Nắm giữ và lịch sử mua Bitcoin của MicroStrategy: Tổng quan chiến lược

Khi nói về việc thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi của tiền mã hóa, MicroStrategy đã nổi lên như một người tiên phong, sử dụng Bitcoin không chỉ như một tài sản kỹ thuật số mà còn như một thành phần cơ bản của chiến lược quản lý ngân khố. Cách tiếp cận chiến lược của MicroStrategy đối với đầu tư Bitcoin đã trở nên thậm chí còn quan trọng hơn với sự phê duyệt của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay bởi SEC vào tháng 1 năm 2024, bao gồm các hồ sơ từ những công ty lớn như BlackRock và Fidelity. Quyết định quan trọng này dự kiến sẽ thu hút dòng tiền đầu tư lớn từ các nhà đầu tư tổ chức vào Bitcoin, có thể tăng đáng kể vốn hóa thị trường của nó.

 

Ngoài các quỹ ETF Bitcoin, sự kiện halving Bitcoin lần thứ tư vào tháng 4 năm 2024 cũng đã ảnh hưởng thêm đến giá trị của Bitcoin trong vài tháng qua, giảm phần thưởng khối và dẫn đến sự khan hiếm tăng lên. Những phát triển này càng nhấn mạnh tầm nhìn chiến lược của MicroStrategy trong việc tận dụng Bitcoin trong chiến lược quản lý ngân khố của mình, làm nổi bật sự chấp nhận ngày càng tăng của tổ chức đối với Bitcoin như một loại tài sản hợp pháp.

 

Trong bài viết này, chúng tôi khám phá hành trình phức tạp của các khoản đầu tư Bitcoin của MicroStrategy, cung cấp cái nhìn sâu sắc vào lịch sử mua, tầm nhìn chiến lược đằng sau những thương vụ này và các rủi ro tiềm ẩn liên quan.

 

MicroStrategy (MSTR) là một nhà cung cấp phần mềm trí tuệ kinh doanh (BI) doanh nghiệp, được biết đến với nền tảng toàn diện giúp các doanh nghiệp đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu và tối ưu hóa quy trình kinh doanh. Công ty cung cấp bộ công cụ và khả năng, bao gồm bảng điều khiển tương tác, thẻ điểm, truy vấn tùy chỉnh, phân phối báo cáo tự động và báo cáo định dạng cao. Được thành lập vào năm 1989 bởi Michael J. Saylor, MicroStrategy đã tự khẳng định mình như một người chơi quan trọng trong lĩnh vực trí tuệ kinh doanh và phân tích, phục vụ một loạt các ngành công nghiệp đa dạng bằng cách cho phép họ tận dụng dữ liệu để đưa ra quyết định chiến lược.

 

Michael Saylor, Chủ tịch Điều hành của MicroStrategy, là một người ủng hộ nổi bật cho Bitcoin, coi nó là một tài sản vượt trội để đầu tư dài hạn so với các loại tiền tệ truyền thống nhờ tính kỹ thuật số và phi tập trung của nó. Cái nhìn lạc quan của Saylor về Bitcoin được thể hiện qua chiến lược đầu tư mạnh mẽ của ông cho MicroStrategy, công ty đã tích lũy một trong những lượng sở hữu Bitcoin lớn nhất của các công ty trên thế giới.

 

Tweet của Michael Saylor về việc công ty của ông mua Bitcoin gần đây | Nguồn: X

 

Ông đã đưa ra nhiều dự đoán về giá trong quá khứ, cho rằng giá trị của Bitcoin có thể đạt đến mức rất cao khi nó được chấp nhận rộng rãi hơn và được công nhận như một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số. Saylor gần đây đã tuyên bố rằng ông mong đợi giá Bitcoin sẽ đạt 1 triệu đô la trong tương lai.

 

MicroStrategy cũng đã giới thiệu MicroStrategy AI, một bổ sung quan trọng cho nền tảng AI/BI của mình nhằm giúp các tổ chức có những trải nghiệm AI đột phá, làm cho việc phân tích dữ liệu trở nên đơn giản hơn, nhanh hơn và dễ tiếp cận hơn.

