2025 میں آپ کو جاننے کی ضرورت ہے کہ مستحکم کوائنز کی اعلی اقسام

عالمی سرمایہ کاروں نے بٹ کوائن کے یادگار سفر کی کلیدی $100,000 کی حد عبور کرنے پر خوشی منائی، اسٹیبل کوائنز کی مارکیٹ کیپ $200 بلین سے تجاوز کر گئی ہے کیونکہ مارکیٹیں کرپٹو بیل رن کی تیاری کر رہی ہیں۔ اس وقت، Coinmarket cap تقریباً 200 اسٹیبل کوائنز کو اپنے پلیٹ فارم پر درج کرتا ہے جس کی مشترکہ مارکیٹ کیپ $212 بلین سے زیادہ ہے۔ 

 

اسٹیبل کوائنز کا ٹرانزیکشن والیوم | ذریعہ: Chainalysis

 

بٹ کوائن اور ایتھیریم کے ساتھ ساتھ، یہ شعبہ شاید سب سے زیادہ مقبول اور معروف ہے۔ یہاں اسٹیبل کوائنز کی دنیا کا گہرا مطالعہ اور اپنے پورٹ فولیو میں شامل کرنے کے لیے کچھ سب سے امید افزا اسٹیبل کوائنز کا جائزہ ہے۔ 

 

اسٹیبل کوائنز ایسی کرپٹو کرنسیاں ہیں جو بیرونی اثاثوں جیسے کہ فیاٹ کرنسیز، اجناس، یا دیگر مالیاتی آلات کے ساتھ اپنی قیمت کو مستحکم رکھنے کے لیے ڈیزائن کی گئی ہیں۔ بنیادی طور پر، اسٹیبل کوائنز کا مقصد دونوں جہانوں کی بہترین چیزوں کو پیش کرنا ہے: بٹ کوائن جیسی کریپٹو کرنسیوں کی جنگلی قیمت کے اتار چڑھاؤ کے بغیر بلاکچین ٹیکنالوجی کی کارکردگی، شفافیت اور سیکیورٹی۔ وہ اپنی قیمت کو زیادہ مستحکم اثاثوں سے باندھ کر اس توازن کو حاصل کرتے ہیں، اس بات کو یقینی بناتے ہوئے کہ ہر جاری کردہ اسٹیبل کوائن کے لیے ایک متعلقہ اثاثہ ریزرو میں موجود ہے، چاہے وہ امریکی ڈالر ہو، یورو ہو، یا یہاں تک کہ سونا۔ یہ میکنزم ڈیجیٹل اثاثہ مارکیٹ میں استحکام کے خواہاں سرمایہ کاروں اور صارفین کے لیے ایک محفوظ پناہ گاہ فراہم کرتا ہے۔

 

غیر مستحکم کرپٹو کرنسی مارکیٹ میں، اسٹیبل کوائنز قابل اعتمادیت فراہم کرتے ہیں۔ یہ مارکیٹ کی اتار چڑھاؤ کے دوران سرمایہ کاروں کے لئے ایک محفوظ پناہ گاہ فراہم کرتے ہیں اور روزمرہ کے لین دین کو بغیر کسی بڑی قیمت کے اتار چڑھاؤ کے خطرے کے ممکن بناتے ہیں۔ 

 

خطے کے لحاظ سے لین دین کی سرگرمیوں میں اسٹیبل کوائنز بمقابلہ بٹ کوائن | ذریعہ: چینالیسس

 

اسٹیبل کوائنز کیسے کام کرتے ہیں؟ 

ان سکوں کا استحکام حادثاتی طور پر نہیں بلکہ ڈیزائن کے ذریعے ہوتا ہے، ہر اسٹیبل کوائن اپنی پیگ کو برقرار رکھنے کے لئے کئی طریقوں میں سے ایک کا استعمال کرتا ہے۔ سب سے عام طریقہ یہ ہے کہ اس اثاثے کے ذخائر کو رکھنا جس سے اسٹیبل کوائن پیگ ہوتا ہے، جو قیمت میں براہ راست تعلق فراہم کرتا ہے۔ 

 

متبادل طور پر، الگورتھمک اسٹیبل کوائنز اپنی فراہمی کو مارکیٹ کی حرکیات کے مطابق منظم کرتے ہیں، طلب کے مطابق اجراء کو بڑھانے یا کم کرنے کے ذریعے قیمت کو مستحکم کرتے ہیں، جو سمارٹ کانٹریکٹ پروٹوکولز کے ذریعے ہوتا ہے۔

 

Stablecoins کرپٹو کرنسی ایکو سسٹم میں متعدد اہم عوامل کو پورا کرتے ہیں، جو مختلف استعمال کے معاملات میں استحکام اور کارکردگی فراہم کرتے ہیں۔ یہاں بتایا گیا ہے کہ آپ Stablecoins کا استعمال کیسے کر سکتے ہیں:

 

1. تجارت کو سہولت فراہم کرنا

Stablecoins کرپٹو ایکسچینجز اور ڈیریویٹو ٹریڈنگ میں تبادلے کے ایک مستحکم ذریعہ کے طور پر کام کرتے ہیں۔ یہ آپ کو فیاٹ میں تبدیل کیے بغیر متغیر کرپٹو کرنسیوں سے آگے پیچھے جانے کی اجازت دیتے ہیں۔ یہ آپ کو مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ سے بچنے اور بغیر کسی رکاوٹ کے تجارت کرنے کے قابل بناتا ہے۔ مثال کے طور پر، Tether (USDT) اور USD Coin (USDC) اس مقصد کے لیے وسیع پیمانے پر استعمال ہوتے ہیں۔

 

2. کراس-بارڈر ریمیٹینس

Stablecoins روایتی ریمیٹینس سروسز کا ایک کم لاگت، تیز متبادل فراہم کرتے ہیں۔ آپ کم سے کم فیس کے ساتھ بین الاقوامی سطح پر پیسے بھیج سکتے ہیں اور بینکنگ درمیانیوں کی وجہ سے پیدا ہونے والے تاخیر سے بچ سکتے ہیں۔ یہ خاص طور پر ایسے علاقوں میں مفید ہے جہاں بینکنگ کا ڈھانچہ محدود یا ناقابل اعتماد ہے۔ بہت سے تارکین وطن مزدور Stablecoins جیسے USDT کا استعمال کرتے ہوئے اپنے خاندانوں کو فنڈز بھیجتے ہیں۔

