Джерело: Benefits Canada
Вступ
Goldman Sachs робить сміливий крок у криптовалюту. У 4 кварталі 2024 року банк збільшив свої Ethereum ETF активи з 6 тисяч до 130 тисяч акцій, що є зростанням на 2000%. Водночас він збільшив свої інвестиції в Bitcoin ETF до $1,5 млрд. Це розширення не випадкове. Воно сигналізує про зміну в інституційній стратегії. Криптовалюта більше не є нішевим ринком, вона стає основним класом активів.
Крім того, інституції рухаються швидко. Схвалення SEC спотових Bitcoin ETF усунуло ключові перешкоди. Регуляторна прозорість робить криптовалютні ETF більш привабливими. Банки, хедж-фонди та керуючі активами долучаються. Bitcoin та Ethereum більше не сприймаються як спекулятивні активи, вони тепер є основною частиною інституційних портфелів.
Більше того, збільшення інституційного капіталу означає більшу ліквідність. Це зменшує волатильність і зміцнює цінову підтримку. Якщо ця тенденція продовжиться, крипторинки стануть більш стабільними. Попит на Bitcoin та Ethereum зростатиме. Довгострокове впровадження прискориться.
Швидкі факти
-
Goldman Sachs збільшив свої холдінги Ethereum ETF з 6K до 130K акцій, що становить зростання на 2000% у четвертому кварталі 2024 року
-
Біткоїн ETF інвестиції досягли $1,5B, підтверджуючи його домінування як провідного криптоактиву для інституцій
-
Інституційні потоки до крипто ETF можуть збільшити загальну ринкову капіталізацію понад $5T протягом наступного десятиліття
Goldman Sachs розширює холдінги Ethereum ETF
Goldman повідомив у четвертому кварталі, що володіє Ether ETF від Fidelity на суму $234,7 мільйона. Джерело: SEC
Goldman Sachs зробив найбільший крок в сторону Ethereum. Лише за три місяці він збільшив свої холдінги Ethereum ETF з 6K до 130K акцій. Це стрімке зростання є очевидним сигналом: банк розглядає Ethereum як довгостроковий актив, а не спекулятивну ставку.
Банк зосередився на Grayscale Ethereum Trust або ETHE. Цей ETF надає доступ до Ethereum без необхідності прямого володіння. Інституції віддають перевагу ETF за їх ліквідність, безпеку та відповідність регуляціям. Крім того, збільшення холдінгів Goldman Sachs на 2000% свідчить про зростання впевненості в майбутньому Ethereum.
Мережева платформа смарт-контрактів Ethereum є ключовим драйвером. Екосистема підтримує DeFi, токенізовані активи та NFT-ринок. Лише у 2023 році мережа Ethereum обробила транзакції на суму понад $4T. Інституційні інвестори бачать її зростаючу роль у фінансових ринках. Рівень впровадження зростає. Довгостроковий потенціал очевидний.
Каталін Тішхаузер, керівниця відділу інвестиційних досліджень у криптобанку Sygnum, каже так про крипто-ETF:
«Багато великих інвесторів, таких як суверенні фонди та пенсійні фонди, готові інвестувати в ETF. Криптовалюта з часом стане частиною модельних портфелів із продуктами, розробленими для різних профілів ризику».
Goldman Sachs розширює свої активи в Bitcoin ETF
Bitcoin залишається домінуючим цифровим активом. Goldman Sachs зараз володіє Bitcoin ETF на суму $1,5 млрд. Це підтверджує роль Bitcoin як основної криптоінвестиції для інституційних інвесторів.
Крім того, найулюбленішим вибором банку є Grayscale Bitcoin Trust або GBTC. Інституційний капітал активно надходить до GBTC. Фонд наразі володіє понад 600 тис. BTC загальною вартістю $40 млрд. Попит продовжує зростати.
Схвалення SEC спотових ETF на Bitcoin на початку 2024 року змінило правила гри. Інституції вагалися через регуляторну невизначеність. Спотові ETF вирішили цю проблему. Вони надають безпечний і простий спосіб отримати вплив на Bitcoin.