 

MicroStrategy (MSTR) đã gây chú ý vào tháng 8 năm 2020 khi công bố việc mua Bitcoin ban đầu, coi đồng tiền kỹ thuật số này như một lưu trữ giá trị đáng tin cậy và một tài sản đầu tư hấp dẫn với tiềm năng tăng giá dài hạn hơn so với nắm giữ tiền mặt. Động thái này không chỉ là một lần mua duy nhất mà đánh dấu sự bắt đầu của chiến lược đầu tư có hệ thống vào Bitcoin.

 

Hành trình của MicroStrategy vào Bitcoin bắt đầu vào tháng 8 năm 2020 khi hãng thông báo mua 21,454 BTC với giá khoảng 250 triệu USD. Khoản đầu tư ban đầu này đánh dấu một sự chuyển đổi quan trọng trong chiến lược quản lý ngân quỹ của công ty, coi Bitcoin như một biện pháp phòng ngừa lạm phát và một lưu trữ giá trị đầy hứa hẹn. Kể từ đó, MicroStrategy đã tiếp tục tăng lượng nắm giữ Bitcoin thông qua các lần mua khác nhau, thường được thực hiện khi thị trường giảm, thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào giá trị dài hạn của Bitcoin.

 

 

• Tháng 8 năm 2020: Khoản đầu tư ban đầu của MicroStrategy vào Bitcoin, mua 21,454 BTC với giá trung bình khoảng 11,654 USD với tổng số tiền khoảng 250 triệu USD.

• Tháng 9 năm 2020: Mua thêm 16,796 BTC với giá trung bình khoảng 10,422 USD, đầu tư thêm 175 triệu USD.

• Tháng 12 năm 2020: Tăng tốc đầu tư, mua thêm 29,646 BTC (giá trung bình: khoảng 22,000 USD) với tổng số tiền khoảng 650 triệu USD thông qua một đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi nhằm huy động vốn để mua thêm Bitcoin.

• Năm 2021: Riêng trong năm 2021, MicroStrategy đã thực hiện một giao dịch nổi bật vào ngày 21 tháng 6, mua khoảng 13,005 BTC với số tiền khoảng 489 triệu USD, tương đương với giá trung bình khoảng 37,617 USD mỗi Bitcoin. 

• Năm 2022: Các giao dịch đáng chú ý bao gồm việc mua 2,395 BTC từ ngày 1 tháng 11 đến ngày 21 tháng 12 năm 2022 với giá trung bình 17,871 USD mỗi Bitcoin. Thú vị là MicroStrategy đã bán 704 BTC vào tháng 12 năm 2022 khi Bitcoin được giao dịch ở mức khoảng 17,800 USD. 

• Năm 2023: Từ ngày 27 tháng 3 đến ngày 5 tháng 4 năm 2023, MicroStrategy đã mua 6,455 BTC với giá trung bình 28,016 USD mỗi Bitcoin. Chiến lược mua tích cực của công ty tiếp tục từ tháng 4 đến tháng 6 năm 2023, với 12,333 BTC được mua với giá trung bình 28,136 USD mỗi Bitcoin. Đến tháng 7 năm 2023, MicroStrategy đã thêm 467 BTC với giá trung bình 30,835 USD mỗi BTC.

Các lần mua Bitcoin của MicroStrategy năm 2024 

Các lần mua Bitcoin của MicroStrategy qua các năm | Nguồn: SaylorTracker

 

• Ngày 6 tháng 2, 2024: 850 BTC ở mức $43,764.70 mỗi BTC với giá $37.2 triệu.

• Ngày 26 tháng 2, 2024: 3,000 BTC ở mức $51,813 mỗi BTC với giá $155.4 triệu.

• Ngày 11 tháng 3, 2024: 12,000 BTC ở mức $68,477 mỗi BTC với giá $821.7 triệu.