 

3. ڈی سینٹرلائزڈ فنانس (DeFi)

DeFi پلیٹ فارم میں، Stablecoins قرضوں، لیکویڈیٹی پولز، اور ییلڈ فارمنگ کے لیے ضمانت کے طور پر اہم کردار ادا کرتے ہیں۔ ان کی استحکام DeFi خدمات میں حصہ لیتے وقت خطرے کو کم کرنے میں مدد کرتی ہے۔ مقبول Stablecoins جیسے DAI اور sUSD عام طور پر قرض دینے اور ادھار لینے کے پروٹوکول میں استعمال ہوتے ہیں۔

 

4. غیر بینک افراد کے لیے مالیاتی خدمات

اسٹیبل کوائنز روایتی بینکنگ کے بغیر لوگوں کو مالیاتی خدمات تک رسائی فراہم کرتے ہیں۔ اگر آپ ایک ایسے علاقے میں رہتے ہیں جہاں کرنسی غیر مستحکم ہے یا بینکنگ کے محدود اختیارات ہیں، اسٹیبل کوائنز آپ کو بچت، خرچ، اور فنڈز کو ڈیجیٹل طور پر منتقل کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔ آپ کو صرف ایک سمارٹ فون اور انٹرنیٹ کنکشن کی ضرورت ہے۔

 

5. ویلیو کو محفوظ رکھنا

اسٹیبل کوائنز مارکیٹ کی عدم استحکام کے دوران آپ کی قدر کو محفوظ رکھنے میں مدد کرتے ہیں۔ جب کرپٹو کی قیمتیں بدلتی ہیں، آپ اپنے اثاثوں کو اسٹیبل کوائنز میں تبدیل کر سکتے ہیں تاکہ نقصانات سے بچ سکیں۔ یہ انہیں کرپٹو مارکیٹ میں ایک قابل اعتماد محفوظ پناہ گاہ بناتا ہے۔

 

روایتی مالیات اور ڈیجیٹل اثاثوں کے درمیان خلا کو پُر کرتے ہوئے، اسٹیبل کوائنز کرپٹو کرنسیوں کے اپنانے میں اضافہ کرتے ہیں اور صارفین کو نئی مالیاتی مواقع فراہم کرتے ہیں۔

 

اسٹیبل کوائنز ڈیجیٹل اثاثے ہیں جو بیرونی حوالوں سے منسلک ہوکر ایک مستحکم قیمت کو برقرار رکھنے کے لیے ڈیزائن کیے گئے ہیں۔ وہ مختلف میکانزم کے ذریعے اس استحکام کو حاصل کرتے ہیں، جس کے نتیجے میں چار اہم اقسام وجود میں آتی ہیں:

 

فیئٹ کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائنز

فیئٹ کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائنز مخصوص فیئٹ کرنسی کے ساتھ 1:1 پیگ برقرار رکھتے ہیں کیونکہ وہ مساوی ذخائر رکھتے ہیں۔ جب آپ اس طرح کا اسٹیبل کوائن خریدتے ہیں، تو جاری کنندہ مساوی مقدار میں فیئٹ کرنسی کو ریزرو میں رکھتا ہے۔ یہ ریزرو یقینی بناتا ہے کہ آپ کسی بھی وقت اسٹیبل کوائن کو اس کے فیئٹ متبادل کے لیے ریڈیم کر سکتے ہیں۔

 

فیئٹ کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائنز کے ساتھ کئی وابستہ خطرات بھی ہوتے ہیں۔ کاؤنٹر پارٹی رسک اس وجہ سے پیدا ہوتا ہے کہ آپ جاری کنندہ پر مناسب ذخائر برقرار رکھنے اور شفاف طریقے سے کام کرنے کے لیے انحصار کرتے ہیں۔ اگر جاری کنندہ کافی ذخائر نہیں رکھتا ہے تو اسٹیبل کوائن اپنی پیگ کھو سکتا ہے، جس سے اس کا استحکام متاثر ہوتا ہے۔ اضافی طور پر، ضوابط کے خدشات ان اسٹیبل کوائنز کے آپریشن اور قبولیت کو متاثر کر سکتے ہیں۔ ریزرو آڈٹس پر بڑھتی ہوئی نگرانی یا نئے ضوابط اعتماد کو کم کر سکتے ہیں اور استعمال کو محدود کر سکتے ہیں، جس سے اسٹیبل کوائن کی مجموعی قابل اعتمادیت پر اثر پڑ سکتا ہے۔

 

مثالیں:

• ٹیتر (USDT): ابتدائی اور سب سے زیادہ استعمال ہونے والے اسٹیبل کوائنز میں سے ایک، جو امریکی ڈالر کے ساتھ پیگ کیا گیا ہے۔

• یو ایس ڈی کوائن (USDC): ایک امریکی ڈالر سے پیگ کیا گیا اسٹیبل کوائن جو سرکل اور کوائن بیس کے ذریعہ جاری کیا جاتا ہے۔

• TrueUSD (TUSD): ایک مکمل کولیٹرلائزڈ امریکی ڈالر اسٹیبل کوائن جس کی باقاعدہ تصدیق ہوتی ہے۔

کموڈٹی کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائنز

یہ اسٹیبل کوائنز سونے یا تیل جیسی جسمانی اثاثوں سے پیگ کیے جاتے ہیں۔ ہر ٹوکن کموڈٹی کی مخصوص مقدار کی نمائندگی کرتا ہے، جو کموڈٹی ویلیو کو ڈیجیٹل طریقے سے رکھنے اور منتقل کرنے کا ایک ذریعہ فراہم کرتا ہے۔

 