Ринкова капіталізація Bitcoin зараз становить $1.9 трлн. Він залишається найбільш ліквідним і широко використовуваним криптоактивом. Понад 80% інституційних інвестицій у криптовалюту припадає на Bitcoin. Його обмежена пропозиція в 21 млн BTC робить його привабливим як цифрове золото.
Детальніше: Що таке Bitcoin ETF? Все, що потрібно знати
Чому інституції купують крипто-ETF
Інституції не займаються спекуляціями, а приймають зважені рішення про інвестування своїх зусиль у нові крипто-ETF. Кілька факторів сприяють цьому переходу до крипто-ETF. По-перше, з'явилася регуляторна ясність, оскільки схвалення SEC Bitcoin ETF зняло невизначеність. Більше регульованих продуктів вже на підході. Наступними можуть бути ETF на Ethereum. По-друге, зростає попит клієнтів. Хедж-фонди, пенсійні фонди та керуючі активами потребують доступу до Bitcoin та Ethereum. Інвестори цього вимагають. Банки повинні це пропонувати, інакше втратять бізнес. Крім того, результати Bitcoin говорять самі за себе. За останні п'ять років Bitcoin виріс на 500%. Ethereum зріс більш ніж на 700%. Традиційні активи не можуть зрівнятися з такими показниками. Інституції бачать довгострокову тенденцію. Вони відповідно позиціонуються.
Інституційний капітал зміцнює стабільність ринку
Інституції інвестують інакше, ніж роздрібні трейдери, оскільки вони не женуться за короткостроковими прибутками. Вони будують довгострокові позиції. Їхній вхід приносить стабільність ринку та авторитет у колись нішеву сферу. Криптовалюта була волатильною через домінування роздрібних трейдерів. Інституційний капітал це змінює. Він додає ліквідність, зменшує коливання цін і зміцнює цінові рівні підтримки. Крім того, вхід Goldman Sachs у ETF на Ethereum є тригером. Коли один великий банк збільшує експозицію, інші слідують за ним. Більше інституцій увійде, і припливи капіталу зростуть. Bitcoin та Ethereum більше не відокремлені від традиційних фінансів. Вони інтегруються у глобальні ринки. Більша участь інституцій означає сильнішу довгострокову динаміку цін.
Вплив на биків та ведмедів
Інституційні покупки змінюють ринки биків і ведмедів. Більше капіталу означає глибшу ліквідність, сильнішу підтримку та зменшену волатильність. У бичачому ринку інституційний притік стимулює зростання цін. Більший попит піднімає Bitcoin та Ethereum вище. Якщо великі інституції виділять навіть 1% своїх портфелів на криптовалюту, загальна ринкова капіталізація може перевищити $5 трлн. Bitcoin може перевершити $100K. Ethereum може піднятися понад $10K. Крім того, на ведмежому ринку інституції діють як стабілізатори. Вони не панікують і не продають. Вони утримують активи під час спаду. Це зменшує волатильність і запобігає масовим обвалам. Інституційне прийняття робить затяжні ведмежі ринки менш ймовірними.
Висновок: Інституції захоплюють ринок
Підвищення на 2000% у володіннях Ethereum ETF від Goldman Sachs і $1.5 млрд інвестицій у Bitcoin ETF доводять, що криптовалюта тепер є інституційним активом. Банки, хедж-фонди та керуючі активами заходять на ринок. Крім того, інституційний капітал змінює все. Він приносить стабільність, ліквідність і довгострокову підтримку. Більше фінансових фірм буде наслідувати цей приклад. Притоки в крипто-ETF можуть перевищити $100 млрд до 2030 року. Bitcoin і Ethereum більше не є спекулятивними експериментами. Вони стали фінансовими інструментами з реальною вагою. З розширенням інституційних володінь, місце криптовалюти в глобальних фінансах закріплюється. Ринок змінюється, і майбутнє вже настало.