• Ngày 19 tháng 3, 2024: 9,245 BTC ở mức $67,382 mỗi BTC với giá $623 triệu.

• Ngày 19 tháng 3, 2024: 33 BTC ở mức $62,813 mỗi BTC với giá $2 triệu.

• Ngày 29 tháng 4, 2024: 122 BTC ở mức $63,934 mỗi BTC với giá $7.8 triệu.

• Ngày 20 tháng 6, 2024: 11,931 BTC ở mức $65,883 mỗi BTC với giá $786 triệu.

• Ngày 1 tháng 8, 2024: 169 BTC ở mức $67,455 mỗi BTC với giá $11.4 triệu.

• Ngày 13 tháng 9, 2024: 18,300 BTC ở mức $60,408 mỗi BTC với giá $1.11 tỷ.

• Ngày 20 tháng 9, 2024: 7,420 BTC ở mức $61,750 mỗi BTC với giá $458.2 triệu.

• Ngày 11 tháng 11, 2024: 27,200 BTC ở mức $74,463 mỗi BTC với giá $2.03 tỷ.

• Ngày 18 tháng 11, 2024: 51,780 BTC ở mức $88,627 mỗi BTC với giá $4.6 tỷ.

• Ngày 25 tháng 11, 2024: 55,500 BTC ở mức $97,862 mỗi BTC với giá $5.4 tỷ.

• Ngày 2 tháng 12, 2024: 15,400 BTC ở mức $95,976 mỗi BTC với giá $1.5 tỷ.

• Ngày 9 tháng 12, 2024: 21,550 BTC ở mức $98,783 mỗi BTC với giá $2.1 tỷ.

• Ngày 16 tháng 12, 2024: 15,350 BTC ở mức $100,386 mỗi BTC với giá $1.5 tỷ.

Đến ngày 16 tháng 12, 2024, số lượng nắm giữ Bitcoin của MicroStrategy là 439,000 BTC, được mua với tổng giá mua là $27.1 tỷ, với giá trung bình là $61,725 mỗi BTC. 

 

Giá trị tài sản ròng của MicroStrategy, mặc dù chịu ảnh hưởng bởi hoạt động kinh doanh cốt lõi, ngày càng liên quan đến giá trị biến động của các khoản nắm giữ Bitcoin của mình. Khi giá Bitcoin trải qua sự biến động đáng kể, định giá thị trường của MicroStrategy cũng trải qua sự biến động tương tự. Chúng tôi sẽ không cung cấp giá trị tài sản ròng theo thời gian thực do bản chất biến động của giá Bitcoin nhưng sẽ phác thảo phương pháp tính toán nó.

 

Để cung cấp cái nhìn tổng quan, chúng tôi sẽ so sánh lợi tức đầu tư (ROI) của Bitcoin với một chuẩn đầu tư truyền thống, S&P 500, trong cùng khoảng thời gian đó. Giả sử MicroStrategy bắt đầu đầu tư vào Bitcoin vào tháng 8 năm 2020, Bitcoin đã trải qua nhiều biến động giá lớn, với nhiều đỉnh và đáy đáng kể. Mặc dù có sự biến động này, tăng trưởng tổng thể của Bitcoin đã vượt qua nhiều khoản đầu tư truyền thống, bao gồm cả S&P 500, trong cùng khoảng thời gian đó.

 

Tính Toán Giá Trị Tài Sản Ròng của MicroStrategy 

Giá trị tài sản ròng của MicroStrategy ngày càng bị ảnh hưởng bởi các khoản nắm giữ Bitcoin của mình. Dưới đây là một phép tính đơn giản dựa trên dữ liệu mới nhất:

 

• Giá cổ phiếu MSTR: Nhân giá cổ phiếu MSTR hiện tại (khoảng $408.50) với tổng số lượng cổ phiếu đang lưu hành (14,221,000).