اشیاء کے ساتھ کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائنز منفرد فوائد اور خطرات پیش کرتے ہیں۔ ٹھوس اثاثہ کی پشت پناہی آپ کو سونے جیسی جسمانی اشیاء کے ساتھ نمٹنے کی چیلنجوں کے بغیر نمائش حاصل کرنے کی اجازت دیتی ہے۔ تاہم، کچھ ممکنہ خطرات پر غور کرنا ضروری ہے۔ جب ان اسٹیبل کوائنز کو دوبارہ جسمانی اشیاء میں تبدیل کیا جاتا ہے تو لیکویڈیٹی کے مسائل پیدا ہو سکتے ہیں، جو پیچیدہ عمل اور اضافی فیسوں کا سبب بن سکتے ہیں۔ اس کے علاوہ، مارکیٹ کی قیمت میں تبدیلی کے ساتھ اسٹیبل کوائن کی قیمت بھی متاثر ہو سکتی ہے، کیونکہ اس کے نیچے موجود کموڈیٹی کی مارکیٹ قیمت میں اتار چڑھاؤ آتا ہے۔

 

مثالیں:

• PAX گولڈ (PAXG): ہر ٹوکن ایک ٹرائے اونس سونے کی نمائندگی کرتا ہے جو حفاظت میں رکھا گیا ہے۔

• Tether Gold (XAUT): ایک ڈیجیٹل اثاثہ جو جسمانی سونے کے ذخائر کے ساتھ پشت پناہی کیا گیا ہے۔

کرپٹو-کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائنز

یہ اسٹیبل کوائنز دیگر کرپٹوکرنسیز کے ذریعے محفوظ کیے جاتے ہیں، جو کرپٹو مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کو مدنظر رکھتے ہوئے اکثر زیادہ کولیٹرل کی ضرورت ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر، $100 کے اسٹیبل کوائن جاری کرنے کے لئے، آپ کو ایک سمارٹ کنٹریکٹ میں $150 کی کرپٹوکرنسی کو لاک کرنا پڑ سکتا ہے۔

 

کرپٹو-کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائنز میں کئی پیچیدگیاں اور خطرات شامل ہیں۔ زیادہ کولیٹرل کی ضرورت ہوتی ہے جس کی وجہ سے آپ کو جاری کردہ اسٹیبل کوائن سے زیادہ قدر لاک کرنا پڑتا ہے، جو اسے سرمایہ کاری کے لحاظ سے غیر مؤثر بناتا ہے۔ یہ اسٹیبل کوائنز سمارٹ کنٹریکٹ سیکیورٹی پر بھی منحصر ہوتے ہیں؛ کوڈ میں کسی بھی بگ یا استحصال سے فنڈز کا بڑا نقصان ہو سکتا ہے۔ اس کے علاوہ، کولیٹرل کی قیمت میں اتار چڑھاؤ بھی خطرہ بنتا ہے — کولیٹرل کی قیمت میں تیزی سے کمی ہونے پر لیکویڈیشنز شروع ہو سکتی ہیں، جس کے نتیجے میں اسٹیبل کوائن کا استحکام ختم ہو سکتا ہے اور اس کی قیمت کم ہو سکتی ہے۔

 

مثالیں:

• Dai (DAI): ایک غیر مرکزی سٹیبل کوائن ہے جو امریکی ڈالر سے منسلک ہوتا ہے اور مختلف کرپٹو کرنسیوں کے ذریعے ضمانت فراہم کرتا ہے۔

• sUSD (Synthetix USD): ایک سٹیبل کوائن جو Synthetix نیٹ ورک ٹوکن (SNX) کے ذریعے ضمانت فراہم کرتا ہے۔

Algorithmic Stablecoins

الگورتھمک سٹیبل کوائنز اپنے سپلائی کو کنٹرول کرنے کے لیے الگورتھمز اور سمارٹ کانٹریکٹس کا استعمال کرتے ہیں، اور بغیر کسی براہ راست ضمانت کے قیمت کو مستحکم رکھنے کی کوشش کرتے ہیں۔ یہ نظام مارکیٹ کی طلب کے مطابق ٹوکن کی سپلائی کو بڑھاتا یا کم کرتا ہے تاکہ قیمت مستحکم رہے۔

 

الگورتھمک سٹیبل کوائنز میں اہم چیلنجز اور نمایاں ناکامیاں پیش آتی ہیں۔ استحکام کے مسائل اس وقت پیدا ہوتے ہیں جب بغیر ضمانت کے پگ کو برقرار رکھنا صرف الگورتھمز پر انحصار کرتا ہے، جس سے وہ قیمت میں استحکام کے مسائل کا شکار ہو سکتے ہیں۔ سب سے معروف ناکامیوں میں سے ایک TerraUSD (UST) ہے، جو 2022 میں ناکام ہو گیا تھا۔ UST نے اپنے پگ کو کھو دیا تھا کیونکہ اس کے استحکام کے میکانزم میں خامیاں تھیں، جس کے نتیجے میں قیمت میں نمایاں کمی واقع ہوئی اور سرمایہ کاروں کو بڑے نقصان کا سامنا کرنا پڑا۔ اس واقعہ نے الگورتھمک سٹیبل کوائنز کے اندرونی خطرات اور ناپائداری کو نمایاں کیا۔

 

مثالیں:

• Ampleforth (AMPL): قیمت میں ہدف کی قدر سے انحراف پر مبنی روزانہ اپنی سپلائی کو ایڈجسٹ کرتا ہے۔

• Frax (FRAX): ایک جزوی طور پر الگورتھمک سٹیبل کوائن ہے جس میں جزوی ضمانت فراہم کی گئی ہے۔

یہاں کچھ مشہور سٹیبل کوائنز ہیں جو کرپٹو مارکیٹ میں اپنی مارکیٹ کیپ، اپنانے کی سطح، ٹیکنالوجی، اور استعمال کی بنیادوں پر ہیں:

 

 

ٹیتر (USDT) ایک فیٹ کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائن ہے جو 2014 میں ٹیتر لمیٹڈ انک. کی طرف سے متعارف کرایا گیا تھا۔ یہ امریکی ڈالر کے ساتھ 1:1 پیگ کو برقرار رکھتا ہے، مطلب یہ ہے کہ ہر USDT ٹوکن ایک امریکی ڈالر کے برابر ہوتا ہے۔ یہ استحکام ٹیتر کی طرف سے رکھے گئے متعلقہ ذخائر بشمول نقدی اور نقدی جیسے متبادلوں کے ذریعے حاصل کیا جاتا ہے۔ USDT کا بنیادی کام کرپٹو کرنسی صارفین کو ایک مستحکم اثاثہ فراہم کرنا ہے، جو ڈیجیٹل کرنسیوں سے منسلک غیر مستحکمیت کو کم کرتا ہے۔

