETFs можуть варіюватися від 0.5% до 1.5% на рік. Зі збільшенням конкуренції та зрілістю ринку ці збори можуть зменшуватися. Тим не менш, важливо враховувати ці витрати при оцінці ваших інвестиційних варіантів.

Майбутнє XRP ETF виглядає обіцяючим, але невизначеним, з кількома ключовими подіями, які, ймовірно, вплинуть на їх запуск. Триваюча апеляція SEC у справі Ripple залишається значним фактором. Сприятливий результат для Ripple може прокласти шлях для затвердження XRP ETF, забезпечуючи необхідну регуляторну ясність.

 

Ще одним важливим елементом є очікувана зміна керівництва SEC. Відхід Гері Генслера і потенційне призначення про-крипто адміністрації під керівництвом Дональда Трампа можуть прискорити процес затвердження XRP ETF. Ця зміна регуляторної позиції може відкрити двері для більшої кількості фінансових продуктів, орієнтованих на криптовалюти, включаючи спотові заявки на Solana ETF.

 

Інституційний інтерес до XRP ETF також зростає. Такі компанії, як WisdomTree, Bitwise та 21Shares, вже зайняли позиції, подавши заявки на XRP ETF. Якщо регуляторна ясність покращиться, більше керуючих активами, ймовірно, приєднаються до перегонів, збільшуючи конкуренцію та варіанти для інвесторів.

 

Ринкова продуктивність буде відігравати вирішальну роль у визначенні успіху XRP ETF. Ціна XRP та рівні впровадження безпосередньо впливатимуть на попит. Подальше розширення мережі Ripple, включаючи партнерства з фінансовими установами та майбутній запуск стабільної монети RLUSD, можуть підвищити довіру до XRP ETF.

 

На завершення, XRP ETF пропонують регульований і спрощений спосіб інвестування в XRP. Вони поєднують потенціал зростання цифрових активів із знайомістю традиційних фінансів. Ці ETF надають доступний варіант для інвесторів, які хочуть отримати експозицію до XRP без складнощів управління криптовалютними гаманцями або навігації криптовалютними біржами. З інституційним інтересом і регуляторними змінами на горизонті, XRP ETF можуть незабаром стати мейнстримним інвестиційним продуктом.

 

Однак важливо пам’ятати, що XRP ETF пов’язані з ризиками. Волатильність ринку, регуляторна невизначеність і можливі помилки в відстеженні можуть вплинути на ваші доходи. Хоча регуляторне середовище, що розвивається, є перспективним, важливо залишатися поінформованим і враховувати свою толерантність до ризику перед інвестуванням. Зважуючи переваги та ризики, ви можете приймати обґрунтовані рішення щодо додавання XRP ETF до свого портфеля.

 

• Що таке RLUSD? Комплексний довідник по стабільній монеті Ripple та її вплив на XRP

• Що таке Solana ETF і як він працює?

• Найкращі спотові Bitcoin ETF для покупки

• Найкращі Ethereum ETF для перегляду