• Lượng Bitcoin nắm giữ: Nhân tổng số BTC nắm giữ (439,000) với giá Bitcoin hiện tại (khoảng $106,000).

Điều này đặt giá trị tài sản ròng ước tính của MicroStrategy vào khoảng $49.7 tỷ, mặc dù con số này dao động theo giá thị trường của Bitcoin.

 

Hiệu suất cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) đến năm 2024

Hiệu suất cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) trong năm năm qua | Nguồn: Google

 

Cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) đã có sự tăng trưởng đáng kể trong suốt năm 2024. Tính đến ngày 16 tháng 12 năm 2024, MSTR đóng cửa ở mức $408.50, phản ánh mức tăng 614.29% trong năm qua. Cổ phiếu đã tăng mạnh 2,713.36% trong năm năm qua.

 

Sự tăng vọt trong giá cổ phiếu MSTR có thể được lý giải bởi chiến lược mua Bitcoin mạnh mẽ của công ty và tâm lý lạc quan chung trong thị trường tiền điện tử. Việc đưa MicroStrategy vào chỉ số Nasdaq-100 đã củng cố thêm niềm tin của các nhà đầu tư.

 

Kể từ khi MicroStrategy áp dụng Bitcoin như một phần của chiến lược quản lý nguồn vốn vào tháng 8 năm 2020, cổ phiếu của công ty đã thấy sự gia tăng đáng kể, thể hiện sự phản ứng mạnh mẽ của thị trường đối với cách tiếp cận tập trung vào Bitcoin của công ty.

 

So sánh ROI của BTC so với S&P 500: 2019-2024 | Nguồn: TradingView 

 

Một khía cạnh then chốt của luận điểm đầu tư của MicroStrategy là so sánh ROI của Bitcoin với các phương tiện đầu tư truyền thống như S&P 500. Lịch sử cho thấy Bitcoin có sự biến động cao hơn và lợi nhuận đáng kể hơn trong một số giai đoạn.

 

• Tỷ suất lợi nhuận của Bitcoin (tính bằng USD): Kể từ khi MicroStrategy đầu tư ban đầu vào năm 2020, Bitcoin đã trải qua những giai đoạn tăng trưởng bùng nổ, sau đó là các đợt điều chỉnh. Mặc dù vậy, xu hướng của Bitcoin vẫn đi lên, vượt xa nhiều tài sản truyền thống, bao gồm cả S&P 500. Bitcoin đã giảm hơn 80% vào năm 2022 nhưng chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn S&P 500 trong 3 năm còn lại.  

• Tỷ suất lợi nhuận của S&P 500 (tính bằng USD): S&P 500, một chỉ số chuẩn cho hiệu suất thị trường chứng khoán Mỹ, đã mang lại lợi nhuận ổn định, mặc dù thấp hơn, trong cùng kỳ. Nó đại diện cho một rủi ro đa dạng nhưng thiếu tiềm năng tăng trưởng như Bitcoin trong bối cảnh rủi ro cao, phần thưởng cao. Chỉ số chuẩn đã giảm khoảng 18% vào năm 2022 nhưng đã chứng kiến sự tăng trưởng vững chắc vào các năm 2020, 2022 và 2023. 

Việc MicroStrategy tiếp tục mua Bitcoin, do CEO Michael Saylor dẫn đầu, được thúc đẩy bởi niềm tin vào Bitcoin như là nơi lưu trữ giá trị dài hạn hàng đầu, thậm chí vượt trội hơn cả vàng. Công ty coi nguồn cung cấp giới hạn 21 triệu đồng của Bitcoin là một lợi thế chính, đảm bảo sự khan hiếm và tiềm năng tăng giá trị khi nhu cầu tăng lên. Sự khan hiếm này, cùng với tiềm năng chấp nhận toàn cầu của Bitcoin, đặt nó như một biện pháp phòng ngừa hiệu quả chống lại lạm phát, không giống như các loại tiền tệ fiat có thể được in theo ý muốn của các chính phủ. Tính chất kỹ thuật số của Bitcoin cho phép chuyển năng lượng hiệu quả qua không gian và thời gian, nhấn mạnh thêm tính hữu ích và tiềm năng chấp nhận rộng rãi của nó​​​​.  