 

USDT کے غلبے بمقابلہ BTC کی قیمت | ماخذ: گلاسنوڈ

 

2024 تک، ٹیتر کے USDT نے اپنانے اور استعمال میں نمایاں سنگ میل حاصل کیے ہیں، جس کی مارکیٹ کیپ تحریر کے وقت $140 بلین سے تجاوز کر گئی ہے۔ اس اسٹیبل کوائن کو 109 ملین سے زائد آن چین والٹس میں رکھا گیا ہے، جو فرد اور ادارہ جاتی اپنانے دونوں میں خاطر خواہ اضافے کی عکاسی کرتی ہے۔ یہ وسیع پیمانے پر استعمال USDT کے بطور قابل اعتماد قیمت کے ذخیرے اور سرحد پار لین دین کے ذریعے کے کردار کی نشاندہی کرتا ہے۔ اس کے علاوہ، ٹیتر نے Q3 2024 کے آخر تک سال بہ سال $7.7 بلین کا منافع رپورٹ کیا، جو مضبوط مالی کارکردگی کی نشاندہی کرتا ہے۔ متعدد بلاک چین پلیٹ فارمز پر USDT کا انضمام اس کی لیکویڈیٹی اور قابل رسائی کو بڑھاتا ہے، جس سے یہ غیر مستحکم کرپٹو کرنسی مارکیٹ میں استحکام تلاش کرنے والے تاجروں اور سرمایہ کاروں کے لیے پسندیدہ انتخاب بن جاتا ہے۔

یو ایس ڈی کوائن (USDC)

 

یو ایس ڈی کوائن (USDC) ایک فیاٹ-کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائن ہے جو اکتوبر 2018 میں سرکل نے کوائن بیس کے اشتراک سے سینٹر کنسورشیم کے تحت متعارف کرایا تھا۔ ہر یو ایس ڈی سی ٹوکن امریکی ڈالر کے ذخائر سے 1:1 کے تناسب سے محفوظ ہے، جس سے اس کی قیمت مستحکم رہتی ہے اور ایک امریکی ڈالر کے برابر ہوتی ہے۔ یہ ذخائر ریگولیٹڈ مالیاتی اداروں میں رکھے جاتے ہیں اور شفافیت اور اعتماد کو برقرار رکھنے کے لئے باقاعدگی سے آڈٹ کئے جاتے ہیں۔

 

دسمبر 2024 تک، یو ایس ڈی سی کے زیر گردش سپلائی میں 42 ارب سے زائد ٹوکن موجود ہیں، جس سے یہ مارکیٹ کیپیٹلائزیشن کے لحاظ سے دوسری سب سے بڑی اسٹیبل کوائن ہے، تقریبا 42 ارب ڈالر۔ یو ایس ڈی سی مختلف بلاک چین پلیٹ فارموں کے درمیان وسیع پیمانے پر استعمال ہوتا ہے، بے جھجک تجارت کی سہولت فراہم کرتا ہے، ایک مستحکم تبادلے کی درمیانی شکل کے طور پر کام کرتا ہے، اور غیر مرکوز مالیات (DeFi) ایپلیکیشنز میں کولیٹرل کے طور پر استعمال ہوتا ہے۔ اس کی ریگولیٹری کمپلائنس اور شفافیت پر زور دینے کی وجہ سے کرپٹو کرنسی مارکیٹ میں استحکام کی تلاش میں ادارہ جاتی سرمایہ کاروں اور کاروباری اداروں کے لئے یہ ایک پسندیدہ انتخاب بن گیا ہے۔ 

 

یو ایس ڈی ٹی اور یو ایس ڈی سی کے فرق کے بارے میں مزید جانیں.

رپل یو ایس ڈی (RLUSD)

 

ریپل یو ایس ڈی (RLUSD) ایک فیاٹ کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائن ہے جو ریپل نے 17 دسمبر 2024 کو متعارف کرایا۔ ہر RLUSD ٹوکن مکمل طور پر امریکی ڈالر ڈپازٹس، حکومتی بانڈز اور نقد متبادلات کے ذریعے حمایت یافتہ ہے، جس سے امریکی ڈالر کے ساتھ 1:1 پیگ یقینی بنائی جاتی ہے۔ یہ حمایت استحکام اور قابل اعتمادیت فراہم کرتی ہے، RLUSD کو کرپٹوکرنسی ایکوسسٹم کے اندر ایک محفوظ تبادلے کا ذریعہ بناتی ہے۔ XRP لیجر اور ایتھیریم بلاک چین دونوں پر چلنے والی، RLUSD مختلف مالیاتی ایپلیکیشنز کے لیے لچک اور وسیع مطابقت پیش کرتی ہے۔ لانچ ہونے کے ایک ہفتے سے بھی کم وقت میں، لکھنے کے وقت تک RLUSD کی مارکیٹ کیپ 53 ملین ڈالر سے تجاوز کر چکی ہے۔ 

 

اپنے آغاز پر، RLUSD سے اپ ہولڈ، بٹسو، مون پے، آرچیکس اور کوئن مینا جیسے عالمی تبادلات پر دستیاب ہوگئی، مزید توسیع کے منصوبوں کے ساتھ۔ ریپل شفافیت پر زور دیتا ہے اور ایک آزاد آڈٹ فرم کے ذریعے RLUSD کے ریزرو اثاثوں کے ماہانہ، تیسرے فریق کے تصدیقوں کے عزم کے ساتھ۔ اس اسٹیبل کوائن کا مقصد سرحد پار ادائیگیوں کی فوری تصفیہ کو سہولت فراہم کرنا، حوالہ اور خزانہ آپریشنز کے لیے لیکویڈیٹی فراہم کرنا، اور ڈی سینٹرلائزڈ فائنانس (DeFi) پروٹوکولز کے ساتھ بغیر رکاوٹ کے انضمام کرنا ہے۔ اضافی طور پر، RLUSD آن چین پر ٹوکنائزڈ حقیقی دنیا کے اثاثوں کی تجارت کے لیے قابل اعتماد کولیٹرل کے طور پر کام کرتا ہے، اس کی افادیت کو ڈیجیٹل فائنانس لینڈ اسکیپ میں بڑھاتا ہے۔

