Động Lực Thị Trường và Tâm Lý Sau Khi ETF Được Phê Duyệt và Các Chỉ Số Kinh Tế

Việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt Bitcoin spot ETFs đánh dấu một cột mốc quan trọng, đáp ứng kỳ vọng lâu dài của thị trường kể từ khi BlackRock nộp đơn vào tháng 6 năm 2023. Sự phê duyệt này đã đẩy Bitcoin và các loại tiền điện tử khác lên mức cao nhất của năm. Tuy nhiên, niềm hưng phấn ban đầu đã bị giảm bớt bởi sự điều chỉnh của thị trường, bị ảnh hưởng bởi việc chốt lời và sự chuyển dịch từ Grayscale's Bitcoin Trust sang các ETF có phí thấp hơn, cùng với sự giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed sau một thời kỳ lãi suất không đổi cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường nhưng vẫn xa rời mục tiêu lạm phát 2%. Trong khi đó, không gian tiền điện tử chứng kiến sự quan tâm trở lại đối với các dự án tương thích với EVM như Solana, Cosmos và Polkadot, với các hoạt động đáng chú ý như các đợt airdrop token kích thích sự tham gia và tái tạo lại các hệ sinh thái đã im ắng trong thời kỳ thị trường gấu. Giai đoạn này phản ánh sự tương tác phức tạp của các tiến bộ về quy định, phản ứng thị trường và các câu chuyện đầu tư đang thay đổi trong không gian tài sản kỹ thuật số.

Sự Gia Tăng Trong Việc Phát Hành Stablecoin và Sự Thay Đổi Thị Trường

Tháng 1 chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong việc phát hành stablecoin, dẫn đầu là USDT đạt mức kỷ lục 96,1 tỷ USD, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường tiền điện tử và nhu cầu tăng cao về stablecoins được thúc đẩy bởi lãi suất tăng trong cả các lĩnh vực CeFi và DeFi. Ngược lại, USDC cũng cho thấy dấu hiệu tăng trưởng, mặc dù với tốc độ chậm hơn. Đồng thời, quyết định của Binance loại bỏ TUSD khỏi các sự kiện LaunchPool, ưa thích FDUSD hơn TUSD và BUSD, cho thấy sự thay đổi chiến lược trong các lựa chọn stablecoin trên nền tảng. Động thái này đã ảnh hưởng đáng kể đến thanh khoản và giá trị thị trường của TUSD, trong khi FDUSD chứng kiến sự gia tăng đáng kể về thị phần, hấp thụ một phần lớn số tiền trước đây được giữ trong BUSD. Những diễn biến này làm nổi bật tính chất động của việc sử dụng stablecoin và việc định vị thị trường trong hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn.

Cập nhật về Chuỗi Công khai và Layer2: Các Phát triển Chính

Vào tháng 1 năm 2024, Ethereum đã sẵn sàng cho nâng cấp DenCun, duy trì TVL Layer2 ổn định giữa những biến động thị trường sau khi các ETF Bitcoin được phê duyệt. Manta nổi bật trong lĩnh vực Layer2 với sự tăng trưởng TVL đáng kể sau khi phát hành token, đối lập với sự suy giảm ở Optimism và zkSync Era. PulseChain dẫn đầu các chuỗi công khai với mức tăng 136% của token $PLS và tăng 200% TVL, trong khi TVL và giá token của SUI cũng chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể. Solana tiếp tục thể hiện hoạt động cao, được thúc đẩy bởi các đợt phát hành token mới và sự quan tâm mang tính đầu cơ.

Đổi mới trong DeFi và Sự Thay đổi Thị trường NFT

Việc EigenLayer giới thiệu các token staking thanh khoản mới và loại bỏ giới hạn nắm giữ LST nhấn mạnh sự phát triển động của DeFi, với TVL của nó vượt qua 1,7 tỷ đô la. Đồng thời, sự suy giảm của OpenSea trong thị trường NFT, giờ đây bị lu mờ bởi sự thống trị 80% của Blur, báo hiệu những thay đổi và sự hợp nhất tiềm năng của ngành, nhấn mạnh bối cảnh đang phát triển của các tài sản kỹ thuật số.

Sự Thay Đổi trong Bitcoin Inscriptions và Mở Rộng Layer2

Sự quan tâm đến các tài sản ghi chú Bitcoin, đặc biệt là các token BRC20, đã giảm kể từ đỉnh điểm vào đầu tháng 1, mặc dù có các sự kiện quan trọng như việc phê duyệt ETF Bitcoin và các thông báo hỗ trợ từ các ví Web3 lớn. Sự suy giảm của thị trường cho thấy nhu cầu về các động lực và đổi mới hấp dẫn hơn để làm mới sự quan tâm. Đồng thời, sự gia tăng nhu cầu về ghi chú đang thúc đẩy sự cạnh tranh giữa các nhà phát triển trong không gian Layer2 của Bitcoin và hạ tầng mở rộng, với cả các dự án mới và đã thành lập đang cố gắng thiết lập sự thống trị trong phân khúc mới mẻ nhưng đầy hứa hẹn này.

Đầu tư Crypto Chuyển Hướng Sang Các Dự Án Giai Đoạn Đầu

Vào tháng 1 năm 2024, bối cảnh đầu tư crypto chứng kiến sự gia tăng số lượng dự án lên đến 113 nhưng lại ghi nhận giảm 28,19% về mặt tài trợ, nhấn mạnh sự chuyển hướng sang các khoản đầu tư thận trọng hơn ở giai đoạn đầu, đặc biệt trong các công nghệ mới nổi như ZK, Layer2, và LSD. Dòng sản phẩm EVM và MOVE, đặc biệt là SUI, nhận được sự quan tâm mới, phù hợp với xu hướng tài trợ chiến lược và giai đoạn hạt giống.

Quan Điểm Khác Nhau Toàn Cầu Về Các Quỹ ETF Cryptocurrency

Việc SEC Hoa Kỳ phê duyệt 11 quỹ ETF Bitcoin được hỗ trợ bằng vật lý đánh dấu một cột mốc quan trọng, có thể thu hút hàng tỷ đô la đầu tư mới và đơn giản hóa việc tiếp cận Bitcoin cho các nhà đầu tư cá nhân. Trái ngược, Hàn Quốc vẫn e ngại, không công nhận tính hợp pháp của các quỹ ETF Bitcoin, trong khi Hồng Kông tỏ ra nhiệt tình với những nỗ lực tích cực nhằm đẩy nhanh việc ra mắt quỹ ETF Bitcoin đầu tiên của mình, nhấn mạnh sự đa dạng trong các quan điểm điều tiết về các quỹ ETF cryptocurrency trên toàn cầu.

Đọc báo cáo đầy đủ tại đây.

Về KuCoin Research
KuCoin Research là một đơn vị hàng đầu cung cấp nghiên cứu và phân tích trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Với đội ngũ các nhà phân tích và nhà nghiên cứu có kinh nghiệm, KuCoin Research hướng tới mục tiêu cung cấp các thông tin và báo cáo chất lượng cao để hỗ trợ các nhà đầu tư và chuyên gia trong ngành.