 

Michael Saylor mô tả Bitcoin như một "nền kinh tế mạng" dựa trên sự thật và nhiệt động học, cho rằng, không giống như các hàng hóa có giá trị tăng dẫn đến sản xuất tăng, nguồn cung cấp giới hạn của Bitcoin hướng sự sáng tạo của con người về phía tạo ra giá trị thay vì mở rộng lạm phát. Quan điểm này là một phần của triết lý đầu tư rộng hơn, coi Bitcoin là phương pháp hiệu quả nhất để lưu trữ và vận chuyển giá trị qua thời gian và không gian, có khả năng mang lại sự chấp nhận rộng rãi có lợi cho nhân loại. Việc đầu tư mạnh vào Bitcoin của MicroStrategy phản ánh một vụ đặt cược đầu cơ vào sự chấp nhận này, đồng thời phù hợp với các tiền lệ lịch sử về sự chấp nhận của các công nghệ mới​​.

 

Mặc dù chiến lược Bitcoin của MicroStrategy đã thúc đẩy tăng trưởng đáng kể, nhưng nó đi kèm với những rủi ro tiềm ẩn:

 

1. Biến động thị trường: Giá Bitcoin rất biến động. Một đợt giảm giá đáng kể có thể làm giảm mạnh giá trị tài sản nắm giữ của MicroStrategy, ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính của công ty.

2. Rủi ro tập trung: Sự phụ thuộc lớn vào Bitcoin của công ty khiến nó đối mặt với rủi ro tập trung. Nếu tâm lý thị trường về Bitcoin giảm, cổ phiếu của MicroStrategy có thể chịu thiệt hại không tương xứng.

3. Tài trợ nợ: Phần lớn việc mua sắm Bitcoin của MicroStrategy được tài trợ thông qua nợ, bao gồm các ghi chú cao cấp có thể chuyển đổi. Nếu giá Bitcoin giảm, việc trả nợ này có thể trở nên khó khăn.

4. Không chắc chắn về quy định: Ngày càng có nhiều quy định của chính phủ hoặc các hạn chế tiềm ẩn đối với Bitcoin có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị của nó và chiến lược của MicroStrategy.

5. Mối lo ngại về thanh khoản: Bán số lượng lớn Bitcoin trong một thị trường đang giảm có thể làm trầm trọng thêm sự giảm giá và hạn chế khả năng thanh lý tài sản nắm giữ của MicroStrategy mà không chịu tổn thất đáng kể.

Việc MicroStrategy dấn thân vào Bitcoin đại diện cho một thời điểm quan trọng cho chiến lược đầu tư của các công ty vào tài sản kỹ thuật số. Bằng cách tận dụng tiềm năng của Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị và một tài sản đầu tư, MicroStrategy không chỉ nhằm mục đích nâng cao quản lý kho bạc mà còn đặt mình vào vị trí hàng đầu của sự thay đổi mô hình tài chính. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển và trải qua sự chấp nhận rộng rãi hơn, số lượng Bitcoin và lịch sử mua của MicroStrategy sẽ không nghi ngờ gì sẽ trở thành một nghiên cứu tình huống quan trọng cho các tập đoàn trên toàn thế giới.

 

• Khám phá Bitcoin's Santa Claus Rally 2024 – BTC sẽ tăng mạnh trong mùa lễ này?

• Dự đoán giá Bitcoin 2024-25: Plan B dự báo BTC đạt 1 triệu đô la vào năm 2025

• Lịch sử của các đợt tăng giá Bitcoin và các chu kỳ thị trường tiền điện tử

• Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu mua Bitcoin đầu tiên trên KuCoin - Những cách cần biết (2024-25)

• Những cách hàng đầu để mua Bitcoin (BTC) vào năm 2024: Hướng dẫn toàn diện