 

RLUSD اسٹیبل کوائن کے بارے میں مزید جانیں۔ یہاں۔ 

 

ایتھینا یو ایس ڈی ای (USDe)

 

ایتھینا کا یو ایس ڈی ای ایک مصنوعی، پیداوار پیدا کرنے والا اسٹیبل کوائن ہے جو امریکی ڈالر کے ساتھ پیگ کیا گیا ہے۔ فروری 2024 میں ایتھینا لیبز نے لانچ کیا، یہ ایک ڈیلٹا نیوٹرل حکمت عملی استعمال کرتا ہے جو سٹیک شدہ ایتھریم (ETH) پوزیشنز کو مرکزی تبادلات پر مختصر ETH پوزیشنز کے ساتھ جوڑتا ہے تاکہ اس کی پیگ کو برقرار رکھ سکے اور منافع پیدا کرے۔ یہ طریقہ کار USDe کو اپنے ہولڈرز کو پرکشش سالانہ فیصد پیداوار (APY) پیش کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ اپنے آغاز سے لے کر، USDe نے تیزی سے مقبولیت حاصل کی اور تقریباً 6 بلین ڈالر کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن تک پہنچ گئی، جو مارکیٹ کیپ کے لحاظ سے تیسرا بڑا اسٹیبل کوائن بن گئی۔

 

ایتھینا کا یو ایس ڈی ای کیسے کام کرتا ہے | ذریعہ: ایتھینا ڈاکس

 

دسمبر 2024 میں، ایتھینا نے بلیک راک اور سیکورٹائز کے ٹوکنائزڈ منی مارکیٹ فنڈ، BUIDL کے ذریعہ بیکڈ نئے اسٹیبل کوائن USDtb کے آغاز کا اعلان کیا۔ اس اقدام کا مقصد امریکی ڈالر کے منافع کو کمزور کرپٹو مارکیٹوں کے دوران استحکام فراہم کرنا ہے جو اس کے کولیٹرل بیس کو متنوع بنا کر کیا جاتا ہے۔ USDtb اپنے 90% ریزرو کو BUIDL میں رکھتا ہے اور یہ $1 کی پیگ کو برقرار رکھنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ ایتھینا نے مرکزی تبادلے پر USDtb کو کولیٹرل کے طور پر استعمال کرنے اور اسکائی کے $1 بلین ٹوکنائزڈ اثاثہ سرمایہ کاری کے منصوبے میں ایک الاٹمنٹ کو یقینی بنانے کا بھی منصوبہ بنایا ہے۔ ان ترقیات نے ایتھینا کے ماحولیاتی نظام میں دلچسپی کو بڑھا دیا ہے، جس کے بعد ڈونلڈ ٹرمپ سے وابستہ ورلڈ لبرٹی فنانشل کی سرمایہ کاری کے بعد گورننس ٹوکن ENA میں اضافہ ہوا ہے۔

ڈائی (DAI)

 

ڈائی (DAI) ایک غیر مرکزی، کرپٹو کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائن ہے جو میکر ڈاو (MakerDAO) نامی ایتھریم پر مبنی پروٹوکول سے تیار کیا گیا ہے۔ 18 دسمبر 2017 کو لانچ کیا گیا، DAI امریکی ڈالر کے ساتھ 1:1 کی پیگ کو برقرار رکھتا ہے ایک اوور-کولیٹرلائزیشن میکانزم کے ذریعے۔ صارفین DAI کو جنریٹ کرتے ہیں ایتھریم پر مبنی اثاثوں کو میکر ڈاو کے اسمارٹ کانٹریکٹس میں جمع کر کے، جو کہ کولیٹرلائزڈ ڈیٹ پوزیشن (CDP) بناتے ہیں۔ یہ نظام یقینی بناتا ہے کہ ہر DAI اضافی کولیٹرل سے بیک کیا گیا ہے، جو کہ مارکیٹ کی غیریقینی کے دوران بھی اس کی استحکام کو برقرار رکھتا ہے۔

 

دسمبر 2024 تک، DAI کی سرکولیٹنگ سپلائی تقریباً $5.3 بلین ہے، جو اسے USDT اور USDC کے بعد چوتھا بڑا اسٹیبل کوائن بناتی ہے۔ DAI کی غیر مرکزی نوعیت اور شفافیت نے اسے غیر مرکزی مالیات (DeFi) کے ماحولیاتی نظام میں ایک ستون بنا دیا ہے۔ اسے مختلف DeFi پلیٹ فارموں میں قرض دینے، قرض لینے، اور تبادلے کے وسیلے کے طور پر وسیع پیمانے پر استعمال کیا جاتا ہے۔ اضافی طور پر، DAI مالی شمولیت کو سہولت فراہم کرتا ہے ایک مستحکم ڈیجیٹل کرنسی کے ذریعہ جو روایتی بینکنگ سروسز کے بغیر افراد کے لیے قابل رسائی ہے۔

 

پہلا ڈیجیٹل امریکی ڈالر (FDUSD)

 

پہلا ڈیجیٹل امریکی ڈالر (FDUSD) ایک ریزرو-بیکڈ مستحکم سکوں ہے جو جون 2023 میں FD121 لمیٹڈ، جو ہانگ کانگ میں مقیم فرسٹ ڈیجیٹل لمیٹڈ کی ذیلی کمپنی ہے، کے ذریعے متعارف کرایا گیا ہے۔ اسے امریکی ڈالر کے ساتھ 1:1 پیگ کو برقرار رکھنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے، FDUSD مکمل طور پر نقدی اور نقدی کے مساوی چیزوں سے بیکڈ ہے جو الگ الگ کھاتوں میں فرسٹ ڈیجیٹل ٹرسٹ لمیٹڈ کے ذریعے منظم کی جاتی ہیں، جس سے شفافیت اور سیکورٹی یقینی بنتی ہے۔ ابتدائی طور پر ایتھیریم اور بی این بی چین نیٹ ورکس پر لانچ کیا گیا، FDUSD نے اپنے وجود کو دیگر بلاک چینز تک پھیلایا، بشمول سوئی، جس سے اس کی انٹرآپریبلٹی غیر مرکزی فنانس (DeFi) ایکو سسٹم میں بڑھ گئی ہے۔

 

اپنے لانچ کے بعد سے، FDUSD نے نمایاں ترقی کا تجربہ کیا، چھ ماہ کے اندر $1 بلین کی مارکیٹ کیپ تک پہنچ گیا۔ دسمبر 2024 تک، یہ پانچواں سب سے بڑا مستحکم سکوں بن گیا، جس کی مارکیٹ کیپ $1.3 بلین تک پہنچ گئی۔ اس کی تیز رفتار اپنائیت کو اس کے شفاف ریزرو مینجمنٹ اور اسٹریٹجک شراکت داریوں، خاص طور پر Binance جیسے پلیٹ فارمز کے ساتھ، جو FDUSD کو اس کے اپنے مقامی مستحکم سکوں، BUSD کی منسوخی کے بعد فروغ دے چکی ہے، سے منسوب کی جاتی ہے۔ FDUSD کی پروگرام ایبلٹی مختلف ایپلی کیشنز کے لئے اجازت دیتی ہے، بشمول سرحد پار لین دین، DeFi خدمات، اور ڈیجیٹل ادائیگیاں، جس سے یہ کرپٹو مارکیٹ میں ایک متنوع آلہ بن جاتا ہے۔ 

 

پے پال امریکی ڈالر (PYUSD)

 

پے پال یو ایس ڈی (PYUSD) ایک امریکی ڈالر نامزد سٹیبل کوائن ہے جسے پے پال نے اگست 2023 میں متعارف کرایا تھا۔ یہ مکمل طور پر امریکی ڈالر ڈپازٹس، قلیل مدتی امریکی خزانے، اور اسی طرح کے نقد مساوی اشیاء کی حمایت یافتہ ہے، جو امریکی ڈالرز کے لیے 1:1 ریڈمپشن کو یقینی بناتا ہے۔ ایتھیریم بلاک چین پر ERC-20 ٹوکن کے طور پر جاری کیا گیا، PYUSD پے پال اور مطابقت پذیر بیرونی والیٹس، شخصی سے شخصی ادائیگیوں، اور معاون کرپٹو کرنسیوں کے درمیان تبادلوں کے درمیان سیملیس ٹرانسفرز کو آسان بناتا ہے۔

 

پے پال کے وسیع صارف بیس کے باوجود، PYUSD کی اپنانے کی شرح کم رہی ہے۔ دسمبر 2024 تک، PYUSD آٹھویں سب سے زیادہ مقبول سٹیبل کوائن کے طور پر درجہ بندی کی گئی، جس کی مارکیٹ کیپیٹلائزیشن تقریباً $494 ملین تھی، جو لیڈروں جیسے کہ ٹیتر (USDT) اور یو ایس ڈی کوائن (USDC) سے نمایاں طور پر پیچھے تھی۔

 

مئی 2024 میں، پے پال نے PYUSD کی فعالیت کو بڑھا دیا، اسے سولانا بلاک چین پر دستیاب بنا دیا، جس کا مقصد ٹرانزیکشن کی رفتار کو بڑھانا اور اخراجات کو کم کرنا تھا۔ اضافی طور پر، ستمبر 2024 میں، پے پال نے امریکی تاجروں کو اپنے کاروباری اکاؤنٹس سے کرپٹو کرنسیوں کو خریدنے، رکھنے اور فروخت کرنے کے قابل بنایا، بشمول PYUSD، اپنی پلیٹ فارم میں ڈیجیٹل کرنسیوں کو مزید ضم کرتے ہوئے۔ 

 

پے پال یو ایس ڈی (PYUSD) سٹیبل کوائن کے بارے میں سب کچھ یہاں جانیں۔ 

یوزول یو ایس ڈی (USD0)

یو ایس ڈی 0 کیسے کام کرتا ہے | ماخذ: یوزول ڈاکس

 

یوزول یو ایس ڈی (USD0) ایک اجازت نامہ کے بغیر مستحکم کوائن ہے جو یوزول پروٹوکول کے ذریعے 2024 کے شروع میں متعارف کروایا گیا۔ یہ مکمل طور پر حقیقی دنیا کے اثاثوں (RWAs)، بنیادی طور پر انتہائی مختصر مدت کی امریکی ٹریژری بلوں سے 1:1 کی حمایت کرتا ہے، جس سے استحکام اور حفاظت کو یقینی بنایا جا سکتا ہے۔ USD0 روایتی بینکاری نظاموں سے آزاد طریقے سے کام کرتا ہے، جو غیر مرکزیت مالی (DeFi) ایکو سسٹم کے اندر ہموار انضمام پیش کرتا ہے۔ دسمبر 2024 کے مطابق، USD0 نے 1.2 ارب ڈالر سے زیادہ کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن حاصل کی ہے، اور اس کا 24 گھنٹوں کا تجارتی حجم تقریباً 204 ملین ڈالر ہے۔

 

RWAs کے ذریعے اس کی شفاف حمایت اور DeFi پلیٹ فارمز میں انضمام اسے اتار چڑھاؤ والے بازاروں میں استحکام تلاش کرنے والے صارفین کے لیے ایک قابل اعتماد آپشن بناتے ہیں۔ اس کے علاوہ، یوزول پروٹوکول کا گورننس ٹوکن، $USUAL، کمیونٹی کے اراکین کو فیصلہ سازی کے عمل میں شرکت کی اجازت دیتا ہے، جس سے ایک غیر مرکزیت یافتہ اور صارف پر مبنی ایکو سسٹم کی ترغیب دی جاتی ہے۔ 

 

یوزول پروٹوکول کیسے کام کرتا ہے کے بارے میں مزید جانیں۔ 

 

فریکس (FRAX)

 

فریکس (FRAX) ایک غیر مرکزیت یافتہ، ڈالر سے منسلک مستحکم کوائن ہے جو فریکس فنانس کے ذریعے دسمبر 2020 میں متعارف کروایا گیا۔ یہ جزوی-الگورتھمک ماڈل کا پیش رو ہے، جو الگورتھمک میکانزمات کو جزوی ضمانت کے ساتھ ملا کر اس کے 1:1 امریکی ڈالر کے پیگ کو برقرار رکھنے کے لئے بنایا گیا۔ ابتدائی طور پر، FRAX الگورتھمک استحکام اور ضمانت آمیزے کے ساتھ کام کرتا تھا لیکن اس کے بعد مکمل ضمانت کی طرف منتقل ہو گیا۔ فروری 2023 میں، فریکس کمیونٹی نے "v3" اپ گریڈ کی منظوری دی، جس کا مقصد استحکام اور لچک کو بڑھانے کے لئے 100% ضمانت کی طرف جانا تھا۔

 

دسمبر 2023 تک، FRAX کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن تقریباً $645 ملین ہے، جو اس کے مستحکم کوائن مارکیٹ میں اہم کردار کی عکاسی کرتی ہے۔ اس کا مختلف غیر مرکزی مالیاتی (DeFi) پلیٹ فارمز میں انضمام صارفین کو قرض دینے، قرض لینے، اور لیکویڈیٹی فراہم کرنے جیسی سرگرمیوں میں شامل ہونے کی اجازت دیتا ہے۔ FRAX کی ایک نمایاں خصوصیت اس کا استحکام کے لیے جدید طریقہ ہے، جو ابتدائی طور پر الگورتھمک اور گارنٹی میکانزمز کو ملاتا ہے، اور اب مکمل گارنٹی کی طرف بڑھ رہا ہے۔ یہ ارتقاء مارکیٹ کی طلبات اور غیر مستحکم کرپٹو ماحول میں مضبوط استحکام کی ضرورت کے جواب میں اپنے پروٹوکول کو اپنانے اور بہتر بنانے کے لیے Frax Finance کے عزم کو ظاہر کرتا ہے۔ 

 

Ondo US Dollar Yield (USDY)

 

Ondo US Dollar Yield (USDY) ایک منافع بخش مستحکم کوائن ہے جسے Ondo Finance نے 2024 کے اوائل میں متعارف کرایا۔ یہ مختصر مدتی امریکی ٹریژریز اور بینک ڈیمانڈ ڈپازٹس کے ذریعے حمایت یافتہ ہے، جس کا مقصد سرمایہ کاروں کو ایک مستحکم اثاثہ فراہم کرنا ہے جو منافع دیتا ہے۔ USDY غیر امریکی افراد اور ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کے لیے دستیاب ہے، اور خریداری کے 40 سے 50 دن بعد آن چین منتقلی دستیاب ہوگی۔

 

USDY کی قیمت وقت کے ساتھ بڑھ رہی ہے | ماخذ: Ondo Finance

 

دسمبر 2024 تک، USDY کی مارکیٹ سرمایہ کاری تقریباً $448 ملین ہے، جس کی تجارتی قیمت تقریباً $1.07 ہے۔ یہ کئی بلاکچین نیٹ ورکس پر دستیاب ہے، جن میں Ethereum اور Aptos شامل ہیں، جو اسے غیر مرکزیت یافتہ مالیات (DeFi) ایکو سسٹم میں زیادہ دستیاب بناتی ہے۔ USDY کا مختلف DeFi پلیٹ فارمز میں انضمام صارفین کو قرض دینے، ادھار لینے، اور لیکویڈیٹی فراہم کرنے جیسی سرگرمیوں میں شامل ہونے کی اجازت دیتا ہے، جس سے یہ کرپٹو مارکیٹ میں آمدنی حاصل کرنے کا ایک متنوع ذریعہ بنتا ہے۔ 

 

مستحکم سکوں کی تجارت سے پہلے، کچھ خطرات ہیں جن سے آپ کو آگاہ ہونا چاہئے:

 

• ضابطہ جاتی جانچ پڑتال: مستحکم سکے تیزی سے بدلتے ہوئے قانونی ماحول میں چلتے ہیں۔ ضابطہ کار ادارے ان ڈیجیٹل اثاثوں پر تیزی سے توجہ مرکوز کر رہے ہیں، جس سے مالی استحکام پر ان کے ممکنہ اثرات کے بارے میں خدشات بڑھ رہے ہیں۔ مثال کے طور پر، مالی استحکام نگرانی کونسل (FSOC) نے منسلک خطرات کو کم کرنے کے لیے جامع وفاقی نگرانی کی ضرورت کو اجاگر کیا ہے۔

• تکنیکی کمزوریاں: مستحکم سکے پیچیدہ تکنیکی ڈھانچوں پر انحصار کرتے ہیں، جن میں سمارٹ کنٹریکٹس اور بلاکچین نیٹ ورکس شامل ہیں۔ یہ نظام تکنیکی ناکامیوں، ہیکنگ، اور استحصال کا شکار ہو سکتے ہیں، جو کہ مالی نقصانات کا سبب بن سکتے ہیں۔ FSOC نے نوٹ کیا ہے کہ مستحکم سکہ آپریشز میں معیاری خطرے کے انتظام کے طریقوں کی کمی ان کمزوریوں کو بڑھاتی ہے۔

• مارکیٹ کے خطرات: مستحکم سکے ایک مقررہ قیمت برقرار رکھنے کا ارادہ رکھتے ہیں، لیکن یہ مارکیٹ کی حرکیات سے محفوظ نہیں ہیں۔ ایسے واقعات جیسے ڈی پیگنگ، جہاں ایک مستحکم سکہ اپنی مطلوبہ قیمت کھو دیتا ہے، ناکافی ذخائر یا مارکیٹ میں ہیرا پھیری جیسے عوامل کی وجہ سے ہو سکتا ہے۔ FSOC نے خبردار کیا ہے کہ مستحکم سکے کی مارکیٹ میں تیزی سے اضافہ اور ارتکاز وسیع مالیاتی نظام کے لیے نظامی خطرات پیدا کر سکتا ہے۔

مستحکم سکے کرپٹو کرنسی ایکو سسٹم کا ایک لازمی حصہ بن چکے ہیں، جو غیر مستحکم ڈیجیٹل اثاثوں اور روایتی مالیاتی نظاموں کے درمیان پل فراہم کرتے ہیں۔ ہر قسم منفرد فوائد اور چیلنجز پیش کرتی ہے۔ فیاٹ سے وابستہ مستحکم سکوں میں استحکام ہوتا ہے لیکن ضابطہ کار جانچ پڑتال کا سامنا ہو سکتا ہے۔ اجناس سے وابستہ اختیارات ٹھوس اثاثہ کی پشت پناہی فراہم کرتے ہیں لیکن لیکویڈیٹی مسائل کا سامنا کر سکتے ہیں۔ کرپٹو سے وابستہ اقسام غیر مرکزیت کو فروغ دیتی ہیں لیکن زیادہ ضمانت کی ضرورت ہوتی ہے۔ الگوریتھم مستحکم سکے جدید ہیں لیکن انہوں نے نمایاں ناکامیاں دیکھی ہیں، جیسے TerraUSD (UST) کا 2022 میں زوال۔

 

ان امتیازات اور منسلک خطرات کو پہچاننا کرپٹو منظر نامے کو مؤثر طریقے سے نیویگیٹ کرنے کے لیے ضروری ہے۔ باخبر رہنا آپ کو ڈیجیٹل مالیات کی متحرک دنیا میں محفوظ اور زیادہ معلوماتی شرکت کی اجازت دیتا ہے۔

 

• گلوبل ڈالر (USDG) اسٹیبل کوائن کے بارے میں آپ کو سب کچھ جاننے کی ضرورت ہے

• RLUSD کیا ہے؟ رپل کے اسٹیبل کوائن اور اس کے XRP پر اثرات کے بارے میں جامع گائیڈ

• اسٹیبل کوائنز کے ذریعے غیر فعال آمدنی کیسے حاصل کی جائے

• PayPal USD (PYUSD) - پی پال کے اسٹیبل کوائن کے بارے میں آپ کو سب کچھ جاننے کی ضرورت ہے

• CBDC بمقابلہ کرپٹو: کیا CBDCs مستقبل کے پیسے ہیں؟

• 2024 میں حقیقی دنیا کے اثاثوں (RWAs) کو ٹوکنائز کرنے والے ٹاپ 5 کرپٹو پروجیکٹس

1. پہلا اسٹیبل کوائن کیا تھا؟ 

2014 میں متعارف کیا گیا، ٹیچر (USDT) کو کرپٹو مارکیٹ میں پہلا اسٹیبل کوائن سمجھا جاتا ہے۔ اس کا مقصد امریکی ڈالر کے ساتھ 1:1 پیگ کو برقرار رکھنا ہے۔

 

2. بہترین اسٹیبل کوائن کیا ہے؟ 

"بہترین" اسٹیبل کوائن کا تعین مخصوص استعمال کے کیسز اور ترجیحات پر منحصر ہے۔ کچھ مقبول اختیارات میں USDT، USDC, DAI, اور USDD شامل ہیں، ہر ایک منفرد خصوصیات اور میکانزم کے ساتھ۔

 

3. کیا اسٹیبل کوائنز ریگولیٹڈ ہیں؟ 

اسٹیبل کوائنز مالیاتی نظام پر ان کے ممکنہ اثرات کی وجہ سے ریگولیٹری توجہ حاصل کر رہے ہیں۔ اگرچہ کوئی معیاری ضوابط موجود نہیں ہیں، سنگاپور جیسے دائرہ اختیار نے اسٹیبل کوائنز کے لیے قواعد کو حتمی شکل دے دی ہے، جو ریزرو بیکنگ اور شفافیت پر توجہ مرکوز کر رہے ہیں۔

 

سنگاپور کی مانیٹری اتھارٹی (MAS)، جو ملک کے مرکزی بینک کے طور پر کام کرتی ہے، نے اگست 2023 میں مستحکم کوائنز کے لیے ایک ضابطہ ڈھانچے کا قیام مکمل کیا۔ اس فریم ورک کے تحت ضابطہ کار جاری کرنے والوں کو لازمی طور پر درکار ذخائر کو برقرار رکھنا ہوگا۔

 

4. کیا اسٹیبل کوائنز کریش کر سکتے ہیں؟ 

اسٹیبل کوائنز خطرے میں پڑ سکتے ہیں اگر انہیں مناسب طریقے سے پشت پناہی، ضابطے یا انتظام نہ کیا جائے۔ مثال کے طور پر الگورتھمک اسٹیبل کوائن UST کے انہدام نے کچھ قسم کے اسٹیبل کوائنز کی استحکام کے بارے میں خدشات کو جنم دیا ہے۔

 

5. کیا اسٹیبل کوائنز کی قیمت بڑھ سکتی ہے؟ 

اسٹیبل کوائنز کو مستحکم قیمت برقرار رکھنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے، جو اکثر امریکی ڈالر جیسی مخصوص کرنسی سے منسلک ہوتی ہے۔ ان کا بنیادی مقصد استحکام ہے، لیکن مارکیٹ کی حرکیات اور بیرونی عوامل ان کی قیمت کو متاثر کر سکتے ہیں، جس سے اتار چڑھاؤ پیدا ہوتا ہے۔

 

6. کیا آپ اسٹیبل کوائنز کو لیجر پر اسٹور کر سکتے ہیں؟ 

آپ ہارڈ ویئر والیٹس جیسے لیجر پر اسٹیبل کوائنز اسٹور کر سکتے ہیں۔ یہ آپ کے اسٹیبل کوائن کی ہولڈنگز کے لیے ایک محفوظ آف لائن اسٹوریج آپشن ہے۔ 

 

7. مستحکم سکوں پر سود کیسے کمایا جائے

آپ مستحکم سکوں پر سود کمانے کے لیے Aave, Compound, یا Curve جیسے غیر مرکزی فنانس (DeFi) پلیٹ فارمز کے ذریعے قرض دینے، اسٹیکنگ، یا ییلڈ فارمنگ میں حصہ لے سکتے ہیں۔ مرکزی ایکسچینجز جیسے کہ KuCoin بھی مستحکم سکے کی جمع پونجی پر مقررہ یا لچکدار شرح سود کے ساتھ سیونگ اکاؤنٹس یا قرض دینے کی خدمات پیش کرتی ہیں۔ منافع پلیٹ فارم اور مارکیٹ کے حالات پر منحصر ہوتا ہے، اور عام طور پر سالانہ 3٪ سے 10٪ تک ہوتا ہے۔ مستحکم سکوں کے ساتھ غیر فعال آمدنی کرنے کے بارے میں مزید جانیں۔